谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明(míng)星基金集体加(jiā)仓“宁王”！

4月21日晚，兴证全球基金旗下多只基(jī)金(jīn)一季报披露，最(zuì)新调仓动态浮(fú)出水面。其中值得关注的一个共性是，多只(zhǐ)基金增持宁德时代，包括谢治宇、叶峰管理的兴全合润，谢治宇、程剑管理的(de)兴全合宜，董理管理的兴全(quán)趋势(shì)投资，乔迁管(guǎn)理(lǐ)的兴全商业模式优选。

一周之(zhī)前，宁德时代发布了(le)2024年一季报业(yè)绩，一季度实现营业收(shōu)入797.71亿(yì)元，同(tóng)比下降10.41%；同时实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润105.10亿元，同比(bǐ)增长7%。

多家机构(gòu)发布研报以“超(chāo)出(chū)预期”形容(róng)宁德时代一季度业绩表现，并上修其(qí)后续业绩预期。一季报披露后，宁德时代在业(yè)绩说明(míng)会(huì)上表示，公司一季度产能利用率高于去年同期，目前(qián)宁德时代(dài)在全球动力电池市场(chǎng)份额同比进一步提(tí)升5个百分点，国内市场份额占比已经接近五成。财报显(xiǎn)示，受益于锂价走(zǒu)低，宁(níng)德时代(dài)毛利率水平进一步(bù)提升，达2021年(nián)后最高水平。

从股价表现来看(kàn)，今(jīn)年一季度宁(níng)德时代股价涨超16%。而截(jié)至最新收盘(pán)日（4月(yuè)19日），该股报收190.8元/股，总市值为8393亿元，较最高市值缩水近一半。

谢治宇：坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值

一季报显示，谢治宇管理的(de)兴全合润和兴全合宜(yí)仍然保持高仓位运作，截至一季度末，两只基金股(gǔ)票(piào)市值占基金资产净值比(bǐ)分别为90.17%和91.34%。基金规模继续小幅下滑，分别为217.02亿元和133.1亿元，较四季度末相比分(fēn)别环比下降6%和8%。

持仓(cāng)变化方面，兴全(quán)合(hé)润一季度增持宁德时(shí)代，截至一季度末持股(gǔ)数量为550.46万股，较四季度(dù)增(zēng)长59%，该股(gǔ)成为基金第四大重仓股。此外，中微公司进入前十大重仓股，海康威(wēi)视、工业富联退出。截(jié)至(zhì)一季(jì)度(dù)末，兴全合润前(qián)十大重仓股为海(hǎi)尔智家、澜起科技(jì)、三安光电(diàn)、宁德时代(dài)、晶晨股份、梅花生(shēng)物(wù)、公牛集团、通富微电、中微公司(sī)、新产业。

可投港股的兴全合宜在一季度(dù)也(yě)加仓了宁德时代，截至一季度末持股数量为337.64万(wàn)股，持(chí)股数量较四(sì)季度增长62%，此外，新产业退出(chū)前十大(dà)重仓行(xíng)列，泡泡(pào)玛特进入。截至一季度末，该基金前十大重仓股分别(bié)为(wèi)快手-W、宁德时代、澜起科技(jì)、海尔智家、三安光电(diàn)、梅花生物、晶晨(chén)股份、公牛集团、泡(pào)泡玛特、通富微电(diàn)。

谢治宇在一季报表示，今年一季度国内宏观呈(chéng)现(xiàn)弱复苏态势(shì)，地产基建低迷，出口增速有所回升；美联储降息预(yù)期升温，海外PMI超出荣枯线，整体海(hǎi)外经(jīng)济延续复苏态(tài)势。从各板块(kuài)看：金铜油等资源品出现上涨(zhǎng)，AI应用(yòng)领(lǐng)域不断拓(tuò)宽(kuān)，智能驾驶在海外(wài)与国内均出现阶段(duàn)性较大进展(zhǎn)，低空经济开始(shǐ)在深圳(zhèn)等地蓬勃发展，以旧换新持(chí)续为经济提供动能(néng)。从市(shì)场风格看，低(dī)估值(zhí)高分红(hóng)关注度仍高，而新(xīn)兴(xīng)领域进展同样值(zhí)得关注。

上述两(liǎng)只基金在报告期内(nèi)均维持(chí)了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智能、智能驾驶(shǐ)、AI 应用、医药消费等(děng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资性价比(bǐ)的(de)优秀公司(sī)。

董理：看(kàn)好科技类行业、国企龙头、周期反转三大方向

兴全基金(jīn)旗下(xià)另(lìng)一(yī)明(míng)星权益产品兴(xīng)全趋势投(tóu)资(zī)，自2023年8月28日开(kāi)始，由基金经理董理独自管理，截至2024年一季度(dù)末，该基金(jīn)规模为156.19亿元，较去年四季度(dù)末的159.08亿元(yuán)略有下滑。

一季度，该基金的前十大重仓股变化不大，宁德时代(dài)新进，海螺水泥退出。值得(dé)一提的是，2023年(nián)年报显示，该基金持(chí)有宁德时代52.26万股，至一季度末持仓数量已达311.74万股。Wind数据显示，宁德时代一季度股(gǔ)价均价为(wèi)163.55元，若以该数值粗略计算，该(gāi)基金一季度买入金额大约(yuē)在4.24亿元。

截至一季(jì)度(dù)末，兴全(quán)趋势投资(zī)前十大重仓股分别为北方华创、顺络(luò)电子、保利发展(zhǎn)、美的集团、国网(wǎng)信通、立讯(xùn)精密、宁德时代、招商蛇口、海螺水泥(ní)、兴森科技。

兴全趋势投资一季报表示，在稳增长政(zhèng)策助力下，国内经济实现了2024年的开门红，1月—2月出口和制造业投资维持较高景气度，消费维持韧性，而近期专项债(zhài)发行加速(sù)有望支撑基建回升；3月两会确定(dìng)了2024年全年的GDP目标为 5%，因此2024年稳增长政策仍有望(wàng)持(chí)续发(fā)力以呵护经济持(chí)续回升，在此过程中，我国经济结构转型升级的进程也没有放缓，经济高质量发展的基(jī)础不断巩固。

董(dǒng)理(lǐ)表示，虽然股市在流(liú)动性问题修(xiū)复后持续回升，但目(mù)前估值仍处于低位，主(zhǔ)要看好三个方向的(de)投资机会：首先国内经济(jì)稳中向好态势稳固，此前(qián)市场对经济的悲观预期有所修复，半导体、电子等科技类行业与(yǔ)宏观经(jīng)济相关(guān)度较高，其(qí)景气度有望触底回升，同时(shí)这类行业作为新(xīn)质生(shēng)产力的典型代表，有望成为(wèi)未来产业政策重点发力(lì)的方向；其次国内经济(jì)仍在持续的转型(xíng)升级，往高质量发展的方向前行(xíng)，在此背景下，与经济结构转型升级和未来政策支持方向相契(qì)合的行业具(jù)备投资机会，优选竞争格局良好、同时分红具有吸引力的央国企龙头；最(zuì)后部分顺(shùn)周期(qī)行业此前因为市场对于经济的悲(bēi)观预期出现了较大幅度的回调，当前市场预(yù)期较低，估值处于低位，在经济预期修复背景下，周(zhōu)期反转或带(dài)来投资机会。

乔迁：积极配置(zhì)长期(qī)能够维持自身竞争优势的行业龙头

乔迁管理的兴全商业模式优(yōu)选(xuǎn)，截至一季度末，该基金规模为108.96亿元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长。

一季度，该基金(jīn)仍然保持(chí)高仓位运作，截至一(yī)季度末(mò)，股票市值占基(jī)金资产净值比92.45%。宁德时(shí)代同样新(xīn)进(jìn)该基金前十大(dà)重仓(cāng)，持仓数量为156.6万股。此外，立讯精密、思源电气、鹏鼎控股、德赛西威(wēi)、顾家家居(jū)调入，通富(fù)微电、东山精密(mì)、歌尔股份、长电科技、紫金矿业(yè)、晶晨股份调出。截至一季度末，该基金前十(shí)大(dà)重仓股分别为海尔智(zhì)家、立讯精密、鱼跃医疗、澜(lán)起科技、顾家家居、海澜之(zhī)家、思源电(diàn)气、宁德时代、鹏鼎(dǐng)控股、德赛西威。

兴全商业模(mó)式优(yōu)选一季报(bào)表示，一季度市(shì)场(chǎng)整体波动(dòng)较大，全(quán)球政治经济复杂局(jú)面延续，在短期不(bù)确定性较多的情况下，市(shì)场结构分(fēn)化加剧。一方面，短期基本面支撑度较(jiào)强的红(hóng)利、资源、人工(gōng)智能、出口等方向涨幅靠前；另一方面，包含长期较多成长性预期的公司在不确定因素较多的背景下，由于投资者对长期问题(tí)难以(yǐ)形(xíng)成更(gèng)明确的定(dìng)价，估值收敛明显，股(gǔ)价波动(dòng)较大(dà)。市场整体风险偏好(hǎo)下降。

乔(qiáo)迁(qiān)表示(shì)，一季度，基金权益(yì)类仓位水平(píng)平稳。结(jié)构上重视长周期基本面和估值的匹配度，行业分布相对均衡。成长性行业中仍然保持对科技创(chuàng)新产业链(liàn)相关配置的权(quán)重；同时一些长期能够维持自身竞(jìng)争优势的行业龙头，维持优异资产和报表质量的能(néng)力仍然显著，经过一段时(shí)间的产业调整和估(gū)值消化后，从长期视角看股东回报能力已具备(bèi)相当吸引力，基金进行了更为积极的配置。总体而言(yán)，基金仍然坚持以长周期内自下而上精选个股为首要基础，同(tóng)时考虑将中观及宏观因素作为重要的背景考量，重(zhòng)视股票的定价(jià)保护，以期在短期不确定性因素较多的环境下，尽(jǐn)可能把握长周期(qī)，力争获取收益确定度更大的(de)部分。基金仍然以为投资者创(chuàng)造合理的中长期价值为首要宗旨。