人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记(jì)者陈露(lù)

　　中国证券(quàn)报记者近日调研了解到，多家(jiā)保(bǎo)险公司已上(shàng)新预定利(lì)率2.5%的普通型保险产品，包括年金险、终身寿险、重(zhòng)疾(jí)险(xiǎn)等。多(duō)位保险经纪人向记者表(biǎo)示，与预(yù)定利(lì)率3.0%的产品相比，新上市的(de)保险产品保费有所上涨。

　　业内人(rén)士表示，在利率(lǜ)下行背景(jǐng)下，保险资(zī)金(jīn)投资收益率持续承压，降(jiàng)低负债成本是资产负债匹配的内在要求。预定利率下调(diào)有助(zhù)于降低人身险公司负债成本、化解利差损风险，促进(jìn)行业可持续(xù)发展。

　　陆续上线新产品

　　根据监管要求，自9月1日起，新备案的普通型保险(xiǎn)产品预定(dìng)利率上限为2.5%。预(yù)定利率超过上(shàng)限的普通型(xíng)保险(xiǎn)产品停止销售。多家保(bǎo)险公司9月1日(rì)前陆续停售预定利率3.0%的普通型保险产品。此外，多家保险公司已上线新产品。

　　某保险公司(sī)保险代理人告诉记者，9月1日起，该公司上新了一款定期寿险(xiǎn)产品，预定利率为2.5%的增额终身寿险和重疾险(xiǎn)产品目前(qián)还未上新。一位保险经纪人告诉记者：“我们(men)合作的保险公司陆(lù)续上线(xiàn)新产品，包括增额终身寿险(xiǎn)、重(zhòng)疾险、年金险等，最近每天开早会都在培(péi)训学习新产品。”

　　多家保险公司通过微(wēi)信公众号发布新产品上(shàng)市的消息(xī)。比如，工银安盛人寿上新多款增额终(zhōng)身寿险、两全(quán)保险、重(zhòng)疾险产(chǎn)品；中英(yīng)人寿推出一款两全保(bǎo)险产品；建信人寿推出新的增额终身寿险产品；复星联合健康推出多(duō)款重疾险产品。部分新上架的产品保障责(zé)任较此前有所升级。比如，有少儿重疾险增加了基础保障责任、特需医疗(liáo)服务、专(zhuān)家视(shì)频问诊等增值服务。

　　对于消(xiāo)费者来说(shuō)，预定利率下调后，保险产品价格或迎来上涨。上述(shù)保险经纪人告诉(sù)记者，下调后，交同样的保费，增额(é)终(zhōng)身寿险、年人身险预定利率调降多家保险公司产品上新金险等储蓄类保险产品的收益会较此前有所降低；重疾险等保障类保险产品的保费有所上涨，以某款重疾险为例，同(tóng)样的保险保障责(zé)任，保费较之(zhī)前上涨约30%。

　　促进行(xíng)业可持续发展

　　业内(nèi)人士认为，保险产品预(yù)定利率下调(diào)后，或在(zài)短期内对保费收入产生冲击，但长期(qī)来看(kàn)，有(yǒu)助于(yú)化解行业利差损风险，促(cù)进行业可持续发展。

　　记者调研了解到，不少消费者在预定利(lì)率下调之前(qián)赶“末班车”投保。部分上市险企(qǐ)披露的数(shù)据显示，8月保险(xiǎn)保费收入有所(suǒ)上升。中国(guó)人(rén)寿公告显示，该公司2024年前(qián)8个月累计实现保险保(bǎo)费收入(rù)5649亿元，同(tóng)比增长5.9%；8月单月保险保费收入为414亿元，环比(bǐ)增长22.12%。

　　上述保险代理人告诉记者：“8月，不少(shǎo)消费者投保热情较高(gāo)，赶在预定利率3.0%的产品下架前投保，8月最(zuì)后几天核保部同事一(yī)直在加班，我(wǒ)们(men)分公司在8月31日当(dāng)天(tiān)合计收到的保费金(jīn)额相当于此前一个(gè)月的保费金额。由于前段时间消(xiāo)费者的保险需求集中释放，9月这几天投(tóu)保(bǎo)人明显减少。”

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，预定利率下调后，保险产品价格有所上涨、收益率下降，吸引力或有所减弱，再加上部分消费者保险需求(qiú)提前(qián)释放，或在短期内对保费收入产生冲击。

　　中信(xìn)建投(tóu)非银金融首席分析师赵然(rán)表(biǎo)示，短期(qī)来看，在旧产品停售前，居民对储蓄险(xiǎn)的需求会(huì)迎来一波集中释放，进一步提(tí)振新单(dān)保(bǎo)费增速(sù)。在旧产品停(tíng)售后，部分需求提前透支(zhī)可(kě)能导致(zhì)新单保费增速出现下滑，但新业务价值率(lǜ)可能会受预定(dìng)利(lì)率下(xià)调的影响而有所改善。

　　赵然认为，近年来长端利率趋势性下(xià)行，保险资金投资收益率持续承压(yā)，降低负债成本是资(zī)产(chǎn)负债匹配(pèi)的内在要求。长期来看，预定(dìng)利率下调有助于(yú)降低人身险公司(sī)的刚性负(fù)债(zhài)成(chéng)本，有利于防(fáng)范化解利差损风险(xiǎn)和行业的长期稳(wěn)健发展(zhǎn)。

　　增加分(fēn)红险销售占比

　　业内人(rén)士认(rèn)为，预定利率下(xià)调后，分红险的吸引力有望提升。多家上市险企管(guǎn)理层透露(lù)，未(wèi)来将提升分红险的销(xiāo)售占比。

　　据悉，分红险的收益分为保证收益和非保证收益两部分。保证收益就是预定利率，是(shì)分红(hóng)险产品定价时为保单设计的(de)利率，写(xiě)入合同；非(fēi)保(bǎo)证收益是分红，受保险公(gōng)司投资能(néng)力(lì)影响，具有不确定性。当前，分红险产品的预定(dìng)利率上限为2.5%，自10月1日起，新(xīn)备案的分红型保险产品(pǐn)预定(dìng)利率上限将调整为2.0%。

　　东莞证(zhèng)券分析师吴晓彤认为，在低利率环境下，分红险的“保底+分(fēn)红”价值凸(tū)显，各寿险公司主打产(chǎn)品或逐步从增额终(zhōng)身(shēn)寿险切换至分红险，有利于险企更好地应(yīng)对利(lì)率下行周期资产配(pèi)置的压力(lì)和投(tóu)资收益波动，对(duì)分散(sàn)部分利差损风险也(yě)有积极意(yì)义。

　　太平人寿总经理程永红在中(zhōng)国太平中期业绩发布会上预计，2024年后四个月分红险(xiǎn)占比会有大幅提升，明年分红险占比将在50%以上。

　　中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚(hàn)表示，随着预(yù)定利率的下调和宏观环境的变化(huà)，公司原(yuán)来的产品(pǐn)结构已经不太适合(hé)客户需求，未来将从保障型业务转向分红(hóng)型业务。长(zhǎng)期来看，分(fēn)红型产品占比(bǐ)有望(wàng)超过50%。

　　新华保险副总(zǒng)裁、总精算师龚兴峰表示，一方面要做(zuò)优传统险，另一方面要在(zài)分红险领域发力，满足客户对于保障、储蓄以及资产传承(chéng)等多方(fāng)面需求，从而使得分红(hóng)险与传统险均衡发展，也希望通过人身险预定利率调降多家保险公司产品上新发展分(fēn)红(hóng)险带来新的业务增长动力和增(zēng)长红利。

责任编辑：张文

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