为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值

专题：加快发展为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值新质生产力成首要任务资本市场积极因素正不断(duàn)累积

　　本报记者方(fāng)凌(líng)晨

　　9月10日，海富通基(jī)金发布公告称(chēng)，经和托(tuō)管人协(xié)商一致，决(jué)定自2024年(nián)9月9日起对旗下基(jī)金所(suǒ)持有的诺辉健康进行估值调整，调整后的估值价格为6.06港元/股。自(zì)诺辉健康今年3月28日停牌以来，已有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司(sī)对其进行估值(zhí)调(diào)整，相较其停牌前的收盘价14.14港元(yuán)/股，调整后(hòu)的估值(zhí)下调程度不一。

　　除了海富通基金，今年以来，还有汇添(tiān)富基(jī)金等逾10家基(jī)金公司相继对诺辉健康的估值进行调整，出现了11.312港元/股、10.05港(gǎng)元/股、7.48港(gǎng)元/股(gǔ)等调(diào)整后的不同估值。

　　此外，正在排队申请公募牌照的光证资管今年以来也多次下(xià)调诺辉健康估值，估值(zhí)从(cóng)每股12.73港(gǎng)元降至10.18港元，又(yòu)降至8.5港元。9月11日(rì)，光证资管发布公告称，自2024年9月10日起光(guāng)证资管(guǎn)对旗下资产管理计划持(chí)有的诺辉健(jiàn)康按照5.70港元/股进(jìn)行估值。为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值p>

　　另一只停牌港股启明(míng)医疗(liáo)-B也被基金公司下(xià)调(diào)估值。9月6日，中庚基(jī)金发布公告称，自(zì)2024年9月5日起对旗下基(jī)金持(chí)有的启明医疗-B进行估值(zhí)调整，按照每股2.90港(gǎng)元进行估值。今(jīn)年4月份，中庚基金已公告(gào)将该股票估值调整至每(měi)股4港元(yuán)。

　　部分股票估值则被(bèi)基金公司归零，其(qí)中，ST类股票在归零情况中更为常见。例如，有基金公司曾对旗下基金持有的*ST威创、ST旭电(diàn)等(děng)ST类股票按照每股0元进(jìn)行估值，目前部分ST类股票已经退(tuì)市。

　　此外，部分基金公司就调整旗下基金长期停牌股票(piào)估值方法为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值发(fā)布公告。例如，富国基金此前(qián)发(fā)布(bù)公告称，对旗下基金持有的永泰能源进行估值(zhí)调整(zhěng)，自2024年8月5日(rì)起(qǐ)按指数收益法进行(xíng)估值。待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易(yì)特征后，将(jiāng)恢复采(cǎi)用按市场价格进行估值，届时将不再另行公告。

　　对于基金公司将旗下基金所持(chí)有的股票进(jìn)行估(gū)值调整的原因，格上理财旗(qí)下金(jīn)樟投资(zī)研究员王祎对《证券(quàn)日报》记者表示：“当基金所持有的股票价格波动较大(dà)或者停牌时，股票价(jià)格无法反(fǎn)映(yìng)出市场对该股票的最新评估，出于风(fēng)险控制和保护投(tóu)资者利益的(de)角度，尽可能(néng)确保(bǎo)基金产品的净值能够及时(shí)、准确地反映资产状况，基金公司需要对这些股票进行估值调整。”

　　在证监会发(fā)布(bù)的相关指导意见(jiàn)中，估(gū)值的基本原则里就包括，“如经济(jì)环境发生重大变化或证券发(fā)行人发生影(yǐng)响证券价格的重大事(shì)件，使潜在估值调整对前(qián)一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行(xíng)调整并确定公允价值。”

　　对于ST类股(gǔ)票来说，王(wáng)祎认为，从风险控制(zhì)的角度来看，为了避免投资于风险较大的ST股票(piào)，基(jī)金公司或应(yīng)当(dāng)设置相应的投资限制，将其排除在选股池之(zhī)外。

　　受(shòu)访人士一致认为，整体来看，基金管理(lǐ)人在选择(zé)股票时(shí)会更加注重相关公司的基本面情(qíng)况。前(qián)海(hǎi)开源基(jī)金首(shǒu)席经济(jì)学家杨(yáng)德龙在接(jiē)受《证券(quàn)日报》记者(zhě)采访(fǎng)时表示：“有基本面(miàn)支(zhī)撑的股票可(kě)能会更受基(jī)金管(guǎn)理人的青(qīng)睐(lài)。基(jī)金(jīn)公司的基本面也会反映在公司业绩上，一些业绩(jì)较差的股票可能就会被排除在外。”

　　在王祎看来，在存量市场环境下，基金(jīn)管(guǎn)理人在(zài)选择股票时会更加偏重基本面方面的行业前景、公(gōng)司质量、经(jīng)营稳定、竞争优势、分红情况(kuàng)等，估值方面具备低估值的优势，风险方面避免高风(fēng)险的(de)行业或股票。

责任编辑：郝(hǎo)欣煜

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