首次！个人养老金基金也出手了

基金费率战再度升级，已经蔓延到个人养老金基金上。

4月(yuè)25日，富国基金公告，决定自2024年4月29日起降低(dī)富国鑫旺稳健养老一年持有（FOF）A份额和Y份额的管理费(fèi)率和托管费率，其中管理费大幅降低了四成(chéng)。

这(zhè)是第一只宣布降低管理费的个人养老金基金(jīn)，在此之前，公募基金(jīn)的降费潮主要集中在主动权益基金、ETF和债券型基金上，仅有个别(bié)养老(lǎo)FOF曾降(jiàng)低过托管费率。业内人士认为，基金降费一方(fāng)面有利(lì)于降低投资(zī)者的投资成本，另(lìng)一方面有(yǒu)助于增(zēng)强产品对长期资金配置的吸引力。

个(gè)人养老金基(jī)金加入降费大军

4月25日，富国基金公告，决定自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳健养老一年持有（FOF）的基金(jīn)管(guǎn)理费(fèi)率和托管费率，并相应(yīng)修(xiū)改基金合同和其他(tā)法律文件相关内容。具体来看，该基金拟将A类份额的年管理费率由1%调整至0.6%，年托管(guǎn)费率由0.2%调整至 0.15%，Y类(lèi)份额的年管理费率由0.50%调整至0.3%，年托管费率由0.1%调(diào)整至0.075%。

值得注意的是，这是(shì)第一只宣(xuān)布降低管理费的个人养老金基金，在此(cǐ)之前，天弘(hóng)基金曾在2023年7月下调过天弘养老目标(biāo)日期2035三年持有(yǒu)期混合(hé) (FOF)的(de)托管费，A份额(é)从0.25%下调至0.2%，Y份额(é)从0.12%降到0.1%，但管(guǎn)理费分别保持0.7%、0.35%不变。

2023年7月(yuè)，证监会在基金费率改革的答记者问中曾表示，允许基金管理人依法对个人养(yǎng)老金等特定资金投资的基(jī)金(jīn)份额设定更低(dī)的管理费率，提高公募基金行业(yè)综合(hé)竞争力。

富国鑫旺稳健养老一年持有成(chéng)立于2018年12月13日，是首批获批的养老(lǎo)目(mù)标(biāo)基(jī)金，也是首批纳入个(gè)人养老金基(jī)金名录的产品，截至2024年一季(jì)度的总(zǒng)规模为7.68亿元，其中面向个人养老金(jīn)账户的Y份(fèn)额规模为3074万元，相对较小，这(zhè)或许也是基金公司希望(wàng)通(tōng)过降费吸引投资者的一大原因。

值(zhí)得注意的是，Y类份额(é)为针(zhēn)对个人养老金(jīn)投资基金单独设(shè)立(lì)的一类基金份额，投资(zī)者可通过个人养老金账户申购(gòu)养老目标基金的Y类基金(jīn)份额，管理(lǐ)费和托管费将较A类基金份额享有五折的费率优惠，不收取销售服务费。

据Wind数据统计，截至目前，全市(shì)场一共有187只个人养老金基(jī)金，其中Y份额的管(guǎn)理费率平均为0.37%，托管费率平均为0.08%，富国(guó)鑫(xīn)旺稳(wěn)健(jiàn)养老一年(nián)持有（FOF）Y在此次降费后，已经低于(yú)行(xíng)业平均(jūn)水平。

基金“价格战”不断蔓延

值得注(zhù)意的是，在(zài)此(cǐ)之前，公募基金的降费潮(cháo)主要集中在主动权益基金、ETF和债券基金上，此次个人养老金(jīn)基金也加(jiā)入降费大潮，在一定程(chéng)度上意味着基金“价格战(zhàn)”再次升级。

第一波降费(fèi)潮开启于2023年7月，基于让利基民的初心，公募基(jī)金费率改(gǎi)革的第一阶段便是降低主动权(quán)益类(lèi)产品的管理费率、托管费率，3000余只主动权(quán)益(yì)类基金集中将管理(lǐ)费率从1.5%降至不高于1.2%，托管费率从(cóng)0.25%降至不高于0.2%。

但在主动权益基金降费后(hòu)，基金降费的(de)脚步并未停下，只是后续的(de)降费更(gèng)多是基金公司自发的市场行为。

例如，2023年9月(yuè)，易方达打响(xiǎng)了ETF降费的第一枪(qiāng)，宣布调低易方达(dá)上证科(kē)创板50ETF及其联接(jiē)基金费率并修(xiū)订基金合同、托(tuō)管协(xié)议的公告，此后还在(zài)10月陆续(xù)调低了易方(fāng)达中证1000ETF、易(yì)方达中证2000ETF等多只ETF的费(fèi)率，随后，工银瑞信基(jī)金、华安基金多家基金公司(sī)也加入降费大军，同质化竞争较为激烈的ETF领域迅速开启了一场轰(hōng)轰烈烈的“价格战”。

与此同时，基金公司降费(fèi)热(rè)潮又蔓(màn)延至低费率的货币型基金、债券(quàn)型基金(jīn)等产品上。比如，2023年9月，招商财富(fù)宝(bǎo)将管理费率由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调(diào)低至0.09%；2023年11月(yuè)，汇添富高(gāo)息债基金管理费率由每年(nián)0.7%降低至每年0.4%，托管费率由每年0.2%降低至每年0.1%。

据天相投顾数据，2023年公募(mù)基金年报数据显示，公募基金在2023年的管理费收入明显(xiǎn)下降，154家披露年报的(de)基金(jīn)管理人从基金资产中(zhōng)取得管理(lǐ)费收入(rù)达1333.46亿元，同比减少108.98亿元，降幅(fú)约7.56％。

而2024年以来(lái)，据证券(quàn)时(shí)报记者统计，全(quán)行业陆续又有超50只基(jī)金调降了管理费(fèi)率，超40只(zhǐ)基金调降了托管(guǎn)费(fèi)率，其中债券型基金和指数型基金已经成为降(jiàng)费主力军。

有业内人士表示(shì)，基金降费一方面有利于降(jiàng)低(dī)投资者的持有成本(běn)，更好(hǎo)满足广大投资者的投资理财需求(qiú)，与(yǔ)投资者的利益(yì)更加协调一致；另一方面，有助于(yú)增强产品(pǐn)对长期资(zī)金配置的吸引(yǐn)力。不难发现，上述主动下调基金(jīn)费(fèi)率的公司多为头部(bù)基金公司，主要(yào)是为了增(zēng)强(qiáng)产品竞争力、抢占市场份额。

个人养老金(jīn)基金发展(zhǎn)较缓

与此同时，个人养老(lǎo)金基金加入降费大潮，也在一定程(chéng)度上说明个人养老金(jīn)基金面临一些(xiē)发展困(kùn)境，需要通过降费等方式提(tí)高产品吸引力。

2022年11月，五部委联合发布《个人养老金实施(shī)办法》，证(zhèng)监会同步发布个人养老金投资公募(mù)基(jī)金(jīn)业务管理暂行规定，审慎确定可(kě)参与的机构及养老目标基金产品，实(shí)施管理费等费率(lǜ)优惠(huì)。

从规(guī)模来看，据Wind数据(jù)统计(jì)，截至2024年一季度(dù)末，全市场个人养老金基金数量达187只，总(zǒng)规模639.96亿元，其中面向个人养老金账(zhàng)户的Y类份额有67.28亿元，43只个人养老金基金的Y份额规模还不足1亿元。

从基金管理(lǐ)人维度来看，截至2024年一季度末，个人养老金基金Y 份(fèn)额管理规模前三的基(jī)金管理人分别为华夏基金、兴证全球基金以及易(yì)方达(dá)基(jī)金，管理规模分别为11.32 亿元、8.61 亿元以及8.20 亿元。

从业绩来看，截至2024年一季度末，有(yǒu)133只个人养老金基金近一年(nián)的收益率(lǜ)为负，部分(fēn)产品自Y份额成立以来的亏损幅度甚至将近20%。

对于养老目标(biāo)基金整体业绩(jì)表现不(bù)佳，证监会(huì)机构司副司长林晓(xiǎo)征(zhēng)在今年(nián)1月(yuè)表示，这主要受(shòu)基础市场短期波动影响，但与其他权益类(lèi)基金(jīn)相比，养老目标基金整(zhěng)体业绩表现相对稳定。目前相关制度试运行(xíng)仅(jǐn)一年(nián)，应客观理性(xìng)看待短期市场波动和收益表现，坚持通过(guò)长期投资更好实现保值增值，发(fā)挥好(hǎo)第三支柱养老保险(xiǎn)制度优势和功能定位。

林晓征表示，下一步，证(zhèng)监会将协同相关部委做好试点评(píng)估(gū)，同时(shí)督促(cù)基金管理人扎(zhā)实提升个人养老金管理与服务水(shuǐ)平：一是全(quán)面强化机构投研核心能力建设；二是稳步推(tuī)出更多契合个人养老金需求的投资产品(pǐn)；三是持续优化投资者服务。

责编：汪云鹏(péng)

校(xiào)对：高源‍‍‍‍

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