半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展

　　随着智能手机、可穿戴设备、汽车电子、算力等领域的市场需(xū)求不(bù)断攀升，相关半导体公司业绩整体展现出强劲(jìn)的增长势头。

　　Wind数据显示，2024年(nián)上半年，沪市130余家半导体公司合 计实(shí)现营业收入2112亿元，同比增长18.7%，超70%的公司营业收入实现了(le)正增长，超50%的公司
净(jìng)利润较去年同期有所改善(shàn)。从季度数据来看(kàn)，上述公司第二季度单季营收环(huán)比增长(zhǎng)14.6%，净(jìng)利润环比增长(zhǎng)74.9%，近九成公司营收环比正增长，七成公司第二季(jì)度净利 润环比改善。

　　“预计市场将持续(xù)复苏。”中国联合(hé)国采(cǎi)购促进会副(fù)秘(mì)书长宋嘉在接受《证券日报》记者(zhě)采访时表示 ，“今年上半年(nián)，半导体行业整体(tǐ)呈(chéng)现出(chū)需求回暖和技术创新的双重驱动，在5G技术普及(jí)、智能家居生态扩展以及汽车电子化加速的背景(jǐng)下，行业(yè)将迎来更多发展机遇。”

　　与此同时，沪市半导体(tǐ)公(gōng)司积极响应“提质增(zēng)效重回报”专项(xiàng)行动方案，通过中(zhōng)期(qī)分红回馈投资者。据(jù)统计，共有(yǒu)13家公司披露 了中期(qī)分红预案，合计分红金额约7亿(yì)元，进一步增强投资者信心。

　　多(duō)因素驱动市场回暖

　　目前，半导体行业(yè)正在走出低谷，迎(yíng)来新一轮成(chéng)长周期(qī)。半 导体行业协会发布的数据显(xiǎn)示，全球(qiú)半导体产业销售额在2024年(nián)第二(èr)季度累计达(dá)到了(le)1499亿美元，同比增长18.3%，环(huán)比增(zēng)长6.5%。从地域上看，中(zhōng)国是增长的主要驱动力之一，实现了21.6%的同比增长。

　　具体来(lái)看，今年上半年，A股市场的半导体各细分板块中，芯片设计领域的图像(xiàng)传感器（CIS）、存储芯片以及系统级(jí)芯(xīn)片（SoC）相(xiāng)关企业的业绩表现尤为亮眼。

　　多因素推动半导体行业复(fù)苏。一方面，汽车电子产业强劲增长(zhǎng)，催暖半导(dǎo)体行(xíng)业；另(lìng)一方面，AI需求的(de)爆发不仅促进了逻辑芯(xīn)片和高(gāo)端存(cún)储器的需求反弹，还为相关企业提供了新的(de)增长机(jī)会。根据Gartner预测，2024年全球AI芯(xīn)片市(shì)场规模将增(zēng)加
33%，达713亿美元，2025年有望进一步增(zēng)长29%。

　　从半导体行业下(xià)游重(zhòng)要的终端市场来看，市场调研机构IDC报告 显示，2024年上半年，全球智能手机销量同比增长7.2%；中国市场的半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展“618”购物节期间，智(zhì)能手机销量更是同
比增长7.4%。此外，汽车电子行业(yè)发展(zhǎn)驶入快车(chē)道。长电科 技(jì)、英集芯等多家上
市公司纷纷(fēn)调整战略，加大在汽车电子赛道的布局力度。

　　消费(fèi)电子方面，得益于消费市场的回暖、高端(duān)智能手机新品的推出以及自动(dòng)驾驶技术(shù)的应用
，多家公司(sī)业绩(jì)增长。其
中，韦尔股(gǔ)份
上半年实现归母净利润13.67亿元(yuán)，同比(bǐ)大幅增长(zhǎng)792.79%，应用(yòng)于手机、汽车等(děng)领域的图像传感器在公(gōng)司(sī)主营业务中占比近74%。纳芯微第二季度实现营业收入4.86亿元，同比增长92.5%，单季度营收创下新高。公司(sī)表(biǎo)示，汽 车电子市(shì)场需求仍在增长，公(gōng)司正在汽车市场的应用和产品领(lǐng)域持续拓展。

　　AI方面，存储芯(xīn)片(piàn)市场延续(xù)了回暖(nuǎn)趋势(shì)，相关(guān)上(shàng)市公司业绩显著增
长。半年(nián)报显示 ，专注(zhù)于存储器、微控制器及传感器研发(fā)的兆易创新，上(shàng)半年(nián)营收、归母净利(lì)润分(fēn)别同比增长 21.69%、53.88%。澜起科技(jì)上半(bàn)年实现归母净利润5.93亿元，同比大增(zēng)624.63%。公司表(biǎo)示，随(suí)着存储行(xíng)业的复苏和AI服务(wù)器需求量的增长，高性能运算(suàn)芯片新产品(pǐn)实现规模出货。

　　随(suí)着以成熟制程为(wèi)主的晶圆代工需求(qiú)复(fù)苏(sū)，龙头公司产能
利用率提升。其中，中芯国际第二季度实现营收(shōu)19.01亿(yì)美元，同比增长21.8%，产能(néng)利用(yòng)率较上一季度提升4.4个百分点。华虹(hóng)公司第二(èr)季度实(shí)现(xiàn)销售收入4.79亿美元，总体(tǐ)产能利用率达到97.9%，较上季度提升(shēng)6.2个(gè)百(bǎi)分点。

　　封测需(xū)求复苏，先进封装引领增(zēng)长，龙头公司业绩回暖。上(shàng)半年，行业(yè)景气(qì)延(yán)续，稼(jià)动率回升，毛利率提高。国内封测(cè)龙头长电科技实现(xiàn)归(guī)母扣(kòu)非净利润5.81亿(yì)元，同比增长53.46%，第二季(jì)度营收创同期(qī)历史新 高。公司正大力拓展
先进封(fēng)装业务，聚焦新兴应用领域。

　　“半导体行业公司业绩攀升主要受下(xià)游应用(yòng)领域需求边际
改善影响，汽车电子、消(xiāo)费(fèi)电(diàn)子(zi)等市场景(jǐng)气度在经历去库存(cún)周期后 快速恢(huī)复。同时(shí)，得益于封(fēng)装测试和(hé)供应链管理(lǐ)的进步，企业成(chéng)本也在逐渐降(jiàng)低，效率得(dé)到(dào)提升。”迈睿资产管理有限公司首席执行官王浩宇(yǔ)对《证券日报》记者表示。

　　设备材料(liào)国产化提速

　　在(zài)半导体设备和材料 领域，国产化的发展路(lù)径愈发清晰。天岳先进<半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展/strong>作为国内碳(tàn)化硅衬底的龙(lóng)头企业，相关(guān)产品实现了对外输出(chū)。上半年，公司营收同比增长108.27%，净利润1.02亿元，同比扭亏为(wèi)盈(yíng)。华(huá)海清科推出
国内首台拥有自(zì)主知识产权的12英寸化学机械抛(pāo)光(guāng)设备，加固自主(zhǔ)知识产(chǎn)权“护城河 ”。

　　而这正是国(guó)内头部公司加大研发投(tóu)入(rù)的(de)一个(gè)缩影。根据Wind数据(jù)，仅沪市半导体公司在(zài)上半年就(jiù)投入(rù)超(chāo)271亿元(yuán)。

　　在不断夯(hāng)实知识产权“护城河”的同时，头部企(qǐ)业也以内生增长与外延并购战略为行业不断(duàn)注入“强芯力”。芯联集成(chéng)、纳芯微、希荻微等多家半(bàn)导体公司于近期(qī)接连(lián)发布并购重组方案，以推动产品和(hé)技术(shù)的协(xié)同发展，实(shí)现产品、技术、渠(qú)道和人才等多方面的互补或协同。

　　多家半导体上市公司也成为机构调研的“香饽饽”，根据(jù)东(dōng)方财(cái)富Choice数(shù)据，9月9日至13日，乐鑫科技获(huò)得(dé)了(le)超168家机构(gòu)调研。通富微电在(zài)9月(yuè)12日当天就接待(dài)了7家机构调研。

　　“消费电(diàn)子市场回暖带动半导体产品需求增(zēng)加，推动了晶(jīng)圆和封测企业产(chǎn)能利用率的提升，也刺激了对半导体设备(bèi)和(hé)材料的需求(qiú)，头部企业正在关键环节进行技术攻关，提升产业链自主可控。”工(gōng)信部(bù)信息通信(xìn)经济专家委(wěi)员会委员刘 兴(xīng)亮对《证券
日报》记者表(biǎo)示，当前全(quán)球半导体(tǐ)需求已触底回升，行业拐点已经显现，逐(zhú)步进入上行区间，并有望在明年延续。