金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落

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　　来源：钛媒体

　　金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落t cms-style="font-L strong-Bold">今年以来，曾经备受(shòu)欢(huān)迎的未上市中小银行股权(quán)拍卖持续遇到“寒冬”。

　　9月3日，北京产权(quán)交易所披露，汉口银行(xíng)1297.65万股（占总股本的0.27%）股份公开(kāi)挂牌转让，其转让底价为4567.07万元，据悉，股权转让方为湖北通信，是(shì)一家国资企(qǐ)业。截至发稿(gǎo)，暂未查询到成功(gōng)出让的信息(xī)。

　　公开资料显(xiǎn)示，汉(hàn)口(kǒu)银行原名武汉商业银行，成立于1997年，是一家总部设在武汉、具有独立法人资格的区域性股份制商(shāng)业银行。该银行注册资本41.28亿(yì)元，前两大股东分别为(wèi)联想控股有限公司和武汉(hàn)钢铁（集团）公司。据中(zhōng)国银行业(yè)协会发布(bù)的“2024年中(zhōng)国银行业前(qián)100强名单”，汉口银行(xíng)排名77位，属中小银(yín)行。

　　据钛(tài)媒体APP梳理，近年来(lái)中
小(xiǎo)银行股权拍卖频频(pín)发生，并持续遇冷。很多标的打“骨折”后还多次流拍，起拍价甚至低至一元。

　　8月27日，邯郸银行约2.4645亿股股份以起(qǐ)拍价4.07亿元二次拍卖失败，据测算，该(gāi)价格为(wèi)资(zī)产评估(gū)价格的(de)56%左右(yòu)。与(yǔ)此同时，8月中旬(xún)，济宁银行2.77%的股权遭遇流(liú)拍；8月5日(rì)，杭州(zhōu)联合农村商业(yè)银行约3199.30万股股权第(dì)三次流拍。

　　阿里拍卖平台显示，河源
农商银行、惠州农商银行(xíng)、东莞农商银行、武(wǔ)汉农商银行等很多
中小(xiǎo)银行(xíng)的股权(quán)起拍价被设置为(wèi)1元左右。

　　中小银行股权拍卖为何(hé)会遇冷？

　　业(yè)内人士认为，可能是因为部分中小银行内部治理(lǐ)不完善，存在潜在不良等(děng)未暴露问题。同 时，行业(yè)过剩，中小银行在
局部市场的占有率和(hé)影
响力都偏低，互(hù)联(lián)网(wǎng)金融的冲击 ，使得中(zhōng)小银(yín)行面临更大的竞争压力。此外经济下行压力增大，市场对中小银行的信心不足。叠加监管政策趋严，对中小(xiǎo)银行的(de)合规要求提高，增加了运营成本。

　　中(zhōng)小银行股权现“一元起拍”

　　今年以(yǐ)来，中小银行股权拍卖遇冷，很多拍卖
多次流拍，部分股权价(jià)格更是低至一元(yuán)。

　　钛媒体APP在阿(ā)里拍卖平台发(fā)现，深圳农商银行自(zì)然人41914股股权将于9月13日21时以1元起拍。截至9月7日，该(gāi)标 的(de)引来2515次围观，但只有(yǒu)1人参与报名。

　　与之相似的是，9月河
源农商银行、惠州农商银行(xíng)、东莞(guǎn)农商银行、武汉农商银行等很多中小银行的股权起
拍价都(dōu)被(bèi)设置在1元。

　　对此，业内人士表示(shì)，1元起拍的上述 银(yín)行
股权多(duō)为自然(rán)人(rén)持股，且部分股权为刑事案件涉案财务。所谓1元起(qǐ)拍多为拍卖噱头(tóu)，以增加拍品的吸(xī)引(yǐn)力，普通竞拍(pāi)者几乎不能以极低价格成(chéng)功“捡漏”。

　　另一(yī)位业内人士透露，小额银行股权拍卖，一是持有人可能有资产变(biàn)现需求；另一方面，竞买人可能报着“捡漏”的心态，觉得(dé)成(chéng)交价比市场(chǎng)价更低，而“1元(yuán)起拍”是吸引竞买者注意的“常见(jiàn)策略”。

　　此外，很多拍卖经 历两到三次拍卖(mài)仍未成交。

　　以乌鲁木齐银 行股权拍(pāi)卖为例，该银行1.18%的股(gǔ)权目前即将以1.34亿元左(zuǒ)右被二次拍卖，这笔资产的评估价格(gé)为1.67亿元，相当于打了八折。资料显(xiǎn)示(shì)，该(gāi)笔(bǐ)股权目前在深圳君豪集团有限公司名下，被(bèi)新(xīn)疆(jiāng)生产建设兵(bīng)团第六师中级人(rén)民法院冻结。数据显示，该笔拍卖
目前(qián)有448次 围(wéi)观，但(dàn)无(wú)人报名。8月(yuè)中旬，济宁银行2.77%的股权遭遇流拍；8月5日，杭州联合农村商(shāng)业(yè)银行约3199.30万股股权第三次(cì)流拍。

　　不过，相比多家非上市(shì)中(zhōng)小银行在股权拍卖市(shì)场遇冷，上市银行股权拍卖较为顺利。例如(rú)，2024年上(shàng)半(bàn)年，成都银行5000万(wàn)股股(gǔ)权(quán)起拍总价约6.675亿元(yuán)，成交价约为7亿元，溢价约4.87%，每股成交价约14元。

　　业内人士表示，上(shàng)市银(yín)行受到更为(wèi)严格的监管要求，其财(cái)务数据和(hé)经营状况需要定期向公众披(pī)露，其业绩和增长(zhǎng)预期(qī)通常更为明确，这增加了透明度和投资者的信心。

　　价格(gé)高、前(qián)景不被看好是(shì)主(zhǔ)要原因

　　金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落-style="font-L strong-Bold">为什么中小(xiǎo)银行要进行股权转让？是经营状况不佳还是为了偿(cháng)还(hái)借款？多次流拍会导致银行(xíng)破产吗？

　　光大银(yín)行金融市场部宏观研究员(yuán)周茂华认为，部分中小银(yín)行股权遭拍(pāi)卖，主要是
此前部分中小(xiǎo)银行(xíng)经营管理粗放，少数中小银行内部治理不够完善(shàn)，在宏观经济(jì)、监管环境变化、行业竞争加剧等，尤其近年来，部分行 业企业面临经营困难、压(yā)力上升等，导致(zhì)少数银行内部问(wèn)题显现，出现各种债(zhài)务
纠纷等，出现银行股权法拍的情况。

　　对于中小银行股(gǔ)权拍卖遇冷的原因(yīn)，有专家分(fēn)析(xī)，一方(fāng)面是因为拍卖价格(gé)太高了，溢价较为明显；另一方面是因为不少拍卖标的本身规模不(bù)大、发展(zhǎn)前景不被看好和(hé)经营(yíng)状况欠佳，从而导致估值偏低。

　　此(cǐ)外(wài)，业内(nèi)人(rén)士还指(zhǐ)出，虽然中小银行股权多次流拍，但并(bìng)不意味着银行将会破产。股权被司法拍卖且流拍会对银行带来一定(dìng)声誉影响(xiǎng)，同时也会产生一定估值下(xià)降风险(xiǎn)，影响股东的稳定性。

　　某(mǒu)银行管(guǎn)理人(rén)员表示(shì)，该行注册资本在百亿元左右，拍卖(mài)标的总价值不过百万元，占 比不(bù)足0.001%。“从定价到拍卖我们完全不干涉，转让方和受(shòu)让方(fāng)交易，我们就是到执(zhí)行
阶段(duàn)协助办理相关手续就可以了。”他(tā)表示，如(rú)果因银行现金流出现问题、股东破产等拍(pāi)卖(mài)股权，股份
占比高就会有影
响。

　　购买中小银行(xíng)股权有哪些(xiē)隐性门槛？需要考虑(lǜ)哪些因素，有哪(nǎ)些潜在风(fēng)险？

　　业内人士认为，购买中小银行股权时，投资者需要综合考虑资金、资质、股权结构、银行治理结构、财务状况(kuàng)以(yǐ)及风险管控(kòng)能
力等多个(gè)因素。此外，还(hái)需要(yào)对银行(xíng)的(de)未来发展前景进行评(píng)估，以做出明智的投(tóu)资(zī)决策(cè)‌。

　　一(yī)方面，购买(mǎi)银行股权对资
金有较高要求，因为(wèi)银行体量较大(dà)，需要大量资(zī)金投入(rù)。短时间内筹(chóu)集大量资金对企(qǐ)业来说(shuō)可能是一个挑战‌。监管机构对(duì)银行(xíng)股东有明确的资质要求，这成为意向投资人的一大门槛。符合这些 要求可能需要一定的时间和资源‌。

　　另(lìng)一方面，中小银(yín)行的股权相对分散，购买者(zhě)的话(huà)语权(quán)较(jiào)小，这可能(néng)会影响投资者的预期(qī)和决策‌。部分(fēn)中小银行的公司治(zhì)理存(cún)在缺陷，盈利能力较差，这增加了投(tóu)资风险。投(tóu)资 者需(xū)要评(píng)估银行的财务状况和未来发展前(qián)景‌。

　　金乐函数 分析(xī)师廖鹤
凯认为，中小银行(xíng)股权出(chū)让特别是(shì)小股东变动的情况近年来持续(xù)发 生，而且存量很大。未来较长时间(jiān)中小银行股(gǔ)权拍卖的趋(qū)势仍 将是市场供给量大、成交难(nán)，只(zhǐ)有经营稳健、区域状(zhuàng)况良好、高成长的银行股权拍卖会较为(wèi)受青睐(lài)。

　　被拍卖的银行，其牌照会贬(biǎn)值吗？

　　中小 银行股权低(dī)价(jià)拍卖(mài)或流(liú)拍，其持有的银行牌照还(hái)有价
值吗？

　　据统计，中小银行股权拍(pāi)卖的股份(fèn)占比都比较低，通过该途径很难成为银行的控股股东，并(bìng)影响其重大决策。

　　不同的金融(róng)牌照因其(qí)稀缺性(xìng)、政策导向、业务范围、协同效(xiào)应以及业务属性等(děng)原因而呈(chéng)现明显(xiǎn)差异。在所有金融牌照中，银行牌照的稀(xī)缺性和(hé)重要性
占据重要位(wèi)置。银行牌照的稀缺(quē)性不仅 体现在其发放(fàng)的(de)数量限制上，还体现(xiàn)在其业务范围
的广泛性和对客户资源的(de)独家优势上‌。

　　专家认为(wèi)，即(jí)使股权低价拍卖或流拍，银行牌照(zhào)仍然具有价值，因为牌照代表了进入金融服务市场的资格。但是，牌照的价值也受到银行经营状况和市场环境的影响，中小牌(pái)照的总体价值在(zài)下降。

　　有机构估(gū)算，部分中小银行牌照价值不超过10亿元。以重庆富(fù)民银行(xíng)为例，该银行大股东瀚
华金控在9月5日市(shì)值仅10.67亿港元。据悉，瀚华金控旗下拥有民营银行，融资担保，金融资产，金融保理，中利保险五(wǔ)类金融牌照。

　　2018年(nián)以来(lái)，中小银行整体呈“减量”趋 势。今年9月4日(rì)，国家(jiā)金融监督管理总局披露(lù)了多份最新金融机构法人名单(dān)。其中，银行业金融机构法(fǎ)人名单显示，截至2024年6月末，我国共有4425家银行业金(jīn)融机构法人(rén)，与(yǔ)去年末的4490家相(xiāng)比减少65家，一年(nián)内机构总数量则减少136家。

　　具体(tǐ)而言，截至2024年6月末，我国共有(yǒu)开(kāi)发性金融机构(gòu)1家、政策性银行2家、国有大型商(shāng)业银行6家、股份制商(shāng)业银行12家、城市商业银行124家、农村商业(yè)银(yín)行1577家、村 镇银 行1620家、农村信用社483家、农村合作银行23家、民营银行(xíng)19家(jiā)、外(wài)资法人银行41家、住房储(chǔ)蓄银行1家。

　　2024年以(yǐ)来，据不完全统计，至少发生34起中小银行并购事件。其中，有至少41家中小银行被吸收合并；至少(shǎo)7家村镇(zhèn)银(yín)行的发起行推进股权收购、受让后，持股比例达到100%。

　　清华大学(xué)国家金融(róng)研究院新结
构金融学研究中心副主任沙楠、清华(huá)大学五道口金融(róng)学院讲席教授周皓日前联合撰文指(zhǐ)出，我国地方中小银行的重组合并在(zài)未来一段时(shí)间或时有发生。中小金(jīn)融机构数量在大幅(fú)增(zēng)加后，将迎来(lái)一(yī)段洗牌期，经营能力差、自身造(zào)血能力弱、无法在市场竞争中存活的机构必将
被 淘汰。

　　今年8月
，国(guó)家金融(róng)监督管理总局副局长肖远企表示，不管大股 东(dōng)小股东(dōng)，要支持金融(róng)机(jī)构按照公司治理程序(xù)、公司治(zhì)理制(zhì)度要求来(lái)决策。“中小金融机构经营得非(fēi)常稳(wěn)健，实际上就是对股东最大地负责任，经营稳健了，股(gǔ)东价值(zhí)、利益相关者(zhě)价值也会得到实现。”

　　素喜智研高级研(yán)究(jiū)员苏筱芮建议，中小银行应结 合自(zì)身优势禀赋，借助自(zì)身扎根县域的人力物力优势，确立好自身的服务定位，与其他银行展开差异化竞争(zhēng)，用扎实的(de)业绩提升市场口碑、获取外部(bù)信心。

　　中国银行(xíng)研究院研究(jiū)员杜阳认为，中小银行在公司治理方面要不断(duàn)提升(shēng)信息(xī)披(pī)露质量，确保(bǎo)所披露信息的准(zhǔn)确(què)性(xìng)、完整性和(hé)真实性；在经营管理方面，要加强创 新能力，推出符合市场需求的金融(róng)产品(pǐn)和服务。同时，加强风险管(guǎn)理能力，建立健全的风险管(guǎn)理体系。（本文(wén)首发于钛媒体APP，作者|颜繁瑶(yáo)，编辑|刘洋（金(jīn)麒麟(lín)分析师）雪）

责
任(rèn)编辑：凌(líng)辰

今年以(yǐ)来，曾经备受欢迎的未(wèi)上市(shì)中小(xiǎo)银(yín)行股权拍卖(mài)持
续遇到“寒冬”。

9月3日，北京产(chǎn)权交易(yì)所 披露，汉口银行(xíng)1297.65万(wàn)股（占总股本的0.27%）股份公开挂牌转(zhuǎn)让，其转让底(dǐ)价为(wèi)4567.07万元，据悉，股(gǔ)权(quán)转让(ràng)方为湖北通信，是一家国资企业。截至发
稿，暂未查询到成功(gōng)出让的信息。

公开资料显(xiǎn)示，汉口银行原名武汉商业银行，成立
于(yú)1997年，是(shì)一家总部设在武汉、具有独(dú)立(lì)法人(rén)资格的(de)区域性股份制商业(yè)银行。该银行注(zhù)册资本41.28亿元，前两大股(gǔ)东分别为联想控(kòng)股有限公司和武汉钢铁（集团(tuán)）公司。据中国银行业协(xié)会发布(bù)的“2024年中国银行业前100强名单”，汉口 银行(xíng)排(pái)名77位，属中(zhōng)小银行。

据钛媒体(tǐ)APP梳理，近年来中小银行股权拍卖频频发生(shēng)，并持续遇冷。很多标的打“骨折”后还多(duō)次流拍(pāi)，起拍价甚至低至一元。

8月27日，邯郸银行约2.4645亿股股份以起(qǐ)拍价4.07亿元二次拍卖失败，据测算，该价格为资产评估价格的56%左右(yòu)。与此同时，8月中旬，济宁(níng)银行2.77%的股权遭(zāo)遇流拍；8月5日，杭州联合农村商业银行约3199.30万股(gǔ)股权(quán)第三次流拍。

阿里拍卖平台显示，河源农商银行、惠州农商银行、东莞农商(shāng)银行、武汉(hàn)农商银行等很多中小银行(xíng)的股(gǔ)权起拍价被设置为1元左右。

中小(xiǎo)银行股权拍(pāi)卖为何会遇冷？

业内人士认为，可能(néng)是因为部分中小银行内部(bù)治理不完善，存在潜在不(bù)良等未暴露问(wèn)题(tí)。同时，行业过剩，中小银行在局(jú)部市场的占有率和影(yǐng)响力都偏低，互联网金融的冲击，使(shǐ)得(dé)中小(xiǎo)银行面临更(gèng)大的竞争(zhēng)压力。此外经济下行压力增大，市场对中(zhōng)小银行的信心不足。叠加监管政策趋严，对中小银行的合规要求提高，增加了运营成本。

中小银行(xíng)股权现“一元起拍”

今年以来，中小银行股权拍卖遇冷，很多拍卖多次流拍，部分股权(quán)价格更是低至一(yī)元。

钛(tài)媒体APP在阿里拍卖平台发现，深圳农商银行(xíng)自然人41914股(gǔ)股权将于9月13日21时(shí)以1元起拍。截至9月(yuè)7日，该标的引来2515次围观，但只有1人参与报(bào)名。

与之相似的是，9月(yuè)河源农商银(yín)行、惠州农商银行、东(dōng)莞农商银行、武汉农商银行(xíng)等很多中小银(yín)行的股权起拍价都被设(shè)置在1元。

金融牌照也不值钱了？银行股权“一元”起拍遭冷落ass="caption">图片来源：阿里拍卖

对此，业内人士表示，1元起拍的上述银行股权多为自然人持股，且部分股(gǔ)权为刑事案件涉案财务。所谓(wèi)1元起拍多为拍卖噱头，以增加拍品的(de)吸引力，普(pǔ)通竞拍者几(jǐ)乎不能以极低价(jià)格成(chéng)功(gōng)“捡漏”。

另一位业内人士透露(lù)，小额(é)银行股权拍卖，一是(shì)持有人可能有资产变现需求；另一方面，竞买人(rén)可(kě)能报着“捡漏”的心态 ，觉(jué)得成交价(jià)比市场价更低(dī)，而“1元起拍”是吸引竞买者注 意的“常(cháng)见(jiàn)策略”。

此外，很多拍卖经历两到三次(cì)拍卖仍未成交。

以乌鲁(lǔ)木(mù)齐银行股权拍卖为(wèi)例，该银(yín)行(xíng)1.18%的(de)股权目前即将以1.34亿元(yuán)左右被二次拍卖，这笔资产的评估价格为1.67亿(yì)元，相当于打了八折。资料显示，该笔股权(quán)目前在深圳君豪集团有(yǒu)限公司(sī)名下，被新疆生产建设兵团(tuán)第六师中级(jí)人民法院冻结。数据显(xiǎn)示，该(gāi)笔拍(pāi)卖目前有448次围观，但无人报名(míng)。8月中(zhōng)旬，济宁银行2.77%的股权遭遇流拍；8月5日，杭州联合农村商(shāng)业银行(xíng)约3199.30万股股权第(dì)三次(cì)流拍。

图(tú)片来源：阿里拍卖(mài)

不 过，相比多(duō)家非上市中小银行在(zài)股权拍卖市(shì)场遇冷，上市(shì)银行股(gǔ)权拍卖较为(wèi)顺利(lì)。例如，2024年上半年，成都银行(xíng)5000万股股权起拍总价约6.675亿元(yuán)，成交价约为7亿元，溢价约4.87%，每(měi)股成交价约14元。

数
据来源：阿里拍卖，钛媒体APP制图

业内人士表(biǎo)示，上市银行受到更为(wèi)严(yán)格的监管要求 ，其财务数(shù)据和经营状况需要定期向公众披露，其业绩和增(zēng)长预期通(tōng)常更为明确，这增加(jiā)了透明度和投资者的信心。

价格高、前景不被看好(hǎo)是主要原因(yīn)

为什么中(zhōng)小银行要(yào)进(jìn)行股权转让？是经营状况不佳还(hái)是为(wèi)了偿还借款？多次流拍会导致银行破产吗(ma)？

光(guāng)大银行金融市(shì)场部宏观研究员周(zhōu)茂华认为，部分中小银行股权遭拍卖，主要是此前部分中小银行经营管(guǎn)理粗放，少数中小银行(xíng)内部治理不够完善，在宏观经(jīng)济、监管(guǎn)环境变 化、行(xíng)业(yè)竞争加剧(jù)等，尤其近年(nián)来(lái)，部分行业企(qǐ)业面临经营困难、压力(lì)上升等，导致少数银行(xíng)内部问题(tí)显现，出(chū)现各种(zhǒng)债务纠纷等(děng)，出现银行股权(quán)法拍的情况。

对于中小银行股权拍卖遇冷的原因，有专家分析，一方(fāng)面是因为拍(pāi)卖价格太高了，溢价较为(wèi)明显(xiǎn)；另一方面是因为不少(shǎo)拍卖(mài)标的本身规模不大、发(fā)展前景不被看好和经营状况欠佳(jiā)，从而导致估值偏低。

此外，业内(nèi)人士还指出，虽然中小银行股权多次流拍，但并不意味着银行将(jiāng)会破(pò)产。股权
被司法拍卖且(qiě)流拍会对银行带来一定声誉影响，同(tóng)时也会产生一定估值下降风(fēng)险，影响股东的(de)稳定性。

某银行管理人员表示，该(gāi)行(xíng)注册资本在百亿元左右，拍卖标的总价值不过百万元，占比不足(zú)0.001%。“从定价到拍(pāi)卖(mài)我们完全不(bù)干涉(shè)，转让方和受让方 交易(yì)，我(wǒ)们就是到执行阶段协助办理相关手续就(jiù)可以(yǐ)了。”他表示
，如果(guǒ)因银行现金(jīn)流出现问题、股东破产等拍(pāi)卖(mài)股权，股份占比高就会有影响。

购买中(zhōng)小银行股权(quán)有哪些隐性门槛？需要考虑(lǜ)哪些(xiē)因素，有哪些潜在风险(xiǎn)？

业内人士认为，购(gòu)买中小(xiǎo)银行股权(quán)时，投资者
需要综合考(kǎo)虑资金(jīn)、资质(zhì)、股权(quán)结构(gòu)、银行治理结构、财务状况以及风险管控能力等多个因素。此外，还需要(yào)对银(yín)行的未(wèi)来发展前景(jǐng)进行评估，以做(zuò)出(chū)明智的投资决策‌。

一方面，购买银行股权(quán)对(duì)资(zī)金有较高要求，因为银行(xíng)体量较大，需要大量资(zī)金投入。短时间内筹(chóu)集大量资(zī)金对企业来说可能是一个(gè)挑战‌。监(jiān)管机构对银行股东有明确(què)的资质要求，这成为意(yì)向投资人的一大门槛。符合这些要求可能需要(yào)一定的时间(jiān)和资源‌。

另一方面 ，中(zhōng)小
银行的股权相对分散，购买(mǎi)者(zhě)的话语权较小，这可能会影响投资者的(de)预期和决策‌。部(bù)分中小(xiǎo)银(yín)行的公司(sī)治理(lǐ)存(cún)在缺陷，盈利能力较差，这增加了(le)投资(zī)风险。投资者需要评估银行的财务状(zhuàng)况和未来发展前景‌。

金乐函数分析师廖鹤凯
认为，中小(xiǎo)银行股权出让(ràng)特别 是小股东(dōng)变动的情况(kuàng)近年来持续发生(shēng)，而且存量很大。未来较长时(shí)间中小银行股权拍卖的趋(qū)势仍(réng)将是市场供给量大、成交难，只有经营稳健、区域状(zhuàng)况良好、高成长的银行股权拍卖会较为受(shòu)青睐(lài)。

被(bèi)拍卖的银(yín)行，其(qí)牌照(zhào)会贬值吗？

中小银行(xíng)股权低价拍卖或流拍，其持有的银行牌照还有价值吗？

据统计(jì)，中小(xiǎo)银(yín)行股权(quán)拍卖的股份占比都比较低，通过该(gāi)途径(jìng)很难成为银行的控股股东，并(bìng)影(yǐng)响其重大决策。

不同的金融(róng)牌照因其稀缺性、政(zhèng)策导向(xiàng)、业务范围(wéi)、协(xié)同效应以及业(yè)务属性等原因而呈现明显差异。在所有(yǒu)金融(róng)牌照中，银行 牌照的稀 缺(quē)性和重要性占据重要(yào)位置。银行(xíng)牌照的稀缺性(xìng)不仅体现(xiàn)在其发放(fàng)的数量(liàng)限制(zhì)上，还体现在其业务范围的广泛性和对客户资源的独家优势(shì)上‌。

专家认为 ，即使股(gǔ)权(quán)低价拍卖(mài)或流拍，银行牌照(zhào)仍(réng)然具有价值，因为牌照 代表(biǎo)了进入金融服务市场(chǎng)的资格。但是，牌照(zhào)的价值也受到银行经营状(zhuàng)况和(hé)市场环境的影响，中小牌照的总体价值在下(xià)降(jiàng)。

有(yǒu)机构估算，部分中(zhōng)小银行牌照(zhào)价值不超过10亿元。以重庆富民银行为例，该银行大股东瀚华金控在9月5日市值仅10.67亿港元。据悉，瀚华金控旗下拥有(yǒu)民营银行，融资担保，金融资产，金融(róng)保理(lǐ)，中利保险(xiǎn)五类金融牌照。

2018年以来，中小银行整体呈“减量”趋势(shì)。今年9月4日，国家金融监督(dū)管理总局披露了多(duō)份最新金融机构法人名单。其中，银行业金(jīn)融机构法人名单(dān)显示，截至2024年(nián)6月(yuè)末，我国共有4425家银行业金融机(jī)构法人，与去年末的4490家相比减(jiǎn)少65家，一年内机构总数量则减少
136家。

具体而言，截至2024年6月末，我国共(gòng)有开发性(xìng)金融(róng)机构1家、政(zhèng)策性银行(xíng)2家、国(guó)有大型商业银(yín)行6家、股份制商业银(yín)行12家、城市(shì)商业银行124家、农村商业银行1577家、村镇银(yín)行1620家、农村信用社483家、农村合(hé)作银行23家、民营银(yín)行19家、外资法人银行41家、住(zhù)房储蓄银行1家。

图(tú)片来源：国家(jiā)金融(róng)监管总局

2024年(nián)以来，据不 完全统计，至少发生34起中小银行并购事件。其中，有(yǒu)至少(shǎo)41家中小(xiǎo)银行被吸收合并；至少7家村镇银行的发起行推进股权(quán)收购、受让(ràng)后(hòu)，持股比例达到100%。

清华大学国家金融研究 院(yuàn)新结构金融学研(yán)究中心副主任沙楠、清华大学五道口(kǒu)金融学(xué)院讲 席教授周皓日前联(lián)合撰文指出，我(wǒ)国地方中小银行(xíng)的(de)重组
合(hé)并在未来一段时间或时有发生。中小(xiǎo)金融机构数(shù)量在大幅增加后(hòu)，将迎来一段洗牌期，经营能力差、自身造血能(néng)力弱、无法在市场竞争中存活(huó)的机构必将被淘汰。

今年8月(yuè)，国家金融监 督管理总局副局长肖远企表示，不管大股东小股东，要支持金(jīn)融(róng)机构(gòu)按照公司治理程序、公(gōng)司治理制度要求来决策。“中小金融机构经营得(dé)非常稳健，实际上就
是对(duì)股东最(zuì)大(dà)地负责任(rèn)，经营稳健了，股东价值、利益相关者价值也会得到实现。”

素喜 智研高级研究员苏筱芮建议
，中小银行应结合自身优势禀(bǐng)赋，借助自身扎(zhā)根县域的人(rén)力物力优势，确(què)立好自身的服务定位，与其他(tā)银(yín)行展开差异化竞争(zhēng)，用扎 实的业(yè)绩(jì)提升市场口碑、获取外部信心。

中(zhōng)国银行研究院研(yán)究员杜阳认为，中小银行在公司治理方面要(yào)不断 提升信息披露质量，确保所披(pī)露信息的准确性、完整(zhěng)性和真实性(xìng)；在经营管理(lǐ)方面，要加强创新(xīn)能力，推出符合市场需求的金融产品(pǐn)和服务。同时，加强风险管理能(néng)力，建 立健全的风险管(guǎn)理体系。

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