大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局(jú)算力基础设施获(huò)政策点名，智能智算(su大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）àn)正成为主流算力。

工信部(bù)等十一部门：

逐步(bù)提(tí)升智能算力占比

日前，工信部等(děng)十一部门联合印发《关(guān)于推动新型信息基(jī)础设施(shī)协调发展有关(guān)事项的通知》。通知中强(qiáng)调(diào)，优化布局算力基础设施。各地要实施差异化(huà)能耗、用地等政策，引(yǐn)导面向全国、区域提供服务的大型及(jí)超大型数据中(zhōng)心、智能计(jì)算中心(xīn)、超算中心在枢纽节点部署。支(zhī)持数据(jù)中心(xīn)集群与新(xīn)能源基地协同建(jiàn)设，推动算力基(jī)础设施与能源、水资(zī)源协调发展(zhǎn)。加强本地数(shù)据中心规划，合理布局区(qū)域性枢纽节点，逐步提升智能算力占比。

在深化区域间(jiān)均衡协调发展部分中，通知提到，西(xī)部地区在综合成本优势明显(xiǎn)地区合理布(bù)局(jú)重大算力设施，探索建设超大型人工智能训练算(suàn)力设施。沿边省份利(lì)用对外合作机(jī)制，打造具有区位优势的(de)国(guó)际信息(xī)枢纽。东北(běi)地(dì)区老大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）工业基地加快“5G+工业(yè)互联(lián)网”等设(shè)施建设。

近年来，关(guān)于算力基础设施建(jiàn)设的文(wén)件密集发(fā)布，智能算力(lì)作(zuò)为发展重点(diǎn)被多次提及。

2023年10月发布的《算力(lì)基础设施高质量发展行动计划》中提到，到2025年，算力规模超过300EFLOPS，智能(néng)算力占比达到(dào)35%。今年2月，国资委在中央企业人工智能专题推(tuī)进会中提到，加快建设一批(pī)智能算力中心(xīn)。

智能算力需求强劲

受益于去年开(kāi)始的(de)大模型和生成式AI浪潮，智能算力需求量快速增长，智能算力成为主流算力。今年以来，全国多地发布相(xiāng)关行动计划，规划(huà)智能算力供给规(guī)模(mó)。

此前，《北京市(shì)算力基础设施建设实施(shī)方案（2024—2027年）》中提(tí)到，到2025年智能算力(lì)供给规(guī)模达到(dào)45EFLOPS。上海相关实施方案显示，到(dào)2025年智能算力规模超过30EFLOPS；天(tiān)津、江苏、河北等地今年亦发布智能算力建设相(xiāng)关目标。

赛迪顾问发布的《2024年算力发展趋(qū)势洞(dòng)察(chá)报(bào)告》显示，未来三年(nián)，中国算力(lì)规模将呈现爆发式增长态势。预计到2026年，中国算力规模将超过360EFLOPS，三(sān)年复合增(zēng)长率达到20%。此外，为了(le)满足AI大(dà)模型(xíng)等带(dài)来的爆发式算力需(xū)求，未来智能(néng)算力和超算算力占比将持续提升；预计到2026年，中(zhōng)国智能(néng)算力和超算算(suàn)力占(zhàn)比之和将达 40%。

机构看好(hǎo)国产智能算力厂商迎来的机遇。开源证券研报认为，一(yī)方面，在AIGC的拉(lā)动(dòng)下(xià)，中(zhōng)国(guó)AI投资规(guī)模有望呈现快速增长的趋势(shì)，互联网、运营商、政府等下游行业需求旺盛，智算项目密(mì)集落地(dì)；另一方面，美国AI禁令下，发展国产算力势在(zài)必行，以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产算力(lì)正在崛起，高度看好国(guó)产(chǎn)AI算力方向。

概念(niàn)股业(yè)绩集体增长

据证(zhèng)券时报·数据宝统(tǒng)计，A股上市公司中，布局智(zhì)能算力的概念(niàn)股共有53只，上半年合计实现归母净利润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元，同比增长42.49%，盈利能力明显上升。

从个股来看，21只概念股归母净利润同比(bǐ)增长，其中4股扭亏为盈，6股同比减(jiǎn)亏，包括(kuò)光模(mó)块(kuài)龙头中际旭创在内，5股上半年归母净利润同比增长在100%以上。

中际旭创(chuàng)半年报显(xiǎn)示，上半年实现归(guī)母净利润23.58亿元，同比增长(zhǎng)284.26%。公司表示，光模块作为算力环节中国产(chǎn)化程度高、技术储备前沿的核(hé)心产品，在算力持续升级及需(xū)求大幅增长(zhǎng)等因(yīn)素的(de)驱动下，将迎来快速增长。

以最新滚动市盈率(lǜ)来(lái)看，工业富联估值(zhí)最低，为 16.62倍。公司半(bàn)年报显示，2024年第二季度单季(jì)，云计算收入占总体收入达55%，云计算收(shōu)入同比增(zēng)长(zhǎng)超70%，环比增长超(chāo)30%；AI服务器收入同比增(zēng)长超270%，环(huán)比(bǐ)增长超60%，占整体(tǐ)服务器营收(shōu)比重提升为46%，占比持(chí)续逐季(jì)提升。