大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头

与存(cún)款(kuǎn)增速下滑(huá)牵制有一定关联。

2024年上半年，银行业盈利压力进一步凸显，资产负债表(biǎo)也发生着较为明显的变化(huà)。作为服务实体(tǐ)经济的“排头雁”“主(zhǔ)力军(jūn)”，5家国(guó)有(yǒu)大行(xíng)罕见出现营收、净利双降，它们的资产负(fù)债表透露出多(duō)重信号，包括(kuò)信贷规模扩张放缓(huǎn)、企业活(huó)期存款罕见整体(tǐ)下降(jiàng)、个人贷款不良率抬头等。

综合业内观点(diǎn)，上述现(xiàn)象(xiàng)主要因(yīn)为(wèi)金融去水分、手工补息叫停、居民收(shōu)入及预期变化等所致。

贷(dài)款增(zēng)速下行(xíng)，房贷继(jì)续缩水

今年上半年，六(liù)大国有银行中，工行、中行、建行(xíng)、交行、邮储大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头5家出现(xiàn)营收、归母净利润双降，其中3家利息净收入下滑(huá)，农(nóng)行是唯一(yī)一家(jiā)营收和净(jìng)利润同比(bǐ)增长的国有大行。

事实上(shàng)，随着净息(xī)差(chà)持续收窄，商业银行利息(xī)净收(shōu)入“以(yǐ)量补价”已持续多时(shí)。今(jīn)年上半年，生息资产规模增速放缓使得(dé)利息净收(shōu)入压力(lì)进一步显现。

中金(jīn)公司(sī)银行业分析师林(lín)英奇表示，上半年，银行业模拟净息差环比一(yī)季度末(mò)持平，下行趋势已有暂缓迹象，但由于资产(chǎn)增速拖累导致净(jìng)利息收入跌幅扩(kuò)大至-3.8%。

资产规(guī)模增速放缓拖累在国有大行中(zhōng)表现更为明显。中泰证券数据显示，上半年国有(yǒu)行、股份行(xíng)、城商行、农商行净利息同比增速分别较一季度同比增速变化-1.1、1.1、0.7、0.2个(gè)百分点，国有行降幅走(zǒu)阔主要是规模扩张速度放缓较多，国(guó)有行上半年生息资产增速为7.9%，较一季度边际(jì)下降3.1个百分点。

具体看贷款业务，今年上半年，六大(dà)行(xíng)贷款总额增加约7.1万亿元。增速方面，去年全年，六大行保持10%以上的贷款增速(sù)，今年上半年贷款余额较年初增速普遍回到(dào)个位数。

各大行贷款余额结构上，企业贷款仍是重要支撑，个贷的主(zhǔ)要(yào)构成住房贷款则(zé)持续下降，对(duì)公与个人贷款在各大行贷款中的占比普遍(biàn)呈现(xiàn)一上一下的(de)趋势。

Wind数据显示，今年上半年，42家上市(shì)银行的个人住房贷款余额(é)合计(jì)较年(nián)初减少近3200亿元。其(qí)中，六(liù)大(dà)国有银行(xíng)合计减(jiǎn)少3119亿元，占到半壁江山。

存款增速显(xiǎn)著下降，企业活期存款少了7000多亿

上(shàng)半年，银行资产扩表速度放缓，与存(cún)款增速下滑牵制也有一(yī)定关联。中金(jīn)公司统计数据显示，上半年大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头，上(shàng)市银行存款同比增速4.4%，较一季度下降了3.3个百分点，国有(yǒu)大(dà)行及股份行受手工补息清理影(yǐng)响更(gèng)大，存款增速下降较多，区域行存款增速则较一季度(dù)小幅回升。

具体看六大行上半(bàn)年存款规模(mó)变化，存款总额较年初增长约3.97万亿元，但仅邮(yóu)储银行存(cún)款规模较年初增幅在5%以上，工(gōng)商银行、建设银行、交通银行存款余额增速均降至2%以下。

对比看2023年，六大行全年(nián)存款规模(mó)增加约14.34万亿(yì)元，其中4家存(cún)款总额增速(sù)在10%以上。

从结构来(lái)看，今年上半年，大行对公存(cún)款增速出现(xiàn)明显下滑，其中工行、农(nóng)行、交行对公存款规(guī)模罕见下降，分别减少约3304亿(yì)元(yuán)、1487亿元、1344亿元。同期，建(jiàn)设银行、中国银行、邮储银行(xíng)对公存款(kuǎn)增加3217亿元、332亿元、1882亿元(yuán)。

而聚焦大行对(duì)公存款(kuǎn)下降，活期存款的降幅更为(wèi)突出，六(liù)大行对公活期存款总体(tǐ)较年初罕见减少(shǎo)了7157亿元，除邮储银行外，其余五(wǔ)大行均有不同(tóng)程度下降，其中中国银行减少(shǎo)约3870亿元，大行(xíng)中最多(duō)。

2023年，工行、建行(xíng)、邮储(chǔ)对公活期存款已有下行趋势，但六大行整体仍勉强维持正(zhèng)增(zēng)长。其中，工商银行去年(nián)对公活期存款规(guī)模缩水超过7000亿元，建设银行、邮储银行对公活期存款缩水约1705亿元、429亿(yì)元。

今年上半年，个别大行对公定期存款也(yě)开始减少。Wind数据(jù)显示，上(shàng)半年，工商银行(xíng)对公活期存款减少约437亿(yì)元，降幅较(jiào)去(qù)年收窄，但该(gāi)行也是上(shàng)半年大(dà)行中唯(wéi)一一家对(duì)公定期存款下滑的银行，规模少了约(yuē)2867亿元(yuán)。

不良率整体改善，个贷不良(liáng)全面抬头

从资(zī)产质量来看，上半年各大(dà)行不良率整体(tǐ)普遍改善，其中对公贷款改善明显，个人贷(dài)款不良率则有(yǒu)普(pǔ)遍(biàn)上行趋势。

今年上半年，工(gōng)商银行、农业银行、建设(shè)银行(xíng)、中国银行、交通银行(xíng)不良(liáng)率较年初均有不同程(chéng)度下行，邮储(chǔ)银行(xíng)不良率由0.83%略升至0.84%，但整(zhěng)体仍处大行中最低水平。

其中，对公贷款(kuǎn)不良率全面下行。其中，在备受关注的房地产贷款领域，各(gè)行不良率均有进一(yī)步好转。其中，中国银行、建设银行房地产贷(dài)款不良率分(fēn)别较去年末下(xià)降0.57个和0.44个百分点。

相比之下，个人贷款不良率有全(quán)面上行趋势。截至6月末，有可比数据的5家大行个贷不良率较去年末均有不(bù)同程度爬升，其中，工行、建行、农行、交(jiāo)行(xíng)个人(rén)住房、消费贷、经营(yíng)贷和信用卡业务不良率全面抬升，邮储银(yín)行个人住房和其他消费不良率不同程度好转。