左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光

4月22日(rì)，公募基金2024年(nián)一季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出(chū)炉(lú)，分别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒(jiǔ)、立讯精密。与(yǔ)2023年四季度末(mò)相比，紫金(jīn)矿业、美的集团新晋前十(shí)大重仓股，迈瑞医疗、药(yào)明康德则退出前十大重仓股行列。

紫金矿业新晋(jìn)前十(shí)大重仓

4月22日(rì)，公募基金2024年一季度末前十大重仓股曝光。天
相投顾数据显示，公募基金(jīn)全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、五(wǔ)粮液(yè)、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密成为公募基金前十大重仓股（统计口径为公布2024年一季报的5046只积极投资偏股型基(jī)金 ）。

与
2023年(nián)四季度末相比，贵州茅台和宁德(dé)时代仍然位列公募基金的(de)第一大和第二大重仓股(gǔ)，公募基金持有市值(zhí)分别达658.56亿元和567.08亿元。紫(zǐ)金矿业(yè)、美的集团新晋前十大重仓(cāng)股(gǔ)，迈(mài)瑞(ruì)医疗、药明(míng)康德退出前十(shí)大重仓股。

从(cóng)增持情况看，宁(níng)德时代获公募增(zēng)持(chí)最多，截至(zhì)一季度末，积(jī)极投
资偏股型(xíng)基金合计(jì)增持宁德时代137.74亿元，紫金矿业(yè)获增持市值超过100亿元，美的集(jí)团、洛阳钼业、北(běi)方华创均获增(zēng)持超50亿(yì)元(yuán)。

从减持情况看，药明康德获减持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合(hé)计减持(chí)药明康德176.14亿元，贵州茅台获减持市(shì)值超100亿元，立讯精密、药明生物、三
花智控、智飞生物、宝信(xìn)软(ruǎn)件获减持市值(zhí)均超50亿元。

增持AI概念股和资(zī)源(yuán)股

Wind数据显示，一季度，诺(nuò)安积极回报、万家双引(yǐn)擎(qíng)、西藏东财数字经济(jì)优选、大摩数字经济(jì)、景顺长城周期优选、广发资源优选(xuǎn)等产品净值增(zēng)长率均超15%，位居主动权益类基(jī)金前列，其中诺安积极回(huí)报和万家双引擎净值(zhí)增(zēng)长率更(gèng)是超过20%。这些基(jī)金几乎都(dōu)重仓人工智(zhì)能（AI）以及(jí)资源(yuán)板块。比如诺(nuò)安积极(jí)回报青睐AI赛道
，前十大重仓股里有多只光通信和芯片概念股，万家双引(yǐn)擎(qíng)则重仓资源(yuán)股，前十大重仓股以石油、黄金、有色金属(shǔ)品种为主。

整体来看，公
募基金在一季度增持的标(biāo)的也(yě)以这两个板块为主。在(zài)公募基金(jīn)一季度(dù)增持市值最多的
十只股票中，分别(bié)有三只资源股 （紫(zǐ)金矿业、洛阳钼业、中国海洋石油）和三只AI概(gài)念股（北方华创、中际(jì)旭创、沪(hù)电股份），此外，中金黄金、新集能源、中国石油等资源股，以(yǐ)及工业富联、新易盛、天(tiān)孚(fú)通信等公 司也在一季(jì)度得到了公募基金较多(duō)增持。

另外，部分(fēn)新能源个股在
一季度(dù)也得到公募基金较多的增持，在公募基金一季度增持市值(zhí)最多的十只股票(piào)中有(yǒu)两只新能源标(biāo)的，分别是宁德(dé)时代和阳光电源。此(cǐ)外，美的集(jí)团、海尔智家(jiā)、格力电器等家电巨头也在一季度得到公募基(jī)金较多的增持。

市场估值“很有吸引力”

对于整体市场，富国基金朱少(shǎo)醒表示(shì)，从微(wēi)观调研上来看，一季度消费、地产的(de)复苏力度不是(shì)很强(qiáng)，需(xū)要更多耐心和观(guā左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光n)察
。但(dàn)积极的因(yīn)素最(zuì)终必将发挥(huī)作用，即便中间会有(yǒu)反复。当前市场的整体估值(zhí)处于长周期中“很有吸引力”的位置，权益市场处在很好(hǎo)的
风险收益区间。景顺(shùn)长城基金刘彦春也(yě)表示，要看到我国有(yǒu)着扎 实的经济基本盘(pán)，经济总体(tǐ)稳中向好态势已经(jīng)显现。地(dì)产行业大概率已经超调，未(wèi)来总(zǒng)会(huì)回归(guī)正(zhèng)常(cháng)。具体到重点关(guān)注的(de)投资领域，朱少醒认为，在(zài)当前估值(zhí)下(xià)，红利价值风格依然能找到较好投资机会，但成长风(fēng)格同样具备很多投资机会。

广发基(jī)金傅友兴介(jiè)绍，未(wèi)来将重点关注以(yǐ)下几个方向：经营现(xiàn)金流良好、具(jù)备高分红意愿和能力的高股息资产；自(zì)身(shēn)竞争优势明显、受益于内循环且有望(wàng)持续提升市场份额的内需(xū)类公司；产(chǎn)业(yè)具备全球竞争力、可通过国际化扩张实现持续增长的企(qǐ)业。

中庚基金(jīn)丘栋荣表示，首先，可(kě)关注业务成长属性强、未来空(kōng)间(jiān)较大的港股市场医药、智能电动车等科技股(gǔ)和互(hù)联网股；其次(cì)，关注供给端收(shōu)缩，但仍(réng)有较(jiào)高成长性的价值股，主要(yào)包括基(jī)本金属为代表的资源类公司和能源运输公司(sī)，大盘价值股中的(de)地产、金融等领域；第三，关注(zhù)需求增长有空间、供给(gěi)有竞争(zhēng)优势的高性价比公(gōng)司(sī)，主要行业包括电子(zi)、机(jī)械(xiè)、医药制造、电(diàn)气设备与新能源、农林牧渔等。

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