上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报(bào)记(jì)者张艳(yàn)芬李颖超(chāo)

随着对房地产、传统基建等信贷(dài)投向的结(jié)构调整，绿(lǜ)色金融正成为银行(xíng)业发力的(de)增量业务。

从已(yǐ)披露2023年(nián)年(nián)报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙(zhè)商银行，这13家银行绿色信贷余额(é)合计已突破(pò)20万亿元。其(qí)中，工农中建四大国有(yǒu)大(dà)行(xíng)不仅绿(lǜ)色信贷规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且增(zēng)量(liàng)均(jūn)超过1万亿元，增(zēng)幅达到三成(chéng)至五成。可以说，上(shàng)述每家银行绿色金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环(huán)境(jìng)、社会和公司治(zhì)理（ESG）等绿(lǜ)色理念相关(guān)因(yīn)素逐步纳入(rù)金融机构(gòu)考核，银行业绿色金(jīn)融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上(shàng)。机构预测，绿色信贷或在(zài)未来10年将成为增速最快、占(zhàn)比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自(zì)“双碳”战略(lüè)提出至今，绿色产业升级、清洁能源(yuán)产业(yè)及(jí)节能环(huán)保成为主要增长的贷(dài)款去向(xiàng)。商业银行作(zuò)为实(shí)体经济融(róng)资的(de)主力供给方，近3年的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资(zī)金量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规模看，截至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农(nóng)业银行以及中(zhōng)国银行，四大国有大行的绿色贷款规模均在3万(wàn)亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元(yuán)、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中(zhōng)的交通银行、邮储银行(xíng)的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中(zhōng)的兴业(yè)银行绿色信贷(dài)规模与交行(xíng)比肩(jiān)，也站上了8000亿(yì)元(yuán)的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷(dài)规模在(zài)2000亿(yì)元至4600亿元(yuán)之(zhī)间，例如中信银(yín)行、招商银行、光大银行、民生银(yín)行、平安银行(xíng)以及上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富浙(zhè)商银行。

从增速(sù)看，绿色贷款近几年也保持着(zhe)高(gāo)速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建设(shè)银行和工商银行的增速也达(dá)到了三成以上，分别为41.09%和(hé)35.73%。也就是(shì)说，工农中(zhōng)建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿(yì)元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投(tóu)放在(zài)银行(xíng)内部各板块之间的比重也(yě)在逐步增大。建设银(yín)行绿(lǜ)色贷款余(yú)额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾(yú)3个百分点(diǎn)。

与国有大行一样，股份行(xíng)的绿色信贷增速(sù)也呈现每(měi)年放量增长。2023年，光大银行(xíng)、民生(shēng)银行、浙商银(yín)行以及(jí)中信银(yín)行(xíng)增(zēng)速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色贷款增速(sù)超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿(lǜ)色金(jīn)融融资余额，该行(xíng)由2020年年(nián)末的1.16万亿元增(zēng)至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率(lǜ)17.87%；存量贷款收息率与对(duì)公贷(dài)款基本(běn)持平(píng)，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金(jīn)贷(dài)款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷(dài)款占企金(jīn)贷(dài)款(kuǎn)比重下降至13.82%。

产品体系愈(yù)加丰富

虽(suī)然我国绿(lǜ)色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融(róng)产品体系的丰富程度有待(dài)提升。从年报看(kàn)，各家银行(xíng)也在逐(zhú)步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰富(fù)绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色(sè)债券方(fāng)面，着眼于绿色债券的发行、承(chéng)销(xiāo)、投资和做市，不少银行积极于债券端(duān)探索各类投融资服务方式(shì)。

2023年债券(quàn)产品的“首(shǒu)单”探(tàn)索颇(pǒ)多。工(gōng)商银行于2023年创新发行了该行首只全球多(duō)币种“碳中和”主题境外绿色债券、境(jìng)内首单商业(yè)银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年(nián)成功发行全球首批共建“一带(dài)一路”主题绿色(sè)债券和全球首笔美元可持(chí)续发展挂钩贷款债券；招商银行去(qù)年在境外发行全球首笔蓝色(sè)浮息(xī)债券，发行规模4亿美元，募(mù)集资金用于支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的(de)是，金(jīn)融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色(sè)转型发展上(shàng)具(jù)备独特优势。当前逾半数金融租赁公(gōng)司已将绿色(sè)租赁作为(wèi)重点业务来发展，探索(suǒ)“租赁+”多种模式在(zài)助力绿色金融发展(zhǎn)，不少银行(xíng)旗下金融(róng)租赁(lìn)公司绿色金租资产占比已达五成(chéng)左右(yòu)。

农银金租探(tàn)索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓(tuò)展集中式风电光伏租赁业务，发(fā)展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营(yíng)性、换电重卡(kǎ)租赁业务(wù)。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资(zī)产总额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。

建信金租绿色资产规(guī)模和占比持(chí)续双增，绿色租赁资产余(yú)额473亿元，占一(yī)般租(zū)赁业务的比重较上年提(tí)升8.77个百分点(diǎn)。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总(zǒng)投放额(é)的49.67%，绿色(sè)租(zū)赁业务2023年年末余额(é)1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在理财公(gōng)司协同方面(miàn)，理财资金(jīn)亦成为绿色债(zhài)券投资的重要(yào)资金(jīn)来源，理财公(gōng)司也是发行绿色主题理财产(chǎn)品的重要渠道。

农银理财(cái)持续(xù)推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年末(mò)ESG主(zhǔ)题理财(cái)产品共50只，规模368.83亿(yì)元。交银理财(cái)2023年新发(fā)ESG主题策略产品4只，规模合计(jì)48亿元，年末存量(liàng)ESG主题策略产品总规模合(上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富hé)计(jì)63.8亿元。浙商(shāng)银行也在2023年发行了该(gāi)行(xíng)首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投资于(yú)清洁能源、防治污染、生态保(bǎo)护等绿色产业。

另外，银行旗下(xià)保险公司亦(yì)通过股权投资、配置绿色地方政(zhèng)府债、债权投资(zī)、发行产品等方式助力绿色金融发(fā)展。

与理财、保险(xiǎn)公司(sī)一样，银行旗下基金公司、信托(tuō)公司也是绿色金融的重(zhòng)要参与(yǔ)方，把社会(huì)责任、ESG准则和“双(shuāng)碳(tàn)”战略作为产品布局的主要方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织架构、考核评(píng)价等(děng)

配套机制正在建立

有(yǒu)银行信贷部门人士告诉(sù)证券时报记者(zhě)，由于(yú)绿色低碳发展通常离(lí)不开前期的高成本、高投入(rù)，而(ér)后期的(de)绿色(sè)效益回(huí)报期又(yòu)相对较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要(yào)。

绿色金融(róng)带来的收益亦是可期(qī)待的(de)。以国内最早发力绿色金融业(yè)务的兴业银行为(wèi)例，该行2023年年末的公司绿色金融(róng)客户较(jiào)上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客(kè)户主营范围符合绿色产业指导(dǎo)目录）较(jiào)上年(nián)年(nián)末增长(zhǎng)16.85%至5.39万户，带动存款(kuǎn)规模超过2000亿(yì)元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的(de)综合效益不断提升。

从整个(gè)金融行(xíng)业来看，绿色金融从最早的自愿(yuàn)、自主经营模式，已然成为各家自上而下(xià)把握创新的(de)风口所在。自2020年开始，诸如气候(hòu)风(fēng)险压(yā)力(lì)测试等内容便频繁出现在各大(dà)中资银行的年报和清单当中。这表明，金融业面(miàn)对挑战，正快马(mǎ)加鞭(biān)采取(qǔ)行(xíng)动。

梳理当前各家(jiā)银行年报中的(de)绿色金融业(yè)务不难(nán)发现，各家(jiā)银行首先从(cóng)战略上早已重视，并逐步加(jiā)强绿色金融的布局。在体制机(jī)制(zhì)方(fāng)面，设立绿色金融委员会，试点绿色(sè)支行、事业部，或设置绿色金融(róng)专职机(jī)构等；在激励机制上坚持考核(hé)引导，将绿色金融纳(nà)入考核指标体系；在资源配置方面，针对行(xíng)业项目融资需求，配置专(zhuān)项(xiàng)信贷资源。

在战略层(céng)面(miàn)，交(jiāo)通银行构建(jiàn)“2+N”绿色金融政策体(tǐ)系，明确2025年(nián)、2030年、2060年(nián)三个(gè)阶段的目标和重点任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷款目标(biāo)为余额(é)不低(dī)于8000亿(yì)元，力争达(dá)到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项(xiàng)政策，包(bāo)括组织架构、业务管(guǎn)理(lǐ)、支持工具、细分行业(yè)、产(chǎn)品集(jí)成、审(shěn)批政策、考核评价、区域发展(zhǎn)等。

在(zài)试点(diǎn)机构方面，邮储(chǔ)银行将北京市(shì)门(mén)头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该(gāi)支行绿色信贷规模8.74亿元，占支(zhī)行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在绩效考核机制(zhì)上，邮储银行实(shí)施绿色金融经济资(zī)本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对绿色金(jīn)融(róng)等(děng)业务设置90%经济资本调节系数；为具(jù)有显著碳减排效(xiào)益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信(xìn)贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优惠。

“考(kǎo)虑到绿色贷款(kuǎn)执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工(gōng)具等结构性(xìng)工具支持下(xià)绿色(sè)贷款盈利性有所提高、资产质量继续占(zhàn)优，且银行压降(jiàng)高环境风险(xiǎn)行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未(wèi)来绿色(sè)贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团(tuán)队曾于2023年年(nián)初预测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最(zuì)快的贷款(kuǎn)类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一(yī)；10年内新(xīn)增量约为(wèi)117万亿元(yuán)，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余(上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富yú)额占比或将由(yóu)2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款(kuǎn)（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款(kuǎn)增量占比可能达到37%，超过基建成(chéng)为第一大贷款(kuǎn)类型。

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