深化国际布局 中金公司乘风出海

　　来(lái)源：北京商报

　　2023年10月，中央金融工作会议提出要(yào)“培育一流投资银(yín)行和投资机构”，为证券业积极提高国际(jì)化(huà)服务能(néng)力明确了(le)奋斗目标和行动指南。作为行(xíng)业头部机构，中金公司认为，证券公司应充分把握中(zhōng)国(guó)具(jù)有(yǒu)全球产业主导地位企业的出海需求，为(wèi)企业在产业发展、资本运作、跨境并(bìng)购、海外产业链投资布(bù)局等方面提供支持，协助客户通过多产品跨境资(zī)本运作实(shí)现(xiàn)国际化战略目标(biāo)。同时，证券
公司应当 积极(jí)引入高质量外资进入中国资本市(shì)场进行长期(qī)投资，满足(zú)越来越多的跨境资(zī)本流动需求，助力高水(shuǐ)平对外开放。

　　当前(qián)，中金公(gōng)司一(yī)方面以中国(guó)香港为“桥(qiáo)头堡”，深化国际金融中心布局，发挥区域辐射作用(yòng)，为进一步拓展国际网络打好基础；另一方面，结合“走出去”“引进来”双(shuāng)向资本流动需求(qiú)，着(zhe)力开拓 东南亚(yà)、海湾地区、拉美等“一(yī)带一路”共建国家和地区的业务机遇，向一流投资银行目标稳步迈进。

　　搭建国际人才(cái)团队

　　2023年10月(yuè)，中央金(jīn)融工作会议提出要“培育一流投资银行和投资机构(gòu)”，对中资证券公司的国际化服务能力提出更高要求。随着我(wǒ)国高水平对外开放程度不断加深，部分(fēn)中资券商正通过扩大全(quán)球网(wǎng)络布局，丰富完善国际化服务平台与产品体系。

　　据中金公司介(jiè)绍，近深化国际布局 中金公司乘风出海年来，包括以新质生产力为代(dài)表的(de)中(zhōng)资企业稳步推进全球化布局。中资券商跟随中资企业的出海步伐，深化国际市场(chǎng)研究覆盖与资(zī)源(yuán)投入，加大国际客户(hù)覆盖力度，通过更完(wán)善的产品与服务体系助力中资企业更好地利用当
地资源(yuán)、拓展全球市场。

　　从(cóng)驱动(dòng)因素来(lái)看(kàn)，一方面，国内资本市场稳步对外开放，国(guó)际化程度持续(xù)提升(shēng)。沪深港通、债券通、中欧通、QFII（合格境外投资者）等机制(zhì)不断深化，为(wèi)跨境(jìng)资本流动提供了更加(jiā)便利(lì)的渠(qú)道，有力地促(cù)进了国(guó)内与国际市 场的(de)联结与融通。另一方面，中资(zī)企业也(yě)日益融入全球经(jīng)济，海外投融资(zī)需求更加多元。

　　从企业出海(hǎi)的金融(róng)需求来看，首先是跨境融资，包括中资企业境外股本融资(zī)、境外债发行、引入(rù)境(jìng)外投资(zī)人(rén)等，给券商带来了拓展中资企业(yè)全球存(cún)托凭证发行、在境 外证券交(jiāo)易所两地(dì)上市等(děng)资本市场互联互通机遇。其次是跨(kuà)境财务顾问，包括跨境并(bìng)购、战略合作等，券
商(shāng)可以协助(zhù)中资企业在海外布局过(guò)程中对接当(dāng)地(dì)优质资(zī)源，为企业出海对接潜在战略合作伙伴。再者是人民币(bì)国际化相关需求，丰富离(lí)岸人民币债券发行人与(yǔ)投资人服务，拓宽人民币资产配置途径，助(zhù)力人 民币国际化。

　　要(yào)出海，要布局全球，人是关键。在构建国际化人才管理(lǐ)体系方(fāng)面，中金公司(sī)一直以(yǐ)来高度(dù)重视国(guó)际化人才管理体(tǐ)系与(yǔ)人才队伍(wǔ)建设。

　　一是在国际(jì)竞(jìng)争中持续积(jī)累“专业化、国际(jì)化”人才队(duì)伍。在跨境与境外市场竞争(zhēng)的(de)不断打磨锤炼中，形(xíng)成了年轻化、专业化(huà)、国际化、有战(zhàn)斗力的人才(cái)团队。二是通过当地招聘与总部外派相结合的人才组织方式，有机结合自身业(yè)务优势及(jí)当地实际(jì)业务需(xū)要，实现境外境内相互赋能。三是组织各类业务和合规培训，加强人才(cái)培育(yù)。通过组织专业培训提高团
队对于境内外市场、行(xíng)业以及(jí)相关产品(pǐn)的(de)理解。同时(shí)注重(zhòng)合规守正、风险防范等相关培训，打造兼具专(zhuān)业性、纪律性的国际化人才队伍。

　　布局(jú)七大国际金融中心(xīn)

　　为进一步实(shí)现国际化，部分中资(zī)券商已在全球多区域进行布局。中国香(xiāng)港作为中国对(duì)外跨境资本(běn)流动的重要枢纽，当前已有中(zhōng)金(jīn)公司、中信证券、华泰证券、招商证券等(děng)多家头部中资券商(shāng)布局。

　　以中
金公司为例，自成立以来(lái)，其(qí)以中国(guó)香港(gǎng)为境外“桥头堡(bǎo)”，逐步在纽约、伦敦、新(xīn)加坡、东京(jīng)、法兰克福等(děng)全球七大国际金融中心
建立布局，服(fú)务中资企业境外上市融(róng)资、跨境并购及(jí)外资机构投资中国等 业务需求。具体来看，中金公司于1997年4月在中(zhōng)国香港注册成立全(quán)资子公司——中国国际金融（香港）有限公司发展相关业务(wù)，并于2022年(nián)6月更名为(wèi)中国国(guó)际金融（国际）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)“中金国(guó)际”）。

　　2024年(nián)，是中金国(guó)际深耕中国香(xiāng)港市场(chǎng)的第27年。在27年里(lǐ)，中金国际投行团队专注 开展(zhǎn)境外股权(quán)、并(bìng)购及固收(shōu)产品等投行业务。过去几年
，中金公司(sī)牵头参与了港(gǎng)股(gǔ)市场多数里程碑式的(de)项(xiàng)目，例如中国铁塔、阿(ā)里(lǐ)巴巴、网易、农夫山泉、君实生物、华润万象生(shēng)活等。

　　中金公司表示，中国香(xiāng)港是(shì)重要(yào)的国际金融(róng)中
心，辐射整个亚太区(qū)域。港股市场也(yě)是 企业和(hé)资金“走出去 ”与“引进(jìn)来”的重要枢纽(niǔ)，中国香港在国际(jì)资金(jīn)进(jìn)入内地、境内资金走向世界(jiè)的过程中发挥着重(zhòng)要的桥梁(liáng)作用。中国(guó)香港一直是内地外商直接投(tóu)资（FDI）的最大来源地，中国香港的资本市场也日益紧密地服务于内地实体经济发展。

　　在此背景(jǐng)下，中金公司希望通(tōng)过持续强化境外投融资、跨境(jìng)并购(gòu)业务能力(lì)，助力优 质中国企业“走出去 ”，以金
融为(wèi)纽带服务中国的优势产业(yè)与全球生产要(yào)素、市场需(xū)求相结合(hé)。在一级市场方面，中金公司完成了多家重量级央国 企的上(shàng)市发行工作，成功开展了A+H等跨境(jìng)业务创新模式，并参与中国香港本(běn)地与国际企业的资本交易；在二级市场方面，中金公司为全球机构投资者(zhě)提供全(quán)方位(wèi)的销售交(jiāo)易(yì)和研究服务，积(jī)极参与跨境业务，为客户提供优质服务。

　　除中(zhōng)国(guó)香港外，中金公司当前也十分重视东南亚、海湾地区(qū)等区域的业务布(bù)局。2023年(nián)，中金公司推(tuī)动港股市场与多个新兴市场(chǎng)建立互联互通机制，助力港交所与(yǔ)印尼交易所、哈萨(sà)克斯坦AIX交易所建立双重上市机制，并积极引荐西亚、中亚、东南亚、拉美(měi)等地的优质(zhì)企业赴中国香港上市。

　　在近(jìn)两年成为高成长新(xīn)兴市(shì)场及众(zhòng)多中资企业出海目的(de)地之一的东南亚地区，中金(jīn)公司依托新加(jiā)坡子公司(sī)的平台辐射(shè)作用，稳步拓(tuò)展区(qū)域网络布局，把(bǎ)握(wò)东南亚地区经济发展机遇，充分发挥公司投行、投资、研究相(xiāng)结合的联动优势，重
点开发能源转型、基础设施投融资、独角兽企(qǐ)业投融资等业务(wù)机会。

　　同时，随着海湾地区与中国合作
快速升温(wēn)，中(zhōng)金公司正以经济转型合(hé)作为着力点探索布局。近年来，海湾地区(qū)国家推动打造更加多元、可持续的(de)产业结构，中(zhōng)金公司重点服务当地产(chǎn)业链共建及绿色能源转型，引入海湾地区(qū)主权财富基金投资中(zhōng)国，长期支持双边(biān)实(shí)体经济协同发展。

　　稳步推进业(yè)务出海

　　境外上市作为资本市场对外开放的重要组成(chéng)部(bù)分，对支持企业融入全球(qiú)化发展、建设更高水平开放型经(jīng)济新体制、加快构建(jiàn)新发展格局(jú)具(jù)有战略意义。随着部分制造产业(yè)链海外拓展(zhǎn)、国内(nèi)消费产业和(hé)互联(lián)网巨头出海(hǎi)、中国(guó)与中东(dōng)国家持续深化合作等时代红利涌现，中资券商国(guó)际化布局向纵深推进，跨境并购(gòu)、股权投资等为券商提供了难得的(de)战略机遇。

　　具体来看(kàn)，中资券(quàn)商可以把握中国(guó)具有全球(qiú)产业主导地位企业的出海需求，为企业在产业发展、资本运作、跨境并购、海外产业链投资布局等方(fāng)面提供支持。近(jìn)年来，国内新经 济巨(jù)头企业发力并(bìng)购，积极(jí)在新一(yī)轮(lún)全球产业链、价值链、供应链调整中(zhōng)抢占制高点。

　　落实到(dào)业务层面，中金(jīn)公(gōng)司表示，将持续加强国际客户(hù)覆盖(gài)，深入挖掘双向互(hù)联互通的重大业务机会，为境外客户提供丰富(fù)的与中国挂(guà)钩的(de)产品和工具。同时(shí)，依(yī)托港股市场，致力于进一步完善全球离岸人民币投融资体系(xì)。

　　具体来看，中(zhōng)金(jīn)公司一方面将持续(xù)稳(wěn)步(bù)提升包 括“一带一路”地区在内的海外业务布局，围绕绿色发(fā)深化国际布局 中金公司乘风出海展(zhǎn)、科技创新、产业协同(tóng)、人民币国际化等重点业务主题，结(jié)合境外各(gè)地区市(shì)场特点与资源禀赋，有针对性地拓展业务。另一方(fāng)面，将充分发挥中(zhōng)国香港(gǎng)“桥(qiáo)头堡”作用(yòng)打(dǎ)通全球市场，深入挖掘双向互联互(hù)通的重大业务机(jī)会，为境外客户提供投资(zī)中国资产的丰富工具，挖掘“一带一路”地区重点机构投资者，吸引更多境外(wài)长期资金来华展业兴业。

　　据中金公司(sī)观察(chá)，未来中资券商国际化发展可能面临挑战，例如中资券商(shāng)国际市场开拓受(shòu)限，国(guó)际业(yè)务或出现同质(zhì)化(huà)趋势。当前，中资(zī)券商在跨境服(fú)务和金融工具的丰富度上仍然(rán)有较大的发展(zhǎn)空间。除了
拓(tuò)展网络布局以外，中资券商还应当注重自身平台能力建设 ，丰富产品体系、提高差(chà)异化客户服务(wù)能力、加强国际化人才队伍建设、完善管控(kòng)机(jī)制等，才能在国际化发展道路上行稳致远。

责任编辑：何松琳

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