P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型

光伏行业(yè)，先进产能永不过剩。正因(yīn)为如此，技术不断迭代(dài)更新，成为行业共识。

纵观(guān)近年光伏行业的变化(huà)，光伏(fú)产业链最(zuì)大的变化莫过于(yú)N型(xíng)电池技术对P型电(diàn)池技术(shù)的替代。据InfoLink统计，20P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型22年，PERC电池片市场占比尚有88%，N型电池片占比合计达到约9%，而(ér)到了2023年，P型与N型市占率分别为约71%与27%。

更迅猛的变动(dòng)或将发生(shēng)在(zài)今年。集邦咨询预计2024年TOPCon电池产能将接近800GW，而InfoLink Consulting预测(cè)，2024年，P型(xíng)电池技术的市占率将下降(jiàng)至23%，N型电池技术的市占率将增(zēng)至70%以上，其中TOPCon电池市(shì)占率(lǜ)有望达到约65%。

那么，在曾经占据大(dà)半“江山”的P型电池产能面临淘汰的当下(xià)，曾(céng)经的P型电池龙头企业会往(wǎng)何(hé)处去(qù)？是忍痛(tòng)甩掉资产“包袱”轻装简行，还是(shì)升级改(gǎi)造融入主流TOPCon，抑或是(shì)换道超车？

《每(měi)日经济新闻》记者通过对多家光伏上市公司的研究(jiū)和采(cǎi)访发(fā)现：计提和转型，已经是P型产能(néng)企业的趋势。

钧达股份：计提P型电池资产减值准备

作为2023年(nián)TOPCon电(diàn)池出(chū)货“双雄”之一，钧达股份(fèn)（SZ002865，股价51.95元，市值118.73亿元）于2024年2月21日晚发布了2023年年度(dù)业(yè)绩快报，公司实现营收183.97亿(yì)元，同比增长58.65%，利润总额为7.41亿元，同比(bǐ)下降16.91%，归(guī)母净(jìng)利润为8.32亿(yì)元，同比增长16%。

钧达股(gǔ)份表示(shì)，2023年，公司滁州、淮安N型电池生产基地陆续建成投(tóu)产。截至(zhì)2023年底，公司电池总产能达49GW以上（P型9.5GW，N型约40GW），同比增长超180%。2023年公司电池累计出货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增(zēng)长179.43%。据InfoLink统计，2023年公司电池出(chū)货(huò)量排名行业第四，在N型电(diàn)池(chí)出(chū)货方面，公司排名行业第一。

不(bù)过，对于营业利润及利润(rùn)总额同比下降，钧达股份(fèn)称主要是(shì)公司对P型PERC电池(chí)资产(chǎn)计提减值准备约9亿(yì)元。

钧达股份表示，2023年，随着P型(xíng)PERC电(diàn)池效率(lǜ)逼近(jìn)理论极限(xiàn)且降本空间有限，N型TOPCon电池转换效(xiào)率及生(shēng)产成本持续(xù)进步，光(guāng)伏行业正由P型向N型(xíng)技(jì)术升级，尤其2023年第四季度(dù)，N型电池优势(shì)明显加大，P型电(diàn)池盈利能力(lì)显著下(xià)行。

钧达股份(fèn)对P型PERC电池相关(guān)固定资产的可收回金(jīn)额进行了审慎评估。经评估，公司拟对截至2023年底P型(xíng)PERC电(diàn)池相关固定资产计提减值(zhí)准备。上述减值准备金额约(yuē)9亿(yì)元，对公司去年第四季度业绩带来较大影响。

钧达股(gǔ)份或许是国内首家披露对P型固定资(zī)产计提减值的电池片制造商。

在其2023年年报中，钧达股份还(hái)称，本次P型PERC电池相关固定资产(chǎn)减值准备的计提，将公司P型PERC设备资产出(chū)清，公司(sī)产能及资产结构(gòu)得到进(jìn)一步优化(huà)，有(yǒu)利于(yú)未来业绩增长。

值得注意的是(shì)，同样作为2023年TOPCon电池出(chū)货“双雄(xióng)”的(de)晶科能源（SH688223，股价7.53元，市值(zhí)753.39亿元）选择了另一条路。

2023年5月16日，公司在投资者关系平台上表(biǎo)示，P型与N型产线差异(yì)主要在电(diàn)池环节，理论上可通过工艺设(shè)备替换实现(xiàn)产线升级。实际操作中，考虑到车间(jiān)厂房布局(jú)等因素，新建N型(xíng)电池产线在效率和经济性等方面存(cún)在一(yī)定优势(shì)。公司(sī)既有(yǒu)P型电池产能规模较小，同时市场一定时期内仍有P型订单需求，因此N型产能以新建扩建为主。

2024年2月27日晚，晶科(kē)能源披露的2023年业绩快报显示，公司实现营收1186.82亿元，同比增长43.55%，归母净利润为74.86亿元，同比增长(zhǎng)154.97%。3月20日晚公司披露，2023年度出货量达(dá)83.56GW（包括78.52GW组件(jiàn)，5.04GW电(diàn)池片及硅片），同比增长80.1%，N型产能超过70GW。

爱旭股份：P型电池技改成TOPCon电池

1月30日晚，爱旭(xù)股份(fèn)（SH600732，股价(jià)12.01元，市值219.64亿(yì)元）发布了2023年年度业绩预(yù)告，预计(jì)实现归母净利润7.35亿元~7.75亿元(yuán)，同比减少66.71%~68.43%；预计实现扣(kòu)非(fēi)净利润3亿元~3.4P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型0亿元，同比减少84.30%到86.14%。

对此，爱旭(xù)股份解释称，2023年，随着ABC、TOPCon、HJT等N型技术不断推陈(chén)出新，全年光伏产业链价格整体处于震(zhèn)荡下行区间，第四季度行业竞(jìng)争尤为激烈，光伏产品价格快速下跌。公司(sī)的主营业(yè)务电池及组件产品价(jià)格下跌、计提的固(gù)定(dìng)资产减值准备和存货(huò)跌价准备，对(duì)第四季度(dù)业(yè)绩带来(lái)较大影响。

另一方面，报告期内，公司推(tuī)进N型ABC电池及组件产能落地，新的产能投建与运营带来管理费用增加。公司构建了(le)适应全球(qiú)化(huà)发(fā)展的ABC产品销售网络和市(shì)场生态，通过品牌宣传和价值优(yōu)势的推广，产品(pǐn)技术领先获得(dé)客户高度认可，销量稳步(bù)提升(shēng)，销售费用有较大增加。

据介绍，爱旭股份(fèn)珠海基地10GW ABC产能达产(chǎn)，平均量产转换效率已达26.8%，产品良率和品质均有进一步提升。同时，年内首发了双面率(lǜ)达70%的ABC组件产品，义乌基地 ABC产能进入试生产阶段(duàn)。

不过，1月31日，爱旭(xù)股份在投资者(zhě)互动(dòng)平台上透(tòu)露，公司已经开展PERC升级TOPCON+的方案论证和前期准备工作，将于近期启动升级工作并计划在三季度末完成(chéng)大部分PERC产能(néng)的升级改(gǎi)造。届时公司将在产线改造中导入更先进的工艺路线，预计将实现产出电池(chí)较行业同类产品高0.2%的转换(huàn)效率，并在后(hòu)续(xù)进一步往(wǎng)更先(xiān)进的TOPCON+升级版技术(shù)进行迭(dié)代(dài)，预期能(néng)够使转换效(xiào)率较行业同类产品(pǐn)高0.5%。

3月12日，爱旭股份公告，子公司(sī)浙江(jiāng)爱旭(xù)太阳能(néng)科技有(yǒu)限(xiàn)公司拟将义乌基地现有25GW PERC电池产能升级改造(zào)为TOPCon电池产能，预计总(zǒng)投资约27.15亿(yì)元，主要为设备投资。

4月9日，爱旭股份董秘办人(rén)士在义乌基地对《每日经济新闻》记者介(jiè)绍称，义乌(wū)基地25GW左(zuǒ)右的P型电池(chí)共有3个生产车(chē)间，将采取分批改造(zào)的方式(shì)，预(yù)计今年年底前改造完成。

“公司PERC电池存量的(de)36GW产能中大部分可接受改造，爱旭的PERC产(chǎn)能主要集中投(tóu)产于 2020~2021年(nián)间，当时公司已基于对技术趋势(shì)的预判对厂房和设备(bèi)预(yù)留了一(yī)定升(shēng)级(jí)空间(jiān)。此外，爱旭(xù)在TOPCon方(fāng)面早有技术储备(bèi)，改造(zào)为TOPCon后预计将实现产(chǎn)出电池较行(xíng)业同类产品高 0.2%的转(zhuǎn)换效率，产品(pǐn)极具竞争力。”该受访人士说道。

另外，上述受访人士表示，改造相比2亿元~2.5亿(yì)元/GW的新(xīn)建高(gāo)效TOPCon设(shè)备投(tóu)入，还是要经济不少，并且TOPCon设备也(yě)一直在更(gèng)新换代，随着市(shì)场需求和(hé)工艺技术提升，3.0版本、4.0版本设备不(bù)一定比1.0版本便宜，并不是大家认为的设备投资成本持续向下。

该受访人士还表示，去年(nián)爱旭股份PERC电池的非(fēi)硅成本约为0.12元(yuán)/W，成本控制水平(píng)处于行业领先(xiān)地(dì)位。公司作为深耕(gēng)十几年的“电池专家”，向来具备(bèi)电池效(xiào)率良率、可靠性等品质方面优势及非硅(guī)成本优势。在本轮行业洗牌期，具有突出技术优势、工艺管理能力、售前售后(hòu)服务水平(píng)、客户渠道开拓能力等综合优势的厂家，在产能(néng)过剩的当(dāng)下，穿越周期的概率会更大一些。

隆基绿能:今(jīn)年更多PERC改为BC

2023年9月初，光伏龙头隆基绿能（SH601012，股价18.78元，市值1423亿(yì)元）董事长(zhǎng)钟宝申(shēn)在2023年半年度业(yè)绩说明会上(shàng)表示(shì)，“在未来(lái)的5~6年，BC（背接触）电池会是晶硅电(diàn)池的绝(jué)对主流”。

众所(suǒ)周知，在P型技(jì)术时代，“一骑绝尘”的隆基绿能从N型技术崭露头角以来，一直显得后继(jì)乏力。公司2023年三季报显示(shì)，7~9月营收为294.48亿元，同比下(xià)降18.92%，归母(mǔ)净(jìng)利润为25.15亿元，同比下降44.05%。

不过，近半年隆(lóng)基绿能始终(zhōng)在为BC技术(shù)“奔走呼号”，并且在提高(gāo)良(liáng)率、降(jiàng)本、销售方面取得了不菲成绩。

《每日经济(jì)新闻》曾报道，在良率方面，隆(lóng)基绿能的(de)HPBC产品已经达(dá)到了95%，公司认为该产品能够达到93%良率(lǜ)水(shuǐ)平，则可以进行大规(guī)模的连续生产(chǎn)。

就双面发电效率来说，隆基绿能后续推出(chū)的HPBC PRO版本在综合发电量方面已经超出对手(shǒu)，主要是(shì)因(yīn)为背面的散射光毕竟(jìng)只(zhǐ)有正(zhèng)面的6%左右。所以背(bèi)面的效率(lǜ)差对发(fā)电量的影响(xiǎng)是远远低于正面的效率差，当正(zhèng)面的效率足够(gòu)高的时候，背(bèi)面的发电量增益差会被抵消。

3月29日，隆基绿能披露，从2023年第四季度以来(lái)，HPBC产能(néng)爬坡提速(sù)，供应量不断(duàn)增加，目前已经(jīng)基本覆盖全球(qiú)市场。从最近一个月的发货情(qíng)况来(lái)看，中东非等新兴市场的需求(qiú)量已经超过了欧洲和中国。随(suí)着防积灰、耐湿热功能的持续叠加，HPBC组件的竞争力(lì)进一(yī)步(bù)增(zēng)强，销售(shòu)市场(chǎng)还将进一步扩大(dà)。

4月9日，隆基绿能方面人士对记者表示(shì)，公司并不讲究是N还(hái)是P，公司关(guān)注的是实际发电效率，目(mù)前(qián)公司(sī)有30GW TOPCon产能，未(wèi)来不准(zhǔn)备增加，能上(shàng)BC尽量(liàng)上BC，今年会有很多PERC产能(néng)改成BC，2025年会实现全部改造，目前BC月销量有2GW。

去年，对于竞争(zhēng)对(duì)手将来(lái)是否能够快(kuài)速布局BC技术，隆基绿(lǜ)能方面称，公司在BC技术上所(suǒ)遇到的困难，其他公司(sī)也会(huì)遇到。公司(sī)在BC产品(pǐn)上已经进(jìn)行了非常完备的、大量的专(zhuān)利布局，从电池到封装环节，公司在这项技术上(shàng)总共有超(chāo)过100项的专利，有利于公司技术的保护。

“我去年就说过，隆基BC技术的护城河很深(shēn)，转化效率更高，不管行业当(dāng)时怎么吹TOPCon，这(zhè)才(cái)半年，都着急研发BC了。今年公(gōng)司还要发布基于(yú)冠军技术的BC电池，效率将比主流的TOPCon电(diàn)池高5%，我相(xiāng)信隆基能够不断推出BC新品和释放产(chǎn)量。”上述人士说。

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