A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮

◎记者(zhě) 李雨(yǔ)琪

周五，A股三(sān)大指数持续震荡筑(zhù)底，北证50指数逆势(shì)活跃。截(jié)至收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报(bào)1535.17点，跌1.07%。沪深两市当日成交额5285亿元，较上个交易日放量112亿元。

盘面上，国企改革概念股(gǔ)爆发，岭南股份、青岛双星、大连热电（维权(quán)）等多股涨停；房地产(chǎn)板块震荡反弹，电子城、中交地产(chǎn)等涨停；贵金(jīn)属板块涨幅居前，养老概(gài)念股尾盘异动，凤凰股(gǔ)份、悦心健康涨停。白酒板(bǎn)块持续下挫，今世缘、五粮液、贵州茅台等跌幅居前(qián)。

国企改革概念不断升温

随着(zhe)国资央企领域(yù)并购重组的(de)标志性案例不断涌现，国企(qǐ)改革概念近期在(zài)A股市(shì)场不断升温。昨日，国企改革概念股再度走强，板块(kuài)内掀起涨停潮。截(jié)至(zhì)收(shōu)盘，中达(dá)安、海新(xīn)能科以(yǐ)20%幅度涨停(tíng)，节能铁汉、中威电子涨超10%，岭南(nán)股份、青岛(dǎo)双星、大连热电、弘业(yè)期货、正虹(hóng)科技、贵绳股份等20余股(gǔ)涨停。

消息面上，国(guó)务院国资委副主任谭作钧日前表示，国务院国资委将充分发挥改革的突破和带(dài)动作用，推(tuī)动(dòng)中央企业围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加(jiā)快建设更多(duō)世界一流企业。

近一段时间(jiān)多(duō)家(jiā)公司推动并购重组，其中央企(qǐ)国资、金融行业成为重点领域。比较有代表(biǎo)性的(de)有：9月5日，国泰君安(ān)、海通证券双双(shuāng)发布关(guān)于筹划重大资产重组的停牌公告(gào)，国泰君(jūn)安将换股吸(xī)收合并海通证券(quàn)。9月，中国船舶(bó)和中国重工（维权(quán)）也迎来(lái)重组，由中国船舶通过向中国重工(gōng)全体股东发行A股股(gǔ)票的方式换股(gǔ)吸收合并中国重工。此外，双城药业、安(ān)通(tōng)控(kòng)股、安孚科技、新天药业(yè)等公司也在推进(jìn)重大资产(chǎn)重组。

银河证券表(biǎo)示，2023年以来，新一轮国企改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系；二是强化市值管理；三是(shì)强化央地国企科技创新；四是加大并购重组力度；五是加大资本市(shì)场对(duì)国资(zī)国企的支持力度。相对于A股市场整(zhěng)体(tǐ)，央地国企(qǐ)具有盈利(lì)能力强(qiáng)、估值(zhí)更(gèng)低、股息率更高的特征，中长期(qī)投资价值凸显。主题方面，国家安全领域、基础(chǔ)设(shè)施建设领(lǐng)域、科技创新领域中(zhōng)的央地国企投资(zī)价值有望逐渐(jiàn)提高。

房地产板块盘中拉升

房地产板块同样表现活跃。截至收盘，凤凰股份、电子城、空港股份（维权）、中交地产(chǎn)、海泰发展涨停，华联控股、沙河股份涨超5%。

近日，中交地(dì)产发布公告称，公(gōng)司筹划以现金方(fāng)式收购中交集团及(jí)其下属子公司地产集团、中(zhōng)交一公局及中交投资(zī)分别持有的中交(jiāo)服务10%、51%、24%及15%股权。本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司合计持有(yǒu)中交服务100%的(de)股权，中交服务将成为公司的全资子公司。交易完成之后，公司(sī)将新增物业管理业务，实(shí)现房地产业务产业链(liàn)的延伸。

消息面上，近期市(shì)场普遍关(guān)注存量房贷利率能否(fǒu)调降。华福证券认为(wèi)，在9月(yuè)美国降息预(yù)期升温，国内利率下(xià)行空间打开的(de)环境下，如果进(jìn)一(yī)步降低存量贷款利率至新增住房贷款利率水平(píng)，有望(wàng)加速(sù)改(gǎi)善二手房抛压(yā)，大幅改善二手房市场(chǎng)供需关系，加速房价从(cóng)老旧小区企稳(wěn)，逐渐传递至次新房及新房，促进(jìn)楼(lóu)市企稳。

机构(gòu)：看好高分红板块的中期价值

展望后市，国投证券分析称，9月(yuè)A股市场明显向下的尾部风险应该比较小，当前(qián)正处于构(gòu)筑双底形态的布局期。看好以“电(diàn)力+高速+运营商”为代表的公共服务领域(yù)，公用事业是高股息的最终胜负手，红利价值是最值得关注的红利指数。

财信证券认为，短期内市场大概率维持震荡趋势，原因主要有三：一是从(cóng)基本面看，近期主要数据反映出经(jīng)济仍处(chù)于弱修复(fù)状态，资金信心仍相(xiāng)对不(bù)足(zú)；二是从资(zī)金面看，市场临近中秋及(jí)国庆的密集长假期，假期效应将对市场交投意愿(yuàn)形成制约；三是从技术面看，前期下跌造成上方套牢盘较多，对反弹高度形成一(yī)定压制。

中信建投证(zhèng)券表示，尽管近期内外部仍(réng)有较多压制因素，但市场本身(shēn)处于价值区间。市场一旦企稳，可密(mì)切(qiè)关注近期逆势抗跌方向：一是内外需共振，如设备更(gèng)新、“消费品(pǐn)以旧换新+出海(hǎi)”；二是创(chuàng)新药；三是券商、保险；四是新(xīn)能源方向。

配置上，东兴证券认为，“高(gāo)分红+华为(wèi)线(xiàn)”仍是目前最优选项。高分红板块虽然出现了一(yī)定程度的瓦解(jiě)，但在未来利率下行趋势下，仍具(jù)有较强的配置价值，短期的(de)调整虽然受到行业信息扰动(dòng)，中期逻辑并未遭到破坏，看好高分红板块的中期价值。推荐银行、高速、运营(yíng)商、水电等具有(yǒu)垄断资源禀赋的板块。科技板块建(jiàn)议关注科技创新领域的投资(zī)机会，短期(qī)华为线仍(réng)是市场焦点。华(huá)为的创新能力引领(lǐng)中国在消费(fèi)电子、新能源(yuán)汽车等领域不断开拓，是一条长期被不(bù)断验证的投资逻辑。

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