多只产 品转型 ETF联接基金，是何原因？

9月3日，西藏东财基金管理有限公司发布公告称，决定于9月
4日(rì)起，将西藏(cáng)东(dōng)财中证500指(zhǐ)数型发起式证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)（基金简称“东财中证500”）转型为东财中证500ETF联接基金。这也是西藏(cáng)东财今年第3次将 指数型发起式
基金转型为ETF联接基金。

今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，基金(jīn)转型速度放缓，基金转型类(lèi)别(bié)中普通指数基金或LOF产(chǎn)品转(zhuǎn)型为(wèi)ETF联接基金成为近期转(zhuǎn)型重点。值得注意的(de)是，部分基(jī)金在转型为ETF联接基金的同时，也在费率方面有所优惠。

近年(nián)来，随着ETF受(shòu)到市场的热捧，不少(shǎo)基金(jīn)公司也在积极布局 场外ETF联接基(jī)金。Wind数据显示，今年以来ETF联接基金已成立(lì)逾百只，创出历史同期新高。在指(zhǐ)数资源有限的背景(jǐng)下(xià)，ETF联(lián)接基金将使得更多的基金公司参与、开发自己的ETF产品，完善公司(sī)产品线，形成场内外联动的布局。

又有指数基金转型为ETF联接基金

9月3日，西藏东财基金管理(lǐ)有限公司发布公告称，决定于9月(yuè)4日(rì)起，将(jiāng)东财中证500转(zhuǎn)型为东财(cái)中证500ETF联接基(jī)金。

据悉，西藏(cáng)东财基金旗下东财中证500于2020年11月27日获得中国证监会准予注册的批复。《西藏东财中证500指数型发起式证券投资(zī)基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）于2021年(nián)1月(yuè)20日正式生效。《基(jī)金合同》约定：“若将来本基(jī)金管(guǎn)理人推出跟踪同一标(biāo)的指数的ETF，则基金管理(lǐ)人有权决定本基金是否采取ETF联接基金模式运作并相应修改《基(jī)金合同》，如(rú)决定以ETF联接基金模式运作，则届时无需召开(kāi)基金份(fèn)额持有人大会，但(dàn)须报中(zhōng)国证监会备案并提前(qián)公告”。

2024年7月2日，西藏东(dōng)财中证500ETF获得中(zhōng)国证监(jiān)会准予注册的批复，并于(yú)2024年9月2日正式成立。根据上述《基金合同》规定，西藏东财基金(jīn)有权决定东财中证500是否转型为东财中证500ETF联接基金(jīn)。

实际上，这已经是西藏东财今(jīn)年第3次将指数型发起式基金转型为 ETF联接基金了。在2024年8月1日东财沪(hù)深300ETF正(zhèng)式(shì)成立后，西藏东(dōng)财公告(gào)称，决定(dìng)于8月2日起(qǐ)，将东财沪深300指数基金转(zhuǎn)型(xíng)为东财沪深(shēn)300ETF联接基金。同样的(de)，西藏东财4月(yuè)20日公告，决定于(yú)4月22日起，将东财(cái)中证芯片指数基(jī)金转型(xíng)为西藏东财中证芯片(piàn)产(chǎn)业ETF联接基金，增加E类基金(jīn)份额，并于当日起开通E类(lèi)基金份额的申购(gòu)、赎回、转换、定期定额投资业务。

费率优惠机制频出

今年以来，基金转型速度放缓，Wind数据(jù)显示，以基金转(zhuǎn)型生效日为统计(jì)口(kǒu)径，截至9月4日，今年基金转型(xíng)数量为(wèi)57只，相较(jiào)去年同期的93只，同比下降38.71%。具(jù)体来看，基金转型类别(bié)中普通指数基(jī)金或LOF产品转型为ETF联接(jiē)基金成为近期转型重点，其中普通指数基金转型数量为12只，LOF产品转型 数量为4只(zhǐ)。

值得注意的是，部分基金(jīn)在转型为ETF联接基(jī)金(jīn)的同时，也在费率方(fāng)面有所优惠。例如，广发(fā)基金公告将旗下(xià)的广发深证100指数（LOF）变更为广发深证100ETF联接(jiē)基金，同时降低管理费率和托管费率。

公告(gào)显示，广发深
证100指数（LOF）变(biàn)更为广发深证100ETF联接(jiē)基金后(hòu)，A类基金(jīn)份额的赎(shú)回(huí)费(fèi)率(lǜ)将相应降低。变更前，对于持续持有 期少于(yú)7日(rì)的投资者收取不低于1.5%的赎回费(fèi)，并将上述赎回费全额计入基金财(cái)产；对(duì)于(yú)持续持有期不少于7日（含）的投(tóu)资者收取的(de)赎回费，将不低于赎回费总额(é)的25%应(yīng)归基金财(cái)产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费(fèi)。变更后，对于持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎(shú)回费，并将上述赎回费全额计入(rù)基金财产；对于持续(xù)持有期多只产品转型ETF联接基金，是何原因？超过7日(rì)的投资者则免收赎回费。

此外，易方达基金的转型公告中也提及了(le)降低费率(lǜ)相(xiāng)关的 信息。易方达基金6月13日 公告称，将旗下的易(yì)方达中证(zhèng)银行(xíng)指数证券投资基金（LOF）变更为易方达(dá)中(zhōng)证银行ETF联接基金（LOF）。公告显示，易方达(dá)中证(zhèng)银行指数（LOF）的(de)管理费“按前一日(rì)基金资产净(jìng)值的0.50%年费率计提”，托管费“按前一日基金资产净值的0.10%的年(nián)费率计提”。经调整后，新产(chǎn)品的管理费“按前一日基金资产净(jìng)值扣除前一日所持有目(mù)标ETF公允价值后的余(yú)额（若为负数(shù)，则(zé)取0）的0.15%年费率计提”，托(tuō)管费“按前一日基金资产净值扣除(chú)前一日所持有(yǒu)目标(biāo)ETF公允价值(zhí)后的(de)余额（若为负数，则取0）的(de) 0.05%年(nián)费(fèi)率计提”。

基金公司(sī)积极(jí)布局(jú)ETF联接基金

近年来，随着ETF受(shòu)到市场的热捧，不少(shǎo)基金公司(sī)也在积极布局场外ETF联接基(jī)金。Wind数(shù)据显示，今年以来(lái)ETF联接(jiē)基金已(yǐ)成立逾百只，创出历史同期新高。同时，博时(shí)中证油(yóu)气资源联接、南(nán)方中证国新港股(gǔ)通央企红利联接、博时中证国(guó)新央企现代 能源联接等ETF联接基(jī)金正在(zài)发行。此外，富(fù)国沪(hù)深300联接多只产品转型ETF联接基金，是何原因？、招商(shāng)中证云计算与大(dà)数(shù)据联接也在(zài)等(děng)待发行中。

ETF联接基(jī)金是指将其绝 大部分基金财产投(tóu)资(zī)于跟踪同一标的指数的ETF基金（简(jiǎn)称“目标ETF”），密切跟踪标 的(de)指(zhǐ)数表现，采用开(kāi)放式运作方式的基金。根据相关文件规定，ETF联接基金财产中，目标ETF不(bù)得低(dī)于基金(jīn)资产净值的90%。

在指数资源有限的背景下，ETF联接基金将使得(dé)更多的基金公司参与、开发(fā)自(zì)己的ETF产品，完善公司产品线(xiàn)，形成场内外联动的(de)布局。从今年(nián)的ETF市场发展来看，在基金(jīn)公司成立新的ETF之后，相应的ETF联接基金(jīn)往往也会迅(xùn)速成(chéng)立。例如，今年新(xīn)成立的3只沪深300ETF中，除了西藏东财将原有的东财(cái)沪深300转型为东(dōng)财沪深300ETF联接基金外，招
商基金和富(fù)国基金均(jūn)在沪深(shēn)300ETF成立后火速上报沪深300ETF联(lián)接(jiē)基金(jīn)。

此外，ETF联接基(jī)金追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的特征也是其受到追捧(pěng)的原因之一。嘉实恒生医疗保健联接A的中期报告中指出，该基金主要通过投资于目标ETF实现对业(yè)绩比较(jiào)基准的紧密跟踪，在积极应对基金申购(gòu)赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击的同时，降低基金的跟(gēn)踪误差，力求(qiú)获得与(yǔ)目标ETF所跟踪的标(biāo)的指(zhǐ)数相 近的平均收益率。

责编：杨(yáng)喻(yù)程

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