利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一(yī)段时间内被视为(wèi)“香饽饽”的美元存款、美元理财产品，正在受到汇率冲击。

7月以(yǐ)来(lái)，在岸和离岸人民币兑(duì)美元汇率大幅反弹。8月19日，离岸(àn)人民(mín)币(bì)兑美元汇率一度收复7.13整数关(guān)口(kǒu)。此前3天，离(lí)岸人民币汇率涨超(chāo)600基点。

人民币汇率拉升，美元理财产品的汇率风险也随之暴露(lù)在投资者面前。此前在美元(yuán)高位购买美元(yuán)存款的投资者，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款(kuǎn)最大的风险是汇率风险。” 星图金(jīn)融研究院副院长薛洪(hóng)言对时(shí)代周报记者称，前段时间人民币(bì)对美元呈现(xiàn)贬值(zhí)趋(qū)势，美元理财持有人除享受较高(gāo)的产品收益外，还获得了明显的汇率收益。不(bù)过近期，随着美联储降(jiàng)息预期不断升(shēng)温，美国市场利(lì)率大概率下行(xíng)，美元兑人(rén)民币出现小幅贬值，中国国内投资者购买美元(yuán)存款或美元理(lǐ)财产品，遭受汇率方面损失的可能性增(zēng)大(dà)。

美元理财悄然走红

今(jīn)年4月，何明（化名）在某外资行买了一笔(bǐ)半年期的美元存款(kuǎn)，在享受新客福利的(de)基(jī)础上，年利率达5.3%。何明表(biǎo)示，过去两年经历了(le)基金的亏损后，其更愿(yuàn)意买稳健的理财产品。尝到甜头后(hòu)，何明又在(zài)北京某银行买入一笔年利率5%的一(yī)年期美元存款。

今年(nián)以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部分(fēn)美元存款产品却以高利率吸引了不少投资(zī)者的目光。

像何明这样的(de)投资者不在(zài)少数，他们选择将人民币(bì)换成(chéng)美元后，在银(yín)行购买美元定存或(huò)低风险的美元理(lǐ)财产品(pǐn)。“美元存(cún)款购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子(zi)在(zài)社交平(píng)台上层出不穷。

美元理财产品的存续规模(mó)也保持高涨。

金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较(jiào)2023年(nián)末上涨66.68%。银行等机构也(yě)在积极布局(jú)美元存款类产品。截至8月8日，美元理财存续产品数量为2290只，相较于去年(nián)末增加(jiā)1558只，增幅高达2倍有余。

美元存款、理财“走红”背后，是其收益(yì)率相对同类型的人民币理财产品(pǐn)，具备一定优势。

今年7月25日，国有六大行集体下调存款挂牌利率，其中二年期、三年期(qī)、五年期整存整取存款挂牌利率分(fēn)别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自(zì)2022年9月以来，国有(yǒu)大行第五次下调存款挂(guà)牌利率。

中小银行也纷(fēn)纷跟进下调。根据融360数字科技研究院监(jiān)测(cè)的数据显示，今年7月份，银行整存整取存款5年期平均利率为(wèi)2.295%，跌至2.3%之下(xià)，再度创下新低，其余各(gè)期限平均利率亦较6月份有所下跌。

与之相对应的是，美元存(cún)款利率处于高位。

据重庆某银(yín)行官微，该行(xíng)8月21日(rì)发布了数款美元(yuán)存款产品宣传(chuán)信息。其中，3个月、6个月的(de)美(měi)元定存利率皆高(gāo)达(dá)5%，1年期美元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行某(mǒu)分行发布的产品(pǐn)信息显示，该行(xíng)1年期的美元定存利率也为4.9%。

上(shàng)述外资行的一名客户经理刘星（化名）告诉(sù)时代周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个月(yuè)、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需要2万美元(yuán)起存。

汇率波动下，美元理财收益率大(dà)幅缩水

美元存款(kuǎn)、理财利率虽“香”，但需要(yào)考虑汇率风险。

近期，不少投(tóu)资者表示自己购买的美元产品，由于汇率波动，实(shí)际收益率出现大幅缩水。

“持有期约9个月、预期5%年(nián)化收益率的美元理财，被最近上涨的人民(mín)币汇率(lǜ)反噬，最终收益率缩水(shuǐ)到了3.5%。”投资者林慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买的是(shì)某银行理财旗(qí)下的一款美(měi)元(yuán)理财(cái)。8月19日(rì)，林慧在赎回该产品后发(fā)现，由于汇率波动，实际(jì)收(shōu)益率远(yuǎn)远(yuǎn)小(xiǎo)于预期年(nián)化收(shōu)益率。

林慧(huì)的情况(kuàng)并非(fēi)个(gè)例，多名投资(zī)者在社交平(píng)台分(fēn)享称，由于(yú)人民币(bì)升值，购买后到期(qī)的美元存(cún)款或(huò)理财产品，以(yǐ)人民币计价的实际收益(yì)率出现缩水(shuǐ)。“最(zuì)近一笔美元理财到期，以美元计价的实际收益率(lǜ)为5.07%，人民币计(jì)价收(shōu)益率则仅(jǐn)有3.39%。”一名投资者表示。

甚至有投资者购(gòu)买的美元存款(kuǎn)已浮(fú)亏5000多元(yuán)。

一名网友表(biǎo)示，今年7月16日，他以(yǐ)美元兑人(rén)民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折(zhé)合人民币357018.9元）后，购买了一笔一个(gè)月(yuè)整存整取(qǔ)的美元存款，年利率为4.85%。截至8月12日，该笔(bǐ)存款的价值(zhí)为351540.7元，不到一个月已浮亏5478.2元。

购买(mǎi)美元存款、理财等产(chǎn)品(pǐn)，利(lì)率和(hé)汇(huì)率都需要重点(diǎn)考量。

光大银行金融市场(chǎng)部研究员周茂华对时代周报(bào)记者表示，一般来说(shuō)，普通投资者选择美元存款，需要面临利率波动与汇兑风险。考虑到境内投资者最终还是要(yào)将(jiāng)美元存款转换为人民(mín)币汇率(lǜ)，这就导致汇率波动导(dǎo)致美元存款产(chǎn)品最(zuì)终收益的不确定性(xìng)。同时，不同的(de)投资者还需要考虑(lǜ)通胀对美元存(cún)款的实际收益影响。

某股份行(xíng)一名客户经理林肖（化名）也告诉(sù)时(shí)代周(zhōu)报记(jì)者，购买(mǎi)美元存款需要先进行换汇(huì)，而汇率每天都在波动。若人民币继续升(shēng)值走高(gāo)，美(měi)元产品收益率就会收窄。

“就目前中美的基(jī)本面、物价与政策走势看，投资者当下入手美元存款需要关注人(rén)民币(bì)汇率升(shēng)值造成潜在损失的可能性。” 周(zhōu)茂华提醒称(chēng)，从(cóng)趋势看，美联储进入降息周(zhōu)期后将制约(yuē)美元上行空间，叠(dié)加国(guó)内经济复苏、外贸韧性及人民币资产长期(qī)战略配置价(jià)值，人民币仍有一定(dìng)回升空间(jiān)。

时代周报(bào)记者测算发现(xiàn)，若按照8月23日美元兑离岸人民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后(hòu)，再购买年利率5%的(de)一年(nián)期(qī)美元定款，若(ruò)人民币汇率持续(xù)升值至(zhì)6.88左右，以人民(mín)币计价(jià)的实际利率来看，则该笔美元定存将与当前四大行的一年期定存(cún)利率（1.35%）相当(dāng)。

美元或即将(jiāng)开启降息周期。

8月23日，美联储主席(xí)鲍威(wēi)尔在(zài)怀俄明州举行的杰克(kè)逊霍尔(ěr)全球央行年(nián)度经济政(zhèng)策研讨会上表示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调整(zhěng)的时机(jī)已经到来，政策方向已(yǐ)经明(míng)确。降息的时间和节(jié)奏将(jiāng)取决(jué)于即将发布(bù)的数据(jù)、不断变(biàn)化的前景和(hé)风险平衡情况。

时代周报记者注意到，目(mù)前已有银行抢先(xiān)下调美元存款利(lì)率(lǜ)。据恒丰银行某分行公众号，今年3月份，该行1年(nián)期美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星(xīng)也(yě)表示，7月份时该(gāi)行(xíng)还(hái)有年利率5.2%的美元定存，不过当前已降至5%。“9月份，随着美联储降息，预计利率还会再降。”

过去一段(duàn)时间内被视为“香饽饽”的美元存款(kuǎn)、美元理财产品，正在受到汇率冲击。

7月以来，在岸和离岸人(rén)民币兑美元汇率大幅反弹。8月19日，离岸人民币兑美元汇率一度收复7.13整(zhěng)数关口(kǒu)。此前3天(tiān)，离岸(àn)人民币汇率涨(zhǎng)超600基点。

人民(mín)币汇率拉升，美元理(lǐ)财产品的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此前在美元高(gāo)位购买美元存款的投资者，有的不到一个月(yuè)已浮亏5000多元。

“美元存(cún)款最大的风险是汇率(lǜ)风险。” 星图金融研究院副院长薛洪言对时代周(zhōu)报记者(zhě)称，前段时间人民(mín)币对美元(yuán)呈(chéng)现贬值趋势，美元理(lǐ)财持有人除(chú)享受较高的产品收益外，还获得了明(míng)显的汇率收益。不过近(jìn)期，随着美联(lián)储(chǔ)降息预期不(bù)断升温(wēn)，美国市场利率(lǜ)大概率下(xià)行，美元兑人民币出现小幅贬(biǎn)值，中国国内投资者购买美元存款或美(měi)元理财产品，遭受(shòu)汇率方面损失的可能性增大。

美元理财悄然走红

今年4月，何(hé)明（化名(míng)）在某(mǒu)外资行买了一笔半年期的美元(yuán)存款，在享受新客福利的基础上，年利率达5.3%。何(hé)明表示(shì)，过去(qù)两年经历了基金的亏损后，其更愿意买稳健的理财产品。尝到甜头后，何明又在北京某银行买入一(yī)笔年利率5%的一年期美元(yuán)存款。

今年以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部分美(měi)元存款产品却以高利(lì)率吸引(yǐn)了不少投资者的目光。

像(xiàng)何明这样的投资者不在少数，他们选择将人民币换成美(měi)元后，在(zài)银行(xíng)购买美元定存或(huò)低风险的美元理财(cái)产(chǎn)品。“美元存款购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财(cái)收(shōu)益(yì)稳健吗？”这样的帖(tiē)子在社(shè)交平台上层(céng)出(chū)不穷。

美元理财产品的存续(xù)规模(mó)也保持高涨。

金融数据平台普益标准数据显示，截至7月(yuè)18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨(zhǎng)66.68%。银(yín)行等机构也在(zài)积极(jí)布局美元存款类产品。截至8月8日，美元理财存续产品数量为2290只，相较于去年(nián)末增加1558只，增幅高达2倍(bèi)有余。

美(měi)元存款、理财(cái)“走红”背后，是(shì)其收益率(lǜ)相(xiāng)对同(tóng)类型的(de)人民(mín)币理(lǐ)财产品，具备一(yī)定优势。

今年7月25日，国有六大(dà)行集体下调(diào)存款挂牌利(lì)率，其中二年(nián)期、三年期(qī)、五年期整存整(zhěng)取存款挂牌利率分别降至(zhì)1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有大行第五次下(xià)调存款挂牌利率。

中(zhōng)小银行也纷纷跟进下调。根(gēn)据融360数字科技研究院监(jiān)测(cè)的数据显示，今年7月份，银行整(zhěng)存整取存(cún)款5年(nián)期(qī)平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新(xīn)低(dī)，其(qí)余各期限平均利率亦较(jiào)6月(yuè)份有所下跌(diē)。

与(yǔ)之相对应的是，美元(yuán)存款利率处于高位。

利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀据重庆某银行官微，该(gāi)行8月21日发(fā)布了数款美元存款产品(pǐn)宣传(chuán)信(xìn)息。其(qí)中，3个月、6个月的(de)美元定存利率(lǜ)皆高达5%，1年期美元定存利(lì)率达4.9%；同日，恒丰银行某分行发布的产品信(xìn)息显示，该行1年期的美元定存利(lì)率也为4.9%。

上(shàng)述外资行的一名客户经理刘星（化名）告诉时(shí)代周报记者，如果是新开(kāi)户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需要2万美元起存。

汇率波动(dòng)下，美元(yuán)理财(cái)收益率大幅缩水

美元存款、理财(cái)利率虽“香”，但需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的美元产品，由于汇率波动，实(shí)际收益(yì)率出现大幅缩(suō)水。

“持有期约9个月、预(yù)期5%年化收益率的美元理(lǐ)财，被最(zuì)近上涨的(de)人民币汇率反噬，最终收(shōu)益率缩水到了3.5%。”投资者林(lín)慧（化(huà)名）表示。

据林(lín)慧透露，其购买的是(shì)某银行理财旗下的一款美(měi)元理财。8月19日，林慧在赎回该(gāi)产品后发(fā)现，由于汇率波动，实际收益率远远小于预期年化收益率。

林慧的情况并非(fēi)个例，多名投资(zī)者在社交平台分享称，由于人民币升值，购买后到期的美元存款或理财产品，以人民币计价的实(shí)际(jì)收益(yì)率出现缩(suō)水(shuǐ)。“最近一笔美(měi)元(yuán)理财到期，以美(měi)元计价的实际收益率为5.07%，人民币计价收益率则(zé)仅有3.39%。”一(yī)名投资者表示。

甚至有投资者购买的美元存款已(yǐ)浮亏(kuī)5000多元。

一名网友表示，今年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折合人民币357018.9元）后，购买了一笔一个月整存整取的美元存款，年利率(lǜ)为4.85%。截至(zhì)8月12日，该笔存款的(de)价值为351540.7元，不到一个月已浮亏5478.2元。

购买美元存款、理财等产品(pǐn)，利率和汇率都需要重点考量。

光大银(yín)行金(jīn)融市场部研究员周茂华对时代周报记者表示，一般来说，普通投资者(zhě)选择(zé)美(měi)元存(cún)款，需要面临利率波动与汇(huì)兑风险。考虑到境(jìng)内投资者最终(zhōng)还是要将美元存款转换(huàn)为人民(mín)币(bì)汇率，这就导致(zhì)汇率波(bō)动导致美元存款产品最终收益的不确定性。同时，不(bù)同的投资者还需要考虑通胀对美元存款的实际(jì)收益影响。

某股份(fèn)行(xíng)一名客户经理(lǐ)林肖（化名）也告诉时代周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天都(dōu)在波动。若人民币继续升(shēng)值走高，美元产品收(shōu)益率就会收窄。

“就目前中(zhōng)美的基本面、物价与政策走势看，投资(zī)者当(dāng)下入手美元存款需要关注人(rén)民币汇率升值造成潜在损失的可能性。” 周茂华提醒称(chēng)，从趋势看，美联储进入降(jiàng)息周期(qī)后将制约(yuē)美元上行(xíng)空间(jiān)，叠加国内经济复苏、外(wài)贸韧性及人民(mín)币资产长期(qī)战略配置价(jià)值，人民币仍有(yǒu)一定回升空间。

时代周报(bào)记者测算发现(xiàn)，若按照8月23日美元兑离岸(àn)人民(mín)币汇率1:7.1349（盘(pán)中(zhōng)）进行(xíng)换汇后，再购(gòu)买年利率5%的一年期美元定款，若人民币汇(huì)率持续升值至6.88左(zuǒ)右(yòu)，以人民币计价的(de)实际利率(lǜ)来看，则该利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀笔(bǐ)美(měi)元(yuán)定存将与(yǔ)当前四大行的一年期定存利率（1.35%）相(xiāng)当。

美元或即将开启降息周期。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举行的杰克逊霍尔全球央(yāng)行(xíng)年度经济政策研讨会上表示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调(diào)整的时机已经到(dào)来，政策方向(xiàng)已经明确。降息(xī)的时间和节奏将取决于即将发布的(de)数据、不断变化的前景和(hé)风险平衡情况。

时代周报记者注意到，目前已有银行抢先下调美元存款利率。据恒(héng)丰(fēng)银行(xíng)某(mǒu)分(fēn)行公众(zhòng)号(hào)，今年3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也表示，7月份(fèn)时该行还有(yǒu)年利率5.2%的美元定存，不过当前已降至5%。“9月份(fèn)，随着美联储降息，预计利率还会(huì)再降。”

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