理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？

7月25日

六大行又给(gěi)咱们(men)个人存款降息(xī)了！

活期存款(kuǎn)、定期存(cún)款、

协定存款(kuǎn)、通知存(cún)款等(děng)

分别在前(qián)期(qī)利率的基(jī)础上

下调了5-20个基点

其实就是货币政策(cè)工具的(de)具体运用

本期小课堂

一起来了解什么是货币政(zhèng)策(cè)吧(ba)！

货币政策，简单来说，就(jiù)是中(zhōng)央银行为了(le)实现特定的经济目(mù)标（比如经济增长(zhǎng)、物价稳定(dìng)、就业充分等(děng)），而(ér)采取的一系列(liè)控制(zhì)和调节货币供应(yīng)量和信用量的方针、措施的总称。

央行就像是一位智慧的“舵手”，通过调整(zhěng)货币(bì)这个“燃料”的(de)供应，来引导经济这艘大船平稳前行。

在我国，由中国人民银行来充当这名“舵手”，具体制定和执行货币政策。

货币政策工具主要包括(kuò)一般性货币政策工具、选择性货币政策(cè)工具以及创新型货币政策工具。

存款准备金率

就像存钱罐里总要留点“底钱”一样，银行(xíng)也得把客户存的(de)钱，拿一部分交给央行保(bǎo)管，这(zhè)部(bù)分钱就叫(jiào)做(zuò)“存款准备金”。

央行(xíng)降低存款准备金(jīn)率后，银行可用于贷款和投资(zī)的钱多(duō)了，市场(chǎng)上流动的资(zī)金就多了，交易(yì)变得活跃；反之，则收紧了市场。

再贴现(xiàn)率

银行有(yǒu)时候(hòu)也会缺(quē)钱，可以把手里还没到期的(de)商业(yè)票据给央行(xíng)办理再贴现，从而获得资金支持。央行通过调整再贴(tiē)现率，来影响银行借款成本和贷款意愿，从而控制货币供应量(liàng)和利率水平。

公开市场操作

央行还可以成为“大(dà)玩家”的一员，在金融市场上买卖有价证券(quàn)（如国(guó)债、政策性金融债券等），灵活调节(jié)调节货币供应量和(hé)市场利率。当央行认为市场上货币过多，就卖出有价证券、回笼货币，市场上的钱(qián)就变(biàn)少；反之，则买入有价证券、投放货币，市场上的钱就多了。

其他利率工具

除了以上这三大“法宝”外，调整金(jīn)融机构的法定存贷款利率(lǜ)及其(qí)浮动范围，并对各类利率(lǜ)结构和档次进行调(diào)整也属于利率政策之一。

货币政策中还有一系列工(gōng)具，专门用于某些特殊(shū)的经济(jì)领域(yù)或行业。比如：

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消费者信用(yòng)控制

央行会对买豪车、豪宅这些“大(dà)件”的贷款说“不”，或者让(ràng)首付(fù)多交点，贷款期限短点，防止大家乱花钱。

证(zhèng)券市场信用控制(zhì)

股市太热？央行就给炒股的降降温，防止过度投机。

不动产信用控(kòng)制(zhì)

房价(jià)涨得太快(kuài)？央(yāng)行可对房地产贷款进行限(xiàn)制，如规定贷款最高限(xiàn)额和最长贷款期限。

优惠利率

对某些国家鼓励的“好孩子”行业，比(bǐ)如新能源、高科技，央行就给它们“开绿灯”，提供较低的贷款利率，鼓励它们好(hǎo)好发展(zhǎn)。

创新型货币政策工具是近年来央行为了应对经济新形势而开发的新工具，包括：短期流动性调节工具（SLO）、常备借贷便利(lì)（SLF）、中期借(jiè)贷便利（MLF）、抵押补充贷款（PSL）、定向(xiàng)中期借贷(dài)便利（TMLF）等。这些工具能(néng)提供额外的流(liú)动性支持，或者(zhě)针对特定领域(yù)提(tí)供定向支持。

货币政策工具各有特点，央行会根据经济形势和政策目标的不同，灵活选择和运用这(zhè)些工具，以(yǐ)实现货币政策的(de)最终目标——理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？yle="font-L strong-Bold color0">控(kòng)制通货(huò)膨胀、促进经济增长和增加就业(yè)。

货币政策与我(wǒ)们的生活息息(xī)相关，它不仅(jǐn)影响(xiǎng)着金(jīn)融市场和资产价格，也影响着对我们的“钱袋子”。了解货币政策，可以帮助我(wǒ)们更好(hǎo)地理解经济(jì)环境的(de)变(biàn)化和趋势(shì)，从而优化财务决(jué)策，如调整储(chǔ)蓄、投资和消费计划目标，应对(duì)潜在的(de)经济风险(xiǎn)和挑战，提升我们的生活水平和幸福感。

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