港交所已审议顺丰H股发行申请，拟募资至多20亿美元，或接力美的成今年第二大规模新股

9月13日，顺丰控股发布公告表示，顺丰(fēng)正在(zài)进行申请(qǐng)发行(xíng)境外上市外资股（H股(gǔ)）股票(piào)并在香港(gǎng)联合交(jiāo)易所(suǒ)有限(xiàn)公司主板挂牌上市的相关工作，香港(gǎng)联交所上市委(wěi)员会于2024年9月12日举行上市(shì)聆(líng)讯，审议公(gōng)司本次发行上市的申请。

顺丰本次发行上市(shì)的联席保(bǎo)荐人已于2024年9月13日收到(dào)香港联交所向其发出的(de)信函，其中指出香港联交所上市委员会已审阅公司(sī)的上市申请，但该信函不构成正式的上市批准，香港联交所(suǒ)仍有对公司的上市申请提出进一步意见的权力。

同时，顺(shùn)丰(fēng)也表示，公司本次发行上市尚需取得香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会和香港联交所等(děng)相(xiāng)关政府机关、监管(guǎn)机构(gòu)的核准和/或批准，该事(shì)项仍存在不确定性(xìng)。

据路透旗下(xià)IFR消息，顺丰控股(002352.SZ)未有计划立即作上市预路演，并拟第四季启(qǐ)动招股程序，预计将募(mù)资10亿至20亿美元(折合(hé)约78亿至156亿港元)，或成为今年第二(èr)大规模新股。

综合 | IFR 招股书编辑 | Arti

顺丰此前已向港交所(suǒ)主板递交上市申请，高盛、华泰国际(jì)及(jí)摩根大通(tōng)为联(lián)席保荐人。

顺丰已在A股上市，如果此番赴港上(shàng)市成功，顺丰将成为快递行业(yè)首家“A+H”的(de)上市公司(sī)。另外，目前顺丰集(jí)团旗下已(yǐ)有顺丰(fēng)控(kòng)股、顺丰同城、顺丰房托(tuō)、嘉里(lǐ)物流四大上(shàng)市公司，后三者均(jūn)已(yǐ)在港股上(shàng)市。

截止9月13日收盘(pán)，顺丰A股报36.12元/股，市值1739.51亿元。

此前，顺(shùn)丰控股发布2024年半年度报(bào)告，营业收入1344.1亿元，同比增长8.08%。归属于上市公司股东的净(jìng)利润48.07亿元，同比增长15.10%。归属于上市公司(sī)股东的扣除(chú)非经常(cháng)性(xìng)损益的净(jìng)利润41.48亿元，同比增长11.95%。基本每股收益1.00元。

此外，近日顺丰控(kòng)股发布7月快递物流业(yè)务经营简报(bào)，当月速运物流业务营(yíng)业收入162.28亿元，同比增长9.87%；业务量10.30亿票，同比增(zēng)长16.65%；单(dān)票收入(rù)15.76元(yuán)，同比(bǐ)下降5.80%。

顺丰(fēng)是一(yī)家全球(qiú)领(lǐng)先的综合物流服务提供(gōng)商（即(jí)提供全方位国内及国际物流服务的物(wù)流服务提供商，包括但不限于快递服务、快运服务、冷运物流服务、同城实时配送服(fú)务、供应链服务及国(guó)际物(wù)流服(fú)务，并向跨国公司、大型企业、中小型企业及散单客户提供一(yī)站式解决方(fāng)案），根(gēn)据弗若斯特沙利(lì)文报(bào)告，按2023年收(shōu)入(rù)计，公司是中国及亚洲最(zuì)大(dà)的综合物(wù)流服务(wù)提供商，也是全球第四大综合(hé)物流服务提供商。

作为一家《财富(fù)》世界500强企业，顺(shùn)丰在中国(guó)五个物流(liú)细分领域和亚洲四(sì)个物流(liú)细分领域均处于(yú)市(shì)场领先地位，为(wèi)客户提供(gōng)全面的物流服务，包括快递、快运、冷运、同城实时配送、供应(yīng)链解决方案及国际物流服务。

2023年，顺丰是(shì)唯一一家获《财富》杂志评为中国最受赞(zàn)赏的前五大公(gōng)司之一的物流公司。根据弗若斯(sī)特沙利文报告，截至2023年12月(yuè)31日，公司拥有(yǒu)覆盖202个国家和地区的庞大全球配送网络，运营103架飞机和超过200,000辆车辆，分别(bié)是亚洲最大的(de)空运机队(duì)和陆运车队。

顺丰亦是(shì)一家技术驱动型公司，截至2023年12月31日，公司拥有超过4,000项专利及专利申请，并持续利(lì)用自研(yán)技术提供创新解决方案。截(jié)至2023年12月31日，公司拥有约200万(wàn)活跃(yuè)月结客户及约6.63亿散单客户，根据弗若斯特沙利文报告，该两(liǎng)项数据在亚洲所有物流服务提供商中均(jūn)为最高。

公(gōng)司的业务模(mó)式具有(yǒu)三个关键属性：直营模式、综合(hé)物流能力和独立第三方。

首先(xiān)，公司(sī)直接经营从最(zuì)初一公里(lǐ)收(shōu)件到最后一公里派送的整个端到端物流流程。这使公(gōng)司(sī)拥有强大的运营(yíng)掌控能力、物(wù)流网络(luò)的(de)高可视性(xìng)和动态资源调度，以支撑公司行业领先的速度、成本和可靠性。

其次(cì)，公司的综合物流能力使公司能够提供全(quán)方(fāng)位的(de)标准(zhǔn)化或定制服务，以(yǐ)满足(zú)客户(hù)在(zài)广度和深度上(shàng)不(bù)断演变的物流需求，扩大客户钱包份(fèn)额，并(bìng)实(shí)现比整体行业更快的增长。

第(dì)三，公(gōng)司是中国唯(wéi)一一(yī)家独立于(yú)主要电商平台的规(guī)模化综合物流服务提供商，使公司能够中立地服务公司的客(kè)户群，把握新机遇(yù)并建立长期可持续(xù)的关系。

三十多年来，顺丰致力于(yú)建设物(wù)流网络(luò)和投资物流基础设施(shī)，这使公司(sī)成(chéng)为当今亚洲物流行业中独一无(wú)二(èr)的领军企业。时效(xiào)快递是(shì)公司的旗舰(jiàn)产品，根据弗若斯特沙利文报告，公司的时效快递2023年在中国的市场份额为63.9%。

依托公司时效快递的(de)能力及网络作为基础，公(gōng)司采用“1到N”的增长策略（公(gōng)司(sī)以时效快递(dì)服务为基石的增长和扩展策略，孵化新的服务产品，进入临近(jìn)的物流细分领域，并进一步补(bǔ)充了公司的综合能力），以具战略性及性价比的(de)方式，切入毗邻产品及市场。

遵循(xún)这一战略，公(gōng)司(sī)的(de)能力和产品(pǐn)渐(jiàn)趋完善，从时效快递扩展到经济快递，从轻小包(bāo)裹扩展到大型重货运输，从标准配送扩展到可对温度和湿度精确控制的专业服务，从中国扩展到亚洲再到全(quán)球。如(rú)今，公司大多数的服务均已(yǐ)具备相当(dāng)的规模和市场领先地位，实现了盈利且增长势头强劲。

根据弗若斯特沙利文(wén)报告，全球物流市场(chǎng)拥有巨大的发展机遇，2023年的物流支出达11.1万亿美元，其中亚洲市场最大，2023年物流支出达5.1万亿(yì)美元。物流行业正(zhèng)经历多维度的转变，为公司带来多(duō)重机遇。

随着自(zì)身物流业务日(rì)趋复合多元化，客户更倾(qīng)向于更复杂、一站式(shì)、高质量及国际化的物流服务。在公司的本土市场亚(yà)洲，整个物流行业及其大(dà)多数细分领域仍然高度分散。单(dān)一市场、单一产品的物流服务提供商因缺乏综合物流(liú)能力而逐渐处于不利地位，领先(xiān)的综合物流企业(yè)将受惠于不断涌现的战略整合机遇。

顺丰于2010年即开始运营(yíng)跨境业务，主要服务中国客户的出境物流需求。如今，随着中国企业出海，国(guó)际供(gōng)应链蕴含着重(zhòng)大转(zhuǎn)型机遇。2021年收购嘉里物流进(jìn)一步强化(huà)了公司在东南亚的本土及跨境快递、国际供(gōng)应链和国(guó)际(jì)货代能力。通过成功(gōng)整合嘉里物(wù)流公司的国际综合物流能(néng)力和客户基础得(dé)到进一步强化，为实现(xiàn)国(guó)际拓展的(de)战略和愿景提供(gōng)了重(zhòng)要助力。根据弗若斯特沙利文报告，2023年公司(sī)的国际业务规模已在所有(yǒu)亚洲综合物流服务提供商中排名第一。

随着位于鄂州货(huò)运枢(shū)纽的分拣及转运中心投入运营，顺丰相信，凭(píng)借公司丰富(fù)的产品组合、综合的(de)全球物(wù)流能力、丰(fēng)富的并购经验、卓越的(de)运营及精益的成本(běn)管控，公司在所有本土及全球物(wù)流企业中占据最有利位置(zhì)以整合(hé)市场并把握国内外的市场机会。多年来(lái)的前期投资以及公司已建立的能力(lì)将帮助(zhù)公司获取未来(lái)物流(liú)需求(qiú)的更(gèng)大(dà)市(shì)场份额，而同行无法轻易复制(zhì)。

顺丰于1993年在广东省顺德市成立。经过三十多年发展，公司已成为全球综合物流服务提供(gōng)商，在中国(guó)及亚洲的多个物流细分领(lǐng)域均处于市场领先(xiān)地位。过去十年，公司通过内生性增长及外延式并购取得了(le)高速增(zēng)长。时至今日，公(gōng)司大部分企业(yè)客户均使用公司多项服务。公司相当(dāng)一部分收入来自中国境(jìng)外。

公司已取得显著的(de)规模、增长及盈利能力。顺丰的收入(rù)由(yóu)2021年的人民币2,072亿元增长至(zhì)2023年的(de)人民币2,584亿元，复合年增(zēng)长率为11.7%。2024年一季度，顺丰控股(gǔ)营业收入为653.41亿元，同比增长7.03%；归母净利润为19.12亿(yì)元，同比增长11.14%。

公司的息税折旧与摊销前利润（非国际财务报(bào)告准则指标）由2021年的人民币218亿元增长至2023年的人民(mín)币294亿元，复合年增长率为16.3%。于2021年、2022年及2023年，公司归属(shǔ)于(yú)本(běn)公司所有者的年度利(lì)润分(fēn)别为人民币47亿(yì)元、人民币62亿元及人民币82亿元，自2021年起复合年(nián)增长率(lǜ)为31.9%。

顺丰在招股(gǔ)书中(zhōng)表示(shì)，公司非常重视股东回报，自成为上市公司以来，每年(nián)均会(huì)宣派年度股息(xī)。公司的(de)派息率由（2017年至2022年的）20%增至2023年的35%，且公(gōng)司的(de)目标(biāo)是在未来五年内稳步(bù)提高派息率。

顺(shùn)丰正在全面国际化(huà)，H股(gǔ)上市，顺丰将利用(yòng)国内和中国香(xiāng)港(gǎng)资本双向融合的特殊优势，搭建更为国际化的资本运作平台。

顺丰本次香(xiāng)港IPO募(mù)集资金拟用于加强公司的国际及跨境(jìng)物流能力；提升及优化公司于中国的物流网络及服务(wù)；研发先进(jìn)技术及数(shù)字(zì)化解决方案，升级公(gōng)司的供应链和物流服务(wù)及实施ESG相关举措；及用作(zuò)营运资(zī)金及一般企业用途。

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