沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元

　　本(běn)报记者田鹏

　　9月13日，沪深交易所分别发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半(bàn)年）》和《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》（以下统称(chēng)《白皮书》），对上半年我(wǒ)国(guó)ETF市场发展情况、交投(tóu)活跃度、交易机制等方面进行全面展示。

　　总(zǒng)的来看，2024年以来，随着指数化投资理(lǐ)念不断深入(rù)，ETF市场(chǎng)影响(xiǎng)力持续扩大，整体保持良(liáng)好的发展态(tài)势(shì)，产品数量和规模共创新高。2024年上半年，ETF资金(jīn)持(chí)续流入，ETF投资者群体保持稳步增长。机构投资者持续增持ETF，管理人积极分红、降费(fèi)。ETF市场(chǎng)整体交投活跃(yuè)，非货币ETF总成交金额创半年度(dù)历史新(xīn)高。

　　ETF市场(chǎng)持续净流入

　　今(jīn)年以来，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市(shì)场总规模突破(pò)2万亿(yì)元大(dà)关，市场获资金持续净流(liú)入。上半年，非货币ETF整体(tǐ)资金(jīn)净流入4617.55亿元。

　　与此同时，上半年，国(guó)内ETF总成交额合计14.66万亿元，非货币ETF总(zǒng)成交额达11.48万亿元，均创历史半年度新高。

　　《白皮书》显示(shì)，2024年(nián)上半年，国内ETF市场还呈现出投资者数量(liàng)持续增长、成交活跃度再上台阶、头部产品流动性持续提升、ETF分红提高投资者(zhě)获得感和ETF价格与净值偏离度收窄等特点(diǎn)。

　　以成交(jiāo)活(huó)跃度为例，2024年上半年(nián)，ETF日均换手率为5.63%，ETF整体流动性表现优于股票及债券市(shì)场。同时，各类型ETF交投活跃度有一定分(fēn)化。相比2023年下半年，股票ETF、债券ETF、跨境(jìng)ETF和商品ETF总成交额均有(yǒu)不同程度上涨，货币ETF总成交额有所(suǒ)下(xià)降。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2024年上半年，债券ETF成交额维持(chí)高位，达2.74万亿元。跨境(jìng)ETF成(chéng)交额(é)达(dá)2.73万亿元，占ETF总成交额的19%，占比(bǐ)明显(xiǎn)提升。股(gǔ)票(piào)ETF成交额为5.79万(wàn)亿元(yuán)，较2023年下半年增长(zhǎng)0.16万亿元。同期商(shāng)品ETF交投活跃度也进一步提(tí)升，成交额0.23万(wàn)亿元。

　　值得注(zhù)意的是，ETF价格与净值(zhí)偏离度收窄也是(shì)上半年ETF市场的重要特征(zhēng)。数据显示，2024年上半年，全市场ETF平(píng)均折溢价绝对值为0.0042元，较2023年（0.0045元）收窄0.0003元，表明(míng)ETF市场(chǎng)价格相(xiāng)对于基金(jīn)净值的偏离度进一步缩小。从产品类型来看，股(gǔ)票(piào)ETF价格与净值偏离度相(xiāng)对较低；债券(quàn沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元)ETF的(de)价格偏离度大幅收窄，2024年上(shàng)半年较2023年（0.1597元）大(dà)幅减少了0.0968元；商品ETF较2023年价格偏离减少(shǎo)0.0008元。

　　投资者数量持续增长

　　近年来，指数化投资理念愈(yù)发受到投资者认(rèn)可，ETF产品凭借透明、低费率、交易便捷(jié)等优势，成为居民资产配置的(de)重要工具，普惠金(jīn)融属性进一(yī)步发挥，进而推动ETF市场投(tóu)资(zī)者数量持续增长。

　　具体来看，沪市方面，截(jié)至2024年6月末(mò)，沪市ETF持有人共658万户（未穿(chuān)透联接基金），较2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达1.3万亿元(yuán)、占比超(chāo)70%，持仓比(bǐ)例较2023年末增长7个百分点、持(chí)仓规模增长31.8%。深市方面，截至2024年6月(yuè)底，深市ETF持有人数量已达334万（未(wèi)穿透联接基金），是2020年底的2.29倍。随着交易股票的投资者(zhě)逐步参与投资ETF，深市ETF市(shì)场规模保持稳步增(zēng)长趋势，2020年以来年化增(zēng)长率达37%。

　　我国ETF市场投资(zī)者数(shù)量持续增长的背后，离不开(kāi)相(xiāng)关产品良好的分(fēn)红表现。《白皮书》显示，上半年我(wǒ)国ETF分红频率(lǜ)和金额大幅增加(jiā)，1月份至6月份(fèn)共分(fēn)红30次，分红总金(jīn)额53.84亿元，同比增长78%。与此同时，基金行业积极(jí)降低ETF费率，全(quán)市场145家(jiā)基(jī)金公司累计管(guǎn)理费收入(rù)583亿元，同比下降13.76%（管理(lǐ)规模由26.4万亿元(yuán)上升至29.6万亿元(yuán)）。

　　在这过程中(zhōng)，沪深交易所积极发挥引领(lǐng)作用(yòng)。具(jù)体来看，沪市方面，上交所(suǒ)引(yǐn)导建(jiàn)立稳定分红机制，推出首只季度强制分(fēn)红型产品摩根中证(zhèng)A50ETF，提高(gāo)分红的稳定性和(hé)可预期性，助力投资(zī)者践行(xíng)长期投资理念；深市方面(miàn)，3月份，深交所推出市场首只(zhǐ)月度分红产品（万家中证红利ETF），该产品运(yùn)作模式受到市(shì)场认可。

　　护航ETF市场(chǎng)高质(zhì)量发(fā)展

　　事实上，2024年上半年，我国ETF市场得以高质量发展，离(lí)不开交易(yì)所的积极推动与规范引导。沪深交易所作为我国金融市场的核心基础设施，在ETF市场的发展(zhǎn)中发挥(huī)着至(zhì)关重要的作用。

　　例如，沪深交易所通过ETF主流动性服(fú)务商制(zhì)度，进一步提升了ETF市场流动性和交(jiāo)易效率。据(jù)悉，通过指(zhǐ)定符合条(tiáo)件的证券公司或其他机(jī)构作为主流动性服务商，市场可以获(huò)得更沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元高质量的买卖报价服务，确保ETF市场的活跃度和价格的稳(wěn)定性。

　　展望未来，上交所表示，下一步，将认真落实党中央决策(cè)部署、新“国九条”相关要求(qiú)，在证监(jiān)会统筹指导下，持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育(yù)ETF良好生态，推动基金市场(chǎng)高(gāo)质量发展。

　　深交所表示，下(xià)一步，将认真(zhēn)贯彻党的二(èr)十届三中全会、中央(yāng)金融工作会议精(jīng)神，深入落实(shí)新“国(guó)九条”和证监会“1+N”政策文件要求，不断推出(chū)与居民财富管理需求相(xiāng)匹(pǐ)配的投资产品，开(kāi)展投资者(zhě)喜闻乐见的市场(chǎng)培(péi)育活动，切实把服务资源配置在投资者真正需要的领域，不断推动ETF市场形成更加完善、健康的生态体系。

责任编辑：何松琳

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