A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新(xīn)数据显示，上市银行净息(xī)差分化再次加剧。

据(jù)东方财富Choice数据显示，截止8月29日晚，已有31家A股上(shàng)市银行披露2024年半年报数据。财联社记(jì)者注意(yì)到，截止(zhǐ)目前，厦门银行、上海银(yín)行、西安银行、交通银行等4家上市银行净息差在1.3%以下，机构数(shù)量较2023年年报(bào)增 加了(le)一倍。

此外，财联(lián)社记者注 意到，今(jīn)年上半年，多家上(shàng)市银行净息差(chà)再破新低。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，厦门(mén)银(yín)行(xíng)和上海银行净息差首次跌(diē)破1.2%。其中，厦门银行当前(qián)净息差为1.14%，成为(wèi)当前(qián)净息差水平最低的上市银(yín)行。

与此同时，兰州银行、交通银行在半年报中披露净(jìng)息差较年初回升，民生银行、浦发银行等多(duō)家(jiā)银行在半年报(bào)中称公司净息差实现(xiàn)企稳。

受访业内人(rén)士认为，从监(jiān)管(guǎn)口径来看，商业性银行净息(xī)差二季度已阶(jiē)段性企(qǐ)稳。光大银行金融市(shì)场部(bù)宏(hóng)观研究员(yuán)周茂华接受采(cǎi)访表示，预(yù)计银行净息差(chà)有望逐步企稳。但不同银行受宏观(guān)经(jīng)济、房地产(chǎn)市场波动影响不同，以及客群基础、资产配(pèi)置结构，负债能(néng)力与成(chéng)本方面存在 差异，导致银行间净息差水平加剧分(fēn)化。

净息差破“1.3”上市银行增至4家，两家首破(pò)“1.2”

数据显示(shì)，今年上半年，上市银行净息差继续普遍下(xià)行，其中多家上市银行 净息差再破新低，A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？且不同银行(xíng)之间息差水平(píng)分化加剧。

据东方财富Choice统计(jì)，目前(qián)已披露半年(nián)报的31家银行中有 29家(jiā)净息差出现下滑。其中，净(jìng)息差水(shuǐ)平跌破1.8%“警(jǐng)戒线”的(de)已(yǐ)有21家，占已披露中报银行比例约67.7%。净息(xī)差(chà)水平跌破金融监管(guǎn)总局披露二季度商业银行净息差均值
1.54%的
已有11家，占已披露中报银行比例约35.5%。

值得关注的是，在上市银行净息差(chà)持续下行背景(jǐng)下，多家上市银行净息(xī)差再破新低。据西安银(yín)行中报显示，截止二季度末，公司(sī)净息差水(shuǐ)平降至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较去年同期下降0.22个百分点，为该银行财报披露净息差首次跌破“1.3%”（一季报(bào)未披露净息差数据）。

此(cǐ)外，厦门银行和上海银行财报披露(lù)净息(xī)差在上半年还首次跌破 “1.2%”。

据厦门银行中(zhōng)报显示，截止二季度末，厦门银行净息差1.14%，分别(bié)较今年年初和(hé)上年同期下滑0.14个百分(fēn)点和0.2个百分点(diǎn)。厦门银行表示(shì)，净息差同比收窄，主要受LPR利率持续下行、年初集中重定价、及公司加大
对实体经济减费让利的力度等因素影(yǐng)响，贷款平均(jūn)利率(lǜ)下降明显。

据上海银行中报显示，截止二季度末，上海银行净息差(chà)1.19%，分别(bié)较今年年初和上年同期下(xià)滑0.15个百(bǎi)分点和0.21个百分点。上(shàng)海银行表示，报告期内，央行货币政策稳健适度，加大逆(nì)周期调节力度，推动商业银行向实体经济让利，叠(dié)加2023年(nián)以来LPR下行以及(jí)房贷利率下(xià)调(diào)对资产重定价效(xiào)应的影响，商业银行生息资(zī)产收益率承(chéng)压，净息(xī)差(chà)呈(chéng)现明显收窄趋势(shì)。

加上交通银(yín)行中报披露净息差为1.29%，财联社记者注意到，截止目前，已(yǐ)有4家上市银行最新(xīn)净息差在1.3%以下。对比(bǐ)2023年末，上市银(yín)行中仅(jǐn)有(yǒu)交通银行(xíng)和(hé)厦门银行两家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示(shì)，当前(qián)上市银行中息差(chà)水平最高的(de)为常熟银行，二季度末净(jìng)息差为2.79%，与厦门银(yín)行净息差水(shuǐ)平相比已高出近1.4倍(bèi)。与2023年末相比，净息(xī)差头尾(wěi)部上市银行(xíng)之间(jiān)的差距也在继续拉(lā)大。

6月20日，兴(xīng)业研究宏观团队指出，据该团队估算，在(zài)银行(xíng)生息资产规(guī)模陷入0增长
的极端情况下，结合一
定假设条件，我国不同类型银行的盈亏(kuī)平衡净息差(chà)约在0.9%-1.3%左
右。

多家上(shàng)市银(yín)行称(chēng)净息(xī)差(chà)企稳，行业预判年内(nèi)降幅有望收窄(zhǎi)

另(lìng)一方面，多(duō)家上市银行在中报释放净息差企稳信号。

数据显示，兰州银行、交通银行中报披露净息差(chà)出现逆市(shì)回升。其中，兰(lán)州银行当(dāng)前净息差为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较上年同(tóng)期回(huí)升0.08个百(bǎi)分点(diǎn)。兰州银行称，报(bào)告期内，公司多措并举强化资产负债管理，报告期(qī)内(nèi)息差、利(lì)差(chà)企暖回升。交通银行当前净息差1.28%，较年初回升0.01个百分点，但尚(shàng)不及上(shàng)年同期的1.31%。

此外，民生银行称，公司净息差环(huán)比企稳。报告期内，本集团积极应对(duì)经营环境变化，促进(jìn)经营稳健发展(zhǎn)，业务(wù)结构优化，利息净收入环比改善，净息差降幅(fú)收窄。浦发银行称，公司按照“前瞻、高效、主动、韧性”的原则加强资(zī)产负债(zhài)表管(guǎn)理，实现净息差企稳，母(mǔ)公司(sī)口(kǒu)径净息差较(jiào)一季度上升2bps。

值得一提(tí)的是，厦(shà)门银行也在半年报中表示，2024年上半年，净息差结(jié)构优化措施(shī)的效果逐步显现，自2024年1月探底后，2024年上(shàng)半年净息差呈现回升态势。

8月初，金融监管总局数据发布2024年二季度商业(yè)银行主要(yào)监管指标，截至今年二季度末，商业银行净息差为1.54%，与上季度末(mò)持(chí)平。分机构类型来看，股份制商业银
行截至二季度末(mò)的净息差水(shuǐ)平环(huán)比一季度(dù)末(mò)略提高至1.63%，一季度末这(zhè)一数据(jù)为1.62%。

对(duì)此，东兴(xīng)证券分析认(rèn)为，银行净息差(chà)阶段性(xìng)企稳。展望(wàng)全年，东兴证(zhèng)券(quàn)表示，净息差仍然(rán)承压，但在负债成本管(guǎn)控(kòng)下、预计降幅收窄。A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？>

东兴证(zhèng)券认为，考虑(lǜ)到当前有效信贷(dài)需求偏弱，稳增长政策存在(zài)加码可能 ，新发放贷款利率、特别是按揭(jiē)贷款利率仍有下行压力；叠加(jiā)债券投资(zī)利率低位置换，全年(nián)资产端 收益率延续承压。但考虑政策层对银行息差的呵护态度，存贷款同步降息，银行持续加强负债成本管控，负债成本(běn)降(jiàng)低有望(wàng)缓释息差(chà)下行(xíng)压力。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体经济融资综合融资(zī)成本稳中有降(jiàng)，对银行净息差仍构(gòu)成压力，但也要看(kàn)到净息差改善有 利方面。从目前银行净息差压力，存(cún)款市场结构失衡及引导实体经(jīng)济融资成本进(jìn)一(yī)步下降，市场利率维持低位等方面看，国内存款利(lì)率仍有下调可(kě)能。

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