“12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符

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专题(tí)：千亿公募兴银基金被指“十二(èr)宗罪”

　　（来源：机构(gòu)之家）

　　如果你在厨房里偶然间(jiān)发现了一只蟑螂，伴随着时间(j“12宗罪”爆料指向兴银基金！第二项爆料与事实部分相符iān)的流逝，你会发现一(yī)定(dìng)会遇到它(tā)的亲戚们。我们常常选择性地(dì)忽视、心存侥幸，希望这只是个例，但现实往往迅(xùn)速打破这种“掩(yǎn)耳(ěr)盗铃”式的幻想，让我们不得不面对真相。

　　上(shàng)周(zhōu)，一(yī)则“千亿公募货(huò)基狂割基民韭菜”小作文迅速在(zài)网络(luò)上流传，该文矛(máo)头直指兴银(yín)基金及副总经理兼固定收益部总(zǒng)经(jīng)理洪木妹，指控其涉嫌违规操(cāo)作(zuò)，逆回购买入监管严禁投资的低评级(jí)AA债，此举迅速在网络上(shàng)激起轩然大波，将兴(xīng)银基金推向了舆论的风口浪尖。

　　紧接着9月6日，机构之家发表一篇(piān)《兴银基金货基被指割韭菜，吴若(ruò)曼千亿之路固收占比高(gāo)达98%》，全面剖析了这(zhè)一事件，文章中对(duì)兴(xīng)银基金的内部管理控制(zhì)机制(zhì)表达了深切的忧虑。

　　然而(ér)，事态并未因此(cǐ)平息，反而再起波澜。9月(yuè)14日，“兴银基(jī)金内部爆 料？”迅速在网络上(shàng)流传开(kāi)来，此次文(wén)章详细列出了兴(xīng)银基金(jīn)收到监管警示函的
真实原因，内含12条详实信息，每一条都引人深思，仿佛(fú)揭开了兴银基金近期(qī)风波的又一层面纱。

　　四只基金同时重仓(cāng)问题(tí)公(gōng)司普
利制药（维权）、却没(méi)有调研(yán)

　　文中提到，“旗(qí)下几乎所有权益基金重仓股同时(shí)踩雷问题公司（普利制药），历(lì)史(shǐ)上还有力量钻石这种骗子公司，不调研跟消息看图买。”机构之(zhī)家通过仔细核实(shí)数据(jù)及关键信息发现，兴银基金共有4只权益基金踩雷普利制药、且没有任何的相关调(diào)研记(jì)录(lù)，这一项爆(bào)料与事实部分相符。

　　通过追踪(zōng)被曝出重仓持有同一家问题公司——普利(lì)制药(yào)，机构之家发现，兴银基金旗下共有四只基金(jīn)——兴银(yín)鼎新、兴银丰盈、兴银(yín)研(yán)究精(jīng)选和兴(xīng)银先锋成(chéng)长基金，均持有普(pǔ)利制药，合计持股量达到43.49万股(gǔ)。这(zhè)一持股量占各基金股票投资市值比例约(yuē)为4%-5%，显示出较高的集中度，且平均持仓(cāng)成(chéng)本约为17.83元/股。

　　表 1 重仓普(pǔ)利制药基金（2024年一(yī)季度末）

　　然而，如
图2所示，自2023年11月以来普(pǔ)利(lì)制药呈现单(dān)边(biān)下跌的态势，值得注意
的是，兴银基金四只(zhǐ)基金买入的时间却是在2024年一(yī)季度末(mò)。紧接着，在4月16日，海南证监局在现场检查中发现普利制药2021年、2022年年度报(bào)告中营业收入、利润等财务信息披露不准确，要求公司对相关年度财(cái)务信(xìn)息的真实性、准确性进行自查；4月26日普利制药宣布因自查原(yuán)因(yīn)，年报(bào)披露时间被推迟至4月(yuè)30日；到了这一天，普利制药再次未能如(rú)期公布年报，同时2024年第一季度报告也一并(bìng)“难产”，导致公司
股票在当日收盘时暴跌18.75%，并自5月6日起停牌(pái)。

　　在停(tíng)牌两个月的“大限”之际，在7月5日深夜，普利制药2023年年报、2024年一季度报终于“千呼万唤始出来”。报(bào)告(gào)中，公司对2021年、2022年的年报进行(xíng)了追溯(sù)调整，连续两年调减净利(lì)润金(jīn)额(é)均超过(guò)1亿元(yuán)。

　　这一连串的负面消息对普利制药的股价(jià)造成了沉重(zhòng)打击，7月8日(rì)普利制药复牌后直接一字跌停，股价跌至(zhì)9.88元/股，封(fēng)单量(liàng)超过28万(wàn)手，与兴银基(jī)金
平均持仓成本17.83元相比，股价几乎腰斩。

　　机构之家统计(jì)了兴银基金近(jìn)三年来的调研记录(lù)，遗憾的是(shì)，并未发现任何关于普利制药的调(diào)研痕迹，无疑进一步加剧了市场对兴(xīng)银基金“踩(cǎi)雷”问题公司(sī)且缺乏
充分调研、仅凭市场消息或图表走势进行买(mǎi)卖操作的质疑(yí)。

　　值得注意的是，这(zhè)四只(zhǐ)基金的基金经理均出自同一人之手(shǒu)——孔晓语，如表2所示，自(zì)其 任职以来，业(yè)绩表现均不尽(jǐn)如人意，全(quán)面陷(xiàn)入亏损状态。具体而言，近三(sān)年、近一年以及(jí)近六个月的收益率分别为-40.01%、-40.01%和-15.19%，这(zhè)一成(chéng)绩不仅远不及同类偏股型基金经理的平均水平，更(gèng)是大
幅落后于沪深300指数的表(biǎo)现。

　　值得一提的是 ，在基金业绩全(quán)面亏(kuī)损的(de)背景下，孔晓语和公司并没有积极寻求改善业绩(jì)的有效途(tú)径。兴银基金却在(zài)8月5日选择为(wèi)孔晓语增设兴(xīng)银鼎新灵活配置基金C份额，这一举 措不(bù)禁让人猜测，是(shì)否真(zhēn)如小作(zuò)文所言—公司在(zài)业绩不佳时仍试图“通(tōng)过录制 系列视频将基(jī)金经理吹上天，强迫销售卖产品”，这(zhè)一系(xì)列(liè)事件(jiàn)和表现，看(kàn)来并非空穴来(lái)风。

　　表2 孔晓(xiǎo)语基金经理指数

　　领导(dǎo)和顺从(cóng)者优先发行新(xīn)基(jī)金(jīn)？

　　“小作文(wén)”揭示(shì)兴银基金(jīn)发行新产品的(de)潜规(guī)则，“迷你基金成片，净值干到腰斩继续发新产品，只要听话，只要跪舔，永不下岗”。从孔晓语的案例中，我(wǒ)们似(shì)乎窥见了(le)这一逻辑的冰山一角。

　　无独有偶，2024年9月5日，张世略管理(lǐ)兴银数字经济智选混合基(jī)金也增(zēng)设了C份额，而张世(shì)略此前管(guǎn)理(lǐ)的(de)兴银(yín)科技增长(zhǎng)1个月滚动(dòng)持有混合、兴银大健康、兴银策略智选混合、兴银(yín)科技增长1个月滚动持有混合(hé)基(jī)金，任职期间总回报分别为(wèi)-11.82%、-25.66%、-32.17%和-17.85%。在如(rú)此不理想的“成绩(jì)单”面
前，公司依然选择增设新份额，这一决策背后的原因，除了用“基金经理比较听(tīng)话”来(lái)解读外，似乎难
以找到更(gèng)合理的解释。

　　文中(zhōng)同时揭(jiē)示新发产品存在(zài)的另一个现象“业绩(jì)最(zuì)差规模最大(dà)。产品只给
领导发，其他基(jī)金经理(lǐ)业绩好的都被排挤 走(zǒu)了，权益总yzd几(jǐ)乎所有产品都垫底(dǐ)”。

　　在过去的
一年里，兴银基金共(gòng)推出了8只新产品(pǐn)，除了决策委员会成员(yuán)孔晓语增设了兴银鼎(dǐng)新灵活配置C份额外，权益(yì)投资部总(zǒng)经理(lǐ)兼研究发展部指定负责人(rén)袁作栋也颇为活(huó)跃(yuè)，发(fā)行了兴银智选消费混(hùn)合A/C、兴银
价值平衡混合A/C两(liǎng)只基金。

　　表3 兴银基金近(jìn)一年发行新基(jī)金

　　然而，尽管袁作栋目前管理着8只基金（A、C份额合(hé)并计算），总规 模达到15.28亿元，但其管理绩(jì)效却难言出色。除了(le)兴银(yín)丰运稳益回报混合、兴银收益增强基金(jīn)略(lüè)有盈利外，其(qí)余产品均
告亏损
，其中(zhōng)兴银竞争优势混合、兴银碳中和主题混合两只基金任职总回报亏损幅度逼近25%，这对于肩负权益投资部总经 理、研(yán)究发展部指定负责人的袁作栋而言(yán)，实数不该。

　　值得一提的是，尽管袁作栋作为兴银(yín)基金权益投资(zī)部管理规模最大的(de)基金经(jīng)理，但其(qí)管理的每只基金规模普遍偏小，半数以上基金规(guī)模甚(shèn)至不足5000万(wàn)元，80%的基金规模也未(wèi)能突破2亿元大关(guān)。

　　在基金(jīn)业绩普遍不佳的背景下，为了募集成功，兴银基金近(jìn)年来热衷于发行发起(qǐ)式基金(jīn)，然而，兴银创盈一年定开债发起、兴
银先进(jìn)制(zhì)造智选混(hùn)合发起A、兴银聚优(yōu)智选混合发起A、兴银数字(zì)经济智选混合发起A基金发行份额极低，仅有0.10亿元，不禁让(ràng)人质疑其是否仅(jǐn)为完成发行(xíng)任务而仓促推出新产品？

　　表4 袁作栋旗下基金收益和排名情况

　　违规分红？公募给
专户抬(tái)轿？多项爆(bào)料指向内控机制(zhì)形同虚设