中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章

　　每经记者陈晨每(měi)经编辑(jí) 彭水萍

　　《每日(rì)经济新闻》记者获悉，为落实新“国九条”及证监会(huì)系列文(wén)件的(de)具体要求，进(jìn)一步完善证券行业全面风险管(guǎn)理建设，严(yán)守不发生系统性(xìng)风险的底线，夯实(shí)证券公司风险管理基础，中国证券(quàn)业协(xié)会(huì)（以下简(jiǎn)称中证协）对《证券公司全面风险管理规范》（以下简称《规范》）进行了修订。

　　据悉，《规范》首次发(fā)布于2014年2月，并于2016年12月进(jìn)行修订。不过，随着证券行业的发展，部分公司表现出在风险(xiǎn)文化(huà)建设(shè)、组织架构、职责分工、信息系统、量化指(zhǐ)标体系(xì)、风(fēng)险数据(jù)治理、人才(cái)队伍、风险(xiǎn)考(kǎo)核机制、对子公(gōng)司风险管理等方面存在(zài)不足。

　　此外，近年来，证券(quàn)行业业(yè)务模式不断创新、业(yè)务复(fù)杂程度有所提升，行业(yè)的风险特征随之产生新变化，客观(guān)需要从制度层面对重点问题和重点(diǎn)领域进(jìn)行总体规范，进一步提升《规范》的指导性和可(kě)操作性，推动证券公(gōng)司全面风险管(guǎn)理体系的优化完善、助(zhù)力行业高质量发展。

　　另(lìng)外，中(zhōng)证(zhèng)协还根据相关法律法规及自律规则(zé)，结合证(zhèng)券行业(yè)实践，起草了《证券公司市场风险管(guǎn)理(lǐ)指引》。

　　提升指导(dǎo)性和可操作性

　　《每日(rì)经(jīng)济新闻》记者(zhě)发(fā)现，原《规范(fàn)》共 6章41条。《规范》修订稿共(gòng)9章66条。其中(zhōng)，本次修订进一步完善(shàn)《规范》框(kuāng)架，对重点管理领域增(zēng)设专章，并对原有条款进行梳理(lǐ)、优化。

　　如将《规范》调整划分成(chéng)九个章节，在现行《规范》基础上(shàng)增设了“第三章风险偏好及(jí)指标体(tǐ)系”“第五章子公司风险管理”和“第六章专项领域的风险管理”三个(gè)章节。分别(bié)对证(zhèng)券公司风险(xiǎn)偏好及指标体系(xì)的建(jiàn)立要(yào)求进行了细化，对子公司风(fēng)险管理、境外子公司风险(xiǎn)管理进行了细化和强(qiáng)化，对新业务(wù)管理(lǐ)、同一业务同一客户管理、表外业务、场外业务等风险(xiǎn)管理难度(dù)较大的领域列专章加以规范和强化。

　　另外，《每日经济(jì)新闻》记者还了解到，本(běn)次(cì)修订(dìng)针对行业普(pǔ)遍反映(yìng)在实际执行中遇到的问(wèn)题，对相应条款内(nèi)容进行细化，提高《规范》的(de)指导性和可操作性。即针对此前行业调研中部(bù)分证券公司所(suǒ)反馈的落实难点或存疑条款，修订中更加(jiā)注(zhù)重(zhòng)细(xì)化描述、清晰管理要求、提升指导作用、增(zēng)强可操作性。

　　具体包括(kuò)：对风险文化、风(fēng)险管理组织架构及各(gè)层(céng)级的风(fēng)险管理职责、风险管理流程、风险管(guǎn)理绩效考(kǎo)核、新业务管理、风险管理信息系统(tǒng)建设、风险数据治理等中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章(děng)有关(guān)内容进(jìn)行了补充完善，进一步(bù)提升《规范(fàn)》对于行业风险管(guǎn)理工作的指导性(xìng)；针对“风险管(guǎn)理职责分工”“子公司风险管理”等行业主要关注的落实难点或存(cún)疑条款(kuǎn)，进行了更为详细的(de)规范说(shuō)明，保障(zhàng)全行业对《规范》要(yào)求的认知(zhī)一致性，便于不同业务规模或业务(wù)特点的证券公司有力落实。

　　发券商市场风险管理指引

　　另外，中证协还起草了《证券(quàn)公司(sī)市场(chǎng)风险管(guǎn)理指引》（以下(xià)简称《指引》）。

　　中证协表示，2016年12月，协会发布的《证券公司(sī)全面风险管(guǎn)理(lǐ)规范》中对市场(chǎng)风险管理提出总体要求。近年(nián)来证券行业业务领域不断扩展、复(fù)杂程度不断提(tí)升。

　　同时，中证协(xié)认(rèn)为，证券行业市(shì)场风(fēng)险管理尚缺少统(tǒng)一、全面、兼具可操作性与前瞻性的规范，对市(shì)场(chǎng)风险(xiǎn)管理重要性、复杂性和紧迫性(xìng)的认识仍需进一步提高。

　　因(yīn)此，在此背景下(xià)，制定证券公司市场风险管理的行业指引，对(duì)于完善证券行业全面风险(xiǎn)管理自律规则体系(xì)，指导证券公司建立健全市场(chǎng)风险管(guǎn)理机制，提升全面风险管理水平具有(yǒu)重要意义。

　　《每日经济新闻》记者注意到，《指引(yǐn)》共四十六条，主要内容包括(kuò)明确市场风险管(guǎn)理总体原(yuán)则、明确市场风险(xiǎn)管理的主(zhǔ)要(yào)环节及要求、明确(què)市场(chǎng)风险限额管理(lǐ)的要求、明确市场风险系统及数据(jù)管理的要求。

　　进一步来看，在总体原则中，《指引》提出市场风险管理应遵循全覆盖、有效性和匹配性(xìng)原则(zé)。全覆盖原则要求市(shì)场风(fēng)险(xiǎn)管理全面覆盖(gài)各业务单位存在的市场(chǎng)风险(xiǎn)。有效性原则要求市(shì)场风险管理体(tǐ)系(xì)及工作(zuò)机制、管理流程能够有(yǒu)效管(guǎn)理公司面临的市(shì)场风险。匹配性原则强调证券公司市场风险管理(lǐ)应与公司发(fā)展战略、经营目标、业(yè)务实际(jì)、管理模式、风险偏好相(xiāng)匹配(pèi)。

　　值得注意的是，《每日(rì)经济新闻》记者了解到，《指引》在组织架构上还明确各层级单位及人员的(de)职责(zé)分工，并在管理机制上明确将子公司及其设(shè)立(lì)的孙公司或(huò)其管理的投资(zī)机构纳入统一的公司(sī)市场风险管理体系(xì)。

责任编辑：何松琳

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