普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉(róng)

过去多年(nián)，我国普惠金(jīn)融取得(dé)的巨大(dà)成绩，和一套行之有(yǒu)效的(de)风险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷(dài)款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场(chǎng)风险由(yóu)政府、银行、担(dān)保（保险）和企业“几家(jiā)抬”，形(xíng)成(chéng)社会效应和经济效益的双重(zhòng)增长。

风(fēng)险(xiǎn)补(bǔ)偿机制是普惠金融运转的“平衡(héng)器”，风险补偿过(guò)多，可能会扭(niǔ)曲市场主体的行(xíng)为；补偿(cháng)过少，又(yòu)达不到激发经济活力(lì)的目标(biāo)。

证券时报(bào)记者在一线调研中了解到，随着经济发展进入新阶段，这套机制也面临着新的考验(yàn)。一方面，近年各级财政(zhèng)资金处于(yú)“紧平衡”，越来越注重(zhòng)效率(lǜ)，对补贴审核把关(guān)更趋严格；另一(yī)方面，普惠信贷(dài)的规模渐长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高。在(zài)一紧一增的背景下，风险补偿机制(zhì)的各(gè)参与方一边重(zhòng)新调整预期，一(yī)边寻求更有效的风险补偿方式。

近(jìn)年，为了让风险补偿机制运转更(gèng)加(jiā)顺畅，各方主体(tǐ)积极尝试新的代偿模(mó)式，风险分担机制从“银政企”到“银政担(dān)”，再(zài)到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日(rì)子(zi)”是财(cái)政部对各(gè)级地(dì)方(fāng)财政提出的总体要求，这(zhè)一指导方针下，各项(xiàng)政府补贴也可能面临重新审视。

今年初，广东(dōng)省东莞市执行新版《中小微企(qǐ)业融资(zī)风险(xiǎn)补偿工(gōng)作方案》，提出要完善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家融担基(jī)金—省再担保—市融担”三级机构和银行共同参与的(de)风险分担机制作用。在重点领域的扶持上，针对名单企(qǐ)业优化银行贷款风(fēng)险补偿，根据上级(jí)发展普惠金(jīn)融政策目标(biāo)，参照(zhào)相(xiāng)关要求，降(jiàng)低市财(cái)政补偿比(bǐ)例(lì)，压实银行审贷责任，降低(dī)道德风险(xiǎn)，促成(chéng)政银合理共担；降(jiàng)低单(dān)家企业补偿限额，让有限信贷资源(yuán)惠及(jí)更(gèng)多中小微企业，避免产生市财政难以负担(dān)的风险补偿支出。

在(zài)强化预算约束(shù)的背景下，面向小(xiǎo)微(wēi)企(qǐ)业的一些贴(tiē)息贴保政策(cè)会不会缩水？不久前，记(jì)者走(zǒu)进深(shēn)圳(zhèn)一家银(yín)行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担(dān)忧。

2023年底，运行了多年的深圳南山区科技金融在线平台业务暂停，就(jiù)引起了一(yī)部分合作金融机构的关注。

南(nán)山(shān)区科技(jì)金融在线平台网站通(tōng)知显示，“为做好企业科技(jì)金融服务(wù)工作(zuò)，我局（南(nán)山区科技创(chuàng)新局）将对南山(shān)科技金融在线平(píng)台进行(xíng)全面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体(tǐ)业务开放时间(jiān)另行通(tōng)知。”

南山(shān)科技金融(róng)在线平台(tái)成立于2014年，平台上引入银行、担保(bǎo)、保险、投资机构发布各类金融产品，满足科(kē)技型中小企业在不同(tóng)成长阶段的融资需求。该平台(tái)是(shì)当地中小企业融资登记备案(àn)的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得(dé)贷款，在贷款结(jié)清后，根据相关扶(fú)持政策，可申请贴息贴保。

记者以(yǐ)小微(wēi)企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有(yǒu)客观原(yuán)因”需要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等(děng)待。记(jì)者(zhě)问到贴息政策(cè)是否(fǒu)受影响时，工作人员(yuán)反馈贴息还有额度。

对财政补贴政策变化有担(dān)忧的(de)不(bù)只一(yī)家。有金(jīn)融机构相关业务条线人员向记者反馈，今(jīn)年遇到了补贴政策文件的征求意(yì)见稿突然(rán)下线、补偿条(tiáo)件趋严变(biàn)相收紧、补偿平台与机构合作的签约时(shí)间变短等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放大器”。一些贴息贴保政策因运营(yíng)多年被市场熟(shú)悉，企业对此补贴有(yǒu)一定(dìng)预期，申请积(jī)极性较高(gāo)；每年各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和(hé)代偿(cháng)因素考虑进来，来确定全面(miàn)业务目标，提前安排业务资源。相(xiāng)关(guān)政策或者尺度松紧的(de)变化，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务经理对记(jì)者表示，企业在(zài)筹资之前，会(huì)计算出包含补贴在(zài)内的财务成本，然后对多个方案(àn)进行对比(bǐ)，综(zōng)合评估出(chū)可接受的成本后才会(huì)决定申请某个贷(dài)款产品。在(zài)这个计划推进的过(guò)程(chéng)中，如(rú)果补贴突然停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定的影响外，还(hái)可能会(huì)引发对金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)的投诉。

接(jiē)近政府风险补偿资金委托管理平台的人士认为(wèi)，对于地方政府而言，有(yǒu)限的财政资金需(xū)要花在(zài)刀刃上(shàng)，力保重(zhòng)点领(lǐng)域和薄弱环节。过去(qù)，一些银行在审贷上把关不严，一些(xiē)企业存(cún)在(zài)多头申请补贴的情形，未来这些行为可能会被严查。

等待被冲销的(de)不良贷款

一边是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一边(biān)，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐年增(zēng)加。

记者(zhě)在一线调研(yán)中了解到，近年(nián)，各家银行普(pǔ)惠(huì)信贷规模(mó)均以两位数速度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这(zhè)个贷款产品在全国不少城市开(kāi)办多年，由创业(yè)者个人或小微企业向银(yín)行申请借款，当地政府融资性担保机构或者创(chuàng)业担保基金提供担(dān)保，财政部门给予贴息，以支持个人(rén)创业(yè)或小微企(qǐ)业吸纳就(jiù)业。

在广东，符合重点群体条(tiáo)件或登记注册3年内(nèi)的个体工(gōng)商户，可以申请最高50万元(yuán)的(de)创业担保贷(dài)款及贴息。截至2023年(nián)末，广东省（不(bù)含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基(jī)金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良(liáng)好的作用(yòng)。

华南某(mǒu)中小银行普惠部(bù)门的负责人对(duì)记者(zhě)表示，该行自2013年起与政府创业贷款担保基金合作，最初合作时，出现(xiàn)代偿的情况非常少，6至7年累计申请的不良(liáng)贷(dài)款代偿额不超过100万元(yuán)，不良率维持在(zài)千分位以内。但近年(nián)趋势出现(xiàn)了变化(huà)，不(bù)良贷款代偿额度(dù)每年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创(chuàng)业担保(bǎo)贷款的(de)社会效应显著，申(shēn)请人数增加；另一方面，受(shòu)经济增速放(fàng)缓影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷款的生(shēng)成上。

据(jù)一位承保小额信(xìn)贷保险的(de)保险(xiǎn)公司(sī)人士观察，由于小微企(qǐ)业经营状况的波(bō)动，普惠信贷资(zī)产质量出(chū)现一定程度的下滑(huá)，具体表现为不良率上(shàng)升、逾期贷款增加等。这主要源于(yú)小微(wēi)企业面临的市场业务需求减少、成(chéng)本控(kòng)制困难以及应收款质量下降等问题。

不(bù)良率承压之下，银行对于加快不良资产核(hé)销、快速(sù)出清风(fēng)险的诉求更加强烈。然而(ér)，记者走访多家银行(xíng)发现，相关财政(zhèng)补贴普(pǔ)遍(biàn)被认为存在申请限制多(duō)、申报流程繁(fán)琐、周期长(zhǎng)、运营(yíng)效率(lǜ)不(bù)高等问题。

一位国有大行(xíng)某分行普惠金融部(bù)门(mén)人士介绍，正常情况下，银行贷款逾期(qī)后(hòu)90天报不良，代偿(cháng)资金如果能在90天内到位，将(jiāng)可显著减(jiǎn)轻银行的拨备压力和(hé)不良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可能做到的。”

一位城商行人士也表示，由(yóu)于不(bù)良申报流程时间拖得太长，如果影(yǐng)响了(le)核销，导致很(hěn)多不良累计，会在月底或年底形成一个很高的不良率数字，对于银行而(ér)言无(wú)法承受。“银行1月份产生不良，申(shēn)请的风险补贴(tiē)有可能到当年(nián)12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良冒出来(lái)，以后的月份仍在不断积累，如果不良贷(dài)款不及时转让(ràng)或核销，累计到年底的不良率将是一个难以(yǐ)被接受的数字。”

风险分担模式创新进行(xíng)时

财政补(bǔ)贴面前，僧多粥少是(shì)常态，如何(hé)发挥财政资金撬动作用，达到四(sì)两拨千斤的效果是关键。近年，为了让风险(xiǎn)补偿(cháng)机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式(shì)，风险分担机制从(cóng)“银政企”到“银政担”，再到“银政保(bǎo)”“银政保(bǎo)担”，不断演进。

如何解(jiě)决银行对代偿速度(dù)和不良率控制的要求？政策性担保公司(sī)的引入(rù)，一定(dìng)程度上缓解了(le)银行的压力。传统的担保贷(dài)款中，融资担保公司承担绝大部分责任普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡，一旦发(fā)生不(bù)良，担保公(gōng)司将背负巨大的代偿，因而(ér)担保公(gōng)司与银行执行相似的风(fēng)控标准(zhǔn)，担保(bǎo)能力(lì)难以(yǐ)放大。在“银政担”风险补偿(cháng)模式下，政府按(àn)比例分担一部(bù)分风险，担保(bǎo)公司风险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾之忧。

不过，这(zhè)一模式也有局限。根据相关规定，融资担保公(gōng)司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企业和三农的融资(zī)担保公司，该(gāi)倍数上(shàng)限(xiàn)可以提高至15倍。这意味这一模(mó)式下，财政(zhèng)资金的(de)撬动上限被限制在了一定的倍数以内。

市场(chǎng)需求之下，再(zài)担保模(mó)式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银担合作模(mó)式,由地方政策性融资担保公司、省级再担保公司、银(yín)行以及地方政(zhèng)府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再(zài)担保后，担保(bǎo)公司的融资服务功能进一步放大，撬动了(le)信贷向政府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在全(quán)国多(duō)地落地推广，并因地(dì)制宜地衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解到，相比(bǐ)财(cái)政普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡资(zī)金直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调(diào)在(zài)商业可持续的前提下(xià)提升担保公司融资服务能(néng)力，对入(rù)池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场景里生长出来的“政银保”模式引起了注意(yì)。“政银保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万(wàn)元，累计发放“政银保”贷款金额10.18亿元，资金撬(qiào)动效应达100倍。自2013年起(qǐ)，这(zhè)一(yī)模式(shì)在广东省推(tuī)广，随后，上海、山东、河北(běi)、福建(jiàn)等多个省份出台相关政策文件，推广“政银保”模式。

在(zài)农业领域大(dà)获成功后，“政银保”模式被(bèi)引入普惠金融领域(yù)。该(gāi)模式下，政府提供保(bǎo)费补贴、贷款利息补(bǔ)贴，银行(xíng)提供贷款(kuǎn)，保险公司为(wèi)贷款主体提供信用保证保险，共同服务小(xiǎo)微企业。与担保的(de)风控机(jī)制不同，保险(xiǎn)运营(yíng)是基于大数法则，在产品设计方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模(mó)始终(zhōng)受到公司自有资本金的限制，而在保险(xiǎn)模式下，同样的(de)财政补贴相对贷款额度的放大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保(bǎo)险业(yè)务，市(shì)政府每年最高安排3000万元支持发展小额贷款保证(zhèng)保险，在“政府支(zhī)持、市场化运(yùn)作(zuò)、效率优先、保本微利”原则(zé)下，试点银行(xíng)与试点(diǎn)保险公司按照2∶8比例分担贷(dài)款风险。对于借款企(qǐ)业连续欠息90天以上或贷(dài)款到期30天(tiān)以上(shàng)未偿还(hái)本金(jīn)，且追索无果的，试(shì)点银行可向试点保险公司(sī)提(tí)出索赔申(shēn)请。

据悉，试点期间，市金融发展专项资金共列支(zhī)约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金成立，将保险机构和民营担保机构纳(nà)入再担保支持范围，对保险公司的保证保险业务予(yǔ)以(yǐ)再担保支持。

国任保险既是深圳市试点小额贷款保(bǎo)证(zhèng)保险业务的参与方之(zhī)一，也是深圳市(shì)融资担保基金的合作(zuò)保险公(gōng)司。公(gōng)司相关负责人对记(jì)者表示，银政(zhèng)保的模式在深圳市(shì)场受(shòu)到欢迎。对(duì)企业而言，通过保险增信，申(shēn)贷流程更快捷，资料更简单；有了(le)保险(xiǎn)加入后，企业可以选择的(de)贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融资成本(běn)；另外，保险的参与也让银行优化(huà)了贷款方(fāng)案，给企业更高的可贷额度。

“目前，银行在贷款(kuǎn)逾期(qī)后(hòu)，保险公司先行赔付(fù)，不需要等到90天进(jìn)入不良。保险(xiǎn)公(gōng)司在理赔时(shí)效上对银行资金周转(zhuǎn)形(xíng)成了重要(yào)支持。”据其(qí)介绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速(sù)增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任(rèn)保险参与保障的累计放(fàng)款(kuǎn)额超91亿元(yuán)，承保超(chāo)过1.3万(wàn)家企业。目前国任保险已在全国其他城市的分支机构推广这一创新模式，其中上(shàng)海市、江(jiāng)苏省已经落地。

过去，尚未引入财政资金支持的时候，信用保证保险属于保险行业(yè)里的“小险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散的目标难以实现。随(suí)着“银政保”“银政保担”模式的推(tuī)广，信用保证保险(xiǎn)开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使用，成为普惠金融(róng)风险补偿机制里的又一个“放大器”。

普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡l-title="　　图虫创意/供图">

证券时报记者(zhě) 潘(pān)玉(yù)蓉

过去多年，我国普惠金融取得的巨大成绩，和一套行之有效(xiào)的风险补偿机制分不开：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风险(xiǎn)由政府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成(chéng)社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机制是普惠金融运转的“平衡器(qì)”，风险补偿过多，可能会扭曲(qū)市场主体的行(xíng)为；补偿过少(shǎo)，又达不到激发经济活力的目标。

证券(quàn)时报记者在一线调(diào)研中了解到，随着经济发展进入(rù)新阶段，这套机制也面临着新的考验。一方面，近年各(gè)级财政资金处(chù)于“紧平衡”，越来越注重效率，对补贴审核(hé)把关更(gèng)趋严格；另一(yī)方面，普惠信贷的(de)规模渐长，庞大的基数使得补贴(tiē)额也水(shuǐ)涨船(chuán)高。在(zài)一紧一(yī)增的背景下，风(fēng)险补偿机制的(de)各参与方一边重新调整预期，一边寻求更有效的风险补偿方式。

近(jìn)年，为了(le)让风险(xiǎn)补偿机制运转更加顺畅，各方主体积(jī)极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到(dào)“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧(jǐn)日子”

“过紧日子”是财政部对各级地方(fāng)财政(zhèng)提出的总体要求，这一指导方针下，各(gè)项政府补贴也可能面临重新(xīn)审视(shì)。

今年初，广东省东莞市执(zhí)行新(xīn)版《中小(xiǎo)微企(qǐ)业融资风险补偿工作方(fāng)案》，提出要(yào)完善(shàn)分担机制(zhì)，变“全额兜底”为“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家融担基金—省再(zài)担保—市融担”三级机构和银行共同参与的风险分担机制作用。在重点领域的扶(fú)持上，针对名单企业优化银行贷款风险补偿，根据上级(jí)发展普惠(huì)金融政策目标(biāo)，参照相关(guān)要求，降低市财政(zhèng)补偿比例，压实银行审贷责任，降低道德风险，促成政银合理共担；降(jiàng)低单家企业补偿限额(é)，让有限信贷资源惠及更多中小(xiǎo)微(wēi)企(qǐ)业，避免产生市(shì)财政难以负担的风险补偿(cháng)支出。

在强化预算约束的背景下，面向小微企业的一些贴息贴保政策会不(bù)会(huì)缩(suō)水？不久前，记者走进深圳一家银(yín)行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年底，运行了多年的深圳南(nán)山(shān)区科技金融在线平(píng)台业务暂停，就引(yǐn)起了(le)一部分合作金融机构的关注。

南山(shān)区科技金(jīn)融在线平台网站通知显示，“为做好(hǎo)企业(yè)科技金融服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南山科技金融在线平台进行全面升级改造，平台于2023年12月31日18∶00起(qǐ)暂停业务(wù)服务，具体业务开放时间另行(xíng)通知。”

南山科技(jì)金融(róng)在线平台成立于2014年，平台上引入银行、担保、保险、投资机构发布(bù)各类(lèi)金融产品，满足(zú)科技型中(zhōng)小企业在不同成长(zhǎng)阶段的融资需求。该平(píng)台是当地中(zhōng)小企(qǐ)业融资登记备(bèi)案的渠道之一(yī)，企业(yè)通过(guò)该平台申请额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可申请(qǐng)贴息贴保。

记者以小微企业身份致电南山科技(jì)局，得到的(de)解释(shì)是(shì)“有客观原(yuán)因(yīn)”需要升级，重(zhòng)新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等(děng)待。记(jì)者问到贴息政策是否受(shòu)影响时，工作人员反(fǎn)馈贴息还有额度。

对财(cái)政补贴政策变化有担忧的不只一家。有金融机(jī)构相关业务(wù)条(tiáo)线人员向记者反馈，今年遇到(dào)了补贴政策文件的征求意见稿突然下线、补偿条(tiáo)件(jiàn)趋严变相(xiāng)收(shōu)紧、补偿平台与(yǔ)机构合(hé)作的签约时间变短等情况(kuàng)。

财政资金(jīn)是普惠信贷规模的“放(fàng)大器”。一些贴(tiē)息贴保政(zhèng)策因运营多年(nián)被市场熟悉，企业(yè)对此补贴有一(yī)定预期，申请(qǐng)积(jī)极性较高；每年各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿(cháng)因素考虑(lǜ)进来，来确定全面业务目标(biāo)，提前安排业(yè)务资源(yuán)。相关政策或者尺度松紧的变化，可谓牵一发动全身。

一(yī)位普惠贷款业(yè)务经理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在内(nèi)的财务成本，然后对多(duō)个方案进(jìn)行对比，综合评估出(chū)可接受的(de)成(chéng)本后才会决定(dìng)申请某个贷款产品。在这(zhè)个计划推进(jìn)的过程中，如果补贴突然停掉，客(kè)户预(yù)期落空，除了对其经营(yíng)产生一定的影响外，还可能会引发对金融机构的投诉。

接近政(zhèng)府风险补偿资金委托管理平台(tái)的人士认为，对于地方政府而言(yán)，有限的财政资金(jīn)需要花在刀(dāo)刃(rèn)上，力保重(zhòng)点领域和薄弱(ruò)环节。过去，一些银行在审贷上把关不严，一些企业存(cún)在多头申请补贴的情(qíng)形，未来这些行为(wèi)可能会被严查(chá)。

等(děng)待被冲销(xiāo)的不(bù)良贷款

一(yī)边(biān)是财政资(zī)金更加精打细算，另(lìng)一边，银行普惠贷款(kuǎn)对(duì)风险代(dài)偿的需求逐年增加(jiā)。

记者在(zài)一线调研中了解到，近年(nián)，各家银行普惠信贷规模均(jūn)以两位数速度增长，普惠业务不良贷款(kuǎn)也在增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国(guó)不少城市开办多年，由创业者个人或小微企业向银(yín)行申请借款，当地政府融(róng)资性担(dān)保机构或者创业担保(bǎo)基金提供担保，财政部门(mén)给予(yǔ)贴息，以(yǐ)支持个人创(chuàng)业或小微企业吸纳就业。

在广东，符合重点群体条(tiáo)件或登记注册(cè)3年(nián)内的个体工商户，可以(yǐ)申(shēn)请最(zuì)高50万元的创业(yè)担保贷款及(jí)贴息(xī)。截至2023年末，广东省（不含深圳）创业(yè)担保贷款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余(yú)额(é)73.49亿元，占(zhàn)比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠(gāng)杆，鼓励创业(yè)起到了良好的作用。

华南某中小银行普惠部门的负责人对记者表示，该行自2013年起(qǐ)与政府创业贷款担保基金合作(zuò)，最初合作时，出现代偿(cháng)的情况非常少(shǎo)，6至7年累计(jì)申请的不良贷款代(dài)偿额不超过100万元，不良(liáng)率维持在(zài)千分位以(yǐ)内(nèi)。但近年趋势出现了变化，不良贷款代偿额(é)度每年上升至千万元级别。

究(jiū)其原(yuán)因，一(yī)方面，创业担保贷款的社会效应显著，申请人数增加(jiā)；另一方(fāng)面，受经济增速放缓影响(xiǎng)，普惠贷(dài)款主体经营困(kùn)难，也反映在不良贷款的生成上。

据(jù)一(yī)位承(chéng)保小额信(xìn)贷保险的保险公司人士观察(chá)，由于小(xiǎo)微企(qǐ)业经营状况的波动，普惠信贷资产质量出现一定(dìng)程度的下滑，具体表(biǎo)现为不良率上升、逾期(qī)贷款增加等。这主要源(yuán)于小微企业面临的市场业务需求减(jiǎn)少、成本控制(zhì)困难以及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行(xíng)对于加快不(bù)良资产(chǎn)核销、快(kuài)速出清风险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家银行发现，相关(guān)财(cái)政补贴(tiē)普(pǔ)遍被认(rèn)为存在申请限制多、申报(bào)流程繁琐、周期(qī)长、运营效率(lǜ)不高等问题。

一位(wèi)国(guó)有大行某分行普(pǔ)惠金融部门人士介绍，正常情况下，银行贷(dài)款(kuǎn)逾期后90天报不良，代偿资金(jīn)如果能(néng)在90天内到(dào)位，将可显(xiǎn)著减轻银行的(de)拨备压力和不良率。“但是以现在的(de)效率，90天（到账(zhàng)）是不可能做到的。”

一位城商行人士也表示，由于不良(liáng)申报流程时间拖得太长，如果影响了核销，导致很多不(bù)良累计，会在月底或年底形成一个很高(gāo)的不良率数字，对于(yú)银行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新(xīn)增的不良(liáng)冒出来，以后的月份仍在(zài)不断积累，如果不良贷款不及时转让或核销，累(lèi)计(jì)到年底的不(bù)良率将是一(yī)个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进(jìn)行时

财政补贴面前，僧多粥少是常态，如何发挥财政资金撬动(dòng)作用，达到四(sì)两(liǎng)拨千斤的效果是关(guān)键。近(jìn)年，为了(le)让(ràng)风险(xiǎn)补偿机制运转更加(jiā)顺畅，各方主体积(jī)极尝试新的代偿模式，风(fēng)险分担(dān)机制从“银政企”到“银政(zhèng)担”，再到“银政保(bǎo)”“银(yín)政保担”，不断(duàn)演进。

如何解决银行对代偿速度和不良率控制的要求？政策性担保公司的引入，一定程度上缓解了银(yín)行的压力。传统的担保贷款中，融资担保公(gōng)司承担(dān)绝(jué)大部分责任，一旦(dàn)发生不良，担保公司将背负巨(jù)大的代偿(cháng)，因而担保(bǎo)公司(sī)与银(yín)行执行相似的风控标准(zhǔn)，担保能力难以放大(dà)。在(zài)“银政担”风险补偿模式下，政(zhèng)府按比例分担一部分风险，担保公司风险责任降低，而(ér)银行也因为有(yǒu)担保(bǎo)而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾之忧(yōu)。

不过，这一(yī)模式也有局(jú)限。根(gēn)据相关规定，融资担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的(de)10倍，对于主要服务于小微企业和三农的(de)融资担保(bǎo)公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意味这一模式下，财政资金的撬动上限被限制在了一定的倍数(shù)以内。

市场(chǎng)需求之(zhī)下，再担保模式被引入。早在2014年，安(ān)徽省创新推出“4321”政银担合作模(mó)式(shì),由地方(fāng)政策性融资担保公(gōng)司、省级(jí)再担保公司、银(yín)行以及地方政府按(àn)40%、30%、20%、10%的比例分(fēn)担风险。引入再担保后，担保公司(sī)的融资服务功能进一步(bù)放大，撬动了信(xìn)贷向(xiàng)政府引导(dǎo)的领域倾(qīng)斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因(yīn)地制(zhì)宜(yí)地衍生出(chū)广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解到，相比(bǐ)财政资金直接代偿，再担(dān)保的定位是“保本微利”，强调在商业可持续(xù)的前(qián)提下提升担保公司融资(zī)服务能(néng)力(lì)，对入池的合作银行、代(dài)偿条件有(yǒu)一定(dìng)限制(zhì)。

如何让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场景里(lǐ)生长出(chū)来的“政银保”模式(shì)引(yǐn)起了注意。“政银保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区(qū)提出。截(jié)至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发(fā)放“政银保”贷款(kuǎn)金(jīn)额10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年(nián)起，这一模式在广东省推广，随后，上海、山东、河北、福建等多个省份出台相关政策文件，推广“政银保”模式(shì)。

在农业领域大获成功后，“政(zhèng)银保”模式被引入普惠金融领域。该模式(shì)下，政府提供(gōng)保费(fèi)补贴、贷款(kuǎn)利息补贴，银(yín)行提供贷(dài)款(kuǎn)，保险公司为(wèi)贷款主体提供(gōng)信用保证(zhèng)保险，共同服务小微企业。与担保的风控机制(zhì)不同，保险运营是(shì)基于大数(shù)法则，在产品设计方面更(gèng)加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始终(zhōng)受到公司自有资本(běn)金的限制，而在保险模式下(xià)，同样的财政补贴相对贷款额度的放大倍数更(gèng)高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持发展小额贷款(kuǎn)保证保(bǎo)险，在“政府支(zhī)持、市场化运作、效率优先、保本(běn)微利(lì)”原则(zé)下(xià)，试(shì)点(diǎn)银行与试(shì)点保险公司按照2∶8比例分(fēn)担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或(huò)贷款到(dào)期30天以上未偿还本金，且追索无果(guǒ)的，试点银行可向试点保(bǎo)险(xiǎn)公司提出索赔申请。

据(jù)悉，试点期间，市金融发展专项资金共列支约1100万元，撬(qiào)动贷款51亿元(yuán)，杠杆(gān)比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融(róng)资(zī)担保基金成立，将保险机构(gòu)和民营担保机构纳入再担保支(zhī)持范围，对保险公司的保证保险(xiǎn)业务予以(yǐ)再担保(bǎo)支持。

国任保险(xiǎn)既是深圳市试点小额(é)贷款保证保险业务的参与方之一，也(yě)是深圳市融资担保基(jī)金的合作保险公司。公司相关负(fù)责人对记者(zhě)表示，银政保的模式在深圳市场受到欢迎。对企业而言，通过保险增信，申贷流程更快捷，资料更简单；有了保险加入后(hòu)，企业可以选择的贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融(róng)资成本；另外，保险的参与也让银行优化了贷(dài)款方案，给(gěi)企业更(gèng)高的可贷额度。

“目前，银行在贷款(kuǎn)逾期(qī)后，保(bǎo)险公司先行赔付，不需要(yào)等到90天进入不良。保险(xiǎn)公司在理赔时效上对银行资金周转形成了重要支持。”据其(qí)介绍，过去三年(nián)，该公(gōng)司信用保证保(bǎo)险业务快速(sù)增长，年均增(zēng)速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参与(yǔ)保障的(de)累计(jì)放款额超91亿元，承保超过1.3万家企业。目(mù)前国任(rèn)保(bǎo)险已在全国其他城市的分支机构(gòu)推广这一创新模式，其中上海(hǎi)市、江苏省已经落地。

过去，尚未引入财政资金支持的时候，信用(yòng)保证保险属于保险行业里的“小险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散的目标(biāo)难以实现。随着(zhe)“银政保(bǎo)”“银政保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使用，成为普惠金(jīn)融风险补偿机制里的又一(yī)个“放大器”。

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