预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？

　　每(měi)经记者 潘 婷    每(měi)经编辑 马子卿    

　　近期，多(duō)家人身(shēn)险(xiǎn)公司已完成(chéng)普通(tōng)型(xíng)寿险产品切换，下架3.0%预定利率的普(pǔ)通型保险商品，而后续2.5%预定利率的 普(pǔ)通型保险产品暂时还未上线。《每日经济新闻》记者注意到，在利率切换期间，分红(hóng)型产品热度较高，对比(bǐ)后续即将上架的2.5%预(yù)定利率产品，“固定收益+分红”型产品显得(dé)更为“划算 ”一些。

　　根据金(jīn)融监管总局此前发布的《关于健(jiàn)全人(rén)身保险产品(pǐn)定价(jià)机制的通知》（以下简称《通知》），自(zì)2024年9月1日起，新备案的
普通型保险产品预定利(lì)率上限(xiàn)为2.5%；自10月1日(rì)起，新备案的分红型保(bǎo)险(xiǎn)产品预定利率(lǜ)上(shàng)限为2.0%；新备案的万能型保险产(chǎn)品最低保证利率(lǜ)上限为(wèi)1.5%；最低保证(zhèng)利率(lǜ)超过上限的万能(néng)型保险(xiǎn)产(chǎn)品停止销售。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，不少险企在(zài)其(qí)预定(dìng)利率2.5%分红(预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？hóng)型终(zhōng)身寿险产品介绍页面，标注“即将停止销售”字样(yàng)，时间为“近期”或者“最晚(wǎn)9月30日”。不过，记者(zhě)还注意到，部分分红型终身寿险产品页(yè)面标有锁定3%预定利率，还标(biāo)注了明显(xiǎn)的下架倒计时，下(xià)架时间为9月底。“保底(dǐ)再加分红(hóng)，总体可以达到3.8%左右收益。”一(yī)位保(bǎo)险顾(gù)问如此介绍(shào)。

　　还能锁定3%预定利率？

　　“9月起新备案普通型保险产品预
定利(lì)率上限为2.5%，10月起新备案分红型保险(xiǎn)产品预定(dìng)利率上限为(wèi)2.0%。”在添加保险(xiǎn)顾问小(xiǎo)刘后，上述对话出现(xiàn)在对
话框(kuāng)内。《每日经济新闻》记者注意到，部分险企的分红型终身寿险产品介绍页面依旧(jiù)有锁定3%预定利率的字样(yàng)，是否依旧能(néng)够买到(dào)3%预定利(lì)率的产品？记者就此以购买者身份进行咨询和调(diào)查。

　　随后，小刘表示，上述3%预定(dìng)利率并非保证受(shòu)益部分，仅仅代表“保险利率3.0%定价时代的产品”，合(hé)计收益是2.5%加分(fēn)红部分。小刘介绍，“有机会达到(dào)3.5%或者更高(gāo)。”据(jù)悉，3.0%固收(shōu)的产品在8月31日前已经全部下架了，2.5%保底的分红型寿险产品也会在(zài)这个月全部下架(jià)。

　　据了解，分红险是相对普通(tōng)型保险来(lái)说的，普(pǔ)通型保险也被称为传统险(xiǎn)，指的是客户利益固定的保险产品，增额终身寿险、年金保险等均属于此(cǐ)类；客户收益浮动的保(bǎo)险产品被称为新型保险，包括分红型(xíng)、万能型(xíng)保险等。分红(hóng)险的收(shōu)益构成为(wèi)“保证部分+浮动的红利部分(fēn)”，红利取决于保险公司分(fēn)红产品账户的经营情(qíng)况。另外，万能险客户的收益 则取决于结算利率，通常包括“最低保证部分+浮动部分”。

　　“3.0%的普通型保(bǎo)险产品下架后(hòu)，下批产品就会是2.5%的固收，目(mù)前还(hái)没有(yǒu)上线。如果买后续固收2.5%的，不如买分红型2.5%加分红的。”据小刘介绍，2.5%保底再加分红，总体可以达到3.8%左(zuǒ)右收益。

　　分红险成(chéng)重要转(zhuǎn)型方向

　　分红型(xíng)保 险(xiǎn)产品是合适的投资产品吗？目前分红型保险产(chǎn)品的(de)普遍收益是(shì)多少，收益受哪些因素影响(xiǎng)？

　　“分(fēn)红型保险的收益来源有两部分，一是保证收益，二是不保证(zhèng)的分红。普通型保(bǎo)险只保证收益，没有不确定的(de)分红。”资深精算师徐昱琛对《每日经济(jì)新闻》记(jì)者表示(shì)。

　　记者了解到，2.5%预定(dìng)收益并非保单持有人(rén)最终拿到的(de)收益，需要扣除各项费(fèi)用。

　　“所谓(wèi)2.5%的保证收益采用定价利率或者保险公司预定利率，扣除保险(xiǎn)公司的一些经营费用后，保单(dān)持有人能拿到收(shōu)益大概(gài)在2.1%到2.3%。”徐昱琛介绍道，至于分红部分(fēn)，分红(hóng)型
保险的分红部分是不确定(dìng)的。

　　“收益主要来源于预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？利差。”据(jù)徐昱琛介绍，保险公司在(zài)销售分红型保险(xiǎn)产品时要有演示利率，根据监管要求演示(shì)利率最高不超过4.5%。徐昱琛进一步指出，“预(yù)定利(lì)率(lǜ)部(bù)分为2.5%，那么超额的部分就(jiù)是(shì)2.0%，保单持有人(rén)至(zhì)少(shǎo)能分配2.0%的70%，也
就是1.4%。”分红(hóng)型保险的总收益率，取决于分红的实现率。

　　分(fēn)红的实现率(lǜ)如果是100%，那么就是分红型保险最终收(shōu)益可以简单看成2.5%加上1.4%；如(rú)果分红实现率是(shì)70%，1.4%要打七折；如果分红实现
率比较好达到150%，1.4%乘(chéng)上150%就是2.1%。

　　“2023年以前，整个行业的分红实现率整体是达到100%，甚至超过100%的(de)。”徐(xú)昱琛(chēn)称，对比后续2.5%的普通型保险，分红型保险不论实现率多(duō)少，都更有优势。

　　中信证券非银行金融业联席首(shǒu)席分(fēn)析师(shī)童成墩(dūn)分析指出(chū)：新一(yī)轮低利率(lǜ)环境，分(fēn)红险成(chéng)为重要(yào)转型方向。但有效资产荒叠加披露规则所限，分红实现率波动可能削弱产品吸引力。展望未来，向分红(hóng)险转型是大势所趋，但仍需时间(jiān)。长期来(lái)看，低负债(zhài)成本
是保险股阿尔法的主要来源(yuán)，保(bǎo)险公司降本增效创造长期价值。

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责任编辑(jí)：李桐

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