私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐

8月以来，A股市场持续维(wéi)持震(zhèn)荡(dàng)走势，私募机构积极调研寻求结(jié)构性机会。

私募排排网数据显(xiǎn)示，截至8月31日(rì)，8月份共(gòng)有1276家私募(mù)进行了上市公司调研，调研(yán)覆盖到(dào)28个申万一级行业中的726家
A股上(shàng)市公司，合计调研次数达9253次。较(jiào)7月份相(xiāng)比，调 研次数增幅接近3倍。

8月份共有(yǒu)726家A股上市公司被私募调(diào)研，从被(bèi)调研次(cì)数来看，137家上市(shì)公司被调研次数不少于20次，平均一个(gè)工作日(rì)被调研不少于1次，其中91家上市(shì)公司被调研20—39次；25家被调研40—59次；9家被调研60—79次；7家(jiā)被调研(yán)80—99次；5家(jiā)被调研不少于100次(cì)。具体来(lái)看，医(yī)药生物企业迈(mài)瑞医疗被(bèi)调研135次居首，成 为8月最受私募(mù)调(diào)研青睐的上(shàng)市公司；其次(cì)是电子(zi)企(qǐ)业水晶光电、社会服
务企业华测检测、电子企业澜(lán)起科技和汽车企业(yè)九号公司(sī)，依次被(bèi)调研126次、123次(cì)、113次和110次。

8月份私募调研覆盖到28个申(shēn)万一级行业，从调研次数 来(lái)看，18个行业被调研次数不少(shǎo)于(yú)100次，其中医药生物和(hé)电子行业被调研次数遥遥领先，依次被调研1875次和1767次；其次是电力设备、机械设(shè)备、计算机(jī)被调研736次、722次(cì)和693次，其余行业被调研次数明
显不(bù)及上
述行业；从调研覆盖公司来看，同样是电子(zi)和医(yī)药生物行业公司数
量最多，依次有104家和102家公司被私募调
研(yán)；其次同样还是机械设备、计算机和电力设备，分别有74家、62家和(hé)53家(jiā)公司被私募调研。

在8月参与调研的1276家私募中，百亿私募有48家(jiā)。淡水泉(quán)调(diào)研98次成为8月份调研最积极的百亿私募，高毅资产、和谐汇(huì)一资产、敦(dūn)和资管紧随其(qí)后(hòu)，分别调研85次、68次和61次。

星石(shí)投资认为，2024年以来，在海外地缘动荡、国内 积 极政策兑(duì)现偏慢、经济体(tǐ)感(gǎn)偏凉等多重不利(lì)因素压制(zhì)下，权益市场情绪持(chí)续低迷(mí)。但(dàn)进入三季度，一系列(liè)积 极的(de)变化加快(kuài)落地(dì)：（1）欧美主要(yào)央行已(yǐ)经(jīng)陆续开启降息(xī)；（2）随着海外(wài)经济逐步降温，国内稳内需政策进入加速落地窗口期，制造业(yè)“内卷式竞争”也有相关(guān)政(zhèng)策应对。随着国内供需关系优化，产能利用率有望(wàng)改善，从而对价格体系，对股东(dōng)回报(bào)带来正面效果私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐。

投资方向(xiàng)上，星石投资认为，优质成长(zhǎng)股相关标的中长(zhǎng)期(qī)风险 收益比依旧具备很强(qiáng)吸引力。优质成长股有两点优势：一方面，ROE预期将逐步好转。随着政策供需两端发力，行业加快整合，即便需求端的增长可(kě)能不多，但是(shì)供(gōng)给端的优化能够驱动头部公司盈利率先企稳(wěn)。另一方面，优质成(chéng)长股的 估值处于低位。尽管该类(lèi私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐)公司凭借自身能力维持了高且稳定的ROE，但是市场(chǎng)却并未给予相匹配的估值。

银河证券的观点称(chēng)，当
前宏观经济趋稳，未来非金融行业的上市公司(sī)中报业绩增速有望反弹，A股基(jī)本面反弹预期较强。未来宏观稳增长政策(cè)或继续加大力度，从而带动A股业绩修复，提振市场信心，促进大盘指数在震荡中回升。

校对：刘星莹

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