港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财(cái)联社(shè)8月31日讯（特约记者王晨(chén)）据港交所数据统计，截至8月23日，港股市场共有43只新股上市，募资金额199.86亿港元。相较去(qù)年(nián)同期增加了6家，但较208.51亿港元募资金额(é)有所下降。

　　从近5年(nián)数据来看，港(gǎng)股市场IPO数量和募资金额均呈下降趋势。新上市的43家企业，募资金额最大的是茶百道，发售募资净额24.63亿港元，保荐(jiàn)人为(wèi)中金香港，其次是西(xī)锐，发(fā)售募(mù)资净额13.92亿港元，保荐(jiàn)人同样为中金(jīn)香港。

　　今年以(yǐ)来港股市场各机构共保荐52家企业，A股各(gè)机构共(gòng)保荐56家企业，从(cóng)保荐数量上来看，两地差距不大。从IPO承销(xiāo)规模(mó)上来看，港股(gǔ)规模未及A股。

　　中资投行优(yōu)势显(xiǎn)现

　　港股IPO承销保荐业务，中资投行显现(xiàn)优势，中金香港更有着绝对的优势。从IPO保荐(jiàn)家数维度看，中金香港今年(nián)以来已保荐11家公司，占据市场份额超20%。中信证(zhèng)券国际紧随其后(hòu)，共保荐6家(jiā)，市场份额占比11.54%。中(zhōng)信里昂证券为(wèi)中(zhōng)信(xìn)证券全资(zī)境外(wài)子公司，共保荐4家。海通(tōng)国际共保荐港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长4家，市场份额占据7.69%。华(huá)泰香港共保荐2家(jiā)，市场份额3.85%。中信建投国际、广发、平安香港、中泰国际、国泰君安融(róng)资各保荐1家。

　　从(cóng)IPO股权承销规模(mó)排名上来看，中金国际依然稳居首(shǒu)位，承(chéng)销11家，首发募集48.33亿港元，市场份额占(zhàn)比32.49%，断层领先。中(zhōng)信系(xì)子公司也展(zhǎn)现出较强的承销能力，中信证(zhèng)券国际承销(xiāo)6家(jiā)，共募(mù)集10.75亿港元(yuán)，排名第2，中信里昂证券承销8家，共募集9.57亿港元(yuán)，排名(míng)第3。中信建投国际虽然承销家数少，但是承销规模大，一单即达到8亿(yì)港(gǎng)元。海(hǎi)通(tōng)国际(jì)资(zī)本共承销4家IPO，募资金额7.11亿港元(yuán)，排名第5。华泰香(xiāng)港共承销(xiāo)6家IPO募(mù)资3.21亿(yì)港(gǎng)元，排名第11。

　　时间维度上纵向对比，去年同(tóng)期，IPO承销规模依然是中金国际(jì)遥遥领先，今(jīn)年中金的承销数(shù)量和承(chéng)销(xiāo)规模均有所增加，市占显著提升。券商系投行(xíng)发挥(huī)依然稳定(dìng)，中信(xìn)证券、中信建投、华泰证券均在港股IPO承(chéng)销市场占(zhàn)有一席之地。海通国际更是从去年的(de)未进前20名今年一跃上升至第5名。华泰香港(gǎng)相较于(yú)去年IPO承销家数和募资金额(é)基本与去年(nián)持平。

　　外(wài)资(zī)投行退出C位甚至(zhì)消失

　　今(jīn)年，外资投行在港股IPO市场虽(suī)占据一定市场份额(é)，但并未(wèi)展现(xiàn)出较(jiào)强的竞争力。摩根(gēn)大通(tōng)、花旗(qí)、野村国际分(fēn)别保荐1家。港股(gǔ)IPO股权承销排名中，外资投行(xíng)均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫(mò)尔(ěr)分(fēn)别排名第12、13、14名，共(gòng)募资6.26亿港(gǎng)元(yuán)，募资规模在全市场仅占4.21%。

　　与去年同期相比，外(wài)资投行保荐数量整体有所下降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家，在保荐机构中排名第2。高盛证(zhèng)券共(gòng)保(bǎo)荐2家(jiā)，在保荐机构中排(pái)名第3。麦格里资本为澳大利(lì)亚麦格(gé)里集团子公司，共保荐(jiàn)1家。星展亚洲、摩根大通、美林(lín)亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

　　而今年的保荐机(jī)构排名中，许多外资机构的身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国(guó)际仍在榜，摩根士丹利、高盛证(zhèng)券、麦格里资本、星展(zhǎn)亚洲、美林亚太、花旗、UBS等(děng)机构暂未(wèi)有保荐项(xiàng)目(mù)。

　　外资机(jī)构承销格(gé)局同样发生大变(biàn)化。去年同期IPO股权(quán)承销排名第2、募资金额15亿港元、市场份(fèn)额(é)占比17.27%的高(gāo)盛证(zhèng)券，今年已(yǐ)消失在(zài)承销(xiāo)排名前20的榜单中(zhōng)。KKR资本(běn)去年1-8月募资(zī)金额排名第4，今年同样未进前20名。出现此种情况的(de)还有星展、美(měi)林、麦(mài)格里资(zī)本等机构。外(wài)资投行在(zài)香港(gǎng)IPO的影响力似乎正在逐渐减弱。

　　银行系投行(xíng)发力

　　银行系投行今年(nián)纷(fēn)纷发力，在港股IPO保荐(jiàn)业务中占有一席之地。今年以来，农银国际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际、中银国际(jì)、浦银国际(jì)、交(jiāo)银国际各(gè)保荐1家(jiā)。而去年同(tóng)期(qī)仅有(yǒu)招银(yín)国(guó)际一家(jiā)有保荐项目，今年(nián)农银国际、建银国际(jì)、光银国际、中银国际、浦银国际、交(jiāo)银国际均(jūn)在IPO保荐业务上取得(dé)了进展，为香港股市带来了活力。

　　再看IPO承销数据，银行系投(tóu)行(xíng)承销家数多，招银国际承销了21家IPO，农银国(guó)际承销了20家，港股今年近(jìn)一半的IPO被这两家机构承销(xiāo)。建银国(guó)际(jì)承(chéng)销(xiāo)了15家，浦银国际(jì)承销了(le)14家，光(guāng)银国(guó)际(jì)承销了(le)8家。尽(jǐn)管承(chéng)销募资(zī)规模与证券公司相比有差距(jù)，但从承(chéng)销(xiāo)数量上看，银行系(xì)投(tóu)行在股权承销市场上展现出了较高的活跃性，在香(xiāng)港IPO市场承担着重要角色。

　　相较于去年，银(yín)行系投行在(zài)IPO承销市场影响力也显著增强。去年同期，银行(xíng)系投行仅3家(jiā)上榜前(qián)20，分(fēn)别是招银(yín)国际、民银资(zī)本和(hé)交银国际：招银国际共承销5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个(gè)项目(mù)共募集资金1.96亿港元，排名第14；交银国际共(gòng)承销7个项目(mù)，募集资金1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募资规模和承销数量大幅(fú)增(zēng)加(jiā)，浦银、农(nóng)银、建银成长(zhǎng)尤为迅速。

　　中金香港IPO有绝对优(yōu)势，中信两市(shì)综合(hé)实力强

　　A股(gǔ)保荐数量排名较(jiào)高的机构分(fēn)别是：中信证券，中(zhōng)信建投，分别保荐6家；华(huá)泰(tài)证券、民生证券，分别保荐5家。中金公司保荐3家(jiā)，排在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更强的保(bǎo)荐能(néng)力，保(bǎo)荐数量和承销金额都遥遥领先。中信(xìn)证券在A股和港股都有着较强的保荐能力，IPO综合实力强。

　　与A股相比，从总(zǒng)的募资(zī港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长)规(guī)模上来看，A股IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承销规模最大的中信证券，共(gòng)承销6家公司，募(mù)资65.76亿元，占据17.73%的市(shì)场份额。中信证券在A股和(hé)港股市场都(dōu)展现出较强的承销保荐能力。华泰联(lián)合证券排名第2，共承销(xiāo)5家IPO，募集资金(jīn)59.13亿元(yuán)。民生证(zhèng)券共承销5家，募(mù)资37.67亿元，排名第3，民(mín)生证券在港股市(shì)场还未有布局。而中金公司A股市场(chǎng)共(gòng)承销4家(jiā)，募(mù)资16.71亿元，市(shì)占4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市场的承销保荐能力更强。

　　同(tóng)时，记(jì)者还关注到，在中国的(de)合资或独资券商未(wèi)能进入承销(xiāo)保荐前(qián)20名。今年以来，外资全资券商正加速在华业务布局，随着其在华业(yè)务的(de)拓展，未(wèi)来或将改变A股IPO承销保(bǎo)荐业务格局。

　　港股IPO行业格局变(biàn)化大，软件与服务行(xíng)业爆发(fā)式增长

　　港股(gǔ)IPO行业格局也发生了较大的变化。从IPO股权承销(xiāo)行(xíng)业来看，港股IPO主要集中在软(ruǎn)件与(yǔ)服务行业，其次是食品、运输、制药生物科技等。去年同期，港股IPO主要集中在(zài)食品饮料、医疗保健、制药生物(wù)科技、软件与服务等行业。

　　今年，港股市场软件与(yǔ)服务行业IPO爆发式增长，数量从去年的(de)4家增长为今年(nián)的(de)14家，募资规模更是(shì)从122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场占比(bǐ)高达(dá)43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量(liàng)从(cóng)1家增加至3家，募资金额(é)也从1.54增加到9.80百万港元。

　　食(shí)品(pǐn)与主要用品零售行业IPO下降显著，融资金额从49.9百万(wàn)港元下降到24.63百万港元(yuán)。医疗保健设备与服务IPO保荐数和(hé)承销规模均有所下滑。制药、生(shēng)物科技与生命科学行(xíng)业IPO数量和融(róng)资金额与去年基本保持持平。

　　与港股相比，A股主要集中在技术硬件与(yǔ)设备(bèi)、半导体、材料等行业。可以看出，半导体与半导(dǎo)体生产(chǎn)设(shè)备、技(jì)术(shù)硬件与设备等领域，赴港上市的(de)企业较少。

责任编辑：张倩

据(jù)港交所数据(jù)统计(jì)，截至8月(yuè)23日，港股市场共(gòng)有43只新股上市，募资金额199.86亿港元。相较去年同期增加了6家，但较208.51亿港元募资金额有(yǒu)所下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和募资金额均呈下降趋势。新上市的43家企业，募资金额最大的是茶百道，发(fā)售(shòu)募(mù)资净额24.63亿港元，保荐人为(wèi)中金香港，其次(cì)是西锐(ruì)，发售募资净额13.92亿港元，保(bǎo)荐人同样为中(zhōng)金香港。

今年以来港股(gǔ)市场各机构共(gòng)保(bǎo)荐52家企业，A股各机构共保荐56家企业，从保(bǎo)荐数量上来看，两地差距不大。从IPO承销规模上来看，港股规模未及A股。

中资投行优(yōu)势(shì)显现

港股(gǔ)IPO承销保(bǎo)荐业务，中资投行(xíng)显现优势，中金香港更有着绝对的优(yōu)势。从IPO保荐家数维度(dù)看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据市场份额超20%。中信证(zhèng)券国(guó)际紧随其后，共保(bǎo)荐6家，市场份额占比11.54%。中信里昂(áng)证券为中港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长信证券(quàn)全(quán)资境外子公(gōng)司，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额(é)占(zhàn)据7.69%。华泰香(xiāng)港共保荐2家，市场份额3.85%。中信(xìn)建投国际、广发、平安香港(gǎng)、中泰国际、国泰君安(ān)融资(zī)各(gè)保荐(jiàn)1家。

从IPO股权承(chéng)销规(guī)模排名上来看，中金国际依然稳居首位，承销11家，首(shǒu)发募集48.33亿港(gǎng)元，市场份额占比32.49%，断层领先。中信系子公司也展(zhǎn)现出较强的承销能力，中信证券国际承销6家(jiā)，共募集10.75亿港元，排名第2，中信里昂证券承销8家，共募集(jí)9.57亿港元，排名(míng)第3。中信建投国际虽然承销家(jiā)数(shù)少，但是承销规模大，一单即达到8亿港元(yuán)。海通国际资本共承销4家IPO，募资金额7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承(chéng)销6家IPO募资(zī)3.21亿(yì)港元，排名第11。

时间(jiān)维度上纵向对(duì)比，去年(nián)同期，IPO承(chéng)销规模依然是中金国(guó)际遥遥领先，今年中金的承(chéng)销数量(liàng)和承(chéng)销规模均(jūn)有所增加，市占显(xiǎn)著提(tí)升。券(quàn)商系(xì)投行发挥(huī)依然稳定(dìng)，中信(xìn)证券(quàn)、中信建(jiàn)投、华泰证券均在港股IPO承销市场占有一席之地。海(hǎi)通国际更(gèng)是从去年的未进前20名今年一跃上升至第5名。华泰香港相较于去年IPO承销家数和募资金额基本与去年持平。

外资(zī)投行(xíng)退出C位甚至消失

今年，外资投行在港股(gǔ)IPO市场虽占据一定市场份额，但并未展现(xiàn)出较强(qiáng)的竞(jìng)争力。摩根大通、花旗、野村国际分别保荐1家。港股IPO股(gǔ)权承销(xiāo)排名中，外资投行均在10名以外，摩根(gēn)大通、花旗、利(lì)弗(fú)莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿(yì)港元，募资规模在全市(shì)场仅占4.21%。

与去年(nián)同期相比，外资投行保荐数量整体有所(suǒ)下降。去年(nián)同期，摩根士丹利共保荐3家，在保荐机构中排(pái)名第2。高盛证券共保荐(jiàn)2家，在(zài)保荐机构中(zhōng)排名第3。麦格里资本为澳大利亚(yà)麦格里(lǐ)集(jí)团子公司，共(gòng)保荐1家。星(xīng)展亚洲、摩根大(dà)通、美林亚太、花旗、UBS等各(gè)保荐1家(jiā)。

而今年的保荐机(jī)构排名(míng)中，许多(duō)外(wài)资(zī)机构的身影消失(shī)了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高盛证券(quàn)、麦格里资本、星展亚洲、美林亚太、花旗、UBS等机构暂(zàn)未有保荐项目(mù)。

外资(zī)机(jī)构承销格局同样发生大变化。去年同期IPO股权承销排名第(dì)2、募资金额15亿港元、市场份额占比17.27%的高盛证券(quàn)，今年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去(qù)年1-8月募资金额排名第4，今(jīn)年同样未进前 20名。出现此种情况的还有(yǒu)星展(zhǎn)、美林、麦格里资本等机构。外资投行在香港IPO的影响力似乎正在逐渐减弱。

银行系投行发力

银(yín)行系投行今年纷纷发力，在港股IPO保荐(jiàn)业务中占有一席之(zhī)地。今年以来，农银国际、建银国际、招银国际各保荐2家，光银国际、中银国际、浦银国际、交银国际各保荐1家。而(ér)去年(nián)同期仅有(yǒu)招银国际一家有保荐项目，今年(nián)农银(yín)国际、建银国际、光(guāng)银国际、中银(yín)国际、浦(pǔ)银(yín)国际、交银国际均在(zài)IPO保荐业务上取得了(le)进(jìn)展(zhǎn)，为香港股市带来了(le)活力。

再看IPO承销数据，银行系投行承销家数多，招(zhāo)银国(guó)际承销了21家IPO，农银国际承销了20家，港股今年近一(yī)半的IPO被这两家机构承销。建银国际承(chéng)销了15家，浦银国际承销了14家，光银国际(jì)承销了8家。尽管(guǎn)承销募资规模(mó)与证券公司相比有(yǒu)差距(jù)，但从承销数(shù)量上看，银行系投行在股权承(chéng)销(xiāo)市场上展(zhǎn)现出了较高的(de)活跃性，在香港IPO市场承担着重要(yào)角色。

相较于去年，银行(xíng)系投行在IPO承销市场(chǎng)影响力也显著增强。去年同期，银行系投行(xíng)仅(jǐn)3家上榜前20，分别是招(zhāo)银(yín)国际、民银资本(běn)和交银(yín)国际：招银(yín)国际共承销5家IPO，募集资(zī)金3.61亿港元，排名第10；民银资本承(chéng)销1各个项目共募集资金1.96亿港元，排名第(dì)14；交(jiāo)银国际共承销7个项目，募集资金(jīn)1.11亿港(gǎng)元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募资规模和承(chéng)销数量大幅(fú)增加，浦银(yín)、农银、建银成长(zhǎng)尤为迅速。

中金香港IPO有绝对优(yōu)势，中信两市综合(hé)实力(lì)强

A股保荐数量排名较(jiào)高的机构分(fēn)别(bié)是：中信证券，中信建(jiàn)投，分别保荐6家；华泰证券、民生证券，分别保荐5家。中(zhōng)金(jīn)公司保荐3家，排在第10位。对比来看，中(zhōng)金公司在(zài)香港有着更强的保荐能力，保荐(jiàn)数(shù)量和承销金额都遥遥领先。中(zhōng)信证券在A股和港股都有着较强的保荐能力(lì)，IPO综合实力强。

与(yǔ)A股相比，从总的募资规模上(shàng)来看，A股IPO募资(zī)规模依然高于港股。A股IPO承销规模最(zuì)大的中信证券，共承(chéng)销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额。中信(xìn)证券(quàn)在A股和港股市场都展现出较强的承销保荐能力。华泰联合证券(quàn)排名第2，共承销5家IPO，募集(jí)资金59.13亿元。民生证券共承销5家，募资37.67亿元，排名第3，民生证券在港股市场(chǎng)还未(wèi)有(yǒu)布局。而中金公司(sī)A股市场(chǎng)共承销4家，募资16.71亿元，市占4.24%，排名第10，相比(bǐ)之下，中金在港股市场的承销保荐能力更强。

同时，记者还关注到，在中国的合资或独(dú)资券商(shāng)未能进(jìn)入承销(xiāo)保荐前20名。今年以(yǐ)来，外资全资(zī)券(quàn)商正加(jiā)速在华业务布局，随(suí)着其(qí)在华业务的拓展，未来或将改变A股IPO承销保(bǎo)荐业务格(gé)局。

港股IPO行业格局变化大，软件与服务行业爆发式增长

港(gǎng)股IPO行业格局(jú)也发生了较大的变化。从IPO股权承销行业来(lái)看，港股IPO主要(yào)集中在软件与服务行业，其次是食品、运输、制(zhì)药生物科技等。去年同期，港(gǎng)股(gǔ)IPO主要集中在食品饮料、医疗保健、制药生物(wù)科技、软件与服务等行业。

今年，港股市场(chǎng)软件与服务行业IPO爆发式增长，数量从去年的4家(jiā)增长为今年(nián)的14家，募资规(guī)模更是从122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增(zēng)加至3家(jiā)，募资金额也从1.54增加到9.80百万港(gǎng)元(yuán)。

食品与主要用品零售行业IPO下降显著(zhù)，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保健设备(bèi)与服务(wù)IPO保荐(jiàn)数和承销规模均有所下滑。制药、生物科技(jì)与生命科学行业IPO数量和融(róng)资金额与去年基本保持持平。

与(yǔ)港股相比，A股主要集中在技术硬件(jiàn)与(yǔ)设备、半导体、材料等行业。可以看出(chū)，半导体与半导体生产设备、技术(shù)硬件与设备等领域，赴港上市的企业较(jiào)少。

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