地缘冲突不断，A股主力炒完黄金，就拉军工股？

今日早盘，A股(gǔ)微幅震荡，上证(zhèng)指数在红(hóng)绿之间多次转换。

盘面上，猪肉、国防军工、酿酒、医疗保健等板块涨幅居前，可燃冰、飞行汽(qì)车、煤炭、通信设备等板块跌幅居前(qián)。北上(shàng)资金净(jìng)流入7.04亿元。

军(jūn)工股集体“冲锋”

军工股早间前行(xíng)走强，国防军工板块连续第(dì)4日放量上攻(gōng)。

板(bǎn)块内个股掀起涨停潮(cháo)，观想科技开盘20%一字涨停，广哈通信、高凌信息、捷安高(gāo)科等批量20cm封板，中兵红箭(jiàn)、奥维通(tōng)信(xìn)、四创电子等(děng)亦开盘(pán)一字板，超20股涨停或涨超10%。

航空(kōng)、军民融合、卫(wèi)星导航、大飞机等相关板(bǎn)块亦跟随走强，烽火电子、辉煌科技、天和防务、晨曦航空等涨停或(huò)涨(zhǎng)超(chāo)20%。

消息面上，上周末，中国人民解放军(jūn)信息支援部队成立大会隆重举行，国(guó)防部新闻发言人吴(wú)谦(qiān)大(dà)校表示，信息支援部队是全新打造的战略(lüè)性兵种(zhǒng)，是统筹网络信息体系建设运用的关键(jiàn)支(zhī)撑，在推动我军高质量发展(zhǎn)和打赢现代战(zhàn)争中地位重要、责任重大。

另据(jù)央视报(bào)道(dào)，当地时间4月20日，第12届伊拉克国际防务展在巴格达(dá)国际展览中心开幕，前往参展的中国军工(gōng)企业带去了(le)坦克(kè)、装甲车、导弹、雷达(dá)、无人机等各类产品的(de)实物及模型，全面覆盖传统(tǒng)和新兴防务(wù)领域。

此外(wài)，世界局(jú)势依旧动荡。

俄罗斯国防部上周末通报称(chēng)，在(zài)过去一周，俄军对乌军(jūn)军事和能源基础设施、雇佣兵部署点、军火库等目(mù)标(biāo)发动了(le)数十次综合打击，并在库皮扬斯克(kè)、顿涅茨克、阿(ā)夫杰(jié)耶夫卡(kǎ)等多个方向占据更有利位置(zhì)，击退乌军多次进攻。

同时，俄(é)军还在乌军机场击毁了乌(wū)军米格-29战机和(hé)安-26运输机。俄军防空系(xì)统则拦截了乌军多枚导弹、火箭弹、航空炸弹和多架无人机。

巴以冲突持(chí)续。当地时间21日，加沙地带卫生部门发表声明称，过去24小时，以军在加(jiā)沙(shā)地带开展了(le)5项(xiàng)军事行动，共导致48人死亡，79人受伤。

国泰(tài)君安预计，后续2年—4年国防建设将有所加速，行业有望步入新一轮需求(qiú)释放(fàng)周期。航空、航天等部分细分赛道的毛利率已在2023年第(dì)三季度企稳改善，降价对行业盈利的影响最大(dà)的时间点(diǎn)或已(yǐ)出现，需求(qiú)恢复(fù)方向明确，风险(xiǎn)认识(shí)改善有望推动军工股逐步(bù)触底和(hé)反弹。

猪肉价格连续5周上涨

猪肉股早盘(pán)放量上扬，板块指数大(dà)涨逾4%，半日成交(jiāo)超(chāo)前(qián)一交易日全天成交。湘佳股份(fèn)强势涨停(tíng)；立华(huá)股(gǔ)份则涨超10%，股价创1年多(duō)来新高；神农集团、东瑞股份等多股盘中也触(chù)及涨停。

农业农村部(bù)最新(xīn)监测数据获(huò)悉，4月第2周，全国生猪(zhū)平(píng)均价格每公斤15.4元，同比上涨5.3%，已经是连续5周上涨。

上周末，国(guó)新办(bàn)新闻发布会上，农业农村部市场(chǎng)与信息化司司长雷刘功表示，去年以来，在(zài)市场信号和产能调控的(de)作用下，生猪(zhū)产能高位回调(diào)。近期，市场供需关系加快改(gǎi)善，生猪价格连续5周回升，养殖亏损减轻。

雷刘功指出(chū)，随着生猪去产(chǎn)能效(xiào)果的逐渐显现(xiàn)，能繁母猪(zhū)存(cún)栏(lán)量、中地缘冲突不断，A股主力炒完黄金，就拉军工股？大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势，二季度生猪市场供(gōng)需关系将进一步改善，生猪养殖可能实现扭亏为盈。

从能繁(fán)母猪存栏量看，3月末全国能繁母猪存栏3992万头，同比(bǐ)下降7.3%，相(xiāng)当(dāng)于3900万头(tóu)正常保有(yǒu)量的102.4%，处于产(chǎn)能调控(kòng)绿色合(hé)理区(qū)域。

从(cóng)中大猪存栏量看，3月末全国规模(mó)场的中大猪(zhū)存栏量同比下降3%。中大猪存栏对(duì)应2个月内的生猪出(chū)栏量，这(zhè)预示(shì)着二季度的生猪上市量将有(yǒu)所减少(shǎo)。

从新生仔猪数量看，去年(nián)10月起(qǐ)新生仔猪数量开始减少，今(jīn)年3月(yuè)止降回升(shēng)。这期间(jiān)，新生仔猪数量比上年同(tóng)期下降4.9%。结合6个月的育肥出栏周期和消费季节性转强(qiáng)规律，生猪市场供(gōng)应偏松(sōng)的局面将(jiāng)在未来得到缓解。

银河证券表示，行业二次育(yù)肥情(qíng)况以及压栏情况，或对(duì)短期养殖情绪、猪价走势产生影响(xiǎng)。叠加考(kǎo)虑行业估值处历史低位，建议优(yōu)选成本优势领先、管理(lǐ)能力持续改善、资金链安(ān)全、出栏保持增长、估值合适的猪企，建议重点关注牧原股份、温氏股份、天康生物等(děng)。

校对：廖胜超

今日早盘，A股微幅震荡(dàng)，上(shàng)证指数在红绿之间多次转换。

盘(pán)面上，猪肉、国(guó)防军工、酿酒、医疗保健等板块涨幅居前，可燃冰、飞行汽(qì)车(chē)、煤炭(tàn)、通信设备等板块跌幅居前。北上资金净(jìng)流入7.04亿元。

军工股集体“冲锋(fēng)”

军工(gōng)股早间前行走强，国防军工板块连续第4日放量上攻。

板块(kuài)内个(gè)股掀起涨停潮，观想科技开盘20%一字涨停，广哈通信、高(gāo)凌信息、捷安高科等批(pī)量20cm封板，中兵红箭(jiàn)、奥(ào)维通信、四创电子等亦开盘(pán)一字板，超20股涨停或涨超10%。

航空、军民融合(hé)、卫星导航(háng)、大飞机等相关板块亦跟随走强，烽火(huǒ)电子、辉煌科技、天和防务、晨曦航空等涨停或涨超20%。

消息面上，上(shàng)周末，中国人民解放军信(xìn)息(xī)支援部队成立大会隆重举行(xíng)，国防部新闻发言人吴谦大校表示，信息支援(yuán)部队是全新打造的战(zhàn)略(lüè)性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑(chēng)，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重(zhòng)要、责任重大。

另据央视报道，当地时间4月20日，第12届伊拉克(kè)国际防务(wù)展在巴(bā)格达(dá)国际展览中心开幕，前往参展(zhǎn)的(de)中国军工企业带(dài)去了坦克(kè)、装甲车、导弹、雷达、无人机等各类产品的实(shí)物及模型，全面覆盖传统和新兴防务领域。

此外，世界局势依旧动荡。

俄罗斯国防部上周末通报称，在过(guò)去一周，俄军对乌军(jūn)军事和能源基础设施、雇(gù)佣兵部署点、军火库等目标发动了数十次综合打击，并在库皮扬斯克、顿涅茨克、阿夫杰耶(yé)夫卡等多个方向占据更有利位置，击退乌军多次进攻。

同(tóng)时，俄军还在(zài)乌军机场击毁了(le)乌(wū)军米格(gé)-29战(zhàn)机和(hé)安-26运输机。俄(é)军(jūn)防空系统则拦截了乌军多枚导弹、火箭弹(dàn)、航空炸弹和多架无人机(jī)。

巴(bā)以冲(chōng)突持续。当地时间21日，加沙地带(dài)卫(wèi)生部门发表声(shēng)明称，过去24小时，以军在(zài)加沙(shā)地带开展了5项军事行动，共导致48人死亡，79人受伤。

国泰(tài)君安预计(jì)，后续2年(nián)—4年国(guó)防建设(shè)将有所(suǒ)加速，行业有望步入新(xīn)一轮需求(qiú)释放周(zhōu)期。航空、航天等部分细分赛道的毛利率已在2023年第三季度企稳改善，降价对行业盈利的影响最(zuì)大的时间点或已出现，需求(qiú)恢复方向明确，风险认识改善有望推动(dòng)军工股逐步触底和反弹。

猪肉价格(gé)连续5周上涨

猪肉股早盘放量上(shàng)扬，板(bǎn)块指数大(dà)涨逾4%，半日(rì)成交超前一交(jiāo)易日全(quán)天成(chéng)交。湘佳(jiā)股份强(qiáng)势涨停；立华股份则涨超10%，股价创1年多(duō)来新高；神农集团、东(dōng)瑞股份(fèn)等多股(gǔ)盘中也触及(jí)涨停。

农业农村部最新(xīn)监测数据获悉(xī)，4月(yuè)第2周，全国生猪平均价格每公斤15.4元，同比上涨5.3%，已经是连续5周上涨。

上周末，国新办新闻发布(bù)会上，农业农(nóng)村部市场与(yǔ)信息化司司长雷刘功表示，去年(nián)以来，在市场信号和产能调控的(de)作用下，生猪产能高位回调。近(jìn)期，市场供需关系加快改善，生猪价格连续5周回升，养殖亏(kuī)损减轻。

雷刘功指出，随着生猪去产能效果的逐渐(jiàn)显现，能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势，二季度生猪市场供需关系将进一步(bù)改善，生猪养殖(zhí)可能实现扭亏(kuī)为盈。

从能繁母猪存栏量看(kàn)，3月末全国能繁母猪存(cún)栏3992万头，同比下降7.3%，相当于3900万头正常保有量的102.4%，处(chù)于产(chǎn)能调(diào)控绿色合理区(qū)域。

从中大猪存栏量看，3月末全国规模(mó)场的中大猪存栏量同比下降(jiàng)3%。中大(dà)猪(zhū)存(cún)栏对应2个月内的生猪出栏量，这预示着二季度的生猪上(shàng)市量将有所减少。

从新生(shēng)仔猪数量看，去年10月起新生仔猪数量开始减少，今年3月止降回升。这期(qī)间，新(xīn)生仔猪数量比上年同期下降4.9%。结合6个月的育肥出栏周期和消费季节(jié)性转强规律，生猪市场供(gōng)应偏松的局面将在未来得到缓解。

银河证券表(biǎo)示，行业二次育肥情(qíng)况以及压栏情况，或对(duì)短期养(yǎng)殖情绪、猪价走势产生影响。叠(dié)加考虑行业估值处历史低位，建议优选成(chéng)本优势领先、管理(lǐ)能力持(chí)续改善、资金链安(ān)全、出栏保持增长、估值合适的猪企(qǐ)，建议重点(diǎn)关注牧原股份、温氏股(gǔ)份、天康生物等。

责编：陈丽湘

校对：廖胜超

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