利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时间内被视为“香饽饽”的美元存(cún)款、美元理财产品，正(zhèng)在受到汇率(lǜ)冲击。

7月以来，在岸(àn)和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月(yuè)19日，离岸人民币兑美元汇率一(yī)度收复7.13整数关(guān)口。此前(qián)3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人(rén)民币汇率拉升，美元理(lǐ)财产品的汇率风险也(yě)随之暴露在投(tóu)资者面(miàn)前。此前在美元高位购买美元存款(kuǎn)的投资者，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是汇率风险。” 星图金融研究院副(fù)院(yuàn)长薛洪言对时代周报记者称，前段时间人民币对(duì)美元呈现贬值趋势，美元理财持有人除享受(shòu)较高的产品收益外，还获得了明显的汇率收益。不过近期(qī)，随着美联储降息预期不断升温，美国市场利率(lǜ)大概率(lǜ)下行，美元兑人民币出现小幅贬值(zhí)，中国国内投资(zī)者(zhě)购买美元存款或美元理财产品，遭受汇(huì)率方面损(sǔn)失的可(kě)能性增大。

美元理财悄然走(zǒu)红

今年4月(yuè)，何明（化名）在某外(wài)资行(xíng)买了一笔半年期的美(měi)元(yuán)存款，在享(xiǎng)受新客福利的基础(chǔ)上，年利率(lǜ)达(dá)5.3%。何明表(biǎo)示，过去两年经历(lì)了基金的亏(kuī)损后，其更愿意买稳(wěn)健的理财产品。尝到(dào)甜头后，何明又在北京(jīng)某银行买入一笔年利率5%的一(yī)年期美元存款。

今年以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部(bù)分美元存款产品却以高利率吸引了不少投资者的目(mù)光。

像(xiàng)何明(míng)这样的(de)投资(zī)者不在(zài)少数，他们选(xuǎn)择将人民币换成美元后，在(zài)银行购买美元定存或(huò)低风(fēng)险的美(měi)元理财产品。“美元存款利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀购买攻略”、“哪家银行美元(yuán)存款(kuǎn)收益高？”“美(měi)元理财(cái)收益稳健吗？”这样的帖子在社交平台(tái)上层出不穷。

美(měi)元理财产品(pǐn)的存续规模也保持高涨。

金融数(shù)据平(píng)台(tái)普益(yì)标准数据显示(shì)，截至7月18日，美元理财的存续规(guī)模为2339.41亿(yì)元，较2023年(nián)末上涨66.68%。银行等机构也在积极布局美元存款类产品。截至8月8日，美元理财(cái)存续产品数量为(wèi)2290只，相较(jiào)于去年末增(zēng)加1558只，增幅高达2倍有余。

美元存(cún)款、理财“走红”背后，是其收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今(jīn)年7月25日，国有六大行集(jí)体下调存款挂(guà)牌利率(lǜ)，其中二年期、三年期、五(wǔ)年期整存整取存款挂牌利率分别降至(zhì)1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年(nián)9月以来(lái)，国有大行第五次下(xià)调存款挂牌利(lì)率。

中小银行也纷纷跟进下调。根据(jù)融360数字科技研究院监测的数(shù)据显示，今年7月份，银行整存整取存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新低，其余各期限平均利率(lǜ)亦较(jiào)6月份有所下跌。

与之相对应的是，美元存款利率处(chù)于高位。

据重庆某银行官微，该行8月(yuè)21日发布(bù)了数款美(měi)元存款产品宣传(chuán)信息。其中，3个月、6个(gè)月的美(měi)元定(dìng)存利率皆高达5%，1年(nián)期美元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行某分(fēn)行发布的产品(pǐn)信息显示，该行1年期的美元定(dìng)存利率也为(wèi)4.9%。

上述外资行的一名客户经理刘星（化名）告诉时代周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过(guò)需要2万美元起存(cún)。

汇率波动下(xià)，美元理财收(shōu)益率大幅缩水

美元存款、理财利率虽“香”，但需要考虑汇率风险。

近期，不少(shǎo)投(tóu)资者表示(shì)自己购(gòu)买的(de)美(měi)元产品，由于汇(huì)率波(bō)动，实际收益率(lǜ)出现大幅缩水。

“持有期(qī)约9个月、预期(qī)5%年化收益率的(de)美元理财，被(bèi)最近上涨(zhǎng)的人(rén)民币汇率反噬，最终收益率缩(suō)水到了3.5%。”投资者林慧（化(huà)名）表示(shì)。

据林慧透露，其购买的是某(mǒu)银行理(lǐ)财旗下的一款美元理财(cái)。8月(yuè)19日(rì)，林慧在赎回该(gāi)产品后发现，由于汇率波动，实际(jì)收益率远远(yuǎn)小于预期年化收(shōu)益率。

林慧的(de)情况并(bìng)非个例，多名投(tóu)资者在社交平台分享称，由于人民币升值，购买后(hòu)到期的美元存款或(huò)理财产品(pǐn)，以人民币计价的实际(jì)收益率出现缩水。“最近一笔美元理财到期，以(yǐ)美元计价的实(shí)际收益率为5.07%，人民币计价收益率则仅有3.39%。”一(yī)名投资者表示(shì)。

甚至有投资者购买的美元存款已(yǐ)浮亏(kuī)5000多元。

一名网友(yǒu)表示，今年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折合人民(mín)币357018.9元）后，购买(mǎi)了一笔一个(gè)月整存整取的美(měi)元存款，年利率为4.85%。截至8月12日，该笔存款的价值为351540.7元，不到一个月已浮亏5478.2元。

购买美元存款(kuǎn)、理财等产(chǎn)品，利率和汇率都需要重点考量。利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀>

光大银行(xíng)金融市场部研究员周(zhōu)茂华对时(shí)代(dài)周(zhōu)报记者表示，一般来说，普通投资者选择美元(yuán)存(cún)款，需要面(miàn)临利(lì)率波动与汇兑风(fēng)险(xiǎn)。考虑到境内投资(zī)者最终还是要将美元(yuán)存款转换为(wèi)人民币汇率，这就导致汇率(lǜ)波动导致(zhì)美(měi)元存(cún)款产品最终收益的不确定性。同时，不同(tóng)的投资(zī)者还(hái)需要(yào)考虑通胀对美元(yuán)存款的(de)实际收益影响。

某股份(fèn)行一名(míng)客户(hù)经理林肖（化名(míng)）也告诉时代周报记者，购买美元存款需(xū)要先进行换汇，而汇率每天都(dōu)在波动。若(ruò)人民币继(jì)续升值走高，美元产品收益率就会收窄(zhǎi)。

“就目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者当(dāng)下入手美元存款需要关注人民币(bì)汇率升值造成(chéng)潜在损失的可能性。” 周茂华提(tí)醒称，从趋势看(kàn)，美联储进入降息周期后将制约美(měi)元上行(xíng)空间，叠加国内经济复苏(sū)、外贸韧(rèn)性及人民币资产长期战略配置价值(zhí)，人(rén)民币仍有一定回(huí)升空间。

时代周报记者测算发现，若按照8月23日(rì)美元兑离岸人民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再购买(mǎi)年利率5%的一年期美元定(dìng)款，若人民币汇率持续升值至(zhì)6.88左右，以(yǐ)人民币计价的实际利率来看，则(zé)该笔美元定(dìng)存将与当前四大行的一年期定(dìng)存利率（1.35%）相当。

美元或(huò)即将开启降息周(zhōu)期。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举(jǔ)行的杰克逊(xùn)霍尔全球央行年度经济政策(cè)研讨(tǎo)会上表示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调整的时机已经到来(lái)，政策(cè)方向(xiàng)已经(jīng)明确(què)。降(jiàng)息的时间和节奏将取(qǔ)决于即将(jiāng)发布的数据、不断变化(huà)的(de)前景和风险平衡情况。

时代周报记(jì)者注意到，目前已有银行抢先(xiān)下调美元存款利率。据恒丰银行某分行公众号，今年(nián)3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也表示，7月份(fèn)时该行(xíng)还(hái)有年利率5.2%的美元定(dìng)存，不过当前已降至5%。“9月份，随着美联储降息(xī)，预(yù)计利率(lǜ)还会再(zài)降。”

过去一段时间(jiān)内被视为(wèi)“香饽饽”的美元存款、美元理财产品，正在受到汇(huì)率冲击。

7月(yuè)以来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月19日，离(lí)岸人民币兑美(měi)元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天，离岸(àn)人民币汇率涨超600基(jī)点。

人民币汇(huì)率拉升，美元理财产品的(de)汇率(lǜ)风险(xiǎn)也随之暴露(lù)在(zài)投资者面前。此前在美(měi)元高位(wèi)购买美元存款的投资者(zhě)，有的不(bù)到一个(gè)月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的(de)风险是汇(huì)率风险。” 星图金(jīn)融研究院(yuàn)副院长薛洪言对(duì)时代周报记者称，前(qián)段时间人民币对美元呈现贬(biǎn)值趋(qū)势，美元理财持有(yǒu)人除享受较高(gāo)的产品收益外，还获(huò)得了明显的汇率收益。不(bù)过近期，随着美联储降息预期不断升温(wēn)，美国(guó)市(shì)场利率大概率下(xià)行，美元兑人(rén)民币出现(xiàn)小幅贬值，中国国内投资者购买美元存款或美元理财产品，遭受汇率方面损失的可能性增大。

美(měi)元理财悄然走红

今年4月，何明（化名）在某外资(zī)行买了一笔半(bàn)年期的美元存款，在享(xiǎng)受新客福利的基础上，年(nián)利率达5.3%。何明表示，过去两年(nián)经历(lì)了(le)基金的亏损后，其更愿意(yì)买稳健的理财产品。尝(cháng)到甜(tián)头后，何明又在北京某银(yín)行买入一笔(bǐ)年利率(lǜ)5%的一年期美元存款(kuǎn)。

今(jīn)年以来，人(rén)民币存款挂牌利率一降再降，部分美元存款(kuǎn)产品却以高利率吸引了不少投资者的(de)目光。

像何明这样的投资者(zhě)不在少数，他们选(xuǎn)择将人民币换成美(měi)元后，在银行(xíng)购买美元定存或低(dī)风险的美元理财产品。“美元存款购买攻略”、“哪家(jiā)银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳(wěn)健吗？”这样(yàng)的帖子在社交平(píng)台上层出不穷。

美(měi)元理财产品的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益标准数据显示(shì)，截至(zhì)7月18日，美元理财(cái)的存续规模为2339.41亿元，较2023年(nián)末上涨66.68%。银行等机构也在积极布局美元存款类产品。截至8月8日，美(měi)元理(lǐ)财存续产品数(shù)量为2290只，相较于(yú)去年末(mò)增加1558只(zhǐ)，增幅高达2倍有余(yú)。

美元存款、理财“走红(hóng)”背(bèi)后，是其收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定(dìng)优势。

今年7月25日，国有六大行集(jí)体下调存款挂(guà)牌利率，其中二年期、三年期(qī)、五年期整存整取存款挂牌利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自(zì)2022年9月以来(lái)，国有大行(xíng)第五次下(xià)调存款挂牌利率。

中小银行(xíng)也纷纷跟进下调。根据融360数字科技研(yán)究院监测(cè)的数据显示，今年7月份(fèn)，银行整(zhěng)存整取存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新低，其余各期限平均利率(lǜ)亦较6月份有所下跌(diē)。

与之相对(duì)应的是，美元存款利率处于高位。

据重庆(qìng)某银行官微，该行(xíng)8月21日发(fā)布了数款美元存款产(chǎn)品宣(xuān)传(chuán)信(xìn)息。其中，3个(gè)月(yuè)、6个月的美元定存利率皆(jiē)高达(dá)5%，1年期(qī)美(měi)元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行(xíng)某分行发(fā)布的产品信息显示，该行1年期的美元定存利率也为4.9%。

上述外资行的(de)一名(míng)客户经理刘星（化名）告诉(sù)时代周报记(jì)者(zhě)，如果是新开户的(de)客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需(xū)要2万美元起存。

汇率波动下，美(měi)元理财收益(yì)率(lǜ)大幅缩水

美元存款、理财利率虽(suī)“香”，但需要考虑(lǜ)汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买(mǎi)的美元产品(pǐn)，由于汇率波动，实(shí)际收(shōu)益率出现大幅缩水。

“持(chí)有期约9个月、预期5%年化(huà)收(shōu)益率的美元(yuán)理财(cái)，被最近上涨(zhǎng)的(de)人民币汇率反(fǎn)噬，最终收益率缩水(shuǐ)到了3.5%。”投(tóu)资者林(lín)慧（化名）表示。

据(jù)林慧透露(lù)，其购买的是某银行理财(cái)旗下的一款美元理财。8月19日，林慧在赎回(huí)该产品后(hòu)发现，由于汇率波动，实际收益(yì)率远(yuǎn)远小于预期年化收益率。

林慧的情况(kuàng)并非个例，多名投资(zī)者在社(shè)交平台分享称，由于人民币(bì)升值，购(gòu)买后到期的美元存款或理(lǐ)财产品，以人(rén)民币计价的实际收益率出(chū)现缩(suō)水。“最(zuì)近(jìn)一(yī)笔美元理财到期，以(yǐ)美元(yuán)计价的实际收益率为5.07%，人民币计价(jià)收益率则仅有3.39%。”一名投资者表示。

甚(shèn)至(zhì)有投资者购买的美元(yuán)存款已浮(fú)亏5000多元。

一名(míng)网友表示，今年7月16日，他以美元兑(duì)人民币1: 7.2861的(de)汇率换购49000美元（折合人民币357018.9元）后，购买了一(yī)笔一个月整存整取的美元存(cún)款，年(nián)利率为4.85%。截至8月(yuè)12日，该笔(bǐ)存款(kuǎn)的价值为351540.7元，不(bù)到一个月已浮亏5478.2元(yuán)。

购买(mǎi)美元存款、理财等产品，利率(lǜ)和汇率都需要重点(diǎn)考(kǎo)量。

光(guāng)大银行(xíng)金融市场部研究员周茂华对时代周报记者表示，一般来说，普通投资者选择美(měi)元存款，需要面(miàn)临(lín)利率波动与汇兑风(fēng)险。考虑到境内投(tóu)资者最终还是(shì)要将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇率(lǜ)波动导致美元存款(kuǎn)产品最终收(shōu)益的不确定性。同时，不(bù)同的投资者还需要考虑通胀(zhàng)对美元存款的实际收益影响。

某股(gǔ)份行一(yī)名客(kè)户经理林肖（化名(míng)）也告诉时代周报记者(zhě)，购(gòu)买美元存(cún)款需要先进行换汇，而汇率每天都(dōu)在波动(dòng)。若人民币继续升(shēng)值走(zǒu)高，美元产品收益率就会收窄(zhǎi)。

“就目前中美的基本面、物价(jià)与政策走势看，投资者(zhě)当(dāng)下入手美元(yuán)存款需要关(guān)注人民(mín)币汇率升值造成潜在损失的可能性。” 周(zhōu)茂华提(tí)醒称，从趋势看，美联储进(jìn)入降息周期后将制约美元上行空间，叠加(jiā)国内经济复苏、外贸韧(rèn)性(xìng)及人民币资产(chǎn)长期战略配置价值，人民币仍有一定回升空间。

时代(dài)周报记者测算发现，若按(àn)照8月(yuè)23日美元兑离(lí)岸人民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再购买年(nián)利率5%的一(yī)年期美元定款，若人民币汇(huì)率(lǜ)持续升值至6.88左右，以人(rén)民币计价的实际利率来看，则该笔美元定存(cún)将与当前(qián)四大行的(de)一年期定存利(lì)率（1.35%）相(xiāng)当(dāng)。

美元或即将开启(qǐ)降息周期。

8月(yuè)23日，美联储主席鲍(bào)威尔在(zài)怀(huái)俄明州举行的杰克逊霍尔(ěr)全球央行年度经济政策(cè)研讨会上表(biǎo)示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调整的时机已经到(dào)来，政策方向已经明确。降息的时间和(hé)节奏将取决于即(jí)将发布的数据、不断变化的前(qián)景和风险平衡情况。

时代周报记者注意到，目前已有(yǒu)银行抢先下(xià)调美元存款利率。据恒丰银行某分行公众号，今年3月(yuè)份，该行1年期美(měi)元定存利率为5%， 8月(yuè)份(fèn)已调降至4.9%。

刘星(xīng)也表(biǎo)示，7月份时该行还有年利率5.2%的美元定存，不过当前已降至(zhì)5%。“9月(yuè)份，随着美联储降(jiàng)息(xī)，预计利率还会再降。”

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