海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷

来(lái)源：拾盐(yán)士

海银(yín)财(cái)富正式“暴雷”！

据(jù)新(xīn)华财经报道(dào)，上海市(shì)公(gōng)安局奉贤分局(jú)今日(rì)上午10时对(duì)外发(fā)布(bù)，依法对海银财(cái)富管理(lǐ)有限公司
（以下简称(chēng)“海银财富”）涉嫌非法集资犯(fàn)罪立案侦查，对韩某某、韩某(mǒu)、王某(mǒu)等多名犯罪嫌疑人采(cǎi)取刑事强制措施。目前公安机关正全(quán)面搜集犯罪证据，全力(lì)推进(jìn)案件侦办(bàn)、追赃挽损等各项工作，最(zuì)大限度保护投资人权益。

官网显示，2006年，海银(yín)财富成立于上海(hǎi)陆(lù)家嘴(zuǐ)，经过十(shí)余年 发展，公司在国内80余座主要城市先(xiān)后设立170余(yú)家财富中心，在香港、英国、美国(guó)等地也逐(zhú)渐布(bù)局。

海(hǎi)银(yín)财(cái)富拥有(yǒu)员工超2500人，为累计超过14.6万的(de)高净值个人和(hé)机(jī)构提供资产配置咨询、财富管(guǎn)理、家族办(bàn)公室(shì)等(děng)综合服务
。主营业务为财富管理(lǐ)、资产管理、其他综合业务金(jīn)融服务、健康(kāng)管理服务，财富管(guǎn)理为目前其最大业务板块。

2021年3月26日晚，海银(yín)财富(fù)在纳(nà)斯达克上市。根据招股(gǔ)书，海银(yín)财富(fù)为中国(guó)第三大且增长最快的(de)第三方财富管理服务机构。

另(lìng)外，海银财富在(zài)招股说明书中披露其为“国内最(zuì)大的房地产固定收益产品提供商(shāng)”，“提(tí)供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大(dà)型开(kāi)发商的房地产项目，期限一般为6-36个(gè)月”。

2023年12月(yuè)初(chū)，海银财富旗下(xià)产品开始全线(xiàn)停止兑付。至2023年12月中旬，消息开始传出，海银(yín)财富及关联(lián)公司岩石股份（维(wéi)权(quán)）的股(gǔ)价连日暴(bào)跌(diē)。

海银(yín)财(cái)富是“海银系”核心公司，由韩宏伟、韩啸父子(zi)控制，父子二人系河(hé)南商丘下辖县 级市永城人。在(zài)2023年胡(hú)润百(bǎi)富榜上，韩氏父子以60亿(yì)元(yuán)财富(fù)，排名1008位，是永城(chéng)首富。

而岩(yán)石股份则曾以“匹凸匹(pǐ)”简称闻名资本市场。在韩宏伟儿子韩啸及其掌管的(de)五牛(niú)股权投资(zī)基金管理有限公司入主前，由律师出身的鲜言(yán)控(kòng)制。

海银系入主后，注入岩(yán)石(shí)股份的上海贵(guì)酒屡遭质疑。曾有媒体报道，上海贵酒核心产品线上销量低、线下难觅踪
迹。公司财报称，其销
售模式是“通过圈层营销和(hé)创新(xīn)化场景(jǐng)营造，拓展团购业务(wù)”。

海银财富操控数十家(jiā)空壳(ké)公司

构筑规模超700亿(yì)元“嵌套(tào)资金池”

2023年12月中(zhōng)旬，在几乎没有任何
征兆(zhào)的情(qíng)况下，驰骋市场超过(guò)18年，作为行业头部(bù)的海银财富，一夜之间轰然崩盘——停(tíng)止(zhǐ)兑付所有理财产品。

多位海银财富投资人(rén)向(xiàng)记(jì)者透露，海银财(cái)富(fù)所(suǒ)售(shòu)的产品起投金额(é)为30万元(yuán)或100万元，年(nián)化收益率在7%—10%区间，产品资金用(yòng)途大多用于给企业(yè)融资。过去几年，海银财富和五(wǔ)牛控股通过注册投资公司、伪金交所公司，编造(zào)虚假投资项目，设计包装了大量应收(shōu)账(zhàng)款类、城投债类等投资理财(cái)项目(mù)，随后由海(hǎi)银财富在全(quán)国各地(dì)下(xià)设的(de)170多家分 公司进行销售，诱导了上万(wàn)名投资(zī)人购(gòu)买(mǎi)，合计募资金额上百亿(yì)元。众多投资人已经向警方和监管部门提交了举报(bào)材料，等待(dài)进(jìn)一步(bù)调查结果和反馈。

据《证券时报》报道，记者分(fēn)赴多地(dì)进(jìn)行实地调查发(fā)现，海银(yín)财富所销(xiāo)售的(de)理财(cái)产品全数违(wéi)规，并操控数十家空壳公(gōng)司构筑了规模超过700亿元的(de)“嵌套资金池”。自此，海银财富运作模式(shì)也全面浮出(chū)水面：

在销售(shòu)端，海银财(cái)富依靠(kào)分布于(yú)90余个城市的上百个线下财富中心，聚集了4万余名高净值人(rén)群；

在募资环节，数十个空壳公司以(yǐ)独立第三方的面目出(chū)现，投(tóu)资人(rén)的 投(tóu)资款打入这些公司的账(zhàng)户，并构筑(zhù)出一个双层嵌套结(jié)构(gòu)的庞大资金池；

作为募资工具的理财产(chǎn)品(pǐn)，借
道“伪金(jīn)交所”登记备案，全数涉嫌非法金融；

在投资环(huán)节，资金所(suǒ)投向的底层资产，与(yǔ)募集说明 书
宣称(chēng)的严(yán)重不匹配，大部分资金(jīn)去向不明。

调查进(jìn)一步发现(xiàn)，该等资金池所投(tóu)向的底层资产 ，相较于募资额 普遍 出现严重缩水(shuǐ)，大量底层资(zī)产甚(shèn)至被证实完全捏造、虚构。

据(jù)投资人反馈，海银财富的理财师在向客户销(xiāo)售产品(pǐn)时，声(shēng)称是(shì)经过登记备(bèi)案合法的金(jīn)交所产品，对投资人构成重大误导。

何为“伪金交所”？

据《中国经(jīng)营报》此前报道，在部分地区宣布辖内金交所清零(líng)的同时，一些“伪金(jīn)交所”则混(hùn)迹于江湖之(zhī)中。

何为“伪金交所”？从多方监管披露信息来看，主要是未经中央(yāng)金融监管部门(mén)批准，但却打着“金交所(suǒ)”旗号，为违规理财(cái)产品提(tí)供融资通道(dào)或进行增信，从而变相从(cóng)事(shì)交易场所业务的一类 公司。

地方金融管
理局提醒投资
者，市(shì)场上(shàng)部(bù)分名称或(huò)经(jīng)营范围(wéi)中带有“信用资产 ”“登记(jì)备案”“产(chǎn)登”“产登信息”“产登管理”“产权交易”“产交信(xìn)息”“结算”等字样的企业，未经(jīng)国家有(yǒu)权部门依法许可，为非标债务融资活动提供登记备案等服务，属于“伪金(jīn)交所”，存在(zài)较大风(fēng)险。

值得一提的是(shì)，自(zì)2023年以来，拍(pāi)卖公司成(chéng)为“伪金交所(suǒ)”的新马甲。

记者(zhě)注意到，市(shì)场有言论称：“清理金交所并不能改变(biàn)定融产(chǎn)品的(de)存在，现在债(zhài)拍模(mó)式做得风生水起。”

“从(cóng)市场方面的实际情况来看，我们注意到一些中等(děng)偏(piān)弱区(qū)域已经重新放(fàng)开了(le)‘类定融’产品的(de)融(róng)资，在产品结构设计方面由城投对投资人‘一对多’的资金流调整为城投(tóu)平台对交(jiāo)易服务机构(gòu)的‘一对一’的资金流，投资人的资金归集由交易服务机构通过合法合规的方式处(chù)理。”专业(yè)投资机构西(xī)政资本近期也撰文(wén)提到。

西政资本(běn)内(nèi)部人士向记者进一步解(jiě)释(shì)道(dào)：“‘一对多’指的(de)是个人投资人分别把投资款投(tóu)到城投账上，‘一对一’指的(de)是个(gè)人投资(zī)人先把资金集合到一个统一的机构平台上(shàng)（也就是交易服务机构），再转到城投账上。一(yī)般指的是一(yī)些线上(shàng)拍卖公司或者(zhě)清算公司。”

“只要(yào)城投公司融资需求(qiú)还在，投资人(rén)的‘城(chéng)投信仰’还在(zài)，‘伪(wěi)金 交所’就会以不同的‘马甲’层出不穷地出现，这才是金交所清理整治工作最棘手的问题(tí)所在。”海银财富被立案！构筑超700亿“嵌套资金池”，上万名投资人踩雷nt>某金交所(suǒ)从业(yè)人士对记者(zhě)直(zhí)言。

（本文综合(hé)来源：中国经营网、《证券时 报》、新华财经、中国基(jī)金(jīn)报、上海(hǎi)市公安(ān)局(jú)奉贤分局等）

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