标普报告：存量房贷“转按揭”对银行净息差负面影响有限

　　“未(wèi)来12个月，商业银行信(xìn)用质量将继续保持稳定，导致中长期银行信用质量下调的主要驱动因素包括长久期(qī)低利率(lǜ)城投敞口在(zài)部(bù)分银行报(bào)表上大量沉(chén)淀、银行净息差水平进一步下(xià)降。”9月19日，标普信(xìn)评发布的银行业报告做出如上判断(duàn)。

　　标普信(xìn)评认为，导致未来12个月个别商业银行信用质量下调的最(zuì)可能原因是地方政(zhèng)府(fǔ)隐债带(dài)来(lái)信用损失(shī)；房地产信用损失显著增加并且引发(fā)市场负面情绪；高风险银行(xíng)的二永债发生损失；个(gè)别区域性银(yín)行发(fā)生流动性紧张。

　　银行净息差可能会(huì)继(jì)续下降

　　受益于强(qiáng)劲的投资收益，银行营业收入基本保持稳定(dìng)。

　　数据显示，2024年上半年(nián)，216家主流商业银行营业收入同比下降了(le)1.06%，其中利息净收入同比下降了 3.04%，主要是因为行业净息差同(tóng)比下降了20个(gè)基点；投资(zī)收益同比(bǐ)上升了31.21%，主要受益于上半年的债券牛市。

　　2024标普报告：存量房贷“转按揭”对银行净息差负面影响有限ont cms-style="font-L">年上半年(nián)，商业银(yín)行业实现净利润1.26万亿元，同比增(zēng)长0.36%。上半年利润增长的(de)不利(lì)因素主要(yào)是净息差的(de)显著下降(jiàng)。标普表示，2024年上半年商业银行(xíng)净息差同比下降了20个基点。2025年净息差可(kě)能继续下降，但下降幅度会远(yuǎn)小于过去两年，目前预(yù)测2025年下降5-10个基(jī)点。

　　数据显(xiǎn)示，从2021到2023年三年(nián)间，国内商业银行(xíng)的净息差共下降了(le)39个基点(diǎn)，从2021年的2.08%下(xià)降到2023年的(de)1.69%，其中2023年净(jìng)息差较上年下降22个基点(diǎn)。

　　今年(nián)上半(bàn)年，银行业净息差(chà)为1.54%，实际同比下降幅度为20个基(jī)点(diǎn)。标普预计2024年全年商业银行业净(jìng)息差会下(xià)降20-25个基点；2025年净息差可能继续下(xià)降，但下降幅(fú)度可能小于过去两年，目前预测2025年下(xià)降5-10个基点。

　　最近，市场(chǎng)上有存量房贷“转按揭”的(de)传闻和四季度统一下调存量房贷(dài)利率的(de)传闻。

　　标普认为，如果实施存量(liàng)房贷(dài)转按揭，对银行净息差的负面影响有限。经历多次 LPR下调，以及去年下半年一次性的(de)存量按揭贷款利率基(jī)点下调，国内按揭贷款利率已处于(yú)历史低点；加(jiā)之(zhī)国内(nèi)商(shāng)业银行众多，银行间竞争激烈，不同银行的按揭贷款利率之间并无显著(zhù)差距。在这样(yàng)的利率环境下，如果一家银行要通过转按揭业务吸引按(àn)揭客户，很可能(néng)需要向(xiàng)客户提供很低的利率，导致按揭(jiē)业务的息差进(jìn)一(yī)步下降(jiàng)，盈利(lì)性进一步恶化。因此，不(bù)认为银行(xíng)会有很(hěn)大的动(dòng)力去大力发展转按揭业(yè)务。

　　目前，存量按(àn)揭(jiē)贷款和新(xīn)增按揭(jiē)贷款的利(lì)率(lǜ)之间可能(néng)有50-60个基点的差距，随着未来重定价完成，该差(chà)距会显著缩小。

　　房地产(chǎn)风险还会进一步释放(fàng)

　　上半年，商(shāng)业银行的资产质量相(xiāng)对稳定，但仍面(miàn)临(lín)一些风险。

　　截至2024年6月(yuè)末，商业银(yín)行披露(lù)口径平(píng)均不(bù)良贷款率为1.56%，较年初下降0.03个百分点；平均关注贷款率2.22%，较年初上升0.02个(gè)百分点。

　　房地产贷款不良率(lǜ)下降。截至2024年6月末，40家主流商业银行披露口径房地产行业不良贷款率为(wèi)4.22%，较年初下降0.54个(gè)百分点。按揭贷(dài)款资(zī)产质量下滑。截至2024年(nián)6月末，28家主流商业银行披露口(kǒu)径按揭贷款不(bù)良率为0.91%，较(jiào)年初(chū)上升0.14个百分点。

　　标普表示，上半年城投敞口新增不良不多，不良生成率(lǜ)较高的行业主要包括房地产、建筑业、批发零售业、制造业(yè)等。预计2024年全年商业银(yín)行披露(lù)口径不(bù)良贷款率会总体保持(chí)稳定，下半年(nián)房地产、建筑业(yè)风险还会进一步释(shì)放。

　　今年，国内在化解融资平台债务风险方(fāng)面已取得重要的阶段性进展，大(dà)部分融资平台的到期债务实现了(le)接续、重组和置换，融资成本(běn)也较之前显著下降。

　　标普表示，高风(fēng)险(xiǎn)城投敞口对于银行(xíng)的影响(xiǎng)主要(yào)体现为(wèi)贷款利率下降带来的息差收窄，而(ér)非拨备成本的大幅增加。因此，未(wèi)来12个月，城投敞口大(dà)的部分股份制银行(xíng)和城商行因城投风险导(dǎo)致(zhì)信用质量严重下降的风险可(kě)控。

　　很多城投正在用(yòng)银(yín)行贷款置换债券和非标债(zhài)务，同时争取银行贷款降息。所以在城投化债过(guò)程中，会(huì)有越(yuè)来越多的城投敞口从非银金融机构和债券市场(chǎng)集中到银行体系。这(zhè)些敞口(kǒu)很可能利率低、久期长(zhǎng)，短期内大概(gài)率不(bù)会发生重大信用风险，但中长(zhǎng)期对银行的久期管理(lǐ)和利差管理都会有影响(xiǎng)。

　　标(biāo)普(pǔ标普报告：存量房贷“转按揭”对银行净息差负面影响有限)表示(shì)，从中长期来看，城投风险是否(fǒu)会对银行业造成(chéng)重大影响，最终取(qǔ)决于城投自身债务(wù)负担能否有效下降(jiàng)，及其偿债(zhài)指标是否有实质性的改善。

责任编辑：王馨茹

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道标普报告：存量房贷“转按揭”对银行净息差负面影响有限