尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？

　　来源：机构(gòu)之(zhī)家(jiā)

　　“收到了某前(qián)公司的(de)追薪电话，说我在某年出了工作差错属于渎职，错(cuò)愕之中依稀(xī)听到其严厉要求我返(fǎn)还那年年终奖的5%，不然不排除采取法(fǎ)律(lǜ)措施(shī)云云。挂下电话我久久难(nán)以平静。经(jīng)过认真考虑，我决(jué)定要一分不少的返还那(nà)5%。但就(jiù)是能(néng)不能先请贵公司把其余(yú)95%先给我，虽然吧说我渎职的那年我(wǒ)已离职很久了……”

　　近日，一则“博时基金前年金投资部基金经理郑直爆料(liào)自己被前东家追讨(tǎo)年终奖”的消息在(zài)网(wǎng)上广(guǎng)为流传。随后剧(jù)情反转，有知情(qíng)人透露，此(cǐ)次“博时基金”属于因截图的人未改备注而引发(fā)的误会，使得整个事件(jiàn)变得更加扑朔迷离。

　　值得一提的是(shì)，近年来博时(shí)基金的资产管(guǎn)理规模实(shí)现了显著增长，从2018年底的5600亿元稳步增长到2020年底的7219.64亿元，再(zài)到2024年中突破万亿元大关(guān)，达到11026.24亿元(yuán)，位居行业前列。

　　然(rán)而，与之形成鲜明对(duì)比(bǐ)的是，博时基金在权益类板块的业绩(jì)表(biǎo)现(xiàn)却并未(wèi)能同步达到(dào)市场预期。其中部分权益类产品的亏损程度相当严重。据机构之家(jiā)统计(jì)，有43只基(jī)金的亏损幅度超过20%-30%，54只(zhǐ)基金亏(kuī)损(sǔn)在30%-40%之间，更有34只基金跌幅介于40%-50%，而跌幅超过50%的基金数量也达到了22只，其中就包括5只表现尤为惨淡的“三毛基”。

　　尤为(wèi)值得注意的是，博时港股通领先趋势混合基金在跌幅榜上赫(hè)然居首，其单位净值已大(dà)幅(fú)下跌至(zhì)0.37，这一结果不禁让人质疑基金经理的管理能力，仿佛上演了一场(chǎng)“一顿操(cāo)作猛如虎、一看净(jìng)值零点三”闹剧。

　　博时港股通(tōng)领先趋势混合基金(jīn)自成立以来(lái)深陷亏损泥潭，在曾鹏、牟星海共管期间的年化回报-25.73%，业绩表现及其不佳。尽管2022年7月(yuè)9日(rì)由赵宪(xiàn)成(chéng)接管，遗憾的是，并未能扭转亏损(sǔn)颓势，赵宪成在任期间，基金的(de)总回(huí)报率为-44.56%，业绩的(de)严重下滑，导致其(qí)在同行业3075只基金中(zhōng)排名(míng)第2470位，处于后(hòu)20%的尾部区域，如今已被归类为“三毛基”。

　　表1 博时港股(gǔ)通领先趋势混合基金经理及回报情(qíng)况

尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？le="font-L">　　除此之外，博时(shí)基金旗下的多只(zhǐ)产品单位净值徘徊在0.3元附近(jìn)，包括博时恒生医(yī)疗(liáo)保健、博时新能源ETF、博时消费创新混合C、博时中(zhōng)证光伏产业指数C基金(jīn)，这些基金目前(qián)均(jūn)已被(bèi)归类为“三(sān)毛(máo)基”，反(fǎn)映出其(qí)业绩的严峻挑战。

　　作为业内知名的“老五家”公募之一，截至2024年二季度末，博时基金的(de)公募产(chǎn)品管理规模11026.24亿元，在行业内(nèi)排名已滑落至第六位(wèi)。其(qí)中非(fēi)货(huò)币资产管理规模约为5966.72亿元，股票型基金和混(hùn)合型(xíng)型基金管(guǎn)理规模分别为448.43亿元、703.40亿元(yuán)，债券型基金管理规模约为4116.17亿元，相较(jiào)于(yú)一季度末，债券型(xíng)基(jī)金规模(mó)增长明显，股票型、混合型基金规模下降明显。股票型基金、混合型基金排名一直未(wèi)能跻身前10名，体现了博时基金(jīn)“债强股弱”的窘境。

　　与(yǔ)此同时，博时基金权(quán)益板(bǎn)块当前正面(miàn)临多重业(yè)绩挑(tiāo)战。其中，专注(zhù)于创新药市场并期(qī)待市(shì)场(chǎng)出清(qīng)的基金经理陈西铭承受了显著的业绩压力；医药主题基金经(jīng)理王诗瑶的产品业(yè)绩也(yě)全面(miàn)告负，进一步加(jiā)剧了基金管理的困境；更为引人注意的是，昔日(rì)百亿明星基金经理曾鹏，近期连续卸任六只基金的管理职责；此外，类似基金经理刘钊，在任职期间总体回报均为负数的基金不(bù)在(zài)少(shǎo)数，众(zhòng)多基金经理深陷亏损的泥潭难以自拔。

　　更为严峻(jùn)的(de)是，据统计，博时基金(jīn)2022年权益基金整体(tǐ)亏损额高达363.54亿元，2023年继续亏损117.43亿元(yuán)，而2024上半(bàn)年也已亏损44.79亿元。这一系列连(lián)续的亏损数据，无疑给本就存在“债强股弱”博时基金带来了沉重的压力。

　　博时基金长期以来因“债强股弱”业务发展不平衡的问题时常(cháng)受到外界诟病，在监管层反复强调大力发展权益类基金的背景下，博时基金在战(zhàn)略调整、产品优化及(jí)团队重组等方面采取系列措施。早在2017年，时任博时基金总经理江向阳提出(chū)“5+3”计划，希望用8年时间重塑(sù)博时基金的(de)权益投研体系，重振其权益投资能力，以赢得投资者的信任。

　　然而，时光荏苒，7年转瞬即逝，博时基金在权益领域的进展(zhǎn)并未如预期般显著(zhù)。期间，经历了一系列人事变动，如曾在鹏(péng)华基金(jīn)担(dān)任副总经理多(duō)年的高阳重返博时基金，但面对持续下滑的业绩与规模压力(lì)，任职不满三年的他，最终选择(zé)离开；与此同时，江向阳也从总经理职(zhí)位晋升为董事长，但博时基(jī)金(jīn)在权益业务上的挑战依旧严(yán)峻。

　　5月24日晚，博时基金正式宣布张东出任总经理，标志(zhì)着(zhe)博时基金管理层的新一轮更(gèng)迭。值得注意的是，从过往履历来看(kàn)，张东在金融领(lǐng)域，尤其(qí)是银行业(yè)积累了丰富的管理经验，然而，其过往并无直接涉足(zú)权益投资领域的经历，这一背景无疑(yí)为博时基金权(quán)益板块未来战略实施增添了一丝不确定(dìng)性。

　　转眼(yǎn)间，张东上任已满四个月，但博时基金(jīn)的(de)主动权益(yì)业务尚未展现出明显的复苏迹象。这一现状不仅考验着张东的能(néng)力与智慧，也再次将博时(shí)基金置于了(le)公众审视的聚光灯下，如何在竞争激(jī)烈的权益市场破局“三毛基”困(kùn)境，成为摆在当前的(de)重(zhòng)要课题。