P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型

光(guāng)伏行业，先进产能永不过剩。正因(yīn)为如此，技术不(bù)断迭代更新，成为行业共识。

纵观近年光(guāng)伏行业(yè)的变化，光伏产业链最大的(de)变化莫过于N型电(diàn)池技(jì)术对P型(xíng)电池技术的(de)替(tì)代。据(jù)InfoLink统计，2022年，PERC电(diàn)池片市场(chǎng)占比尚有88%，N型电池片占比(bǐ)合计达到(dào)约9%，而(ér)到了2023年，P型与N型市占率分别为约71%与27%。

更迅猛的变动或将发生在今(jīn)年。集邦咨询(xún)预计2024年TOPCon电池产能将接近800GW，而InfoLink Consulting预测，2024年，P型电池技(jì)术的市占率将下降至23%，N型电池技术的市占率(lǜ)将增至70%以上，其中TOPCon电池市占率有(yǒu)望达到约65%。

那么，在曾(céng)经占据大半“江山(shān)”的P型电池产能面临淘汰的当下，曾经的P型电池龙(lóng)头企业会往何处(chù)去？是忍痛(tòng)甩掉资(zī)产(chǎn)“包袱”轻装简行，还是升级改造融入主流TOPCon，抑或是(shì)换道超车？

《每日经济新闻》记(jì)者通过对多(duō)家光(guāng)伏上(shàng)市公司的研究和采(cǎi)访发(fā)现：计(jì)提(tí)和转型，已经是P型产能企业的趋势。

钧达股份：计提P型电池P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型资产减值准备

作为2023年TOPCon电池出货“双雄”之一，钧达股(gǔ)份（SZ002865，股价51.95元，市值118.73亿元）于2024年2月21日晚发布了2023年年度(dù)业绩快报(bào)，公司实(shí)现营收183.97亿元，同(tóng)比增长58.65%，利(lì)润总额为7.41亿元(yuán)，同比(bǐ)下降16.91%，归母净(jìng)利润(rùn)为8.32亿元，同(tóng)比增长16%。

钧达股份(fèn)表(biǎo)示，2023年，公司(sī)滁州、淮安N型电池生(shēng)产基地陆续建成投产。截至2023年底，公司电池总产能达49GW以(yǐ)上（P型9.5GW，N型约40GW），同比增长超180%。2023年(nián)公司电池累计出货(huò)29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增长179.43%。据InfoLink统计，2023年(nián)公司电池出货量排名(míng)行业第四，在N型电池出货方(fāng)面，公司排名行业第(dì)一。

不过，对于(yú)营(yíng)业利润及利润总额同比下降，钧达股份称主(zhǔ)要是公(gōng)司对P型PERC电池资产计提减值准(zhǔn)备约9亿元。

钧(jūn)达股份表示，2023年(nián)，随着P型PERC电(diàn)池效(xiào)率(lǜ)逼近理论极限(xiàn)且降本空间有限，N型TOPCon电池转换效率(lǜ)及生产成本持续进步，光伏行业正(zhèng)由P型向N型技术升(shēng)级，尤其2023年第四季度，N型(xíng)电池优势明显加大，P型电池盈利能力显著下行。

钧达股份对P型PERC电(diàn)池(chí)相关固定(dìng)资(zī)产(chǎn)的可收回金额进行了审慎评估。经评估，公(gōng)司拟对截至2023年底P型(xíng)PERC电池相关固定资产计提减值准备。上述减值准备金额约9亿元(yuán)，对公司(sī)去年第四季度(dù)业绩带来较大影响。

钧达股份或许是国内首家披露对P型固定资产计提减值的电池片制造(zào)商。

在其(qí)2023年年(nián)报中，钧达股份还称，本次P型PERC电池相关固定资产减值(zhí)准备的计提，将公司P型(xíng)PERC设备资产(chǎn)出(chū)清，公司产能及(jí)资产结构得到进一(yī)步优化，有利于未来业绩增长。

值得注(zhù)意的是，同样作为2023年TOPCon电池出货“双雄”的(de)晶科能源（SH688223，股价7.53元，市值753.39亿元）选择(zé)了另一条(tiáo)路。

2023年5月(yuè)16日，公司在投资者关系平台上表示，P型与N型产线差异主要在电池环节，理论(lùn)上可通过(guò)工艺设备替换实现产线升(shēng)级。实际操(cāo)作(zuò)中，考虑到车间(jiān)厂房(fáng)布局等因(yīn)素，新建N型电(diàn)池产线在(zài)效率和经济性等方面存在一定优势。公司既有P型(xíng)电池(chí)产(chǎn)能规模较小，同时市场(chǎng)一定时期内仍(réng)有P型订单需求，因此N型(xíng)产(chǎn)能以新建扩建为主。

2024年2月27日晚，晶科能源披露的2023年业绩快报(bào)显示，公司实(shí)现营收1186.82亿元，同比增长43.55%，归母净利润(rùn)为74.86亿元，同比增长154.97%。3月20日晚公司披露，2023年(nián)度出货(huò)量达83.56GW（包括(kuò)78.52GW组件(jiàn)，5.04GW电池片及(jí)硅(guī)片），同比增长(zhǎng)80.1%，N型产能超过70GW。

爱旭股份：P型(xíng)电池技改(gǎi)成TOPCon电池

1月30日晚，爱旭股份（SH600732，股价12.01元，市值219.64亿元）发布(bù)了2023年年度业绩预告，预计实现归母净(jìng)利润7.35亿元~7.75亿元(yuán)，同比减少66.71%~68.43%；预计实现(xiàn)扣非净利润(rùn)3亿元~3.40亿(yì)元，同比减少84.30%到86.14%。

对此(cǐ)，爱旭股份解释称，2023年，随(suí)着ABC、TOPCon、HJT等(děng)N型技术不断推陈出新(xīn)，全年光伏产业(yè)链价格整体处于震(zhèn)荡下行区间，第四季(jì)度行业(yè)竞争(zhēng)尤为激烈，光伏产品价格快速下跌。公司的主营业务电池及组件产品价格下跌、计提的固定资产(chǎn)减值准备和存货跌价准备，对第四季度业绩带来较大影响。

另(lìng)一(yī)方面(miàn)，报告期内，公司推进N型ABC电池及组件产能落地，新的(de)产能投建与运营带来管理费用增加。公司构建了适应全球化发展(zhǎn)的ABC产品销售网络(luò)和市场生态，通过P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型品(pǐn)牌宣传(chuán)和价值优势的推广，产品技术领先获得客户高度认可，销量(liàng)稳步提升，销售费(fèi)用有较大(dà)增加。

据介绍，爱旭(xù)股份珠海(hǎi)基地(dì)10GW ABC产(chǎn)能达产，平均量产转换效率已达26.8%，产品良率和品质均(jūn)有进(jìn)一步提升。同时，年内首发(fā)了双面率(lǜ)达70%的(de)ABC组件产品，义乌基地ABC产能进入试生产阶段(duàn)。

不过，1月31日，爱旭股(gǔ)份在投资者(zhě)互动平台上透露，公司已经(jīng)开展PERC升级TOPCON+的方案论证和前期准备工作，将于近期启动升级工(gōng)作(zuò)并计划在三季度(dù)末完成大部分PERC产能的升级改造(zào)。届时公司(sī)将(jiāng)在产(chǎn)线改造中导入更先(xiān)进的工艺路线，预计将实现(xiàn)产(chǎn)出电池较行(xíng)业同类产品高0.2%的(de)转换效率，并在后续进一步往更先进的(de)TOPCON+升级版技术进行迭代，预(yù)期能够(gòu)使转(zhuǎn)换效率较行业同类产品高0.5%。

3月12日(rì)，爱旭股份公告，子公司浙江爱(ài)旭太阳(yáng)能科技有限公司拟将义乌基地现有(yǒu)25GW PERC电池(chí)产能升级改(gǎi)造为TOPCon电池产能，预计总投资(zī)约27.15亿元，主(zhǔ)要为设备投(tóu)资。

4月9日，爱旭股份董秘办人士在义乌(wū)基(jī)地对《每日经(jīng)济(jì)新闻》记者介绍称，义乌基地25GW左右的P型电池共有3个生产(chǎn)车间，将采取分(fēn)批改造的方式，预计今年年底前改造完成。

“公司PERC电池存量的36GW产能中大部分可接受(shòu)改造，爱旭的PERC产能主要集中(zhōng)投产于2020~2021年间，当(dāng)时公司已基于对技术趋势的预判对厂房和设备预留了一定升级空间。此外，爱(ài)旭在TOPCon方(fāng)面早(zǎo)有技术储备，改造为TOPCon后预计将实(shí)现产出电池较行业同类产品(pǐn)高0.2%的转换效率，产品极具竞争力(lì)。”该受访人士(shì)说道。

另外，上述受访人(rén)士表示，改造相比2亿元~2.5亿元/GW的新建高效TOPCon设备投入，还是要经济不少，并且TOPCon设备也一直在(zài)更新换代，随着市场需求(qiú)和工艺技术提升，3.0版本、4.0版本设备不一定比1.0版本便(biàn)宜，并不是大家认为的设备投资成(chéng)本(běn)持续向下。

该受访人士还(hái)表(biǎo)示，去年爱旭股份PERC电池的非(fēi)硅成本约为0.12元/W，成(chéng)本控制水(shuǐ)平处于行业领先地(dì)位。公司作为深耕十几(jǐ)年的“电池专家”，向来具备电池效率良率、可靠性等品(pǐn)质方面优势及非硅成(chéng)本优势。在本轮行业洗牌期，具有突(tū)出技术优势、工(gōng)艺管理(lǐ)能力、售前售后(hòu)服务水平、客户渠道(dào)开拓能力等综合优势的厂家，在产能过剩的当下，穿越周期的概率会更大(dà)一些。

隆基绿能:今年更多PERC改为BC

2023年9月初，光伏龙头隆基绿能（SH601012，股价18.78元，市值(zhí)1423亿元）董事长钟宝申在(zài)2023年半年度业绩说明会上表(biǎo)示，“在(zài)未来的5~6年，BC（背接触）电池会是晶硅电池的绝对主流”。

众所周知，在P型技(jì)术(shù)时(shí)代，“一骑绝尘”的隆基绿能从N型技术崭露头角以来，一直显得后继乏力。公司(sī)2023年三(sān)季报(bào)显示，7~9月营(yíng)收为294.48亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)18.92%，归(guī)母净利润为25.15亿元，同比下降44.05%。

不过(guò)，近半年(nián)隆基绿能始终在为BC技术“奔走呼号”，并且在提高良(liáng)率、降本(běn)、销售(shòu)方面取得了不菲成绩。

《每(měi)日经(jīng)济新(xīn)闻》曾报道，在良率方面，隆基绿能的(de)HPBC产品已经达到了95%，公司(sī)认为该产品能够达到93%良率水平，则可以进行大规模(mó)的(de)连续(xù)生产。

就双面发电效率来说，隆(lóng)基绿能后续推出的HPBC PRO版本在综合发电量方面已经超出对手，主(zhǔ)要是因为P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型(wèi)背(bèi)面的散射光毕竟(jìng)只有正面的6%左(zuǒ)右。所以背面的效率差对发电量的影响(xiǎng)是远远低于(yú)正面(miàn)的效率差，当正(zhèng)面的效率足够高的时(shí)候，背(bèi)面的(de)发电量增益差会被抵消。

3月29日，隆基绿能披露，从2023年(nián)第(dì)四季度以来，HPBC产能爬坡提(tí)速，供应量(liàng)不(bù)断增加，目前已经基本覆盖全球市场。从最近一个月的发货情况(kuàng)来看(kàn)，中东非等新兴市(shì)场的需求量已经超过(guò)了欧(ōu)洲和中国。随着防积灰、耐湿(shī)热功能的持续叠加，HPBC组件的竞争力进一步增强(qiáng)，销售市场(chǎng)还将进(jìn)一步扩大。

4月9日，隆(lóng)基(jī)绿能方面人士对记者表示，公司并不讲究是N还是P，公司关注(zhù)的是实际发电效率，目前公司有(yǒu)30GW TOPCon产能，未来不准备增加，能上BC尽量(liàng)上BC，今年会有很多PERC产(chǎn)能改成BC，2025年会实现全部改造，目前BC月销量有2GW。

去年，对于竞争对手将来(lái)是否(fǒu)能够快速布(bù)局BC技术，隆基绿能方面称，公司在BC技术上所(suǒ)遇(yù)到(dào)的困难，其他公司也会遇到。公司在BC产品上已经进(jìn)行了非常完备的、大量的专利布局(jú)，从电池到封装环节，公司在这项技(jì)术上总共有超过100项的专利，有利于公司技术的保护。

“我去年就说过，隆(lóng)基BC技术的护(hù)城河很深，转化效率更高，不管行业当时怎(zěn)么吹(chuī)TOPCon，这才(cái)半年，都着急研发BC了(le)。今年公司还要发布(bù)基于冠军技术的BC电池，效率将比主流的TOPCon电池高(gāo)5%，我相信(xìn)隆基能够不断推出BC新品和(hé)释放产量。”上述人士说。

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