股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共性正在多家上市(shì)股份行负债(zhài)管理端上演：零售“存款定期化(huà)”的挑战加剧、吸收(shōu)存款的成本抬升、利息净收入普降。

在这些因素的叠加下，股份行的(de)息差水平集体下行：截至2023年末，有据可查的股份行阵营里，只有招行、平安和浙商银行，站(zhàn)在了2%的息差荣枯线之上。而从当前公布2023年业(yè)绩报告的23家A股上市银行(xíng)来看，只有7家银行的净息差保持(chí)在2%以(yǐ)上，除了上述3家股份行外，还包括(kuò)1家国有大行，以及3家区域银行。

这也就是为什么，有(yǒu)股份(fèn)行(xíng)直接在年报(bào)里做了(le)“坚决打好(hǎo)息差保卫战”的表述，也有股份行行(xíng)长在业绩发布会上直言要“打响付息率压降战(zhàn)”。

零售(shòu)存款(kuǎn)定期化提速(sù)

负债端零(líng)售存款“活期降、定期升”在多家股份行的(de)年(nián)报上(shàng)表现得(dé)尤为明显，而这也是分(fēn)析(xī)师屡屡提及的“存款定(dìng)期化”挑战。

招商银行(xíng)零售活期(qī)存(cún)款占比由 2022年末的26.32%下降至2023年末(mò)的22.43%；零售定期(qī)存款占比则由41.19%上升至(zhì)42.85%。

兴业银行个人活期(qī)存款占比(bǐ)由2022年的8.23%下降至2023年的7.34%；个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信银(yín)行个人(rén)活期存款占比由(yóu)2022年的6.8%下(xià)降至2023年的(de)6.2%；个人(rén)定期占比(bǐ)由18.3%上升至20.6%。

光大(dà)银行的零售活期存款占比由2022年的6.49%下降至2023年的6.09%；零售定期存款占比由20.6%上升至23.08%。

民生银行的个人活期存款占比由2022年的7.25%下降至2023年的6.91%；个人定期存款占比由18.3%上升至21.26%。

浙商银行的个(gè)人(rén)活(huó)期存款占比由2022年的3.72%下降至(zhì)2023年的2.8%；个人定(dìng)期存款占比由8.97%上升至11.62%。

(数据来源：Choice)

(数(shù)据(jù)来源：Choice)

招行在(zài)年报里直言将持续面临规模增(zēng)长(zhǎng)与成本(běn)管控两方(fāng)面的压力，并在(zài)阐述相关举(jǔ)措时，专门强调要(yào)坚持核心(xīn)存款为主的推(tuī)动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓展稳(wěn)定的低成本存款。

兴业银行也在(zài)年报中表示，要(yào)“坚决打好息差保卫战”，坚持把压降负债成本作为稳定息差(chà)的关键抓手，不断加大(dà)低成本定期存款置换高成本协议存款、结构性存(cún)款力(lì)度。

另据券商中国(guó)记者多方(fāng)了解(jiě)，不少银行表(biǎo)示要将(jiāng)或者已(yǐ)经实质开启加大对高成本存款的压降力度，包括降低协议存款、结构性存款及三年期以上的大(dà)额存单的(de)成本和供(gōng)给量(liàng)。

存款成本率抬头

尽管(guǎn)2022年以来，银行业完成了多轮(lún)大范围的存款利(lì)率下调，但不少(shǎo)银行(xíng)的存款付息(xī)率仍然难以压降。券商中国记者截取披露了相关数据的(de)上市银行年报，多家银行吸收存款(kuǎn)平(píng)均成本率在攀升。

（数(shù)据来源：Choice）

2023年，招商银行、光大银行、民生银行、平安银(yín)行以及中信(xìn)银行的存款成本不同程度抬升(shēng)。

具体来看，光(guāng)大银行(xíng)的客户存款平均成本率(lǜ)为2.32%，较上一年上升了0.02个百分点；次之是民生银行，该行(xíng)去年的客户存款平均成本率为 2.31%，较上一年上升(shēng)了0.02个百分点；平安银行客户(hù)存(cún)款平均成本率为2.20%，较上一年上(shàng)升了0.11个百(bǎi)分点；中(zhōng)信银(yín)行(xíng)客户存款平均成本率为2.12%，较上一年上(shàng)升了0.06个百分点。

表现(xiàn)较优的招行，其2023年末的客户存(cún)款平均成本率仅为1.62%，是唯一一家低于(yú)2%的(de)股份(fèn)行。分(fēn)细项来看，招(zhāo)行对公存款平均成本(běn)率为1.76%，零售客户存款的平均成本率仅为1.42%。但需要注意(yì)的是，此前多年该行(xíng)的存款成本是一直下行的(de)，但自2022年开始，该行存款成本开启上升势头，2023年招行存款成本较上一(yī)年抬(tái)升10个BP。

需要关注的是，如果只看人民币存款的话，多家(jiā)行的(de)人民币存款付息率是在(zài)下降的。以有据(jù)可(kě)查(chá)的三家股份行为例(lì)：招行人民币客(kè)户存款平均(jūn)成本率同(tón股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战g)比下(xià)降4个基点；平(píng)安银行人民币(bì)存款成本(běn)率同比下降9个基点，兴业(yè)银行全年境内人民币存(cún)款付息率同比下降11个基点。

那为什么整(zhěng)体的(de)存款成本率还在(zài)上升？那是因为受外币市场利率大幅上升等因素作用，外币存款成本(běn)率大幅上行，抬高了整(zhěng)体存款的成本。

目(mù)前唯(wéi)一一家存款成本率下降的股份行是(shì)浙(zhè)商(shāng)银行。该行2023年存款增速保持在两(liǎng)位数，但付息成本在逆势(shì)下(xià)降。数(shù)据显示，2023年(nián)末，该(gāi)行的吸收存款日均余额1.77万(wàn)亿元(yuán)，较上年(nián)增长10.27%；同时，2023年存款(kuǎn)平均付(fù)息(xī)率2.24%，较上年下降5个基点。

“压降付息率是(shì)最快实(shí)现营收和不消耗资本的(de)方(fāng)法(fǎ)，但也(yě)是最难的方法。”在浙商银行2023年度业绩说明会上，该行行长张荣森坦言，从策略的(de)实施到最后达到目(mù)标是(shì)非(fēi)常艰难的。

“我们要打响压降付(fù)息率战役。”张荣森说。据他(tā)透露，在付息率方面，近几年浙商银行压降了将近40个BP，若按2万亿元存款计算，一年少付60亿~80亿(yì)元，以此降低了财务成本。近几年该行压掉将近4000亿元的高息存(cún)款，吸收了将近1万(wàn)亿元的低息(xī)存(cún)款(kuǎn)，以此(cǐ)置换掉高成本存款。

利(lì)息净收入普降

利息净收入普降，是多家上(shàng)市股份行面临的棘手难题。

（数据来源：Choice）

从公(gōng)布了这一数(shù)据的几家上市股份行来看，仅有(yǒu)兴业银行和浙商银行在(zài)2023年(nián)度有所上升，分别同(tóng)比上涨了0.85%和(hé)0.99%，利息净(jìng)收入分别实现1465.03亿元和475.28亿元。

值得注意的是，利息净收入降幅最大同时也是绝对数额(é)最小的是港(gǎng)股上(shàng)市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额的排名上看(kàn)，前三的银行分别是：招行2146.69亿元，同比下(xià)降1.6%、兴业银行1465.03亿(yì)元，同比上涨0.86%和中信银行1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净(jìng)收入减少与净息差下行核心相关。在当前公布2023年业绩报告的23家A股上市银行中，只有7家银行的净息差保持在2%以上，而在2022年末，这(zhè)一数据(jù)还是21家。

也就是说，去年有14家银行掉出(chū)了2%的息差荣枯线。

具体来看(kàn)7家2%息差阵营的构(gòu)成(chéng)：国有大行(xíng)中(zhōng)只有邮储银行一(yī)家；三家股份(fèn)行，即平(píng)安银行、招商银行、浙(zhè)商银行；区域股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战银行(xíng)三家，包括郑州银行、江阴(yīn)银行以及常熟银行，值得一提(tí)的是，净息差最高的为常(cháng)熟银行，达(dá)到了(le)2.86%。

梳理股份行阵营，平(píng)安银行净息差为2.38%，在8家(jiā)股份制银(yín)行中(zhōng)最高，比去年下(xià)降(jiàng)0.37个(gè)百分点；净息差最低的(de)是(shì)渤海银行(xíng)，为1.14%，同比(bǐ)下降0.36个百分点。值得一提(tí)的是，这两家银行也是8家银(yín)行中净(jìng)息差变动幅度最高(gāo)的(de)两家银(yín)行。

此(cǐ)外，其他银行在净息差放的变动幅(fú)度都集中在0.1-0.3个百分点之间，招商银行(xíng)、浙商银(yín)行、兴业银行(xíng)、中信银行、光大银行、民生银行去年(nián)的净息差(chà)分(fēn)别为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与上年相比下降了0.25个百分点、0.2个百分(fēn)点、0.17个百分点、0.19个百(bǎi)分点、0.27个百(bǎi)分点、0.14个百分点。

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