招商平安资产业绩承压背景下宣布换帅行业进入调整变革期

　　来源：华夏时报

　　记者：卢梦雪

　　9月10日，深圳市招商平安资产管理有限责任公(gōng)司(sī)（下称“招商(shāng)平安(ān)资产”）发布人事变动公告，邓仁杰接替周松担任招商平安资产董事(shì)长(zhǎng)、董事(shì)。

　　《华夏时(shí)报》记者注意到，在招(zhāo)商局集团官网(wǎng)公布的(de)“管理团队”中，邓仁杰的排名(míng)仅次于招商局现任掌门人董事长(zhǎng)缪建民、总经理石岱、董事(shì)钟国东。

　　作为招商局体(tǐ)系内的“老兵(bīng)”，“70后”的邓仁杰上任后将(jiāng)面临较大内部与外部挑战。内部看，招商平安资产2024年上半年利润(rùn)大幅下滑；外部看，在资本市场(chǎng)波动、房地产行业下行等因素影响下，不良资产行业正处于战略变(biàn)革的关键(jiàn)期。

　　面对内外部挑战，邓仁杰能否扭转乾坤？对此(cǐ)，《华(huá)夏时(shí)报》记者向招商平安资产相(xiāng)关部门寻求采访，截至发稿未获回复。

　　业绩承压背景下(xià)换帅

　　招商平安资产换帅前夕，交(jiāo)出了一份并不理想(xiǎng)的半年报。

　　8月30日，招商平安资产(chǎn)披(pī)露了未经审计的(de)2024年半年(nián)报，数据显示，2024年上(shàng)半年该公(gōng)司营业总收入约为-2.74亿元，相较去年同期的3.58亿元，同比下降约177%；净利润约为(wèi)-4.41亿元，相较去年同期的0.25亿元，同比下降约1864%；综合收益总额(é)为-3.42亿元，去年同期约为1.94亿元。

　　此外，招商平(píng)安资产的(de)总资产与总负债均有所增(zēng)长。其中(zhōng)，该(gāi)公司总(zǒng)资产从2024年初的196亿元增加到206亿元，总(zǒng)负债从年初的(de)156亿(yì)元增加(jiā)到(dào)170亿元，2024年6月30日(rì)资产负债率约为82.4%，整(zhěng)体看，招商平安资(zī)产的资(zī)产(chǎn)负债率水平处在行业高位(wèi)。

　　该公司9月4日发(fā)布的《发生超招商平安资产业绩承压背景下宣布换帅行业进入调整变革期过上年末净资产(chǎn)10%的重(zhòng)大损失公告》提及，截至2023年(nián)末，招商平安资产净资产为39.72亿(yì)元，2024年半年(nián)度亏损4.41亿元(yuán)，占2023年末净资产(chǎn)比例为11.09%。这已经是招商平安资产三年(nián)来第二次发布重大亏损公告，2022年，其亏损(sǔn)额达到9.25亿元，占上年末净资产(chǎn)比例为18.4%。

　　对于业绩(jì)下滑，招商平安资产提(tí)及原因为“主要系资本市场(chǎng)波(bō)动、房地产行业下行等因素，以(yǐ)及确认公允(yǔn)价(jià)值变动(dòng)损失所(suǒ)致”。

　　在2023年年报中，招商(shāng)平安资产业绩受到房地(dì)产行业下行因素(sù)的影响就已经较为(wèi)明显。截至2023年末，招商平(píng)安资产(chǎn)存续的(de)涉及的房地产项目16个，剩余本金41.51亿元，其中有9个项目划至不良类，剩余本金为33.85亿元(yuán)。截至2023年末，该公司对存(cún)续(xù)的涉及房地产的项目通(tōng)过估值下调或减值计提等方式(shì)，累计计提减值了22.54亿元。

　　在内(nèi)部管理层面，8月7日(rì)，据招商局集团纪委、广东省纪委监委消息，招商平安资产原党委书记、总经(jīng)理陈明(míng)理涉嫌严重违纪违法。招商平安资产由招商局集(jí)团下属招商局金融控(kòng)股有限公(gōng)司出资(zī)51%，平安集团下(xià)属中国平安人寿保险股份有限公司出(chū)资39%，深圳市投资控股有(yǒu)限公(gōng)司(sī)出资8%，中证信(xìn)用增进股份有限公司出资2%。

　　在(zài)此内部背景下，邓仁(rén)杰替换周松(sōng)担任(rèn)招商平安资产董事长、董事职位，在市场来(lái)看，颇有(yǒu)一番深意，邓仁杰被寄予厚(hòu)望(wàng)。

　　公布的履(lǚ)历显示(shì)，邓仁杰(jié)出生于1970年(nián)，2013年(nián)8月(yuè)加入(rù)招(zhāo)商局集团，2015年3月至今任(rèn)招商局集团(tuán)副总经理。此外，还担任招商局创新科技（集团）有限公司董事长、招商局检测技术控股有限公司(sī)董(dǒng)事长、招商局金融(róng)控股有限公司董事等职务。

　　加入招商局之前，曾任湖南省委办公厅副主任，湖南省委副秘(mì)书长，新疆维吾尔(ěr)自治区(qū)党委副秘书长，招(zhāo)商局集团有限公(gōng)司(sī)总经理助理兼办公厅主任等职务。

　　AMC行业(yè)进入调整(zhěng)变革期

　　自2016年《关于适当调(diào)整地(dì)方(fāng)资产管(guǎn)理公司有关政(zhèng)策的函》发布以(yǐ)来，地方资产管理公司（下称“地方AMC”）如雨后春笋般成立(lì)，地方AMC对(duì)不良资产的收购为经济注入(rù)活力(lì)。

　　从债(zhài)务(wù)重组(zǔ)、股权投(tóu)资、兼并收购业务等投行(xíng)化业务，到大范围介入房地产不良业务(wù)，再到当前(qián)追捧个贷(dài)不良资产包，AMC的不良资产业务范(fàn)围正在不断地适应经济变(biàn)化(huà)。

　　与(yǔ)招商平安资产类似，受困(kùn)于(yú)房地产业务下行的风险，部分AMC已经陷入房地产不良业务的困境中，纷纷转变经营策略，开启自救模式。

　　《不良贷款转让试点业务年度报告（2023年）》显示，2023年(nián)信用卡透支类(lèi)资产在批量个人业务未偿本息总额中占比由2022年的2.05%大幅提升至39.15%。在交易规模收缩与风险管控升级的双(shuāng)重挑(tiāo)战下(xià)，近年来，银行正加大信用卡透支类个(gè)人不良贷款项目的转(zhuǎn)让。

　　从(cóng)转(zhuǎn)让结果来看，地方AMC是信用卡透支(zhī)类不(bù)良资产(chǎn)的(de)主要买(mǎi)家。银登中心披露数据显示，不良贷款转让受让方则主要以地方AMC为主，占到了(le)业务量的93.5%。

　　某(mǒu)资产管理公司个贷业务负责人向《华夏时报》记者表示：“近两年，受到房地产行业下行的直接影响，房(fáng)产、土地(dì)作为抵押物或自持资(zī)产持续贬值(zhí)，使得一些不良资产公司的对公业务(wù)陷入泥(ní)潭，对公(gōng)业(yè)务的投资愈发谨慎。反观个贷不良业务发展得(dé)如火如荼(tú)，持牌AMC除了(le)加(jiā)速竞拍个(gè)贷不良资产包，部分持牌AMC还开通了 ‘通(tōng)道’业(yè)务。”招商平安资产业绩承压背景下宣布换帅行业进入调整变革期>

　　盘古智(zhì)库高级研究员江瀚向《华夏时报》记者指出，在资本市场(chǎng)波动和房地产行业下行的背景下，不良资产公司应灵活调整(zhěng)投资策略(lüè)，注重资产质量和收益的稳定性(xìng)。公司加大对优质资产项目的投资力度，避免盲(máng)目追求高风险高收(shōu)益的项目。同时，公司还(hái)可以通过多元化投资来分散风险，降(jiàng)低对单一行业或(huò)地区的依赖。

　　江瀚表(biǎo)示：“当下AMC纷纷布局个贷业务是市(shì)场趋势的体现。随着个人不良贷款率的上升和金融市场的发展，个贷不良资产市(shì)场逐渐成为一个重(zhòng)要的投资(zī)领域。其次(cì)，布局个贷业务有助于AMC实现业务多元化和收益增长。”

　　个(gè)贷不(bù)良业务尽管已成为“当红炸(zhà)子鸡”，但不良资产(chǎn)包(bāo)竞拍价格仍居高不下(xià)，且个贷不良资产包具(jù)有金额小、数量(liàng)多、分布广泛等(děng)特点，处置结果难以预测。此外，随着监管政策的(de)收紧和市(shì)场环境的变(biàn)化，个贷不良资产市场也可能面临一定的不确定性。

责任(rèn)编辑：王馨(xīn)茹

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