大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基础设施获政策点(diǎn)名(míng)，智能智算正成为主流算力(lì)。

工信部等十(shí)一部门：

逐步提升智能算力(lì)占比

日前，工信部等十一部门联合印发《关于推动新型(xíng)信息基础设施协调发展有关事项的通知》。通(tōng)知中强调，优化(huà)布(bù)局算力基础设施。各地要实施差异化能耗、用地等政策，引(yǐn)导面向全国、区域提供服务(wù)的大大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）(dà)型及(jí)超大型数据中心、智能(néng)计算中(zhōng)心、超算中心在枢纽(niǔ)节点部署。支持数(shù)据中心集群与新(xīn)能源基地协(xié)同建设，推动算力基(jī)础(chǔ)设施与能源、水资源协调发展。加强本地数据(jù)中(zhōng)心规划，合理布局区域性枢纽节点，逐步提(tí)升智能算(suàn)力占比。

在深化区域间均衡(héng)协调发展部(bù)分(fēn)中，通知提到，西部地区在综合成本优势明显(xiǎn)地区合理布局(jú)重大算力设施，探(tàn)索建(jiàn)设超大型(xíng)人工智能训练(liàn)算力设施。沿边省份利用对外合作机制，打(dǎ)造具有区位优势的国际信(xìn)息枢纽(niǔ)。东北(běi)地区老工业基地加快“5G+工业互联网”等设施建设。

近年(nián)来(lái)，关于算力基础设施(shī)建设的文件密集发布，智能(néng)算力作为发展重点被多次提及。

2023年10月发布的《算力基础设施高(gāo)质量(liàng)发展行动计划》中提到，到2025年，算力(lì)规模超(chāo)过300EFLOPS，智能(néng)算力占比达到35%。今年2月，国资委在(zài)中央企业人(rén)工智能专题(tí)推进会中提到(dào)，加快建设一批智能算力中心。

智能算力需求强(qiáng)劲

受益于去年开始(shǐ)的大(dà)模型和生成式AI浪潮，智能算力需求量快速(sù)增长，智能算力成为主流算(suàn)力。今年以来，全国多地发(fā)布相(xiāng)关行动(dòng)计划，规(guī)划智能(néng)算力供给规模。

此前，《北京市算力基础设施建设实施方案（2大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）024—2027年）》中提到，到2025年智能算力供给(gěi)规模(mó)达到45EFLOPS。上海相关实施方案显(xiǎn)示，到2025年智能算力规模超过30EFLOPS；天津、江苏、河北等地今(jīn)年亦发布智能算力建设相关目标。

赛迪(dí)顾问(wèn)发布的《2024年算力发展(zhǎn)趋势洞察报告》显示，未来三年，中国算力(lì)规模将呈现爆(bào)发式(shì)增长态势。预计到2026年(nián)，中国(guó)算力(lì)规模(mó)将超(chāo)过360EFLOPS，三年复合增(zēng)长率达到20%。此外，为了满足AI大模型等带来的爆发(fā)式算力需求，未来智能算力和超算算力占比将持(chí)续提升；预计到2026年，中国智能算力和超算算力占(zhàn)比(bǐ)之和将达40%。

机构看(kàn)好国产智能算力厂商迎来(lái)的机(jī)遇。开源证券研报(bào)认为，一方面，在(zài)AIGC的拉动下(xià)，中国AI投资规模有望(wàng)呈现快速增长的趋势，互联网、运营商、政府等下游行(xíng)业需求(qiú)旺盛，智算项目密集落(luò)地(dì)；另一方面，美国AI禁(jìn)令下，发展国(guó)产算力势(shì)在必行，以华为昇腾(téng)、海光、寒武纪为(wèi)代表的国产算力正在崛起(qǐ)，高(gāo)度看好国大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）产AI算(suàn)力方向。

概念(niàn)股业绩集体增长

据证券时报·数据宝统计，A股上市公司中，布局(jú)智能(néng)算(suàn)力的概念股共有53只，上半年(nián)合计(jì)实现归母净利润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元，同比增长42.49%，盈利(lì)能力明显上升。

从(cóng)个股来(lái)看，21只概(gài)念股归母(mǔ)净(jìng)利润同比增长，其中4股(gǔ)扭亏为盈，6股同比减亏，包括光模块龙头中际旭(xù)创在(zài)内，5股上半年归母净(jìng)利润同(tóng)比增长在100%以上。

中际旭(xù)创半年报(bào)显(xiǎn)示，上半年实现归母净利润23.58亿元，同(tóng)比增长284.26%。公(gōng)司表示，光模块作为算力(lì)环节中(zhōng)国产(chǎn)化程(chéng)度高、技术储备前沿的核(hé)心产品，在算力(lì)持续升级及需求大幅增长等因素(sù)的驱动下，将迎来快速增长。

以最新滚动市盈率来看，工业(yè)富联估值最低，为16.62倍。公司半(bàn)年报显示，2024年第(dì)二(èr)季度单(dān)季，云计算收入(rù)占总体收入达55%，云计算收入同比增长超70%，环比增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重(zhòng)提升为(wèi)46%，占比(bǐ)持续(xù)逐季提升。