8月调研数
量环比大增 私募聚 焦优质成长与内需改善机会

　　近期，私募机构加大了(le)对上市公司的调研力度(dù)，以期捕(bǔ)捉投资良机。业内人士认(rèn)为，那(nà)些具有科技创新实力与“出海”优势的优质成长(zhǎng)股(gǔ)，以及受益于内需增(zēng)长的8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会行(xíng)业存在投资机会。

　　东方财(cái)富Choice数据显示，8月私募对上市公司(sī)的调研活动显著(zhù)升温，调研数量(liàng)约为9000次，较7月增长了两倍多。在这一时期，私募共调研(yán)了近800家来自不同行业(yè)的上市公司。按照申万行(xíng)业分(fēn)类，私(sī)募(mù)对医药生物、电子和(hé)机械设备行业的公司表现出浓(nóng)厚的兴趣。

　　在众多上市公司中，迈瑞医(yī)疗最受(shòu)私募关注，8月共接待(dài)了包括仁桥资产、保(bǎo)银(yín)私募、合远(yuǎn)私募、明河投资在内(nèi)的103家私募前(qián)来调研。紧(jǐn)随其后的(de)是中控技术、华(huá)测检测、精工科技、水晶光电8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会rong>和宏发(fā)股份，这些公司均接待了超过70家私募机构。

　　从数据(jù)来(lái)看，百亿级私募在调研(yán)活动中表现得十分积极。据私募排排网统计，在8月调研数量超过20次的125家私募中，百亿级(jí)私募占了22家。其中，淡水泉投资(zī)以98次调(diào)研的频率
成为当(dāng)月最勤奋(fèn)的百亿级私募。高(gāo)毅资产、和谐汇一资产和敦和资管也表现突出，分别进行(xíng)了85次、68次和61次的调研(yán)。

　　星石投资首席 投资官(guān)万凯(kǎi)航认为，站在当前时点，优质成长股的中长期风(fēng)险收益比(bǐ)已具备很强(qiáng)的吸引力。这(zhè)些股票的优势表(biǎo)现在两(liǎn8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会g)个方面：一是股本(běn)回 报率预期逐步好转；二是估值处于较低水平。

　　清和泉资本
也认为，目前市场基(jī)本(běn)上处 于估值和基本面(miàn)预(yù)期的(de)双重底部。

　　后(hòu)续，清(qīng)和泉资本重点关注以下四个方向(xiàng)：第一 ，全球(qiú)产业链(liàn)处于重构之中，应寻找具备(bèi)“出海”优势的行业和公(gōng)司。第二，人口老龄化程度在不断加深，应深入挖掘在医(yī)疗领域具有(yǒu)创新能力的公(gōng)司(sī)。第三(sān)，伴随供给(gěi)侧的调整(zhěng)，应优先选择需求有改善迹象的方向。第(dì)四，估值回到(dào)历史低位且股息 率具(jù)备吸引力的优质内需型(xíng)公司可能存在困(kùn)境反转的机会。

　　清和(hé)泉资本进一(yī)步(bù)表示，具体看好特高(gāo)压设备
、低估值稳定红利(lì)资(zī)产、中药、上游资源、AI产业链等(děng)。

　　万凯航表示，后市主要(yào)关注两条投(tóu)资主线：一是以大众消费需求为核心(xīn)的价值成长股，如(rú)互联网、消费服(fú)务等 行业。二(èr)是以技术突(tū)破为发展动力的(de)科技成长股，包括半导体和创新药等(děng)领 域。

　　富安达基金权益投(tóu)资部总(zǒng)监兼基金经理申坤表示，在结构上，主要关注那些具 备持续(xù)增长(zhǎng)潜力的(de)方向，尤其是产业创新周期引导下的业绩确定性强(qiáng)的板块，如光模块、消费电子和新能源等(děng)。此外，申坤还关注高分红资产和高ROE资产，以及受益于扩内(nèi)需政策的顺周期(qī)板块，如消(xiāo)费和工程机械等。