“抄底军团”摩拳擦掌英伟达即将从ICU直奔KTV?

被(bèi)华尔街大行高(gāo)盛(shèng)予以(yǐ)“地球上最重要股票”称号的AI芯片霸主英(yīng)伟达(NVDA.US)总市值(zhí)在周二美股交易时间段蒸发约2790亿美元，并且引(yǐn)发芯片板块乃至整个美股科技股抛售大浪潮，亚洲芯片股也跟着遭殃，在周三亚盘遭遇重挫。但是信奉“逢(féng)低(dī)买入”策略的股(gǔ)市抄(chāo)底军团似乎正在寻(xún)找(zhǎo)英伟达等受益于AI热潮(cháo)的(de)芯片股抄底良机(jī)，一些分析师(shī)也(yě)纷纷(fēn)押注受挫的芯片股将(jiāng)迎(yíng)来一大波逢(féng)低买盘(pán)。

在(zài)美(měi)国股市因“黑色星期一”之(zhī)下全球投资者逃离风险资产而剧烈下跌仅仅过去四周后，曾一度登顶“全(quán)球最高(gāo)市值上市公司”的芯片巨(jù)头(tóu)英伟达引发了又一场“美股抛售浪潮”。英(yīng)伟达在美股常规交易中股价下跌近 10%，市值蒸(zhēng)发 2790 亿(yì)美元，创下美国股票有史以来最大规模的单(dān)日市值(zhí)损失。若算上盘后一(yī)度高达2%的跌幅，其市值累计蒸发略超(chāo)3000亿美元，这一(yī)灰飞烟灭的市(shì)值甚至比美国芯片巨头AMD(AMD.US)加上英特尔(INTC.US)的市值(zhí)总和还略高。

对于美国股市来说，9月可(kě)谓是历史(shǐ)上动荡的月份(fèn)，“9月魔咒”长期笼罩着美股投资者——自1950年以来标普500指数和(hé)道琼斯指数在9月份的跌幅最(zuì)显著(zhù)，但这一次美股9月(yuè)首个交易日(rì)开局惨淡(dàn)还有其他实质(zhì)性(xìng)的原因。

对亚洲经济增长(zhǎng)的担忧情绪动摇了从石油到铜(tóng)的大宗商品市场，美(měi)国最新的制造业数据表现非常疲软，但是制造业数(shù)据显(xiǎn)示的(de)支(zhī)付(fù)价格(gé)却有所上涨，这对于通(tōng)胀鹰派来说是一个潜在的令人担忧的迹象(xiàng)，市场惧(jù)怕(pà)美联储降息幅度可能达不到当前市场普遍预(yù)期的100个基(jī)点。此外，疲软(ruǎn)的经济数(shù)据、科技巨头财报难言乐观以及它们庞大的(de)AI支出规模，暗示人工智能(néng)对(duì)全球经济增长重塑的承诺远未(wèi)实现以及“AI货币化”前(qián)景似乎愈发悲观(guān)，这些最新信号可谓对芯片股引发的美股大溃败起(qǐ)到了(le)最关键催化(huà)作用，这也使得芯片股以及整个(gè)美股高昂的估值难以自(zì)圆(yuán)其说。

在亚洲(zhōu)股市，包括SK海力士(SK Hynix Inc.)、台积电、东京电子以及爱德万测(cè)试在内的(de)亚洲顶级(jí)芯片公司的股价在全球股(gǔ)市普遍下挫的情况下大跌，为过去几年从(cóng)芯片(piàn)股大涨中(zhōng)获益的(de)投资者们带(dài)来了“紧缩时刻”。

被称为华(huá)尔(ěr)街“恐惧指标”的VIX指数(shù)周二迅速飙升(shēng)，然而本周可(kě)能将有更多潜在的金融市场波(bō)动来源。其中重要包括周(zhōu)五将公布的美国就业报告以及失业率数据，投资者们将密切关(guān)注该报告，担心美国经济(jì)可能出现的放缓甚至“衰退预期”升(shēng)温，极有可能对英伟(wěi)达股价，以(yǐ)及英(yīng)伟达在(zài)亚洲地区(qū)的芯片供应商们以及(jí)更多的亚洲芯片(piàn)巨头们股价产生连(lián)锁负面效应。

抄底资金或将(jiāng)全面涌入芯片股

但从Reddit以及(jí)社交媒体平台X(前身(shēn)为推特)热度最高的那些投资者论坛来看，““抄底军团”摩拳擦掌英伟达即将从ICU直奔KTV? cms-style="font-L strong-Bold">YOLO”势力——即以“你只活这一次”(You Only Live Once)为投资宗旨的激(jī)进(jìn)投资群体(tǐ)，他们热衷于以“赌(dǔ)博式(shì)”的方式全仓或买入高杠杆期权来(lái)押宝某一只个(gè)股短期(qī)大反弹(dàn)，以及广义上的“抄(chāo)底势力”似乎已经准备好充足的弹药进行逢低买(mǎi)入那些受益于 AI热(rè)潮但是近期股价遭遇重挫的芯片股。

在华尔街，这种“逢低买(mǎi)入”情绪异常(cháng)浓厚，尤(yóu)其是华尔街的美股多头们(men)坚(jiān)信这轮回(huí)调挤掉了绝大部分“AI泡沫”，后市行情中那些能够在AI浪潮中(zhōng)持续获利的(de)科技公司有望(wàng)步(bù)入新一轮“主升浪”暴涨，比(bǐ)如英伟达、AMD、台积电、爱德万测试以及博通(tōng)等热门芯片股。芯片(piàn)对于ChatGPT等热门生成式AI工具来说(shuō)不可或缺的核心基础设施，这些热门芯片股堪称AI热潮最大赢家。

美国银行、摩根士丹利等大行分(fēn)析师们对于英伟(wěi)达股价走(zǒu)势仍然乐观，并且高喊“逢低买入”良机已(yǐ)至。其中，美国银行分析师Vivek Arya近日重申他对英伟达的“买入”评级，称其为“最佳行业选择”，表示(shì)英伟达股价下跌提供了良好切入点，并将英伟达目标股价从150美元上调至165美元，相比之下英伟达周二收于108美元。

由AI芯片引领的这一波芯片行业(yè)复苏趋势可谓愈(yù)发明朗，美国半导体行业协会 (SIA) 近日公布的数据显示，2024 年第二季度全球半导体行业(yè)销售总额高达1499 亿美元，相比2023年第二季度增长18.3%，比本已强(qiáng)劲的2024 年第(dì)一季度增长6.5%。 7月全球半导(dǎo)体(tǐ)行业销售额则达到 513 亿(yì)美元，较 2023 年 7 月增长 18.7%，相较2024 年 6 月的(de) 500 亿美元则环比增长 2.7%。

研究机构Gartner预计生成式AI和大语言模型(LLM)发展趋(qū)势将全面推动数(shù)据中心部署基于 AI芯片的(de)高性(xìng)能(néng)服(fú)务器，该机(jī)构预计2024年全球AI芯片总营收规模将达到约710亿美(měi)元(yuán)，较2023年大(dà)幅增长 33%，2025年则有望达到920亿美元。

以下是一(yī)些机构投资者和分析师的核心观点汇总(zǒng)：

新加坡Fibonacci Asset Management Global Pte.首席执行官Jung In Yun表示“：尽管我们预计未来一段时间波动性会(huì)再次飙升，但我们仍然(rán)认为每次抛(pāo)售(shòu)都是买入(rù)良(liáng)机。在这方面，我们预计亚(yà)洲股市将再次迅速上涨。”他强(qiáng)调：“我(wǒ)们(men)认为，对人工智能需求的(de)担忧(yōu)完全被夸大了，我(wǒ)们可能将看到人工智能应用相关的需求及其(qí)配套基础(chǔ)设施硬件将在明年上半年保持强劲态势。”

“投资者们应该寻(xún)找那些尽管与人工智(zhì)能(néng)趋势密切相关，但尚未(wèi)享受像英伟达那般强劲涨势的股票，比如韩国芯片巨头三星电(diàn)子(zi)。”Yun补充道。

新(xīn)加坡Ortus Advisors Pte.策略师Andrew Jackson表示：“ 感觉有点像八月之后的茶杯风暴，我们不会像(xiàng)上次那样出现严(yán)重的恐慌性的抛售。”这位策略师补(bǔ)充表示，他将选(xuǎn)择逢低买入亚洲芯片股，比如(rú)Micronics Japan Co.以及爱德万测试。

新加坡盛宝银行外汇策略主管Charu Chanana表示：“9月魔咒与8月初期非农就业报告公(gōng)布(bù)后出现的抛售(shòu)记忆同时出现(xiàn)。本周还有一份重磅的就业报告待公布，因此交易员们目前正在规避风险，”她强调(diào)。“我在这里会选择相对谨慎的方式。”

瑞银环球资产管理研究人员Randy Abrams表(biǎo)示：“现在投资者们开始(shǐ)质疑AI投资回报率是否乐观。当他们(men)看到一些宏观数据不那么强劲时(shí)，他(tā)们似乎有(yǒu)点紧张。因此(cǐ)，有一个问题就是音乐是否(fǒu)会继(jì)续播放(fàng)，云计算(suàn)大厂的强(qiáng)劲(jìn)AI硬件支(zhī)出是否(fǒu)仍然持续存在。”

“疲软的数据正在推动人工智(zhì)能股(gǔ)票波动，但我们从供(gōng)应链(liàn)和超大(dà)规模(mó)企业(yè)看到(dào)的现实(shí)是，他们(men)将继续强劲的AI支出步伐，这就(jiù)是(shì)为什么投资者们几周前，以及有可能立(lì)马选择逢低买入策略的原因。”

首(shǒu)尔Shinhan Asset Management多资产投资组合经理(lǐ)Dayeon Hong表示：“股市在(zài)8月份(fèn)大幅下跌后迅速反弹，所以我们今天看到的(de)是反弹(dàn)的部分被(bèi)逆转而已。”“由(yóu)于周五市(shì)场波动性可能会继续增加，投资(zī)者(zhě)们正在抢先采取防御性立场，这(zhè)一点似乎能够预料到。”

三菱日联(lián)摩根士丹利证券驻东京高级投资策略师Kohei Onishi表示“今(jīn)天的亚洲股市下跌只(zhǐ)是对纽约股市一(yī)夜之间大幅下跌的反应。鉴于美国股市长期以来一(yī)直在强势上(shàng)涨，这种规模的下跌并(bìng)不算罕见。”“在9月17日至18日的美联储联邦(bāng)公开市场委员(yuán)会会议召开之前，我们可能继续看到市场波动性，本(běn)月市场可能(néng)横盘大幅(fú)震(zhèn)荡。但是(shì)一旦近期席卷市场的不确定性消(xiāo)除，我们可能会看到年底股价大幅反弹(dàn)。”

责任编辑：于健 SF069

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