理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？

7月25日

六大行又给咱们个人存(cún)款降息了！

活期存款、定期存(cún)款、

协定存款、通(tōng)知存(cún)款(kuǎn)等

分别在前期利率的基(jī)础上(shàng)

下调(diào)了5-20个基(jī)点

其实就是货币政策工具的具体(tǐ)运用(yòng)

本期小课堂(táng)

一起来了解(jiě)什(shén)么是货币政策吧！

货(huò)币(bì)政策，简单来说，就是中央银(yín)行为了实(shí)现(xiàn)特(tè)定的经济(jì)目标（比如经(jīng)济(jì)增长(zhǎng)、物价稳定、就业充分等(děng)），而采取的一系列控制和(hé)调节货币供应量(liàng)和信用量的方针、措施的总称。

央行就像(xiàng)是一位智慧的“舵手”，通过调整货币这个“燃料”的供(gōng)应，来引导经济这艘(sōu)大船平稳前行。

在我国，由中国(guó)人民(mín)银行来充当这名“舵手”，具体(tǐ)制定和(hé)执行货币政策。

货币政策(cè)工(gōng)具主要包括一般性货币政策工具、选择性货币(bì)政策工具以及创新型货币(bì)政策(cè)工(gōng)具。

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存款准备金率

就(jiù)像存(cún)钱罐里(lǐ)总要留点“底钱”一样，银行也得把客户存的(de)钱，拿一部分交给央行保管，这部分钱就叫做“存款准备金”。

央行降低存款准(zhǔn)备金率后(hòu)，银行可用于贷款和(hé)投资的(de)钱多了，市(shì)场上流动的资金就多了，交易变得活跃；反之，则收紧了市场。

再贴现率

银行有时候(hòu)也会缺钱，可以把手里还没到期的商业票据(jù)给央行办理再贴现，从而获得资(zī)金支持。央行(xíng)通过调整再贴(tiē)现率，来影响(xiǎng)银行(xíng)借(jiè)款成本和贷款意愿，从而控制货币供应量(liàng)和利(lì)率水平。

公开市场操作

央行还(hái)可以成为“大玩家”的一(yī)员，在(zài)金(jīn)融(róng)市场上买卖(mài)有价证券（如国债(zhài)、政(zhèng)策性(xìng)金融(róng)债券等），灵活调节调节货(huò)币供应量和市场利率。当央(yāng)行认为(wèi)市场上货币过多(duō)，就卖出有价证券、回笼货币，市场上的钱就(jiù)变少；反之，则买入有价证券(quàn)、投放(fàng)货币，市场上的(de)钱就(jiù)多了。

其他利率工具

除了以上这(zhè)三大“法(fǎ)宝”外，调整(zhěng)金融机构的法(fǎ)定存贷款利率(lǜ)及其(qí)浮(fú)动范围，并对各类利率结构(gòu)和档次进行调整也属于利率(lǜ)政策(cè)之一。

货币政策中还有一系(xì)列工(gōng)具，专门用于某些特(tè)殊的经济领域或行(xíng)业(yè)。比如：

消费者信用(yòng)控制

央行会对(duì)买豪车、豪宅这些(xiē)“大(dà)件”的贷(dài)款说“不”，或者(zhě)让(ràng)首付多交点，贷款期限短点，防止大家乱花钱。

证券市(shì)场信用(yòng)控(kòng)制

股市太(tài)热？央行就给炒股的(de)降降温，防止过(guò)度投机。

不动(dòng)产信(xìn)用控制

房(fáng)价涨得太快(kuài)？央行可对房地产贷款进行限制，如规定贷款最高(gāo)限额和(hé)最长贷款期限。

优惠利率

对某些(xiē)国家鼓励的“好孩子”行业，比如新能(néng)源、高科技，央行就给它们“开绿灯”，提(tí)供较低的(de)贷款利率，鼓励它们好好发(fā)展。

创新型货币政策工(gōng)具是近(jìn)年来央行为了应对经济新形势而(ér)开发的新(xīn)工具，包括：短期(qī)流动性调节工具（SLO）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便(biàn)利（MLF）、抵押补充(chōng)贷款（PSL）、定向中期借贷便利(lì)（TMLF）等。这(zhè)些工具(jù)能提供额外的流动性支(zhī)持，或者针对特定领域提供(gōng)定向支持(chí)。

货(huò)币(bì)政策工具各有特点，央行(xíng)会根据经济形势和政(zhèng)策目标的不同，灵活选择和运用这些工(gōng)具，以实现货币政策的最终目标——控(kòng)制通货膨胀、促进经济增长和增加就业。

货币政策(cè)与我们的生(shēng)活息息相关，它不仅影响着金融市(shì)场(chǎng)和资产价格(gé)，也影响(xiǎng)着对我(wǒ)们的(de)“钱袋子”。了解货币政策，可以帮助(zhù)我们更好地理解经济环境的变化和趋势，从而优化财务决策，如调整储蓄、投资和消费计(jì)划(huà)目标，应对潜(qián)在的经济风险和挑战，提升我(wǒ)们的生活水平和幸福感。

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