2024年报|34家保险资管公司最新成绩单

　　来源：中国保险资产管理业协会

　　为全面客观记(jì)录(lù)保险资产(chǎn)管理(lǐ)行业历(lì)年发展情况，在(zài)国家(jiā)金融监督管理总局相(xiāng)关部(bù)门的指导下，中国保险资产管理业协会已连续第八年组织编写《中国保险资产管理业发展报(bào)告(gào)》并于近(jìn)日由中国财政经济出版社公(gōng)开出(chū)版
发行《中国保险资产管理业(yè)发展报告
（2024）》（简称《2024年(nián)报》）。

　　《2024年(nián)报》通过汇总198家保险公司(sī)、34家保险资产管理(lǐ)公司的综合调研成果，系(xì)统展(zhǎn)现了保险(xiǎn)资金运用、保险资产管理(lǐ)的(de)最新行业数据、趋势特征和发展成效；总(zǒng)结梳理行业普遍 关注的产品登记、投资管理能力(lì)披露、行业大数据(jù)应(yīng)用等热点专题；展示共享协会组织开展的资产(chǎn)管理百人问卷(juǎn)调查、中国保险行业投资负责人（CIO）、金融(róng)衍(yǎn)生品业务、境外投资业务、投资者信心调查及信心指数等最新专项调研(yán)成果。

　　本文摘自《2024年报》第二章保险(xiǎn)资产管理行业运行情况，主要内容包括：

　　一 市场主体情况(kuàng)

　　二 资金规模及来源

　　三 资(zī)产配置结构

　　四 投资收 益分(fēn)布

　　五 业务(wù)开展及收入(rù)情况

　　六 保险资产管理产(chǎn)品情(qíng)况

　　七 组(zǔ)织架构与人(rén)才(cái)建设

　　注：本文中涉及的数据信(xìn)息主要(yào)来自协会年度综合调研 成果，仅供参(cān)考(kǎo)。数据统计截至2023年12月31日，截至调研问卷回收时，部分数据(jù)未经审计，可能与最终披露数据存在一定差异。

　　一、市场主体情况

　　截至2023年末，我国共有保险资(zī)产管理公(gōng)司34家①，其中2023年新增1家——中邮保(bǎo)险资产(chǎn)管理有限(xiàn)公司（2023年(nián)10月27日(rì)正式成立）。

　　表1 34家保险资产(chǎn)管
理公司列表

2024年报|34家保险资管公司最新成绩单le="font-L">　　参与(yǔ)“2023-2024年中国保险资产(chǎn)管理(lǐ)行(xíng)业运行调研(yán)”（以下简称综合(hé)调(diào)研）的保险资产(chǎn)管理
公司共计34家②，按规模和(hé)类(lèi)型划分为四类。

　　表2 34家保险资产管理公司列表

　　二、资(zī)金规模及来源

　　截至2023年末，34家保(bǎo)险资产管理公司管理资金规模合计30.11万(wàn)亿元，同比增长(zhǎng)22.82%。

　　从行业资(zī)金来源看(kàn)，仍保持保险资金 为主、业外资金为辅(fǔ)的(de)多元化结构。保(bǎo)险资金方面，管(guǎn)理系(xì)统内保(bǎo)险资金20.36万亿元，占比67.63%，管理第三方(fāng)保险资金2.01万亿元，总(zǒng)体占比6.68%；业外资金(jīn)方面，管理
银行资金4.49万亿元，占比14.92%，管理业养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)2.38万亿元，占比7.90%。

　　资料来(lái)源：中(zhōng)国保险资产管理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　从近三年各类资金来源占(zhàn)比看，保险资金占比有所下降，业外资金占比有所上升。其(qí)中，系统内保险资金占比(bǐ)同(tóng)比下降5.41个百分点，第三方(fāng)保险资金占比同比下降0.67个百分点，银行资金占比(bǐ)同比(bǐ)上升4.57个百分点，养老金占比(bǐ)同比上升2.09个百分点。

　　资(zī)料(liào)来(lái)源：中国保险资产管理业协会《中国(guó)保险(xiǎn)资产管理业发展报告（2024）》

　　从近三年各类资金规模增速看，保险资金稳步增长，业外资金增速较快(kuài)。其中，银行资金(jīn)管理规模同比增长(zhǎng)77.37%，增速最快；系统内保险资金(jīn)增速为13.96%；第三方保险资金增速为(wèi)11.92%。

　　资料来源：中国保险资产管理业协(xié)会《中国保险资产管理业(yè)发展(zhǎn)报告（2024）》

　　从各机构管理资金构成看，部分机构第三方资金(jīn)③占比较大。34家保险资(zī)产管理公司中，第(dì)三方资金规模占比超过20%的机构有23家。其中，13家机构管(guǎn)理第三方资金规模占比约(yuē)50%，包括超大型机构2家、大型机
构2家，中型机构8家、小型机构1家。

　　资料来源：中国(guó)保险资(zī)产管理业协会《中国保险(xiǎn)资产管理业发展报告（2024）》

　　从(cóng)业务视角看，专户业务资金来源以系统内保险(xiǎn)资金为主，占比约90%；组合类产品中业外资金（银行资金(jīn)、养老金和(hé)其他(tā)资金(jīn)）占比超过70%，其中
银行资金占比最为突出，同比上升11.75个百分点；债权投(tóu)资计划、股(gǔ)权投(tóu)资计(jì)划和资产支(zhī)持(chí)计(jì)划的(de)保险资金（系统内保险资(zī)金和第三方保(bǎo)险资金(jīn)）占比(bǐ)突出，其中债券(quàn)投资(zī)计划中第三方保险资金占(zhàn)比已(yǐ)经(jīng)接近系统内(nèi)保(bǎo)险资金，股权投资计划中系统(tǒng)内保险(xiǎn)资金占比同比上(shàng)升3.74个百分点，第
三方保险(xiǎn)资金占(zhàn)比同比下降5.22个百分点，资产支持计划中(zhōng)银(yín)行资(zī)金和其他资金增长较为明显。

　　资料来源：中国保险资产(chǎn)管理业协(xié)会(huì)《中国保险资产管理业(yè)发展(zhǎn)报告（2024）》

　　三、资产配置结构

　　行业整体资产配置以债券、保 险(xiǎn)资产管理产品、银行存款为(wèi)主，三者占比合计
近八成。2023年，保险资产(chǎn)管理公司(sī)投资资产总规模26.16万亿元，同比增长16.82%。   

　　从资产配置结构看，截至2023年末，保(bǎo)险资产管理公司配(pèi)置债券规模11.86万亿元，占(zhàn)比45.36%；配(pèi)置保险资产管理产品规模3.80万亿元，占比14.53%；配置银行存款规(guī)模4万亿元，占比4.80%；配置股(gǔ)票规(guī)模1.59万亿元，占比6.09%；配置公募基金规模1.25万亿元，占比4.80%；配置金融产品规模1.18万亿(yì)元(yuán)，占 比(bǐ)4.31%；配置股(gǔ)权规模4145.35亿元，占比1.58%。

　　资料来(lái)源：中国保险资产管
理业协会《中国保险(xiǎn)资产(chǎn)管理(lǐ)业发展报告(gào)（2024）》

　　从主(zhǔ)要资产增速看，增速排(pái)名前三的资产分别是债(zhài)券、公募基金(jīn)和银行(xíng)存(cún)款(kuǎn)，同比分别增(zēng)长29.39%、24.64%和23.77%；保(bǎo)险(xiǎn)资产(chǎn)管(guǎn)理产品小幅增长，增速为2.34%；股票(piào)和金(jīn)融产品保持稳定增长，增速分别为3.95%和3.85%；股权投资下降
明显，增速为-25.43%。

　　资料来源(yuán)：中国保险资产管(guǎn)理业协会《中国保险资(zī)产管理业发展报告（2024）》

　　从保险资产管理产品配置结构来看，2023年，行业配置保险资产管理(lǐ)产品规模(mó)3.80万(wàn)亿元，同比增长2.34%。其中，配置
债权投资(zī)计划2.09万(wàn)亿元，占比(bǐ)55.03%；配置组合类保险资产管(guǎn)理(lǐ)产(chǎn)品1.54万亿(yì)元(yuán)，占比40.53%；配(pèi)置股权投资计划0.17万(wàn)亿元，占比4.49%。

　　资料来源：中国保险资产管(guǎn)理业协(xié)会《中国保险(xiǎn)资产管理(lǐ)业发(fā)展报告（2024）》

　　从金融产品配置结(jié)构来看(kàn)，2023年，行业配置(zhì)金融产品1.18万亿元(yuán)，增速1.75%。其(qí)中，主要以集合(hé)资金信托计划为主
，规模9825.49亿元，占(zhàn)比79.13%，同比下降0.25个(gè)百分点；资产(chǎn)支持计划（保险资产管理公司发行）1619.72亿元，占比12.88%；资产支持专项计划（券商发行(xíng)）763.00亿元，占(zhàn)比6.07%；商业银行理财产品318.74亿元，占比2.53%。

　　资料来源：中(zhōng)国保险资产管(guǎn)理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　从公募(mù)基金的配置(zhì)结构来看(kàn)，2023年，行业配置公募(mù)基金规(guī)模为1.25万亿元，同比增长1.84%。其中，配(pèi)置债券型基金5468.93亿元，占比43.58%；配置股票型基(jī)金3246.42亿元，占比25.87%；配(pèi)置混合型基金3209.62亿元，占比25.58%；配置货(huò)币型基金610.74亿(yì)元，占比4.87%。

　　四、投资收益分(fēn)布(bù)

　　2023年综合收益(yì)率各区间机构(gòu)分布较为
分散。其中，4家(jiā)机(jī)构2023年综合收 益率(lǜ)区间为（1%，2.25]，6家机构为（2.25%，3.25%]，7家机构(gòu)为(wèi)（3.25%，4%]，4家机构为（4%，4.5%]；财务收益率个区间机(jī)构分布相对集中，10家机构财务收
益率区间为（3.75%，4.5%]，另有9家为(wèi)（2%，3%]。

　　资料来源：中国保(bǎo)险资产管理业协会《中国保险资产管理业发(fā)展报告（2024）》

　　资(zī)料来源：中国保险资产管理业协会《中(zhōng)国保险资产管理业发(fā)展报(bào)告（2024）》

　　五、业务开展及收入情况

　　从整体来看，2023年，33家机构实(shí)现收入④合计296.62亿元，同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)22.42亿元，增速(sù)8.18%；其中，有(yǒu)同比数据的32家公司(sī)收入(rù)增速为3.85%。2016-2023年，行业收入复合年均增长率(lǜ)（CAGR）为9.92%。

　　资料来源：中国保险(xiǎn)资产管理业协会《中国(guó)保险资产管理业发(fā)展报告（2024）》

　　从(cóng)行业单位规模收入看，2023年末全行业单位规模收入为10.79BP，较(jiào)2022年下降1.42BP，连续三年有所下降，且降(jiàng)幅逐年扩大。

　　资料(liào)来源：中国保险资(zī)产管理业协会《中国(guó)保险资(zī)产管理业发(fā)展报告（2024）》

　　从业务(wù)收入规模及增长情(qíng)况来看，2023年，行业各主(zhǔ)要业务(wù)收入均有增长 。其(qí)中，专户业务、股(gǔ)权投
资计划、资产支持计划(huà)业务收入(rù)增速(sù)较(jiào)上年有所提升；组合类产品、债(zhài)权投资计划业务收(shōu)入增速连续三年放缓。具体来(lái)看：专(zhuān)户业(yè)务实现(xiàn)收入152.8亿元(yuán)，增(zēng)速11.71%；组合类产品实现收入70.2亿元，增速11.16%；债权投资计(jì)划实现收(shōu)入(rù)38.1亿元，增(zēng)速4.32%；股 权投资计划(huà)实现收(shōu)入2.91亿元，增速25.66%；资(zī)产支持计划实现收入3.01亿元，增速27.8%。

　　资料来源：中国保险(xiǎn)资产(chǎn)管理业(yè)协会《中国保险资产(chǎn)管理业发(fā)展报告（2024）》

　　从业务贡献来看，专户业务 的规模(mó)贡献高于收入(rù)贡献；保险资产管理产品业务收入贡献高于规模贡献。2023年，33家保险资产(chǎn)管理公司保险(xiǎn)资产管理产品业务收入占比近四成（39.7%），较2022年(nián)上(shàng)升1.7个百分点，相比其规模占比（29.8%）贡献较高。

　　资料来源：中国保(bǎo)险资产管(guǎn)理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　从(cóng)主要业(yè)务单位规模收(shōu)入(rù)情况(kuàng)来看(kàn)，2023年，除股权投资计划(huà)外，其他各类业务(wù)单位(wèi)规模收(shōu)入均(jūn)有下降，组合类产(chǎn)品降幅最为显著。具体来看，专户业务单位规模收入7.33BP，同比(bǐ)下降0.4BP；组合类(lèi)产品单位规模收入11BP，同比下降3.57BP；债权投(tóu)资计划单位规模收入20.64BP，同(tóng)比下降0.66BP；股权投资计划单(dān)位规(guī)模收入17.41BP，同比上升1.15BP；资产支持(chí)计划单位规 模收入14.29BP，同比下降1BP。

　　资料(liào)来源：中国保
险(xiǎn)资产管理业协会《中国保险资产管理业发展(zhǎn)报(bào)告（2024）》

　　六
、保险资产管理(lǐ)产品情况

　　（一）整体情况

　　调研数据显示，截至2023年末，行业保险资产管理产品存续余额8.53万亿元，较上年末增加2.08万亿元，同比增长32.31%，近五年复合增长率为32.59%。

　　资料来(lái)源(yuán)：中国保险(xiǎn)资产管理业协会《中国保险资产管理业
发展报告(gào)（2024）》

　　（二）债权投资计划

　　调研数(shù)据显示(shì)，32家保险资产管理(lǐ)公司和中保投开展债权投资计划业务(wù)，较上年新增1家机(jī)构(gòu)。登记规模(mó)方面(miàn)，2023年(nián)，债(zhài)权投资计划登(dēng)记数量440只，登记规模7334.33亿元，较上年同期减少1377.46亿元，同比下降15.81%；产(chǎn)品存续方面，截至2023年末，债权投资计(jì)划存续数量(liàng)1445只 ，存(cún)续(xù)余额1.94万亿(yì)元，较上年同期增加1051.11亿元，增长率为5.74%；产品收入(rù)方面，2023年债权投资计划实现管理费收入39.37亿元，与上年同期基本持平。单位规模收入为20.33BP，较上年减(jiǎn)少近1BP。

　　资料来源：中(zhōng)国保险资(zī)产管理业协会《中国保险资(zī)产管理业发展报告（2024）》

　　资料来(lái)源：中国保险资产管(guǎn)理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　（三）股权投资计划

　　调研数(shù)据显示，2023年，17家保险资产(chǎn)管理公司和中保投(tóu)开展股权投资计划业务(wù)，较上年末(mò)新增2家机构。登记规模方(fāng)面 ，2023年，共有9家机构(gòu)合计登记股权投资计划20只，登记规模641.84亿元，同比增长8.76%。产品(pǐn)存续方面，截至2023年末，股权投资计(jì)划存续数量71只，存续余额(é)2045亿元，较上年末增长162亿元，增速8.59%。产(chǎn)品收入方面，2023年，股权投资计划实现管理费收入4亿元，较上年增长0.74亿(yì)元，增速22.78%；单位规模收入19.56BP，较上年增(zēng)长2.26BP。

　　资(zī)料(liào)来源：中国保险资产管理业协会(huì)《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　资料来
源(yuán)：中国保(bǎo)险资产管理业协(xié)会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　（四(sì)）组合类保险资产管理产 品情况

　　调研数(shù)据显示(shì)，截至2023年(nián)末，29家(jiā)保(bǎo)险资产管理公司开展了(le)组合(hé)类(lèi)保险资(zī)产管(guǎn)理产品业务，存续数量2809只(zhǐ)，同比增长18.12%；存续余额6.39万亿元，同(tóng)比增长44.30%；管理费收入70.20亿元，同(tóng)比增长9.59%，单位(wèi)规模(mó)收(shōu)入⑤10.99BP，较上(shàng)年减少3.48BP。

　　资(zī)料来源：中国保险资产管理业协会(huì)《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　情况

　　资料来源：中国保险资产管理业协会《中国(guó)保险资产管理业发展报告(gào)（2024）》

　　从存续情况来看，截至2023年末，组合类保险资产管理产品存 续余额超过3000亿元的机构(gòu)共计10家（较上(shàng)年增加3家），其中(zhōng)超大型机构7家、大型机构3家。排名前五(wǔ)的机构存续余额合计2.45万亿元，市场(chǎng)份(fèn)额占38.40%，较上年下降8.4个百分点。存续余额变化方面，仅有6家(jiā)机构存续余额为(wèi)负(fù)增长，包括(kuò)超大型2家(jiā)、大型1家、中型机构(gòu)2家、小型机构1家。

　　注：有效数据(jù)13家机
构。

　　资料来源：中国保险资产管理业协会(huì)《中(zhōng)国保险(xiǎn)资产管(guǎn)理业发展(zhǎn)报告（2024）》

　　注：有效数(shù)据16家机构，部分机构增速过高，故(gù)未在(zài)图中
显示增速(sù)数据。

　　资料来源：中国保险(xiǎn)资产管理业协
会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　从管理费收入情(qíng)况来看，固定收益类(lèi)产品（非货币市场类）管理费收入42.39亿(yì)元，单位(wèi)规模收入8.49BP；固定收益类（货币市场类）管理费收入11.99亿元，单位(wèi)规(guī)模收入11.62BP；权(quán)益类产品管理费收(shōu)入11.75亿元，单位规模收入44.37BP；混(hùn)合类 产品管理费收入(rù)为4.03亿元，单位规模收入43.76BP。

　　资料来源：中国保险资产管理业协会《中国保险资产管理(lǐ)业发展报告（2024）》

　　从资金(jīn)来源情况看，银行或理财资金(jīn)规模(mó)、占(zhàn)比增长显著，保险资金增长相对(duì)平稳。从保险资金角度(dù)看，系统内保险资金和(hé)第三方保险资金规模分别为7469亿元和(hé)10474亿元，合计占比28%，同比下(xià)降11个百分点；银行或(huò)理财资金规模4.36万亿元，同比增长1.90万亿元，占比68%，较上年上升12个百(bǎi)分点；从第三(sān)方资金(jīn)角度看（即第三方保险资金+银行或理财
资金+其他资金⑥），资金合 计占比88%，较去年同期上升4个百分点(diǎn)，组合类产品市场化(huà)程度进一步提升。

　　资料来源(yuán)：中(zhōng)国保险(xiǎn)资产管理业协会《中国保险(xiǎn)资(zī)产管理业发(fā)展报告（2024）》

　　七、组织架构与人才建设(shè)

　　（一(yī)）组织架构

　　2023年，行业机构组织架构调整主要集中在以下方面(miàn)：

　　超(chāo)大型机构方面，一是重(zhòng)视前台 部门的新设和职能调整，从(cóng)而更加适配监(jiān)管导向、投资政策和市场趋势；二是加大中台数据管理(lǐ)和金融科技在运(yùn)营支持(chí)板块的比重(zhòng)。大(dà)型(xíng)机构方面(miàn)，一(yī)是重视自有资金的(de)管理，成立自有(yǒu)资金投资部；二(èr)是机构设置趋向扁平化；三是(shì)重视公司风险重建的能力。中小机构方面，一是(shì)精简(jiǎn)机构设(shè)置，实施扁(biǎn)平化管理；二是(shì)强化内部审计的监督审查作用。

　　（二(èr)）人(rén)才发展

　　2023年，行(xíng)业人才 数量稳步增长。截(jié)至(zhì)2023年末，34家保
险资产管理公司从业(yè)人员共计7499人，校2022年末增长864人，增速13.02%。其中，有2022年同比(bǐ)数据的32家机构同比增长3.62%。

　　资料来(lái)源：中国保(bǎo)险资产管理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　（三）人力效能

　　截至2023年末，全行业人均管理规模40.12亿元，增速较上一年明显回落，低于近五年复合年(nián)均增长率(lǜ)（9.34%）；人均创收401.07万元，较去年同期(qī)有所下降，增速低于近五年复(fù)合年均增长率（6.04%）。

　　资料来源：中国保险资(zī)产管理业协会《中国保险资产管理业发展报告（2024）》

　　资料 来源：中国保险资(zī)产管(guǎn)理业协(xié)会《中国(guó)保险资产管理业发展报告（2024）》

　　脚注

　　①除34家保险(xiǎn)资产管理公司外，长江养老保险股份(fèn)有限公司(sī)（简称“长江养老”）于2023年变更业务范围，被视作保险资产管理公司进行管理。

　　②参与上年调(diào)研的“32家(jiā)保险(xiǎn)资产管(guǎn)理公司”=表1中的34家公司-华夏(xià)久盈资管(guǎn)-中邮资管 。参与本年度调研的“34家保险(xiǎn)资产管理公司”=表1中的34家公司-华夏久盈资管+长江养老。如(rú)无特别标注(zhù)，本报告中(zhōng)34家保险资(zī)产管理公司统计口径下(xià)同。

　　③第(dì)三方资金为除系统内保险资金外的资(zī)金，包括第(dì)三方保险资金、银行资金、养老金和其他资金。

　　④本报(bào)告所称“收(shōu)入”包(bāo)括管理费收(shōu)入(rù)及投资顾问收(shōu)入。

　　⑤单位规模收(shōu)入
=该(gāi)年收入/该年(nián)末资(zī)产管理规模（不含内购产(chǎn)品）。

　　⑥其他资金含养老(lǎo)金、个人资金(jīn)、自有资(zī)金等。

责任编(biān)辑：秦艺

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