息差 水平集体下行 上市股份行打响“两战”

证(zhèng)券时报记者 刘筱攸 张艳芬

多(duō)家上市股(gǔ)份行负债管理端上演多重共性，包括零售“存款定期化”加剧、吸收(shōu)存款成本抬升(shēng)、利息净 收入普(pǔ)降等等。

在这些因素叠加下，股份行息差水(shuǐ)平(píng)集体下行。截至2023年(nián)末，有据可查的股(gǔ)份行阵营里，仅有招商银行(xíng)、平(píng)安银行(xíng)和浙商银 行，站在了2%的息差荣枯线 之上。

在这样的(de)背景下，股份行打响了“两战”——息差保卫战(zhàn)、付息率压降战。

零售存款定期化提速

负债端零(líng)售(shòu)存款“活期降、定期升(shēng)”，在多家股(gǔ)份行年报上表(biǎo)现得明(míng)显，这也是(shì)券商分析师屡屡提及的“存款定(dìng)期化(huà)”挑战。

对比2022年末与2023年末数据来(lái)看，招(zhāo)行(xíng)零售(shòu)活期存款占比由26.32%降(jiàng)至(zhì)22.43%，零售定期(qī)存款占比则由41.19%上升至42.85%。兴业银行个人活(huó)期存款占(zhàn)比(bǐ)由(yóu)8.23%降至7.34%，个人定期存款占比则由14.69%上升(shēng)至19.06%。中(zhōng)信银行个人活期存款(kuǎn)占比由6.8%降至(zhì)6.2%，个人(rén)定期占比由(yóu)18.3%上升至(zhì)20.6%。光大银行零售活期存(cún)款占比由6.49%下降至6.09%，零售定(dìng)期存(cún)款占比由20.6%上升至23.08%。民生银行的个人活期存款占比由7.25%下(xià)降至(zhì)6.91%，个人定期存款占(zhàn)比由18.3%上升至21.26%。

招行在2023年年报(bào)里直(zhí)言将持续(xù)面临规模增长与成本管控两方面的压(yā)力，并强调要坚持核心存款为主的推动策(cè)略，通过结算服务、财(cái)富管理、产品创新等方式拓展稳定的低成本存款(kuǎn)。兴业银行也
在年(nián)报中表示，要“坚决打好息(xī)差保卫战(zhàn)”，坚持把压降负(fù)债成本作为稳定息差(chà)的关键抓手，不断加大低成本定期存款置换高成本协议存款、结构性存款力度。

另据证券时报记者多方了解，不(bù)少(shǎo)银行表示要将或者已(yǐ)经实质开启(qǐ)加大对高成本存款的(de)压 降力度，包括降(jiàng)低协议存款、结构性存款及三年期以上的大(dà)额存单的成本和(hé)供给(gěi)量。

存款成本率抬升

尽管2022年以来，银(yín)行业完成(chéng)了多轮大(dà)范围的存款(kuǎn)利(lì)率下调，但不少银(yín)行的存款付息率仍然难以压降。从公开数据来看，多家银行吸收存款平均成本率在攀升。

2023年，招商银行、光 大银(yín)行、民生银行、平安银(yín)行以及中信 银(yín)行的存款成(chéng)本不同(tóng)程度抬升(shēng)。具体来(lái)看，光(guāng)大银行的客户存款平均(jūn)成本率(lǜ)为2.32%，同比上升0.02个百分点。次之是民生银行，该行去(qù)年的客户存(cún)款平均(jūn)成本率为(wèi)2.31%，同(tóng)比(bǐ)上(shàng)升0.02个百分点。平(píng)安银行客户存款平(píng)均成本率为2.20%，同比上(shàng)升(shēng)0.11个百分点。中信银行客户存款平均成本(běn)率为2.12%，同比上升0.06个百分点。

招行2023年
末的客户存款平(píng)均成本率为1.62%，是唯一一家低于2%的股份(fèn)行(xíng)。分细项来看，招行对公存款(kuǎn)平均成本率为1.76%，零售客户存款的(de)平均成(chéng)本率(lǜ)仅为1.42%。需要注意的是，该(gāi)行此前(qián)多年(nián)存款成本一直在(zài)下行(xíng)，但2022年开始，存款成本开启上升势头，2023年(nián)招行存款 成本同比抬升10个基(jī)点。

但(dàn)如果只看人民币存款的话，多家银行的人(rén)民(mín)币(bì)存款(kuǎn)付
息率在(zài)下降。以三家股(gǔ)份行(xíng)为例，招行人民(mín)币客户存款平均成本率同比下降4个基(jī)点(diǎn)，平安银行(xíng)人民币存款(kuǎn)成本率同比下降9个基点，兴业银行全年境内(nèi)人民币存款(kuǎn)付息率同比下降11个基点。而(ér)整体存款成本率上升主要受外币市场利(lì)率(lǜ)大幅(fú)上升等因素影响。

目前唯一一家存款成(chéng)本率下降的股份行是浙商银行。该行2023年(nián)存(cún)款增速保持在(zài)两位数，但付息成本在逆势(shì)下降。数据显示(shì)，2023年末，该行吸收存款日均余额(é)1.77万亿元，较上年增长
10.27%；同时(shí)，2023年存款平均付息率2.24%，较上年下降5个(gè)基点。

“压降付息(xī)率是最快实现(xiàn)营收和不消(xiāo)耗(hào)资本的方法(fǎ)，但也是最(zuì)难的方法。”在(zài)浙商银行2023年度业绩说明会上，该(gāi)行行长张荣
森表示，从策略的实施到最后达到目标是非常艰难 的。

“我们(men)要打响(xiǎng)压降付(fù)息率战役。”张(zhāng)荣森透露(lù)，在付息率(lǜ)方面，近几年浙(zhè)商银行(xíng)压降了将近40个基点，若按2万亿(yì)元存款(kuǎn)计算，一年少付60亿～80亿元，以此降低了财(cái)务成本(běn)。近(jìn)几年该行压掉将(jiāng)近(jìn)4000亿元的高息存款，吸收(shōu)了将近1万亿元的低息存款。

利息(xī)净收
入普降

利息净收入(rù)普降，是多家息差水平集体下行 上市股份行打响“两战”上(shàng)市
股份行面(miàn)临的棘手难题。从公布(bù)这一数(shù)据(jù)的几家上市股份行来看，仅有兴业(yè)银行和浙商银(yín)行在2023年度有所上(shàng)升，分别同比(bǐ)上涨了0.85%和0.99%，利(lì)息净收入分别实(shí)现1465.03亿元和475.28亿元。

值得注意的是(shì)，利息净收入降幅(fú)最大同(tóng)时也是绝对数额最(zuì)小的是港股上市银行渤海银行
，降幅22.16%，达
176.46亿元。

从(cóng)利息净收入金额(é)排名看，前三的银行分别(bié)是：招行 2146.69亿元，同比下降1.6%；兴(xīng)业银行1465.03亿元，同比上涨(zhǎng)0.86%；中信银行1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净收入减(jiǎn)少与净息差下行核心相关。截至记(jì)者发稿时，已公(gōng)布2023年业绩报告的(de)23家(jiā)A股上市银行(xíng)中，只(zhǐ)有7家银行的(de)净(jìng)息差保持(chí)在2%以上，而在2022年(nián)末，这一数(shù)据还是21家。也就是(shì)说，去(qù)年有14家银行掉
出了2%的息(xī)差荣枯线。

具体来看，7家(jiā)2%息差阵营的(de)构成：国有大行中只有邮储银(yín)行1家(jiā)；3家(jiā)股份行，即平安银行、招商银(yín)行、浙商银行(xíng)；区域银行3家，包括郑州银行、江阴银行
以及常熟银(yín)行(xíng)。值(zhí)得一提的是，净息差最高的为常熟银行，达到了(le)2.86%。

从股(gǔ)份行阵营来看，平(píng)安银行净息
差为2.38%，在(zài)8家股份制银行中最(zuì)高，比上年下降0.37个百分点；净息差最低的(de)是渤海银行，为1.14%，同比(bǐ)下降0.36个百分(fēn)点。这两家银行(xíng)也(yě)是8家银行中净息差变动幅度最高的两家银行。

证(zhèng)券时报记者 刘筱攸 张艳芬

多家(jiā)上(shàng)市股份行负债(zhài)管理端上演多重共性(xìng)，包括零售“存款定期化”加剧、吸(xī)收存款成(chéng)本抬升、利息净收(shōu)入普降等等。

在这些因素叠加下，股份(fèn)行(xíng)息差水平集体(tǐ)下(xià)行。截至2023年末，有(yǒu)据可查的股份行阵营里，仅有招(zhāo)商银行、平安银行和浙商银行，站在了2%的息差荣枯线之上。

在这样(yàng)的背景下(xià)，股份行打响了“两战”——息差保卫战、付息率(lǜ)压降战(zhàn)。

零售存 款定期化提速

负债端零
售存款“活期降、定期升”，在多家股份行年报上(shàng)表现得(dé)明显，这也是券(quàn)商分析师(shī)屡屡提(tí)及的“存(cún)款定(dìng)期化(huà)”挑战。

对比2022年末与2023年末数据来(lái)看，招行零
售活期(qī)存款占(zhàn)比由26.32%降至22.43%，零售定期存款占(zhàn)比则由41.19%上升(shēng)至42.85%。兴(xīng)业银行个人活期存款占比由8.23%降至7.34%，个人定期(qī)存款占(zhàn)比则由14.69%上(shàng)升至19.06%。中信银行个人活期存款占比由6.8%降至(zhì)6.2%，个人定期占(zhàn)比由18.3%上(shàng)升至20.6%。光大银行零售活期存款占(zhàn)比(bǐ)由(yóu)6.49%下(xià)降
至6.09%，零售定期存款占比由(yóu)20.6%上(shàng)升至23.08%。民(mín)生银行的(de)个(gè)人活期存款占比由(yóu)7.25%下降至6.91%，个人定期存款占比(bǐ)由18.3%上升至21.26%。

招行在2023年年报里直言将持续面临规模增长 与成本管控两方面的压力(lì)，并强调要坚持核心存款(kuǎn)为主的推动策略，通过结算服务(wù)、财富管理、产品创新等方式拓展稳定的低成本(běn)存款(kuǎn)。兴业银(yín)行也在年报中表示，要(yào)“坚决打好息差保卫战”，坚持把压降负债成本作为稳(wěn)定息差的关键抓手，不断加大低成本(běn)定期存款置换高成本协议存款、结构 性存款(kuǎn)力度。

另据证券时报(bào)记者多方了解，不少银行表示要将或者已经实质开启加大对高成本存款的压降力度，包括降低协议存款、结(jié)构(gòu)性存款(kuǎn)及三年期以上的大额(é)存(cún)单的成(chéng)本和供给量。

存款(kuǎn)成本率(lǜ)抬升

尽管2022年以来，银行业完成(chéng)了(le)多轮大(dà)范 围的(de)存款利率下调，但不少银行的(de)存款付息(xī)率仍然难以压降。从公开数据来(lái)看，多家银行吸收存款(kuǎn)平均成(chéng)本(běn)率在攀升。

2023年，招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平(píng)安银行以及中信银行的存(cún)款成本不同程度抬(tái)升(shēng)。具体来看，光大银(yín)行的客户存款(kuǎn)平均(jūn)成(chéng)本(běn)率为2.32%，同比上升0息差水平集体下行 上市股份行打响“两战”.02个百分点。次之是民生银行，该行去年(nián)的客户存款平(píng)均成本率为2.31%，同比上升0.02个百分点。平安银行客(kè)户存(cún)款平均成本率为2.20%，同比上升0.11个百分点(diǎn)。中信(xìn)银行客户存款平均成本率为2.12%，同比上升0.06个百分点。

招行2023年末的客户存款平均成本率为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分细项来看，招行对公存款平均成本率为1.76%，零售客户存款的(de)平均成本率仅为1.42%。需要注意的(de)是(shì)，该行此前多年(nián)存款(kuǎn)成本一直在下行，但(dàn)2022年开始，存款成本开启(qǐ)上升势头(tóu)，2023年招行存款(kuǎn)成(chéng)本同比抬升10个基点。

但如(rú)果只看人民币存款的话，多家银行的人民币存款(kuǎn)付息(xī)率在下降。以三家股份行(xíng)为例，招行人民币客户存(cún)款平均成本率同比下降4个基点，平(píng)安(ān)银行人民币存款成(chéng)本率(lǜ)同比下降9个基点，兴业银行(xíng)全年境内人(rén)民币(bì)存款付息率同比(bǐ)下降(jiàng)11个基点。而整体存款(kuǎn)成(chéng)本(běn)率上升(shēng)主要受外币 市场利率大幅上升等因素影响。

目前唯一一家存款成本率下降的股份行(xíng)是浙商银行。该行2023年存款(kuǎn)增(zēng)速保持在两位数，但付息成本在逆势下降。数据显示，2023年末，该行吸收存款日均(jūn)余额1.77万亿元(yuán)，较(jiào)上年增(zēng)长10.27%；同时，2023年存款平均(jūn)付息(xī)率2.24%，较上年下(xià)降5个基点。

“压降付息率(lǜ)是最快实现营收和不消耗资本的方法，但也是最难的方(fāng)法。”在浙商银行2023年度业绩说明会上，该行行长张荣森表示，从策略的实施(shī)到 最后达(dá)到目标是非常艰(jiān)难(nán)的。

“我们要(yào)打响压降付息(xī)率战役。”张荣森透露，在付息率方面 ，近几年浙商银行压降了将近(jìn)40个基点，若按2万亿元存
款计算，一年(nián)少付60亿～80亿元，以此降低了财务成本。近几年该行压(yā)掉将近4000亿元的高息存款(kuǎn)，吸收了将近1万(wàn)亿元的低息存款。<息差水平集体下行 上市股份行打响“两战”/p>

利息净收入普降

利(lì)息净收入普降，是多家上市股份行面临的棘手难题 。从公布这一数据的几(jǐ)家上市股份行来看，仅有兴业银行和浙商银行在2023年度有所上升，分别同比上涨了0.85%和0.99%，利息(xī)净收入分别实现1465.03亿元(yuán)和475.28亿元。

值得注意(yì)的是，利息净收入降
幅最大同(tóng)时也是(shì)绝对数额最小的是(shì)港股上市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额排名看，前三的银行分别(bié)是：招(zhāo)行(xíng)2146.69亿元，同比(bǐ)下降1.6%；兴业银行(xíng)1465.03亿元，同比上涨0.86%；中信银行1435.39亿(yì)元(yuán)，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净息差下行核心相关。截至记者发稿时，已公布2023年业绩报告的23家A股上(shàng)市银行中，只有(yǒu)7家银行的净息差保持在2%以上，而在2022年末，这一数据还是(shì)21家。也就是说，去年有14家银行掉出了2%的息差荣枯线。

具体来看，7家2%息差阵营(yíng)的构(gòu)成(chéng)：国有(yǒu)大行中只有邮储银行1家；3家股份行，即(jí)平安银行、招商银行、浙商银行；区域银行3家，包(bāo)括(kuò)郑州(zhōu)银行、江阴银行以及常熟银行。值得(dé)一提的是(shì)，净息(xī)差最高的为常熟银行(xíng)，达到了2.86%。

从股份行阵营来看(kàn)，平安银行净(jìng)息差(chà)为2.38%，在8家股份制银行中最高，比上年下降0.37个百分点；净息差(chà)最低的是渤海银行，为1.14%，同比下降0.36个百分点。这两家银行也是8家银行中净息差变动幅度最高的两家银行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 息差水平集体下行 上市股份行打响“两战”