谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明星(xīng)基金集体加仓(cāng)“宁王(wáng)”！

4月21日晚，兴证全球基(jī)金(jīn)旗下多只基金一季报披(pī)露(lù)，最新调仓动(dòng)态(tài)浮出水面。其中值得关注的一个共性(xìng)是，多只(zhǐ)基金增(zēng)持宁德时代，包括谢治宇、叶峰管(guǎn)理的(de)兴全合润，谢治宇、程剑管理(lǐ)的兴全合宜，董理管理(lǐ)的兴全趋势投资，乔迁管理(lǐ)的兴全商业模式优选。

一周之前，宁德时代发布了2024年一季报业(yè)绩，一季度实(shí)现营业收入(rù)797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属于上市公司(sī)股东的净利(lì)润105.10亿元，同比(bǐ)增长7%。

多家机构发布研报(bào)以“超出预期”形容宁德时代一季度业(yè)绩表现，并上(shàng)修其后续业绩(jì)预期。一(yī)季报披露后，宁德时代(dài)在业(yè)绩(jì)说(shuō)明会上(shàng)表示，公司一季度产能(néng)利用率高于去年同(tóng)期(qī)，目前宁德时代在全球动力(lì)电池市场份额同比(bǐ)进一(yī)步(bù)提升5个百分点，国内市场份额(é)占比已经接近五成。财报显示，受益于锂价走低，宁德时代毛利率水平进一步提升，达2021年后最高水(shuǐ)平(píng)。

从股价表现来看，今年一季度宁德时代(dài)股(gǔ)价涨超16%。而截至最新收盘日（4月19日），该股报收190.8元/股，总市值为(wèi)8393亿元，较最高市值缩水近一半。

谢治宇：坚持挖掘公司长期成长价值

一季报显示，谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜仍谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”然保持高仓位运作，截至一季度(dù)末，两只基金股票市值占基金资产净值比分别为90.17%和91.34%。基金规模继续小幅下滑，分别为217.02亿元和133.1亿元，较四季度末相比分别环比下降(jiàng)6%和8%。

持仓变化方面，兴(xīng)全合(hé)润一季度增持宁德时代(dài)，截至(zhì)一季度末持股数量为550.46万股(gǔ)，较四季度增长(zhǎng)59%，该股成(chéng)为(wèi)基(jī)金第四(sì)大重仓(cāng)股。此外，中微公司进入(rù)前十大重仓股，海康威视、工业富联退出。截(jié)至一季度末，兴全合润前十大重仓股为海尔智(zhì)家、澜起科技、三安光电、宁德(dé)时代、晶(jīng)晨(chén)股份、梅花生物、公牛集团、通富微电、中微公司、新产业。

可投港股的兴全合(hé)宜在一季度(dù)也加仓了宁德时(shí)代，截至一季度末持股数量为(wèi)337.64万(wàn)股，持股数量较四季度增长62%，此外(wài)，新产业退(tuì)出前(qián)十大重仓行列，泡泡玛特进入。截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，该基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股分别为(wèi)快手-W、宁(níng)德时代、澜(lán)起科技、海尔智(zhì)家、三(sān)安光(guāng)电(diàn)、梅花生物(wù)、晶晨(chén)股份、公牛集(jí)团、泡泡玛特、通富微电(diàn)。

谢治宇在一(yī)季报表示，今年一季度国内宏观呈现弱复苏态(tài)势，地产(chǎn)基(jī)建低迷，出口(kǒu)增速(sù)有所回升；美联(lián)储降息预期升温，海(hǎi)外(wài)PMI超出(chū)荣枯线，整体(tǐ)海外经济延(yán)续(xù)复苏态势。从各板块看(kàn)：金(jīn)铜油等资源品出现(xiàn)上涨，AI应用领域不断拓(tuò)宽，智能驾驶在(zài)海外与国内均出现阶段性较大进(jìn)展，低空经济开始在深(shēn)圳等地蓬勃发(fā)展，以旧换(huàn)新持续为经济提供动能。从市场风(fēng)格(gé)看，低估值(zhí)高分红关注度仍高(gāo)，而新兴领域进展同样(yàng)值得关注。

上述两只基金在报告期内均(jūn)维持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能、智能驾驶、AI 应用、医(yī)药消费等相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价比(bǐ)的优秀公司。

董理：看好科技类行业、国企龙头、周期反转三大方向

兴全基(jī)金旗下另(lìng)一明星权(quán)益产品(pǐn)兴全(quán)趋势投资，自2023年8月(yuè)28日开始，由基(jī)金经理董理独自管理，截至2024年一季(jì)度末，该基金(jīn)规模为156.19亿元，较去(qù)年四季度末的159.08亿元略有下滑。

一季(jì)度，该基金的(de)前十大重仓股(gǔ)变化不(bù)大，宁德时(shí)代新(xīn)进(jìn)，海螺水泥退出。值得一提的是，2023年年报显示，该基金持有宁德(dé)时(shí)代52.26万股，至一季度末持仓数量已(yǐ)达311.74万股。Wind数(shù)据显示，宁德时代一季度股价均价为(wèi)163.55元(yuán)，若以该数值粗略计算，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度买(mǎi)入金额大约在4.24亿元。

截至一季度末，兴全趋势投(tóu)资前十大重仓股分别为北方华创、顺络电子、保利发展、美的集团、国网信通、立讯精密、宁德时代、招(zhāo)商蛇口、海螺水泥、兴森科(kē)技。

兴全趋势投资一季报表示，在稳增长政策助力下，国内经(jīng)济实现了(le)2024年(nián)的开门红，1月—2月出口和(hé)制造(zào)业投资维持较高景气度(dù)，消(xiāo)费维持韧性(xìng)，而(ér)近期专项债发行加速(sù)有望支撑基建回升；3月(yuè)两会确定了2024年全年的GDP目标为(wèi) 5%，因此2024年(nián)稳增长政策仍有(yǒu)望持续发力以呵护经济持(chí)续回(huí)升，在(zài)此(cǐ)过程中，我国经济结构转型升级的进程(chéng)也没有放(fàng)缓(huǎn)，经济(jì)高质量发展的基础不(bù)断巩固。

董理表示，虽然股市在流动性问题修复后持续(xù)回升，但目前(qián)估值仍处于低位，主要看好三个(gè)方向的投资机会：首先(xiān)国内经济稳中向(xiàng)好态(tài)势稳固，此前市场对经济的悲观预期有所修复，半导体、电子等科技类行业与宏观经济相关(guān)度较高，其景(jǐng)气度有望(wàng)触底回(huí)升，同时(shí)这类行业作为新质(zhì)生产力的典型代表，有望(wàng)成为未来产(chǎn)业政策重点发力的方向(xiàng)；其次(cì)国内经济仍(réng)在持续的转型升级，往(wǎng)高质量发展的方(fāng)向前行，在此背景下，与经济结(jié)构转型升级和未来政策(cè)支持(chí)方向相契合的(de)行(xíng)业具备投资机会，优(yōu)选竞争(zhēng)格局良(liáng)好、同(tóng)时分红具有吸引力的央国企龙头(tóu)；最后部分顺周期行业此前因为市场(chǎng)对于经济的悲观预期出现了较大幅度的回调，当前市场预期较低，估值(zhí)处于低位(wèi)，在经济(jì)预期修复背景下，周(zhōu)期反转或带来投资机会。

乔迁：积极配置长期能够维持自身竞争优势的(de)行业龙头

乔迁管理的兴全商业模式优选(xuǎn)，截(jié)至一季(jì)度末，该基金规模为108.96亿元，较2023年四季度末的 107.76亿元略有增长。

一季度，该基金仍(réng)然(rán)保持高仓位运作，截(jié)至(zhì)一季度末，股票市值占(zhàn)基金资产净值比92.45%。宁德时代同样新进该基金前十大重仓，持仓数量为156.6万股。此外，立讯精密(mì)、思源电气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家(jiā)家居(jū)调入(rù)，通富微电、东山(shān)精密、歌尔股(gǔ)份、长电科技、紫金矿(kuàng)业、晶晨股份(fèn)调出(chū)。截(jié)至一季度末，该基金前十大重(zhòng)仓股分别为海(hǎi)尔智家、立讯(xùn)精密(mì)、鱼(yú)跃医(yī)疗(liáo)、澜起科技、顾家家居、海澜之家、思源电气(qì)、宁德时代、鹏鼎控股、德(dé)赛西威。

兴全商业模(mó)式优选一季报表示，一季度市(shì)场整体波动较大，全球政治经济复(fù)杂(zá)局面延续，在短期不确定性较多的情况下，市场结构分化加剧。一方面，短期基本面支撑度较强的红利、资源、人工智能、出口等方向涨幅靠前；另一方面，包含长期(qī)较多成(chéng)长性预期的(de)公司在不确定因素较多的背景下，由于投资者对长期问题难以形(xíng)成更明确的定(dìng)价(jià)，估值(zhí)收敛明显，股价波动较大(dà)。市场整体风(fēng)险偏好下降。

乔迁表示，一(yī)季度，基金权益类仓(cāng)位水平平稳(wěn)。结构(gòu)上重视长周期基本面和估值的匹配度，行业分布相对均衡。成长性行业中仍然(rán)保持对科(kē)技创新产业链(liàn)相关配置的权重；同时(shí)一些长期能够(gòu)维持自身竞争优势的行业龙头，维持优异资(zī)产和报表质量的(de)能力仍然显著，经过一段时间的产(chǎn)业调整和估值(zhí)消化后，从长期视角看股东回报能力已具备相当吸(xī)引力，基金进行了(le)更(gèng)为积(jī)极的配置(zhì)。总体而言，基金仍(réng)然坚持(chí)以(yǐ)长周期(qī)内自下而(ér)上精选个股为首要基础(chǔ)，同时考虑将中观及宏观因素作为重要(yào)的背景考量，重视股票的定价保护，以(yǐ)期在短期不确定性因素较多的环境下，尽可能把握长周期，力争获取收益(yì)确定度更大的部分。基金仍然以为投资(zī)者创造合理的中长期价值为首要宗旨。