又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

财联社(shè)8月28日讯，公安 部经侦局(jú)今日发(fā)布严打操(cāo)纵犯罪(zuì)净化股市生态典型案例(lì)（三），具体披露了辽宁(níng)朝(cháo)阳管(guǎn)某伟等人
操纵证券市场案(àn)和辽宁抚(fǔ)顺郑某胜等人操纵证券市场案两起案件。

一(yī)、基本案(àn)情(qíng)

辽宁朝阳管某(mǒu)伟等人操纵证(zhèng)券市场案

2020年8月，辽宁公安机关对(duì)管(guǎn)某伟(wěi)等人涉嫌操(cāo)纵证券市场罪(zuì)立案侦查。案(àn)侦发现，2019年9月至11月，管某伟(wěi)、智某博、叶某明、郑 某胜等通过场外配资获
取并控制70余个(gè)股票账户，利用(yòng)资金、持股(gǔ)优(yōu)势，以低位(wèi)建仓、对倒拉(lā)抬、连(lián)续交易等(děng)手段操纵“XX时尚”股票，致使该股票股价短时间(jiān)上(shàng)涨43.47%，偏离上证综指47.46%，该团伙非法获利1.02亿余元。2022年8月(yuè)，朝阳市中级人 民法院判管某伟犯操纵证券(quàn)市场罪，处有期徒刑八年，并处罚金人民币1200万元 。其(qí)他(tā)涉案11人分别被(bèi)判处有期徒刑一年至七年(nián)不(bù)等，并处罚金。

辽宁抚顺郑某胜(shèng)等人(rén)操纵证券市场案

2020年(nián)8月，辽宁公安机关对郑某胜等人涉嫌操纵证券市场罪立案侦(zhēn)查。案(àn)侦发现，2019年11月至2020年9月，郑
某胜等(děng)人通过连续交(jiāo)易、在(zài)自己实际 控制的账户(hù)间进行交易等方式，利用其控制的80余个(gè)证券账户先后操(cāo)纵“XX食品”“XX包装”股票。期间，郑某胜还伙同陈某(mǒu)等人通(tōng)过网络(luò)直播对“XX包装”股票作出投资建议，鼓动投资者买入，郑某胜等人则进行反
向(xiàng)卖出(chū)，顺利完(wán)成“出货”。经统计，郑某胜(shèng)等人非法获利共计2亿余元。目前，相关人员已移送抚顺(shùn)市人民检察院审查起诉。

二、法律分析

关于“连续交易”操纵行为的性(xìng)质(zhì)认定(dìng)

“连续交易”操纵又(yòu)称“坐庄”操(cāo)纵，是典型的操
纵手法(fǎ)，操盘方(fāng)需(xū)要筹集大量资(zī)金，并利用多个证券账户在市场(chǎng)上拉抬目标股价(又两起“坐庄”操纵股市案被曝光jià)，诱使 投资者追(zhuī)涨跟进(jìn)，待股价达到一定高度后再出清收割获利。根据《刑法》第一百八十二
条规定，单(dān)独或者(zhě)合(hé)谋，集中资金优势、持(chí)股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的，影响证券交易价格(gé)或者证券交易量，情节严重的，构成操纵证券市(shì)场罪。上述(shù)两起案件中，犯(fàn)罪团伙均在一定期间内利用自身(shēn)资金、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)买卖目标股
票，其行为(wèi)可大致分为“逐(zhú)步建仓、维持股价”“持(chí)续加仓(cāng)、拉升股价”“密集申报、完成出货”等几个阶(jiē)段，具备影响或者意(yì)图影响证券交易价格(gé)或者证券交易量的情形，符合(hé)“连续交易”操纵行为特征。

关于(yú)“连续(xù)交易”操纵“情节严 重”的(de)法律规定

根据最高人 民法院、最(zuì)高人民检察院《关于(yú)办(bàn)理(lǐ)操纵(zòng)证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》（下称《司法(fǎ)解(jiě)释》）第(dì)二条规(guī)定，具有“持有或者实际控(kòng)制证券的流通(tōng)股份数量(liàng)达到该证券的实际(jì)流通股份总量百分之十以上，实(shí)施刑法第一百八十二 条第(dì)一款第一项操纵证券
市(shì)场行为，连续十个交易(yì)日的累计成交量达到同期该证(zhèng)券总成交量百分之二十以上的”操纵证券市场情(qíng)形的，应当认定为刑法第一百(bǎi)八十二条第一款规定的“情节严重”。上述两起案件中，涉案账户组在操纵期间的股票持仓量和交易量均已构成“情节严重”情形。又两起“坐庄”操纵股市案被曝光ht: 24px;'>又两起“坐庄”操纵股市案被曝光p>

关于共同犯罪(zuì)的认定(dìng)

合谋“坐庄”操纵，不仅有多个(gè)操纵团
伙选定目标股票后按约定同(tóng)步(bù)交易，配资中介和荐股“黑嘴”还(hái)与操纵团伙形成(chéng)共同利益体，配资中介提供配资(zī)和账户的同时还出资参与操纵(zòng)，并按照出资比例分取利润，在“出货”阶段(duàn)，荐(jiàn)股“黑嘴”明知操纵团伙行为，还通过网络群聊、直播(bō)间(jiān)等方(fāng)式诱骗投资(zī)者高价买入，帮助其高价抛售股票获利(lì)，涉(shè)嫌构(gòu)成操纵共同犯罪。上述案件(jiàn)中，办(bàn)案单(dān)位调取了多维度涉案信息并(bìng)进行综合分析，还(hái)原刻画出团伙(huǒ)组织架构及成(chéng)员角色分工，锁定了多个(gè)操纵团 伙合谋勾结实施共同犯罪的关(guān)键证据。

三(sān)、案件点评

该两起案件系公安机关会同(tóng)证监稽查(chá)部门联合情
报导(dǎo)侦的典型，双
方充分发挥各自专业优势，强化行刑(xíng)衔接(jiē)，提升工作合力，有效精(jīng)准地收集各类证据 ，提高了研判和侦办(bàn)效率。

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