利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时间内被视为“香饽饽”的美元存(cún)款、美元理财产品，正在受(shòu)到汇率冲(chōng)击。

7月以来，在岸(àn)和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月(yuè)19日(rì)，离岸人民币(bì)兑(duì)美元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超(chāo)600基点。

人民币汇率拉升，美元理财产品(pǐn)的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此(cǐ)前在(zài)美元高位购(gòu)买美元(yuán)存款的投资者(zhě)，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是汇率风险。” 星图金融研究院副(fù)院长薛洪(hóng)言对时代(dài)周报记者称(chēng)，前段时间人(rén)民币对美元呈现贬值趋势，美元(yuán)理(lǐ)财持有人除(chú)享受较高的产品收益外，还获得(dé)了(le)明显的汇率收(shōu)益。不(bù)过近期，随着美联储降息预期不断升(shēng)温，美国市场利(lì)率大概率下(xià)行，美元兑人民币出现小幅贬值(zhí)，中国国(guó)内投资者购买美元存款(kuǎn)或美(měi)元理财产品，遭受汇率方(fāng)面损(sǔn)失的(de)可能性增大。

美(měi)元理财悄然走红(hóng)

今年4月，何明（化名）在(zài)某外资行买(mǎi)了一笔半年期的美元(yuán)存款，在享受新客福利的基础上(shàng)，年利率达5.3%。何明表示，过去两年经历了基金的亏损(sǔn)后，其更愿意买稳健的理财产品。尝到甜头后，何明又在(zài)北京(jīng)某银行(xíng)买入一笔年(nián)利率5%的一年期美(měi)元存款(kuǎn)。

今年以来，人民币(bì)存款挂牌利率一降再降，部分美元存(cún)款产品却(què)以高利率吸引了(le)不少投资者(zhě)的目光。

像何明这样的(de)投资者(zhě)不在少数，他们选(xuǎn)择将人民币换(huàn)成美元后，在银行购买(mǎi)美元定存或低风险的美元理财产品。“美元存款购买攻(gōng)略”、“哪家银行美元(yuán)存款收益高？”“美元理财收益稳(wěn)健吗？”这样的帖(tiē)子在社交平台(tái)上层出不穷。

美(měi)元理财产品的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益标(biāo)准数据显示，截(jié)至(zhì)7月18日(rì)，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年(nián)末上涨66.68%。银行等机构也在积极布局美元(yuán)存(cún)款类产品。截至8月(yuè)8日，美元理财存(cún)续产品数(shù)量为 2290只，相(xiāng)较于去年末增加1558只，增幅(fú)高达2倍有(yǒu)余。

美元存款、理财“走(zǒu)红”背后，是其收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今年(nián)7月(yuè)25日，国有六大行集体下调(diào)存(cún)款挂(guà)牌利(lì)率，其中二年期、三年期(qī)、五年期整(zhěng)存整取存款挂牌利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有大行第五次下(xià)调存款挂牌利率。

中小银行也纷(fēn)纷(fēn)跟进下调。根据融360数字科(kē)技研究院监测的数据显示，今年7月份，银行整存整取(qǔ)存(cún)款5年期(qī)平均利率为(wèi)2.295%，跌至(zhì)2.3%之下(xià)，再度创下新低(dī)，其余各期限(xiàn)平均(jūn)利率亦较6月份有所下(xià)跌(diē)。

与之相对应的是，美元存款利率处于高位。

据重庆某银行官微，该行8月21日发布了数款美元存款产品宣传信息。其中，3个月、6个月(yuè)的美元定存利率皆高达5%，1年期(qī)美元(yuán)定存利(lì)率达(dá)4.9%；同日，恒(héng)丰银行某(mǒu)分行发布的产品(pǐn)信息显(xiǎn)示，该行1年期(qī)的美元定存利率(lǜ)也为4.9%。

上(shàng)述外资行的一名客户经(jīng)理刘星（化名）告诉(sù)时代(dài)周报(bào)记者，如果是新开户的客户，8月份内购(gòu)买6个(gè)月、1年期的美元定存利(lì)率皆为5%，不过需(xū)要2万美元(yuán)起存。

汇率波动下，美元理财收益率大幅缩水

美元存款(kuǎn)、理财(cái)利率虽“香”，但(dàn)需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的(de)美元产品(pǐn)，由于汇率波动，实际收益率出现大幅缩(suō)水。

“持有期约9个月、预期5%年化收(shōu)益率的美元(yuán)理(lǐ)财，被(bèi)最近上涨的人民币汇率反噬，最终收(shōu)益率缩水到了3.5%。”投资者林慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买(mǎi)的是(shì)某银行理财旗(qí)下的一款美(měi)元理(lǐ)财。8月19日，林慧(huì)在赎回该产品后发现，由于汇(huì)率波(bō)动，实(shí)际收益率远(yuǎn)远(yuǎn)小于预期(qī)年(nián)化(huà)收益率。

林慧的情况并非个(gè)例，多名投资者在社交平台分享称，由于人民币升值，购买后(hòu)到期的美元存款(kuǎn)或理财产品，以人民(mín)币计价的实际收益率出现缩水。“最近一笔美元理财到期(qī)，以美元计价的实际收益(yì)率为5.07%，人民币计价收益率则仅有3.39%。”一名投资者表示(shì)。

甚至有投资者(zhě)购买的美元存款已浮亏5000多元(yuán)。

一名网友表示，今(jīn)年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的(de)汇率(lǜ)换购49000美元（折合人(rén)民币357018.9元）后，购买了一笔一个月整存整取的美元存款(kuǎn)，年利率为4.85%。截至(zhì)8月(yuè)12日，该笔存款(kuǎn)的(de)价值为351540.7元(yuán)，不到一个月已浮亏(kuī)5478.2元(yuán)。

购买美元存款(kuǎn)、理财等产品，利率和汇率都需要(yào)重点考量。

光大银行金融市场部研究(jiū)员周茂华对时代周(zhōu)报记者表示(shì)，一般来说，普通投(tóu)资者(zhě)选择美元存款，需要面临利率波动与汇兑风险(xiǎn)。考虑到境(jìng)内投资者最终还是要将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇率波动导致美(měi)元存款产(chǎn)品最终收益的不确(què)定性。同(tóng)时，不同的投资(zī)者还需要考虑通胀对美元存款(kuǎn)的实际(jì)收益(yì)影(yǐng)响。

某(mǒu)股份行一(yī)名客(kè)户经理林肖（化名）也告诉时代周报记者，购买美元存款需要先(xiān)进(jìn)行换汇，而(ér)汇率每天都在波动(dòng)。若人民币继(jì)续升(shēng)值走高，美元产品收益率就会收窄。

“就目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者当下入手美元存款需要关注人民(mín)币汇率升(shēng)值造成潜在损失的(de)可能性。” 周茂华提醒称，从(cóng)趋势看，美联储进(jìn)入(rù)降息周期后将制约(yuē)美元上行空间，叠加国内经济复苏、外贸韧性及(jí)人民币资(zī)产长期战略(lüè)配置价值，人民币(bì)仍有(yǒu)一定回升空间。

时代周报记者测算发(fā)现(xiàn)，若按照8月23日美元兑离岸人(rén)民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再购买年利率5%的一年期美元定款，若人民币汇(huì)率持续(xù)升值至(zhì)6.88左右，以人民币计价的实际利率来看，则(zé)该笔美元定存将与当前四大行的一年期(qī)定存利率（1.35%）相当。

美元或即将开启降息周(zhōu)期。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举行(xíng)的杰(jié)克逊霍(huò)尔(ěr)全球央(yāng)行年度经济政策研(yán)讨(tǎo)会上表(biǎo)示，美联储(chǔ)降(jiàng)息时(shí)机已到。鲍威尔说(shuō)，政策调整的时(shí)机已经到来，政策方向已经明确(què)。降息的时间和节奏将取决(jué)于即将发布的数据、不断变化的前景和风险平(píng)衡情况。

时代周报记者注意到，目前已有银(yín)行抢先下调美元存款利(lì)率(lǜ)。据恒丰(fēng)银行某分行公众号，今年3月份，该行1年期美元定存(cún)利率(lǜ)为5%， 8月份已调(diào)降至4.9%。

刘星(xīng)也表示(shì)，7月份时该行还有年利率利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀5.2%的美元定存，不过当前已(yǐ)降至5%。“9月份，随着美联储降息，预计利(lì)率还会再降。”

过(guò)去一段时间内被视为“香饽饽”的美元存款、美(měi)元理财产品，正在受到汇(huì)率冲击(jī)。

7月以来(lái)，在岸和离岸人民(mín)币兑(duì)美元汇率大(dà)幅反弹。8月19日，离岸(àn)人民币兑美元汇(huì)率一(yī)度(dù)收复7.13整数关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人民币汇率拉升，美元理(lǐ)财产(chǎn)品的汇率风险也随之暴露在投资者面(miàn)前。此前在美元高位购买(mǎi)美元存款的投资者，有(yǒu)的不(bù)到(dào)一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是(shì)汇率风险。” 星图金融研究院副(fù)院(yuàn)长薛洪言对(duì)时代周报(bào)记者称，前段时间人民币对美元呈(chéng)现贬值趋势(shì)，美(měi)元理财(cái)持有人除享受(shòu)较高的产品收益(yì)外，还获得了明显的汇率收益。不过近期，随着美联储降息预期不断升温，美(měi)国市场利率大概率下行，美元(yuán)兑人民币出现小幅贬值，中国国内投资者购买(mǎi)美元存款或美元(yuán)理财产品，遭受汇(huì)率方面(miàn)损失的可能性增大。

美元(yuán)理财悄然走红

今(jīn)年4月，何明（化名）在某外资行买了一笔半(bàn)年期的美(měi)元(yuán)存款，在享(xiǎng)受新客福利的基础上(shàng)，年利率达5.3%。何明表示，过去两年经历了基金的亏损后，其更愿意买(mǎi)稳健的理财产(chǎn)品。尝到甜头后，何明又在北京某银行买入一笔年利率5%的一年期美元(yuán)存(cún)款。

今(jīn)年以来，人民(mín)币存款挂牌利率一降再降，部分(fēn)美元存款产品却以高(gāo)利率吸引了不少投资者的目光。

像何明这(zhè)样(yàng)的投(tóu)资者不在少数，他(tā)们选择将人民币换成(chéng)美元后，在银(yín)行购买美元定存或低(dī)风险(xiǎn)的美元理财产品。“美元存款购(gòu)买攻(gōng)略(lüè)”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的(de)帖子在社(shè)交平台(tái)上层出不穷。

美元(yuán)理财(cái)产品的存续规模也保持高涨。

金融数据(jù)平台普益标准数据显示，截至7月18日，美(měi)元理财的存续规模为2339.41亿(yì)元，较2023年末上涨(zhǎng)66.68%。银行等机构(gòu)也在积极布局美元存款类产品(pǐn)。截至 8月8日(rì)，美(měi)元理财存续产品数量为2290只，相较于去年末增加1558只，增(zēng)幅高达2倍有余。

美元存款、理财(cái)“走红”背后，是其收益率相(xiāng)对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今年7月25日，国有六大行(xíng)集体下调存款挂牌利率，利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀其(qí)中二年期、三年期(qī)、五年期整(zhěng)存整取存款挂牌(pái)利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月(yuè)以(yǐ)来，国有大行(xíng)第五次下调存款挂牌利率。

中小银行也纷纷(fēn)跟进下调。根据融360数字科技研(yán)究院监测的数据显示(shì)，今年7月份，银行整存整取(qǔ)存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度(dù)创下新低，其余各期(qī)限平(píng)均利率亦较6月份(fèn)有所下跌。

与之相(xiāng)对(duì)应的是，美元存款利率处于高位。

据(jù)重庆某银行官微，该行8月21日发布了数款美元存款产品宣传(chuán)信息。其中，3个月、6个(gè)月的(de)美元(yuán)定存利率皆高达(dá)5%，1年(nián)期美元定存利率达(dá)4.9%；同日(rì)，恒丰银行某分行发布(bù)的产品信息显(xiǎn)示，该行(xíng)1年期的美元定存利(lì)率也为4.9%。

上述外资(zī)行的一名客户经理刘(liú)星（化名）告诉时代周报记者，如果(guǒ)是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需要2万美元起存。

汇率波动(dòng)下，美元(yuán)理财收(shōu)益率大幅缩水

美(měi)元存款、理(lǐ)财利率虽“香(xiāng)”，但需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的美元产品，由于汇(huì)率波动，实际收益率出(chū)现大幅缩水。

“持有期约9个月、预期5%年化收益率的美元理财，被最近上涨的人民(mín)币汇率反噬，最(zuì)终收益率缩水(shuǐ)到了3.5%。”投资者林慧（化名(míng)）表示。

据林慧(huì)透露，其购买的是某银行理财旗下的(de)一款(kuǎn)美元理(lǐ)财。8月19日，林慧在赎回该产(chǎn)品后发现，由于汇率(lǜ)波动(dòng)，实际(jì)收益率远远(yuǎn)小于预期年化收益率。

林慧的情况并非个例，多名投(tóu)资者在社交平台分享称，由于人民币升值，购买(mǎi)后到期(qī)的美元(yuán)存款(kuǎn)或理财产品，以人民币计价的(de)实际收益率出现缩水。“最近一笔美元(yuán)理(lǐ)财到期，以(yǐ)美(měi)元计价的实际收益率为5.07%，人(rén)民币计价收益率则(zé)仅有3.39%。”一名投资者表示。

甚至有投资者购买的(de)美元存款已浮亏5000多元。

一名网友表示，今年7月16日，他(tā)以美元兑人民币1: 7.2861的汇率(lǜ)换购49000美元（折合人民币357018.9元(yuán)）后，购买了一笔一个月整存整取的美元存款，年(nián)利率(lǜ)为(wèi)4.85%。截(jié)至8月12日，该笔存款(kuǎn)的价值(zhí)为351540.7元，不到一(yī)个月已浮亏5478.2元。

购买美元存(cún)款、理财等(děng)产品(pǐn)，利率和汇率都需要重点考量。

光大银行金融市场部研究(jiū)员(yuán)周茂华对时代周报记者表示，一般来说，普通投(tóu)资(zī)者选择(zé)美元存款，需要面临(lín)利率(lǜ)波动与汇兑(duì)风险。考虑(lǜ)到境(jìng)内投资者最终还是要将美(měi)元存款转换为人民币汇率，这就导致(zhì)汇率波动导致美元存款产品最终收益(yì)的不确(què)定性。同时，不同的投(tóu)资者(zhě)还需要(yào)考虑通胀对美元存款的实际收益影响。

某股份(fèn)行一名客户经理林肖（化名）也告诉时(shí)代(dài)周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天(tiān)都在波动。若人民币继(jì)续升值走高，美元产品收益率就会(huì)收(shōu)窄。

“就目前中美(měi)的基本面(miàn)、物价与政(zhèng)策走势看，投(tóu)资者当下入手美元存款需要关注人民币汇率(lǜ)升值造成潜(qián)在(zài)损失(shī)的可(kě)能性。” 周(zhōu)茂华提醒称，从趋势看，美联储进(jìn)入降息周(zhōu)期后将制约美元上行空间，叠加国内经济复苏(sū)、外贸韧性及人民币资产长期战略利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀配置价值，人民币仍有一定回升空间。

时(shí)代周报记者测算发现，若(ruò)按照8月23日美元兑离岸人民币汇(huì)率1:7.1349（盘中）进行换(huàn)汇后(hòu)，再购(gòu)买(mǎi)年(nián)利率5%的(de)一年期美元定(dìng)款，若人(rén)民币汇率持续升值至6.88左(zuǒ)右，以人(rén)民币计价的实际利率来看，则该笔美元定存将与当前四大行的一年期(qī)定存利(lì)率（1.35%）相当。

美元或即将开启降息周期。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄(é)明州举行的杰克逊霍尔全球央行年度经济政策研讨会上表示，美联储(chǔ)降息时机已到。鲍威尔说(shuō)，政(zhèng)策调整的时机已经到(dào)来，政策方(fāng)向已经明确。降(jiàng)息(xī)的时(shí)间(jiān)和节奏将(jiāng)取(qǔ)决于即将发布的数据、不断变化的前景和风险平衡情况。

时代周(zhōu)报记者注意到，目前已有银行抢先下调美元(yuán)存款利率。据恒丰银行某分(fēn)行公众号，今年3月份，该行1年(nián)期(qī)美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也表示(shì)，7月份时该(gāi)行还有年利(lì)率5.2%的美元定(dìng)存，不过当前已降至5%。“9月(yuè)份(fèn)，随着(zhe)美联(lián)储降(jiàng)息，预计利率还(hái)会再降。”

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