上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记(jì)者张艳(yàn)芬李(lǐ)颖超

随着对房地(dì)产、传统基建等信贷投向的结构(gòu)调整，绿色(sè)金融(róng)正成为银行(xíng)业发力的增量(liàng)业务。

从已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信(xìn)银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平安(ān)银行、浙(zhè)商银(yín)行，这13家银(yín)行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建四大国有大行不(bù)仅绿色信贷(dài)规模均站上了3万亿元(yuán)，而且增量均超过1万亿(yì)元，增幅达到三成至五成。可以说，上述(shù)每家银行绿色(sè)金融业务实现跨步(bù)式(shì)大发展。

自2020年起，环境、社(shè)会和公司治(zhì)理（ESG）等绿(lǜ)色理念相关因素逐步(bù)纳入金融机构(gòu)考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富(lǜ)色信贷规模拾阶而上。机构(gòu)预测，绿色信贷或(huò)在未来10年将成为增速最快、占比(bǐ)最大的(de)贷款类型。

实现跨越式发展(zhǎn)

自“双碳”战略提出至今，绿色产业(yè)升级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长(zhǎng)的贷款去向。商业银行作为实体经济融资的主力供给方，近3年的绿色(sè)信贷投放额(é)度呈现跨越(yuè)式增长。从资金(jīn)量角度出(chū)发，绿色贷款是(shì)我国绿色金融体系的最大构成部分。

从信(xìn)贷规模(mó)看，截(jié)至2023年年末(mò)，绿色信(xìn)贷余(yú)额站上万亿元(yuán)阵营的有工商(shāng)银行、建设银行、农业银行以及中国银行(xíng)，四大(dà)国有大行的绿色(sè)贷款规模均(jūn)在3万亿元以上，分(fēn)别为5.4万(wàn)亿元、4.05万亿元、3.88万亿(yì)元以(yǐ)及3.11万亿元。

紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)，国(guó)有大(dà)行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴业银行绿色(sè)信(xìn)贷规模与(yǔ)交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色(sè)信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信(xìn)银行、招商银行、光大银行(xíng)、民生银行、平安银(yín)行(xíng)以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速增(zēng)长。2023年(nián)，中国银行和农业(yè)银行绿色(sè)信(xìn)贷余额(é)较上一(yī)年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设(shè)银行和工商(shāng)银行的增速也达到了(le)三成以上(shàng)，分别(bié)为41.09%和35.73%。也就是(shì)说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业(yè)，全年(nián)的绿色贷(dài)款分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿(yì)元、1.1万亿元、1.13万亿元(yuán)。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重也在逐步增大。建设银行绿色贷款(kuǎn)余额为3.88万亿元(yuán)，占贷款总额比重较(jiào)上年提升(shēng)逾3个百分(fēn)点。

与国有(yǒu)大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光(guāng)大(dà)银(yín)行、民生银(yín)行、浙商银(yín)行以及中信银行(xíng)增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速(sù)超过其(qí)他贷款增速。

其中，兴业(yè)银行还披露了整(zhěng)体绿色金融(róng)融资余额，该行由2020年年末(mò)的1.16万亿(yì)元增至去年的(de)1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款(kuǎn)收息率与(yǔ)对公贷款基本持平，不良贷款率为 0.41%。基本盘(pán)中(zhōng)，该行绿色金融贷(dài)款占企金贷(dài)款比重提升(shēng)9.93个百(bǎi)分点至(zhì)25.56%，房地产贷款(kuǎn)占企金贷款(kuǎn)比重下降至(zhì)13.82%。

产品体系(xì)愈(yù)加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富(jīn)融产品体系的(de)丰富程度有待(dài)提升。从年报看，各家银(yín)行也在逐步探索多层次的绿色投(tóu)融(róng)资(zī)产品体系，运用债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信托等多种(zhǒng)方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品和服务创新。

在绿色(sè)债(zhài)券方面，着(zhe)眼于绿色债券(quàn)的发(fā)行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类(lèi)投融(róng)资服务方式。

2023年(nián)债(zhài)券产品的“首单”探索颇(pǒ)多。工商银行于2023年创新(xīn)发行了该行首只全球多币种“碳中(zhōng)和”主题境外绿色债(zhài)券、境内首单商(shāng)业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成(chéng)功(gōng)发行全球首(shǒu)批共建“一带一路”主题绿色(sè)债券和全球首(shǒu)笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招(zhāo)商银行去(qù)年在(zài)境外发行全球(qiú)首笔(bǐ)蓝色浮(fú)息债券，发行规模4亿美(měi)元，募集(jí)资金用于支(zhī)持(chí)可持续水资源管理和海上风(fēng)力发电项目。

值得注意的(de)是，金融租赁由于契合(hé)了绿色项目(mù)在(zài)转型(xíng)中设备改造换(huàn)代、周期较长等特点，在服务绿色(sè)转(zhuǎn)型发展(zhǎn)上具备独特优势。当前逾半(bàn)数金融租赁公(gōng)司(sī)已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索(suǒ)“租赁(lìn)+”多种模式在助力(lì)绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿(lǜ)色金(jīn)租资产占比已达(dá)五成左右。

农银金(jīn)租探索(suǒ)建立了(le)“租赁+信贷”“租赁(lìn)+股权投(tóu)资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓(tuò)展集中式(shì)风电光伏租赁(lìn)业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营(yíng)性、换电重(zhòng)卡租(zū)赁业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较(jiào)上年年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资产总(zǒng)额67.9%，较上(shàng)年年(nián)末提升2.5个百分点。

建信金租绿色资产(chǎn)规模(mó)和(hé)占比(bǐ)持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业(yè)务的比重(zhòng)较上年提升8.77个百分点(diǎn)。招(zhāo)银金租2023年绿色租赁业务投放额达到(dào)了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元(yuán)，较上年年末(mò)增长15.31%。

在(zài)理财公司协同方面，理财资金亦成为绿(lǜ)色债券投资的重要资金(jīn)来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠(qú)道。

农(nóng)银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理(lǐ)财(cái)产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模(mó)368.83亿元。交银理财2023年(nián)新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模(mó)合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔(bǐ)ESG理财产品，募集资金规模5000万(wàn)元，资金优先投资于清洁能源、防(fáng)治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

另外，银行(xíng)旗下保险(xiǎn)公司亦通过股权投资、配置绿色地方(fāng)政(zhèng)府债、债权投(tóu)资、发行产品等方式助力绿色金融(róng)发展。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要(yào)参与(yǔ)方，把社(shè)会责任、ESG准(zhǔn)则和“双碳(tàn)”战略作为产品(pǐn)布局的主要方向，持续完善ESG基(jī)金产品谱系。

组织架构、考核(hé)评价等(děng)

配套(tào)机制正在建立

有银行信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的(de)高成本(běn)、高投入，而后期(qī)的绿色效益(yì)回报期又相对较长，绿色金融(róng)的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国(guó)内最(zuì)早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公(gōng)司绿色(sè)金融客户较上年年(nián)末(mò)增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围符合绿色(sè)产业指导目(mù)录）较上年年末增长(zhǎng)16.85%至5.39万户，带动(dòng)存款规(guī)模超过2000亿元(yuán)，户均配置产品3.4个，高于整(zhěng)体企金客户平均水平，绿色金融客户(hù)的综合效益不断提升(shēng)。

从整个金融行(xíng)业来看，绿(lǜ)色金融从最早的自愿、自主经营模式，已(yǐ)然(rán)成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等(děng)内容便频繁(fán)出(chū)现在各大中资银(yín)行(xíng)的年报和清单当中。这表明，金融业面对挑战，正(zhèng)快马加鞭采取行动。

梳理(lǐ)当前各家银行年报中(zhōng)的绿色金融业务不难发现，各(gè)家银行首先从战略上早已重视，并逐步(bù)加强绿色金融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制(zhì)上坚持考核引导，将绿色(sè)金融纳入考核指(zhǐ)标体系；在资源配置方面，针对行(xíng)业项目融资(zī)需求，配(pèi)置专项信贷(dài)资源。

在(zài)战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政(zhèng)策体系，明(míng)确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到(dào)“十四五”期末，该行绿(lǜ)色贷款(kuǎn)目(mù)标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿(yì)元。“N”指各(gè)类绿(lǜ)色金融专项政策，包(bāo)括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考核评价、区(qū)域发展等(děng)。

在试点机(jī)构方面，邮储(chǔ)银行将北京市门头沟区滨河(hé)绿色支(zhī)行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷(dài)规模(mó)8.74亿元，占支行整体信(xìn)贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百(bǎi)分点。在绩效(xiào)考核机制上(shàng)，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差(chà)异化政策，扩大(dà)绿色金融经济资本计量(liàng)范围，针(zhēn)对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资本调节系数；为具有显著(zhù)碳减(jiǎn)排效益的(de)绿色项(xiàng)目(mù)提供(gōng)优惠利率，对绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个内部资金(jīn)转移定价基点(diǎn)的优惠。

“考虑到绿色贷(dài)款执行情况(kuàng)纳入MPA评估体系(xì)、绿(lǜ)色(sè)碳减排工具等结构性(xìng)工具(jù)支持下(xià)绿色贷(dài)款盈利性有所提高、资产质量继续(xù)占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融(róng)资需求缺口(kǒu)，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业(yè)团(tuán)队(duì)曾于2023年年(nián)初(chū)预测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快(kuài)的(de)贷款类型之(zhī)一。

该团队预计，未来10年(nián)绿色贷款余额复合增长率或(huò)将达到21%，成(chéng)为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约(yuē)为117万亿(yì)元，对应年均新增贷款约12万(wàn)亿元(yuán)；绿(lǜ)色贷款余额(é)占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过(guò)房地产贷(dài)款（包括按揭和对公贷款）；增量(liàng)上，10年后绿色贷款增量占比(bǐ)可能达到37%，超过基建成为第(dì)一大贷款类型。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富