开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台

富时罗(luó)素日前公(gōng)布三季度定期调样结果，将于9月20日收盘后实施，预计将为A股市场带(dài)来(lái)约10亿元的被动跟踪资金流入；多家外资(zī)金融机构日(rì)前在华新发产品开展业务；外资7月净(jìng)增持境内债券200亿美元，环比增长1.4倍……

多家接受中国证券报记者采访的外资机构认为，中(zhōng)国资本市(shì)场高水平开放和吸引外资(zī)的取向明确，更多吸引外资“长钱”入(rù)市的(de)举措有望陆续出台。

配置中国(guó)资产情绪上升

随(suí)着中国A股估值吸引力逐步显现，国际(jì)投资者“真金白银(yín)”买入中国资产。

国际指数公司(sī)富时罗素日前公布了三(sān)季(jì)度定期调样结果，将于9月20日收盘后实施。该调样结果显示，富时纳(nà)A指数样本新纳入A股标的54只，其中沪市证券33只，深市证券21只。由于国际投资者对(duì)富时全(quán)球指(zhǐ)数的关(guān)注度较高，跟踪指数(shù)基金(jīn)规(guī)模(mó)较(jiào)大，纳入富时全球指数将意(yì)味着按权重(zhòng)获得增量被动资金。

市场人士估算(suàn)，本次调整预计(jì)将为A股市场带来约10亿元的被动跟踪资金(jīn)流(liú)入(rù)，后续还将持续吸引以相关指数为基准的国际(jì)主动资金(jīn)增配A股。

机构最新持仓情况浮出(chū)水面，QFII入市(shì)热情(qíng)依旧。Wind数据显示，截至(zhì)8月31日，共(gòng)有702家(jiā)上市公司的前十大流(liú)通股东出现(xiàn)QFII的身影，合计持仓(cāng)市值达1014亿元。

透过外资净(jìng)增持境内债券金额也可(kě)发现，境外投资者配置(zhì)人民币资产积极性提高。国家外汇管理局近(jìn)日公布，外资7月净增持(chí)境内债券200亿美(měi)元，环比(bǐ)增长1.4倍。

东方金诚(chéng)研究发展(zhǎn)部高级分(fēn)析师于丽峰表(biǎo)示，外资持续增持境内债券，一方面(miàn)是息差交(jiāo)易增加；另(lìng)一方(fāng)面是境外(wài)央行(xíng)、主权财富基金等配置型投(tóu)资者的投资需求有所增长。人民币国际化不断推进，人民币跨境使(shǐ)用占比稳步提高，也(yě)是推动(dòng)境外央行(xíng)等(děng)机构增持(chí)人民币(bì)债券的重要原因(yīn)。

摩根资产管理等多家机构表示，中国资(zī)本市场(chǎng)更(gèng)加注重长(zhǎng)期投资的政策引导(dǎo)和回稳向好的基本面走势，为长线投资提供了土壤和机遇。

外资机构(gòu)“落子(zi)”提速

在积极配置中国资产的同时，多(duō)家外资金(jīn)融机构在华设立新(xīn)的法(fǎ)律实体，开(kāi)展新业务。

A股市场吸引了大量外资机构(gòu)进入，从(cóng)QFII数量的增长便可见一斑。证监会网站最新数据显示(shì)，合(hé)开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台格境(jìng)外投资者数量已扩容至841家。今年以来，有43家外资机构获批合格境外投资者资格，其中包(bāo)括加拿大迪维交易公司、新加坡阿拉瓦利资(zī)产管理公司(sī)、阿曼投资局等知名机构(gòu)。

外资券商“落子”中国市场同样动作频频。法巴证券(quàn)（中国）有限公司7月 16日成立，成为继(jì)摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券（中国）之后，中国第(dì)四家获批设立(lì)的外(wài)商独资券商。还有一些外资券商的外方(fāng)股东或进(jìn)一步增加持股比(bǐ)例。星展证券（中国）40%股权(quán)近期在上海联合(hé)产权(quán)交易所挂牌。市场人士认为，星展银(yín)行或(huò)进一步加(jiā)大对星展证券（中国）的持股比例。

多家外资(zī)机构在华新(xīn)发产品，加码布局中国市(shì)场。安联基金日前迎来了其首只公募产品——安联中国精选混(hùn)合，该产品(pǐn)已于8月30日募集结束，预计9月初成立。

“我们看到(dào)，A股主要指数的(de)PE水平(píng)处(chù)于(yú)历史中位数以下，目前是相对比(bǐ)较理想的布局时点。公开数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)去年末，全球主动管理的基金对于(yú)中国股票的配置比(bǐ)例(lì)仅(jǐn)占其资产的6.2%，处于过去十年2%的分位。”安联中国精选混合拟任基金经理程彧表示，“我们有理由相信，当全球其他主要热点(diǎn)市场被透(tòu)支后，中(zhōng)国市场可能出(chū)现国际资本的回流。”

政策“组(zǔ)合(hé)拳”持续发力

境外资金积极(jí)配置中国资产，离不开政策“组合拳”持续发(fā)力。近期，资本市场开放红利持续(xù)释放，外资投资中国资产便利性将进一步提升。

合格境外投(tóu)资(zī)者制度进一步(bù)优化。中国人民(mín)银行、国家外汇管理(lǐ)局近期修订《境外(wài)机构投资者境内证券期货投资资金管理规定(dìng)》，进一步优化合格境外机构投资(zī)者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）跨境资金(jīn)管理，已自8月26日起(qǐ)施行。

接近央行(xíng)的人士表示，此次《规定》对(duì)QFII/RQFII专用账户的收(shōu)支(zhī)范围及QFII/RQFII机构(gòu)开展即期结售汇和外(wài)汇(huì)衍生产品交易的方式等(děng)作(zuò)出调(diào)整后，QFII/RQFII和银行间债券市(shì)场（CIBM）两(liǎng)个渠道登记(jì)、汇兑、外汇风险管理等规则基本实现统一，境外投资者进(jìn)入中国(guó)资(zī)本市场和(hé)债券(quàn)市场所(suǒ)需要遵循(xún)的资(zī)金(jīn)管理规则更加简(jiǎn)明(míng)。

进(jìn)一步(bù)放(fàng)宽市(shì)场准入(rù)也是未来加大(dà)力(lì)度(dù)吸(xī)引外资的重点工作(zuò)。商务部外国投(tóu)资管理司司长朱冰近期介绍，将(jiāng)修订发布(bù)《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，引导更多优质外资(zī)进入资本市场进行长期投资。

安永华北区上市服务主管合伙人张毅强表示，修订发布《外国投资者(zhě)对(duì)上市(shì)公司(sī)战略投资管理办法》，不仅(jǐn)释放(fàng)出中国政府坚定不移持续高水平开放(fàng)，支持外国投资者投资内地资本(běn)市场的(de)强烈信号，也为外国投资者投资A股上市公司提供了更为明确的政策和相(xiāng)关(guān)保障，将吸引更多的外国投资(zī)者(zhě)关注和进入(rù)内地资本市场。

外资开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台在华开展股权投资(zī)、风(fēng)险投资便利性有(yǒu)望提高。中(zhōng)国银行研究院研究(jiū)员(yuán)刘晨表示，近(jìn)期政策面上(shàng)，“提(tí)高外资在华开展股权投资、风险投(tóu)资便利性”声量渐大(dà)，美元基金GP、双币基金GP发展将迎利好。此(cǐ)举也(yě)将发挥外资“鲶鱼效应”，加快促进国内耐(nài)心资本形成。

还有(yǒu)更多开放红利(lì)信号(hào)持(chí)续释放。证监会近(jìn)期召开进一(yī)步全面深化(huà)资本(běn)市(shì)场改革(gé)外资机构(gòu)座谈会表(biǎo)示，将始(shǐ)终(zhōng)坚持市场化法治化方(fāng)向，坚定不移地(dì)深化改革、扩大开(kāi)放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续(xù)增强(qiáng)政策的稳定性、可预期性。

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