券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披露(lù)落幕，上市券商(shāng)今年上半年业(yè)绩集体(tǐ)出炉。

　　整体来看，今年上半年，43家(jiā)上市券商合计取得净利639.61亿(yì)元，同比降逾两成(chéng)。净利排名(míng)前五的是中信证(zhèng)券、华(huá)泰证券、国泰君安、招商证券、中国(guó)银河。约四分之一的(de)券商净(jìng)利同比实(shí)现(xiàn)正增长，1家券(quàn)商亏损。

　　业务结构方面(miàn)，自营业务收入成业(yè)绩压舱(cāng)石(shí)，营收(shōu)占比超三成；经纪业(yè)务收入业务占比近20%；资管(guǎn)业务、信用业务、投行业务营收(shōu)占比(bǐ)均不到10%。此外，其他业务营收占比约26%。其中，投行业(yè)务及信用业务降幅最大，分(fēn)别同比下降四成、三成(chéng)。

　　净利(lì)整(zhěng)体(tǐ)同(tóng)比下降两成

　　东方财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上(shàng)市券商合计实现营业收(shōu)入2350.23亿元，同比下降12.69%；合(hé)计实现归属于母公司(sī)股东的净利润639.61亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)21.92%。

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，头部券商由(yóu)于(yú)业务布局(jú)相对(duì)综合全面，展现出(chū)较(jiào)好的抗跌能力，上半年业绩相对稳健；而中小(xiǎo)型券商(shāng)则业绩弹性较大，分化明显。

　　营收方(fāng)面，今年上半年，中信证券以301.83亿(yì)元的营收稳(wěn)居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元(yuán)）分列第五、第六。随后是(shì)招商证券、中信建投、中金公司、海通证券、东方证券、浙商证券，券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁均(jūn)处(chù)于80亿元(yuán)至100亿元的(de)营收之间。

　　归属于母(mǔ)公司股东的净利润来看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元(yuán)）、国泰君(jūn)安（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元的还包括广发证券、国信证券(quàn)、中信建(jiàn)投、中金(jīn)公司、申万宏源、东方证券。

　　从净利同比变动(dòng)来看，共有(yǒu)11家券商净利取得正增长(zhǎng)，占比约26%。大中(zhōng)型(xíng)券商中，招商证券、东方证券逆势维持正增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益于自营业务的较大增长。净(jìng)利同(tóng)比增长(zhǎng)超50%的券商则有首创证券(quàn)、东兴证券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同比增(zēng)长(zhǎng)超20%。

　　值得(dé)一提的是(shì)，天风(fēng)证券是唯一亏(kuī)损的上(shàng)市券(quàn)商，亏(kuī)损了3.24亿(yì)元。此外还有5家券(quàn)商净利(lì)同比下滑幅度超75%，分别(bié)是海通证券、中泰(tài)证(zhèng)券、东(dōng)北证券、国联证券(quàn)、华西证券。

　　经纪业(yè)务：仅3家正增长

　　上半年，43家上市券商一共实现经纪业务收(shōu)入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场股票基金(jīn)日均交易量(liàng)约7965.03亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)8.89%。

　　经纪业务手续费(fèi)净收入排名前(qián)十券商依次是中(zhōng)信证券（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广(guǎng)发证券(quàn)（27.62亿(yì)元）、华(huá)泰证(zhèng)券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元(yuán)）、申万(wàn)宏源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元(yuán)）。

　　从该业务的增速来(lái)看，仅有3家(jiā)增速(sù)为正，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达(dá)证券（1.69%）。降幅较大的是兴业(yè)证券（-24.87%）、东方(fāng)证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司(sī)（-29.15%）等。

　　投行收入同比降超四成

　　今年(nián)上半年，全市场共(gòng)发行(xíng)股权融资项(xiàng)目95家(jiā)，同(tóng)比下降70.40%，募集资(zī)金879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目(mù)43家，同比下降76.63%，募集(jí)资金302.72 亿元，同比下降86.16%；股(gǔ)权(quán)再融资项目52家(jiā)，同比下(xià)降 62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

　　43家投行(xíng)一共实现业(yè)务收入(rù)140.03亿元，同比(bǐ)下降41.07%。

　　投行业务净收入排名前十依次(cì)是(shì)中信证(zhèng)券（17.35亿元）、中金(jīn)公司（12.81亿元）、国泰君安(ān)（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海通(tōng)证券(quàn)（8.54亿元）、东方证券（5.47亿(yì)元）、中泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元）。

　　部分头部券商(shāng)投行业务收入下滑幅(fú)度较大。其中，中信(xìn)证券(quàn)（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投(tóu)（-61.76%）、华泰证(zhèng)券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等。

　　资管：超一(yī)半实现正(zhèng)增长

　　上半年实现资管业务(wù)收入226.29亿(yì)元，同(tóng)比基(jī)本持平。其(qí)中，24家实现正增(zēng)长，部分券商(shāng)增幅较大。

　　资管业(yè)务净收入(rù)排名前十券商依次是中信证券(quàn)（49.14亿元）、广发证(zhèng)券（33.83亿元）、华泰证(zhèng)券（22.20亿元(yuán)）、国泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通(tōng)证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元(yuán)）、东方证券(quàn)（7.08亿元(yuán)）、中信(xìn)建投（6.42亿(yì)元）、中金公(gōng)司（5.56亿元）。

　　6家券商资管业(yè)务净收入同比接近翻倍或达(dá)到(dào)数倍，分别是财达证券（297.99%）、国联证(zhèng)券(quàn)（273.81%）、南京证券(quàn)（238.01%）、首创证券(quàn)（165.62%）、西南证券（113.37%）、国(guó)信证券（94.35%）。

　　自营是第一大收(shōu)入来源

　　上半年43家券商实现(xiàn)自营(yíng)业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营(yíng)是券商的第一大(dà)收入来(lái)源，有15家券商自营收入实(shí)现正增长(zhǎng)。

　　上半年自营收入(rù)排名前(qián)十券商依次是中信证券（117.31亿元(yuán)）、国泰君安（49.33亿元）、中国银河(hé)（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招商证券（47.53亿元(yuán)）、中金公司（42.49亿(yì)元）、华泰证券(quàn)（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国信证券（35.22亿(yì)元）、中信建投（35.03亿元）。

　　自营收入增速较快的券商有东(dōng)兴证(zhèng)券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元(yuán)证券（91.70%）等。

　　信用业务同比降超三成

　　43家券商实现信用业务收入(rù)168.15亿元，同比下降29.07%。其(qí)中，7家实现了正增长。

　　信用业务收入排名靠前的(de)券商(shāng)有银(yín)河证券（18.39亿元）、海通证券(quàn)（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元(yuán)）、国泰君安（10.43亿元）、光(guāng)大证券（维权）（9.82亿元(yuán)）等。

　　信用业务收入增速较快的券商有浙商证券、华泰证券、光大证券、东吴证券等。

　　有头部(bù)券商表示，2024年下半(bàn)年，公司将(jiāng)在确保风(fēng)险可测、可控、可(kě)承受的前提下，稳健、审慎开展(zhǎn)股票质押式回(huí)购(gòu)业务。公司将(jiāng)加速资源整合，为(wèi)战略客户提供综(zōng)合金融服(fú)务；依托自身投研(yán)能力，加强(qiáng)对上市(shì)公司的风险识(shí)别，持续防范(fàn)业务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司股票质押式回购业务的资产质量。

随着半年报披(pī)露落幕，上市券商今年上半年(nián)业绩集体出炉。

整体来看，今年上(shàng)半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿元(yuán)，同比降逾两成。净利排名前(qián)五的是中(zhōng)信(xìn)证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中(zhōng)国银河。约四分之(zhī)一的(de)券(quàn)商净利同比实现正增长，1家券商亏损。

业务结构方面，自营业务收入成业(yè)绩压舱石，营收占比超三成；经纪(jì)业务收入业务占比近(jìn)20%；资(zī)管业务、信用业务、投行业务营收占(zhàn)比均不到10%。此外，其(qí)他业务营收占比(bǐ)约26%。其中，投行业务及信用业务降幅最大，分别同比下降四成(chéng)、三成。

净利整体同(tóng)比下降两成(chéng)

东方财富Choice数据(jù)显(xiǎn)示，2024年上半年，43家上市券商合计(jì)实现(xiàn)营业收入2350.23亿元(yuán)，同比下降12.69%；合计实现归属于母公司股东的净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

整体来(lái)看，头部券商由于业务布局相对综合(hé)全面，展现出较(jiào)好的抗(kàng)跌能力，上半年业绩相对稳健(jiàn)；而中小型券(quàn)商则业绩弹性较大，分(fēn)化明显。

营收方面，今年(nián)上半年(nián)，中信证券以301.83亿元的营收(shōu)稳居第一；第二至第四排(pái)名角逐激烈，分别是华泰证券(quàn)（174.41亿元）、中国银河（170.86亿(yì)元）、国泰(tài)君安（170.70亿(yì)元）；广发(fā)证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随后(hòu)是招(zhāo)商证(zhèng)券、中信建投、中金公司、海通证券(quàn)、东方证券、浙商证券，均(jūn)处于(yú)80亿元至100亿元的营收之间。

归属于母公司股(gǔ)东的净利润来看(kàn)，排名前五的是中信证(zhèng)券（105.70亿(yì)元）、华(huá)泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元）、招商证(zhèng)券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元的还包括广发(fā)证券、国信证(zhèng)券、中信建投、中(zhōng)金公司、申万宏源、东方证券。

从净利同(tóng)比变动(dòng)来看，共有11家券商净(jìng)利取得正增长，占比约(yuē)26%。大中型券商中，招商证券、东方证券逆势维持正增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益(yì)于(yú)自营(yíng)业务(wù)的较大增长。净(jìng)利同比增长超50%的券商则有首创证(zhèng)券、东兴证(zhèng)券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同比增长超20%。

值(zhí)得一提的是，天风证券是唯一亏损的(de)上市券商，亏(kuī)损了3.24亿(yì)元。此外还有5家券商净利同比下(xià)滑幅(fú)度超75%，分(fēn)别是海(hǎi)通证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华西证券。

经(jīng)纪业务(wù)：仅(jǐn)3家正增(zēng)长

上半年，43家(jiā)上(shàng)市券商一共实(shí)现经纪(jì)业务收(shōu)入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显(xiǎn)示，上半年A股市场(chǎng)股票基金日均交易(yì)量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

经纪业务(wù)手续费净收入排名前十券商依次是(shì)中信(xìn)证券(quàn)（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广(guǎng)发证券（27.62亿(yì)元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中(zhōng)信建(jiàn)投（25.17亿元）、中国(guó)银河（25.1亿元）、国(guó)信证(zhèng)券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元）。

从该业务的增速来看，仅有(yǒu)3家增速(sù)为正，分别是山西证券（14.03%）、国(guó)联(lián)证券（6.88%）、财达券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁证券（1.69%）。降幅较大的是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天(tiān)风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等(děng)。

券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁>

投行收入(rù)同比降(jiàng)超四成

今年上(shàng)半(bàn)年，全市场共发行股(gǔ)权融资(zī)项目95家(jiā)，同比下降70.40%，募集(jí)资金879.17亿元，同比下降81.10%。其(qí)中，IPO项目43家，同比下(xià)降76.63%，募集(jí)资金302.72亿元(yuán)，同比下降86.16%；股权再融资项目52家(jiā)，同比下(xià)降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家(jiā)投行一共实现业务收入140.03亿元，同比下降41.07%。

投行业务净收入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿元(yuán)）、中泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元）。

部分头部券商投行业务收入下(xià)滑幅度较(jiào)大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证(zhèng)券(quàn)（-56.17%）等。

资管：超(chāo)一半实现正增长

上半年实现资管业务收(shōu)入226.29亿(yì)元(yuán)，同比基本持(chí)平。其中，24家实现正增长，部分券商增幅较大。

资管业务净收(shōu)入排名前十券商依次是中(zhōng)信证券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证券(quàn)（22.20亿元）、国泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿(yì)元）、财通证券（8.25亿元(yuán)）、东方证券（7.08亿元(yuán)）、中信建投(tóu)（6.42亿元）、中金公司(sī)（5.56亿元）。

6家券商资管业务净收入同比接近翻倍或达到(dào)数倍，分别是(shì)财达证(zhèng)券（297.99%）、国联(lián)证券（273.81%）、南京证券(quàn)（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南(nán)证券（113.37%）、国信证券（94.35%）。

自营是第(dì)一大收入来源

上半年43家券(quàn)商实现自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自(zì)营是券(quàn)商的第一大收入来源，有15家券(quàn)商自营收入实现正增长(zhǎng)。

上半年自营收入排名前十券商依次是中信证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申万宏源（48.59亿元）、招商(shāng)证券（47.53亿元）、中金公司（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国(guó)信证券(quàn)（35.22亿元）、中信建投（35.03亿元(yuán)）。

自营收入增速较快的券(quàn)商有东兴证券（149.72%）、南京(jīng)证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

信用(yòng)业务同比降超三成

43家券商实现信用业务收入168.15亿元，同比下降29.07%。其中，7家实现了正增长。

信用(yòng)业务收入排名靠前的券商(shāng)有银河证(zhèng)券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰(tài)君安（10.43亿元）、光大证券（9.82亿元）等。

信用业务收入增速(sù)较(jiào)快的券商有浙商证券、华泰证券、光大(dà)证券、东(dōng)吴证券等。

有头部券商表示，2024年下半年，公司将在确保风险可测(cè)、可控、可承受(shòu)的前(qián)提下，稳健、审慎开展股票(piào)质押式回购业务。公司将(jiāng)加速资(zī)源整合(hé)，为战略客户提供综合金融服(fú)务(wù)；依托自身(shēn)投研能力，加强对上市公司的风(fēng)险识别，持续防范业(yè)务风险；通过内部精细化管理，持续(xù)提升(shēng)公司股票质(zhì)押式回购业务的资产质量(liàng)。