前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式

　　原标题：每经热评丨前投行负责人内幕交易反而巨亏合(hé)规(guī)操作是规避风险最好方式

　　每经评论(lùn)员王(wáng)砚丹

　　近期，光大证(zhèng)券(quàn)（维权）前投(tóu)行业(yè)务部门负责人赵远军内幕交易案引发广泛关注。作为(wèi)创(chuàng)业板公司星星科技（维权）（SZ300256，股价2.28元，市值51.72亿元）重大资产重组内(nèi)幕信息的知情人，赵(zhào)远(yuǎn)军于2020年2月在星星科(kē)技公告(gào)重大资产重组(zǔ)计(jì)划(huà)之前，提前买(mǎi)入了价值1141.22万元的(de)股票，但最终亏损532.59万元，并被证监会处以460万元罚款及10年证(zhèng)券市场禁入的(de)严厉处罚(fá)。

　　尽管该事件(jiàn)发生在(zài)4年(nián)前，但处罚的尘埃(āi)落定再次凸显(xiǎn)了监管机构打击内幕交易的决心，并为市场参与者提供了一(yī)堂生动的风(fēng)险教育课。

　　内幕交(jiāo)易在所有金融市场都是监管重点(diǎn)打(dǎ)击的对象。它不仅破坏市场的(de)公平(píng)竞(jìng)争原则(zé)，损害其他投资者的(de)利益，还扭曲了市场的定价机(jī)制，违背了(le)资本市(shì)场公开、公(gōng)平、公正的基本原则。尽管如此，仍有投机者不惜冒险，原因(yīn)在于他们希望通过掌握未公开的信息来降低决策风险并获(huò)取超额(é)利润。

　　然而，从赵远军的案例可以看出，即使在有利(lì)消息公布之前入场，股价仍受宏观经济状况、市场情绪(xù)变化、公司基本(běn)面等多种因素的影响。因此(cǐ)，即使(shǐ)掌(zhǎng)握(wò)内(nèi)幕(mù)信(xìn)息也无法保证股价按预期前投行负责人内幕交易反而前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式巨亏合规操作是规避风险最好方式(qī)发展。

　　对于普通投资者(zhě)而言，市场上充斥着各种未经证实的(de)消息。笔者认为，对这(zhè)些(xiē)传闻，投资者首先需(xū)要保持冷静，避免因传言影响而冲动(dòng)交易。其次，要学会独立分析信息(xī)，不要盲目跟风，应主(zhǔ)要依(yī)赖公司公告(gào)、正规新闻媒体和官方监管机构发布的正式信息。第三(sān)，要认识到“世界(jiè)上没有免(miǎn)费的午餐(cān)”，声(shēng)称有内幕消息并承诺高额回(huí)报(bào)的信息(xī)背后(hòu)可能涉及(jí)金融诈骗(piàn)。

　　对于长期(qī)投资者(zhě)而(ér)言，培养价值投资的思维方式，关注公司的基本面和长远发展前景(jǐng)，并(bìng)通(tōng)过深入研究分析及合理的(de)投资策(cè)略来(lái)实现(xiàn)资产增值至关重要(yào)。同时，也要重视上市公司的诚信与合规(guī)问题。

　　对于证券从业(yè)者，尤其是投行业务(wù)人员前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式，赵远(yuǎn)军的案例更是敲响了警钟。上千万的经济损(sǔn)失(shī)加上10年市场禁入，对于任何证券从业者来说都是难以承(chéng)受的沉重(zhòng)打击。这提醒每(měi)一位从业者，合规操作是规避风(fēng)险最好方式，必须严格遵守法律法规，保持高标(biāo)准的职业操守(shǒu)，远(yuǎn)离任何形式(shì)的违法违规行为。

　　此外，证券公司应建(jiàn)立(lì)和完善内部控制体系，确保敏感信息流通受到严格(gé)控制(zhì)，并通过定期培训、技术手段监测、严格的问责(zé)机制等措施，加强员工的合规(guī)意识，培养合(hé)规文(wén)化，以(yǐ)专业(yè)、诚信、合规赢得投资(zī)者的(de)信任。

　　总而言之，赵远军的案例不仅是一次深刻的教训，更是对市场参与各方的一次警示：内幕交易不仅违法，而且(qiě)充满风险。无论是投资者还(hái)是(shì)从(cóng)业(yè)者，都应从中汲取教训，坚持合法合规(guī)操作(zuò)，以实现自我保护。

责任编(biān)辑：何(hé)松琳

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