A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳 ？

中报最新数据显(xiǎn)示，上市银(yín)行(xíng)净息差(chà)分化再次(cì)加剧(jù)。

据东方财富Choice数据显示，截止8月29日晚，已有31家A股上(shàng)市银行披露2024年(nián)半年报数据。财联社记者注意到，截止目前，厦门银行、上(shàng)海银行(xíng)、西安银行(xíng)、交通银(yín)行等4家上(shàng)市银行净息差在1.3%以下，机构数量较2023年年报增加了一倍。

此外，财(cái)联社记者(zhě)注意到，今年上半年，多(duō)家上市银行净息差再破新(xīn)低。数据显(xiǎn)示，厦门银行和上海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门银行当前净(jìng)息差为1.14%，成为 当(dāng)前净息差水平最低的上市(shì)银行。

与此同时(shí)，兰州银行、交通银行在半(bàn)年报中披(pī)露净息(xī)差较年初回 升，民生银行、浦发银行(xíng)等多家银行在半(bàn)年报中称公司净(jìng)息差实现企稳。

受访业内(nèi)人士认为，从监管口径来看，商业性银(yín)行(xíng)净息(xī)差二(èr)季度(dù)已阶段性(xìng)企稳。光大银行金融市场部宏观研(yán)究员周茂华接受(shòu)采访表示，预计银行净息差有望逐步企稳。但不同(tóng)银行受宏观经济、房地产市场波动(dòng)影响不(bù)同，以(yǐ)及客群基础、资(zī)产(chǎn)配置结构，负债能力与成本A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？方面存在(zài)差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净 息差破“1.3”上市(shì)银行增至4家(jiā)，两家首破“1.2”

数据显(xiǎn)示，今年上半年，上市银行净息(xī)差继续普(pǔ)遍下行，其中多家上市银行净息差再破新低，且不同银行之间息差水平分化加剧。

据东方财富Choice统计，目前(qián)已披露半年(nián)报的 31家银行A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？(xíng)中有(yǒu)29家(jiā)净息差出现下滑。其中，净息差水平跌破1.8%“警戒线”的已有21家，占已披露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金 融(róng)监管总局
披露二季度商业银(yín)行净息差均值(zhí)1.54%的已有11家(jiā)，占已披(pī)露中报(bào)银(yín)行比例约35.5%。

值得关注的是，在上市银行净息差(chà)持续下行背景(jǐng)下，多家上市银行净息差再破新低 。据西安银行(xíng)中报显示，截止二季度末，公司净
息差水平(píng)降至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较(jiào)去年
同(tóng)期下降(jiàng)0.22个百分点，为该银行财报披露净息差(chà)首次(cì)跌破“1.3%”（一季(jì)报未披(pī)露净息差数据）。

此外，厦门银行和上海银行财报披露净息(xī)差在(zài)上半年还首(shǒu)次跌破“1.2%”。

据厦门银行中报
显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)二季度末，厦门银(yín)行净息差1.14%，分别较今(jīn)年年(nián)初和上年 同期下滑(huá)0.14个百分点和0.2个百分点。厦(shà)门银(yín)行表示，净息 差同比收窄，主要(yào)受LPR利率持(chí)续下行、年初集(jí)中重定(dìng)价(jià)、及公司加大对实体经济减费让利的力度等(děng)因素影响，贷(dài)款平均(jūn)利率下(xià)降明显。

据上海银行中报显示，截止二季度末，上海银行净息差1.19%，分别较今年年初和(hé)上年同期下滑0.15个(gè)百分点和0.21个百分(fēn)点。上(shàng)海银行表示，报告期内，央(yāng)行货币政策稳(wěn)健
适度，加大逆周期调节(jié)力度，推动商业银行向实体经济让利，叠(dié)加2023年(nián)以来LPR下行以及房贷利率下调对资产重定(dìng)价效应的影响，商业银行生息资产收益率承压，净(jìng)息差(chà)呈现明显收窄趋势。

加上交通银(yín)行中报
披露净息差为1.29%，财(cái)联社记者注意到(dào)，截止目前，已有4家(jiā)上市(shì)银行最新净息差在1.3%以下。对比2023年(nián)末，上市银行中(zhōng)仅有交通银行和厦门银(yín)行两家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银行中息差水平最高的为常熟银行，二季度(dù)末净息差(chà)为2.79%，与(yǔ)厦门银行净息差(chà)水平相比已高出近1.4倍。与2023年末相(xiāng)比，净息差头尾部上市银行(xíng)之间的差(chà)距也在继续(xù)拉大。

6月(yuè)20日(rì)，兴业研究宏观团队指出，据(jù)该(gāi)团队估算，在银行(xíng)生(shēng)息资产规模陷入0增长的极端情况下，结 合一定假设条件，我国不同类型银行(xíng)的盈亏平衡(héng)净息差约在0.9%-1.3%左右。

多家(jiā)上市银 行称净息差(chà)企稳，行(xíng)业预判年内降(jiàng)幅(fú)有望收窄

另一方面，多家上市银行在中(zhōng)报释放净息差(chà)企稳信号。

数据显(xiǎn)示，兰(lán)州银行、交通银行中报披露净(jìng)息差出(chū)现逆市回(huí)升。其中，兰州银行当(dāng)前净息差(chà)为1.59%，较年初回
升0.13个(gè)百分(fēn)点，较(jiào)上年同期回升0.08个(gè)百分点。兰州银行称，报告期(qī)内(nèi)，公司多(duō)措并举强(qiáng)化资产负债管(guǎn)理，报告期内(nèi)息差、利差(chà)企暖回升。交通银行当前净息(xī)差(chà)1.28%，较(jiào)年初回升0.01个百分点，但尚不及(jí)上(shàng)年同期的1.31%。

此(cǐ)外 ，民(mín)生银行(xíng)称，公司净息差环比企(qǐ)稳。报告期内，本集团积极应(yīng)对经营环境变(biàn)化，促进经营稳健发展，业务结构优化，利息净收入环比
改善(shàn)，净息差降幅收窄。浦发银行称，公司按(àn)照“前瞻、高(gāo)效(xiào)、主动、韧性”的原则加强资产负债表管理，实现净息差企稳，母公司口径净息差较一(yī)季度上升(shēng)2bps。

值得一(yī)提(tí)的是，厦门银行也在半年报中表示，2024年上半年，净息差结构优化措施的效果逐步显现，自2024年1月(yuè)探(tàn)底后，2024年上半年净息(xī)差呈现回升态(tài)势。

8月初，金融监管总局数据发(fā)布2024年二季度商业银行主要(yào)监管指标，截(jié)至今年二季度末，商(shāng)业银行净(jìng)息差为1.54%，与上季度末(mò)持平(píng)。分机构(gòu)类型来看，股份制(zhì)商业银(yín)行截至二(èr)季(jì)度末的净息差水平(píng)环
比(bǐ)一季度末
略提(tí)高至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对(duì)此(cǐ)，东
兴证
券分析认为，银行净息差阶段性企稳
。展望全(quán)年，东兴证券表示，净(jìng)息差仍然承压，但在负债成本管控下、预计(jì)降幅(fú)收窄。

东兴证券(quàn)认为，考虑到当前有效信贷需求(qiú)偏弱，稳增长政策(cè)存(cún)在加码可能，新发放贷款利率、特别是按揭贷款利率仍有下行压(yā)力；叠加债券投资利率低位(wèi)置换(huàn)，全(quán)年资产端收益率延续承压。但考虑政策(cè)层对银行息差的(de)呵护态度(dù)，存贷款同步降息，银(yín)行(xíng)持续加强负债(zhài)成本管控，负债成本(běn)降低有望缓释(shì)息差下行压(yā)力。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体经济融资(zī)综(zōng)合(hé)融资(zī)成本稳中(zhōng)有降，对银行净息差仍构成(chéng)压力，但也要看到净息差改善
有利方面。从目前银行净(jìng)息A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？差压(yā)力，存款市场结构失(shī)衡及引导实体经济融 资成本进一步下(xià)降，市场利率维(wéi)持(chí)低位等方面看，国内存款利(lì)率仍 有下调可能。

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