“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来源：中国经营报

　　本报记(jì)者罗(luó)辑北京报道

　　日前，自2023年4月4日(rì)停牌的华兴资本控(kòng)股（01911.HK）补发了2023年度、2022年度相关业绩以及董(dǒng)事(shì)调(diào)整等一系列公告，并随后复牌。

　　彼时，华兴资本控股停牌与其控股股东、前董事会(huì)主席、执(zhí)行董事及首席执行官包(bāo)凡配合有(yǒu)关机关调查（以下简(jiǎn)称“包凡案”）不无关系。而今复牌，“包凡案”的影响仍在持续(xù)。其中，最受(shòu)关注的是，上述补发的年报(bào)提到，2023年第四(sì)季度，华兴资本控股收到通知，就包凡配合调查事项需支付若(ruò)干(gàn)受限制款(kuǎn)项约7766.9万元，该款项在(zài)业绩(jì)报告中被(bèi)计入了“其他应收(shōu)款项”，而审(shěn)计机构对此出具(jù)了保留意见(jiàn)。

　　此外，补发业绩公(gōng)告的同一时(shí)间，华(huá)兴(xīng)资本控股披露董事会调整。其中，与包凡为夫妻关系的许彦清被任命为非执(zhí)行董事，正式进入董事会。而今年年初，为“切割”被调(diào)查(chá)的影(yǐng)响，包凡辞任董事会主席、首席执行官等职(zhí)。

　　9月9日(rì)华兴资本控股复牌，股价暴跌超66%。截至(zhì)9月13日，该股股价(jià)仍在阴跌。

　　被保留意见的7766万元(yuán)

　　事(shì)情还需从2023年说起(qǐ)。

　　2023年(nián)年初(chū)，投(tóu)资圈大佬、华兴资本控股(gǔ)股东、时任董(dǒng)事会主席、首席执行(xíng)官的包凡被传失联。同年2月(yuè)16日，华兴资本控股公告证实(shí)传闻，称公司暂时无法与(yǔ)包凡取得联系，且董事会(huì)不知悉任何(hé)资料显示包凡失去联络一事与华兴资本控股的业务或运作有关。

　　同年2月26日，华兴资本控股再发(fā)公(gōng)告称，公司董事会已获悉，包凡目前(qián)正(zhèng)配(pèi)合中国有关机关的调(diào)查，但未披露配合调查所涉案(àn)件(jiàn)的具(jù)体情况。且该(gāi)公告再次强(qiáng)调，华兴资本控股目前的业务及运营维持正常。如任(rèn)何中国有关机关要求华兴资本控股(gǔ)依法进行(xíng)配合，其将配合。

　　同年4月，华兴(xīng)资本控股停牌(pái)，而这一停牌(pái)就长达一年多。期间，华兴资本控股除了在2023年(nián)8月(yuè)公告过包凡在继续配合中国有关机关(guān)调查的信息外，仍未(wèi)披露包凡配合调查的其他具体(tǐ)情况。

　　“包凡案”究竟所涉何事？与华(huá)兴(xīng)资本控股的业务、运作(zuò)有无关系？包凡配(pèi)合调查，会在多(duō)大程度上影响华兴资本控股？这些疑问成(chéng)为(wèi)市场最大的关注点。

　　对(duì)此，市场传闻众(zhòng)多，但均未得到华兴资本控股回应。同时，受到包括(kuò)上述调查所涉情况的不确定性在内的诸多影响(xiǎng)，华(huá)兴(xīng)资本控股(gǔ)迟迟(chí)未能发布相应报告期的(de)业绩公告。如今(jīn)，华兴资本控(kòng)股终(zhōng)于在(zài)包凡辞任董(dǒng)事会主席、首席执行官等职务后补发了上(shàng)述业绩公告。但就在上述补发的2023年度业绩公告中，有一笔7766.9万元的应收款项(xiàng)与“包凡案(àn)”明确相关，且该(gāi)款(kuǎn)项(xiàng)在业绩报告的处理因为“包(bāo)凡(fán)案”所存在的不确定(dìng)性未能落地(dì)，而留有争议。

　　具体来看，2023年华兴资本控股实现营收11.24亿港元，净利润为亏损5.21亿港元。这一业绩背后，2023年华兴资本控股应收(shōu)账款及其(qí)他应收款项合计规模较上年有所下降，但是(shì)在具体构成中，其他应收款项新(xīn)增了一笔7766.9万元的受限制款(kuǎn)项。

　　该笔款(kuǎn)项被华兴资本控(kòng)股归(guī)为“或然负债”。华兴资本控(kòng)股解释称，包凡正配(pèi)合有(yǒu)关(guān)机(jī)关的调查。2023年第四季度，根据收到的(de)通(tōng)知，华兴资本控股就该事项支付若干受限制款项，约7766.9万元。但是，2024年2月2日，华兴资本控股亦(yì)披露，自该日起(qǐ)，包凡辞任本公司执行董(dǒng)事、董事会主席及(jí)首席执行官。在此情况下，由于这一系列事项所存在的不(bù)确定性，华兴(xīng)资本控股董(dǒng)事认为，目(mù)前(qián)厘(lí)定可能结果及其相关(guān)影响为时尚早。因(yīn)此，截至2023年12月(yuè)31日年度未就该等事(shì)件计提任何拨备。

　　同时(shí)，华兴资本控股提到，除(chú)该业绩公(gōng)告、财(cái)务报表另(lìng)有披露的(de)内容(róng)外，公司董事并不知悉上述一些系列事项会对(duì)华兴(xīng)资本控股的业(yè)务营运产生任何其他(tā)重大影响。如(rú)知悉该评估发生任何变(biàn)化，将适(shì)时发布进(jìn)一步公告。

　　对此(cǐ)会计(jì)处理，华兴资本控(kòng)股聘请的审计机构中汇安达会计师事务所有限公司（以下简称“中汇安达”）出具了保留意见。

　　中汇安达指出，考虑到包凡配合调查、华(huá)兴资本控股支付受限制款项、包凡辞(cí)职等一系列事件结果有关的不确定性，我们无法获(huò)得充足且适当的审核证据，以评估计(jì)入华兴资本控股(gǔ)综(zōng)合财务状况表应收账(zhàng)款及“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌其他应收款项(xiàng)的上(shàng)述7766.9万元受限(xiàn)制款项的可收(shōu)回性，以及是否应该于截至2023年12月31日年度就该等事件计提任(rèn)何拨(bō)备。

　　“我们无法确定是否(fǒu)有(yǒu)必要对上述数字进行任何调整(zhěng)，而这可能对华兴资本控股截至2023年12月31日年度(dù)的财(cái)务业绩及其(qí)现金流量，以及截至(zhì)2023年12月31日的财务(wù)状况以及综合财务(wù)报(b“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌ào)表的相(xiāng)关披露产生(shēng)相应影响。”中汇安达提到。

　　包凡妻子进入董事会

　　为何包凡配(pèi)合调查的影响会(huì)如此深远？事实上(shàng)，包凡不仅是华兴资本控股的控股股东、时任“掌舵人”，还一(yī)度被市场认为是华兴资本控股(gǔ)的“灵魂人物”。其配合调查所涉案件的(de)“靴子”未能落地(dì)，即便“切割”离职，华兴资本控股(gǔ)所(suǒ)背负的不(bù)确定性或仍难出清。

　　仅以上述7766.9万元受限制款项来看，华兴资本控股对审计机构的保(bǎo)留意见进一步提(tí)及，尽(jǐn)管华兴资(zī)本控股可能会被有(yǒu)关机关(guān)要求支付一定金额的受(shòu)限制(zhì)款项，而该等受限制款项可能构成有(yǒu)关机关(guān)认定(dìng)的被调查案件相关的财产，但在(zài)相(xiāng)关法律项下，支付受限制款项行为本(běn)身并不(bù)构成对华兴资本控股存在违法收益(yì)或构成违法的任何判定，而该(gāi)等判定应当仅由(yóu)享有(yǒu)管辖权的(de)法院作出，且该支付并不构成相关法律意(yì)义上的罚金。

　　华兴资(zī)本控(kòng)股(gǔ)认为，从(cóng)法律意见(jiàn)来看，已支付款项存在多种处理可能，即可能(néng)部分或(huò)全部被(bèi)退还，或没收，或被要求支付额外款(kuǎn)项。但华兴资本控股并不知晓亦(yì)无可靠(kào)信息获悉包凡正在配合的任何调查的状况。迄今，华(huá)兴资本控股尚未收到任何关于其正在接受(shòu)调查的通知，也没有进入与该等事件有关的任何法庭程序。基于上述(shù)情况，华兴资本控(kòng)股认为，只有在受限制款项和上述一系列事件的状(zhuàng)况或结果更加明朗，或审(shěn)计机构能获得适当的其他证据以修改其对(duì)受限制款项(xiàng)和该(gāi)等事件的评估后，该等审(shěn)计保留意见才可能被移除。

　　值得注意的是(shì)，目前(qián)市场上对于(yú)包凡(fán)配合调查的所涉案件有相应传言，其中对(duì)华兴资本控股来(lái)说，影响最大的是“案件涉及单(dān)位(wèi)行贿”。《中国经营报》记者就(jiù)此(cǐ)内容与华兴资本控股方面(miàn)求证，但截至发稿暂未得到回应(yīng)。

　　根据华兴资本控股上述业绩公告所披(pī)露，其资管业务受包凡配合调查的(de)一系列情况影响，在2023年面(miàn)临新的挑(tiāo)战。其中，华兴新经济人民币四期基金和美元四期(qī)基(jī)金募资提前结束，同时投资期提前终止(zhǐ)，不再进行新项目投资。受(shòu)此(cǐ)影响，2024年3月11日，华兴资本控股与华兴新经济人民币四期基金签订和解协议。根据(jù)该(gāi)协议，华兴资本控股同意接受以约7.91亿元受让华兴新经济人民币四期基金(jīn)持有(yǒu)的若干股权(quán)投资的相关(guān)权(quán)益。华兴新(xīn)经济人民币(bì)四期基金须将该款项用于全数清偿未偿投资金额。其(qí)后，华兴新经济(jì)人民币(bì)四期基金将无(wú)须(xū)支付未付予华兴资本控股的未偿金额，该(gāi)金额截至2023年(nián)12月31日约为9007.2万元(yuán)。

　　面临上述局面，华兴资本(běn)控股董事会近期进行了重要调整。

　　上述业绩公告补发的同日，华兴资本控股原非执行董事孙千红(hóng)辞任，与(yǔ)包凡为夫妻关(guān)系的许彦清被任命为非执行董事，自2024年9月6日起生效。许彦清是华航航空科技（天津）有限公司的创始(shǐ)人、董事(shì)长兼首席执行官(guān)。据华兴资本(běn)控股披露(lù)，许(xǔ)彦清被视为在华兴资本控(kòng)股合计2.77亿股股份中拥有权益，占已发行股本总数约(yuē)48.71%。该等(děng)权益亦代表了证(zhèng)券及期货条例下(xià)，包凡(fán)在华兴资本控股所拥有的权益。

　　包凡辞任，许彦清进入华兴资本控股董(dǒng)事(shì)会又将带来何(hé)种影响？目(mù)前华兴(xīng)资(zī)本控股(gǔ)披露称，公司董事会及(jí)提名委员(yuán)会多年来(lái)留意到许彦清除履历披露内(nèi)容外，并未(wèi)参与过华兴(xīng)资本控股(gǔ)的业务。在从事其自身事业及慈善活动期间也未参与过华兴资本控股及包凡一直经营的金融服务行业(yè)。不过，许彦清从自己(jǐ)经验分享了有关(guān)市(shì)场战略定位(wèi)、客户服务和产品覆盖的想(xiǎng)法和观点，把潜在投资者与华兴资本控股的业务团队联系起来。华兴资本控股公告(gào)还提到，许彦清对华兴资本控股业(yè)务(wù)涉及的市场监管有所(suǒ)了解。

责任编(biān)辑：李桐

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