数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时(shí)报记(jì)者秦燕玲(líng)

贸易(yì)与(yǔ)金融相伴而生，当前迅(xùn)猛发展(zhǎn)的数(shù)字贸易也为金融改革创(chuàng)新提供了新的(de)挑战和机遇。一(yī)方面，跨境电商“小额、海量、电子化”交易(yì)特点需要与之相匹配的(de)跨境交(jiāo)易结算(suàn)方式，让商户在货卖出去的同(tóng)时，安全地将钱收回来；另一方面(miàn)，跨(kuà)境贸易(yì)各业务流程数字(zì)化过程(chéng)中产生的数据资源，也(yě)为银行(xíng)风控(kòng)提供了支撑。

证券时报记者(zhě)在采访中了解到，一张张问题清(qīng)单(dān)，事(shì)实上(shàng)也是义乌的(de)改革清单。面(miàn)对跨境贸易金融服务体系的堵点、难点，在金(jīn)融监管(guǎn)部门的引导下，银行保(bǎo)险机构、第三方支付机构，乃至商城运营方、物流服务商都(dōu)在力所能及范围内，推动问题解决(jué)。

货运出去钱收回来

“义乌金融(róng)改革的最初目的就(jiù)是(shì)为解决国际贸易领(lǐng)域的贸易结算贸易(yì)融资问题，通过改革推动国(guó)际贸易便利(lì)化。”2021年，在对义乌市国际(jì)贸(mào)易综合改革试点金融专项改革的评估中，专家组写出如是评语。

2013年10月28日(rì)，中国人民银行联合原银监会等八部门，印发了《义乌市国际贸易综合改革试点金融专项方(fāng)案》，作为义乌(wū)国际贸易综(zōng)合改革试点的配套措施，推动综合改(gǎi)革。

经过十余年发展，诸如个人跨境贸易人民币结算、允许市场经营户通(tōng)过第三方委托(tuō)出口后(hòu)自(zì)行收款并结(jié)汇等创新经验(yàn)已复制推广至全(quán)国。

但是，随着各业务流程的数字化再造，以及跨境电商等贸易(yì)新(xīn)业态的兴起，如(rú)何保障商(shāng)户把货运出去的同时，“钱能(néng)安全地落袋”是一个重要问(wèn)题。

快捷通支付服务有限公司副总经(jīng)理张雯晶告诉(sù)记者(zhě)，现在义乌企业(yè)在出口过(guò)程中，收款难主要集中在两个方面：一是收(shōu)货(huò)地外汇储备(bèi)不(bù)足；二是资金通路不畅。机构可以解决的(de)问题(tí)集中在(zài)第二方面，即如何(hé)让商户在合规、通路顺畅的情况(kuàng)下把(bǎ)钱收回来。

义支付是浙江中国小商品城(chéng)集团股份有限公司（以下简称“小商品城”）的自有支付平台，张(zhāng)雯晶表示，国际结算参与方(fāng)众多，第三方支付(fù)公司可以打造差异化优势，如为客户便捷开立多币种(zhǒng)账户、跨境(jìng)资金流向可视化(huà)等。

其中(zhōng)，在(zài)开户方面，以往(wǎng)客户办理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须本人亲自(zì)到柜面办理；义支付(fù)则可实现APP注册并上传相应资质后，一个工作日内(nèi)开通常见的外资银行多币种账户。

张雯晶(jīng)介(jiè)绍，当前资金贸易(yì)结算已实现在买家打款那一刻，资金(jīn)流向可视(shì)化轨迹就基(jī)本明晰，商户可在平台(tái)上获知资金大概(gài)什么时候到账，由此判断(duàn)备货、发(fā)货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义支付还与工商银行合作，落地了(le)全国(guó)首例境内外机构联动下跨境电商跨境数字人民币收款(kuǎn)业务，工商银行同时利用多边央行数字货币(bì)桥实现跨(kuà)境人民币(bì)结算。

工(gōng)商银行义乌分行行长汪洋对(duì)记(jì)者表示，这是依托工(gōng)行境外分支机构打造的收(shōu)款新模(mó)式。货物(wù)到(dào)达后，海外买家将货款(kuǎn)打入义支付与工商银行阿布扎比分行合作开立的迪拉姆数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资本地账户，随后通(tōng)过行内系统实现资金调拨秒到处理，最(zuì)终(zhōng)在(zài)义支付线上(shàng)数字支付平台(tái)完成收款结算交易。

“我们给了客户(hù)一(yī)个新选择，效率更(gèng)高(gāo)、成本更优。”汪洋指出，从传统渠道看，货款(kuǎn)需要经由收货地本地银行汇兑成美元，再通过中间行打给香港离岸(àn)账户结算成(chéng)离岸人民币，最后再(zài)汇入商户的(de)境内银行(xíng)账户。这一过程耗时(shí)长(zhǎng)、手续费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪洋也强调，各个国家和地区(qū)对离岸账户的管(guǎn)理、业务模式和监管要求不一样，阿布扎比业务打通是多方沟通的结果。未来会先(xiān)把阿布扎比模式做成熟后，再看其(qí)他国(guó)家和地区(qū)需求(qiú)，进行业务复制。

与此同(tóng)时，针(zhēn)对跨境电商“小额、海量、电子化(huà)”特点，义乌(wū)还落地了全国首个地方性法人银(yín)行稠州银行与(yǔ)跨境电商平台“系统直连”收(shōu)结汇业务。

稠州银(yín)行负责人对记者(zhě)表示，通过直连模式服务跨境电商客户实现(xiàn)了平台资金集中清算，解决了跨境电商收结汇“收汇(huì)难、环节多、费率高、风(fēng)险大”等多(duō)项业务(wù)痛点。该(gāi)行与(yǔ)电商平台直联项下，自上线以来截至6月末累计签约(yuē)商户9855个，结汇3.58亿美元。

数字、金融“一拍即合”

“义乌每年这(zhè)么(me)大(dà)的出(chū)口额，将各项业务数据化，就是为下一步(bù)的金融服务(wù)做铺垫。我们认为，未来的一些金融服务场(chǎng)景，可能就是围(wéi)绕大数据产生的。”义乌中国小商品城大数据有限公司副(fù)总经理徐永赛告(gào)诉记者。

自2020年起，小商(shāng)品城就在推进各业务环节的数字化转型(xíng)，目前(qián)已建成数字化贸易综(zōng)合服务平(píng)台(tái)Chinagoods，该平台(tái)打通了包括前期采购对接、商户报价、订仓(cāng)拼(pīn)货、报关出口，甚(shèn)至海外仓储存等全链条的数字化。

全链条数据多维交叉验证，基本可以确保贸易是否真实(shí)，而这也(yě)解(jiě)决(jué)了银行放贷过程中的痛点和难点。

汪(wāng)洋指出，在市场采购过程中，小微商贸(mào)客群(qún)常会遇(yù)到赊销、不支付定金、后期尾款周期(qī)长等问题，存在较大资金(jīn)周转(zhuǎn)压(yā)力。然而，这类客群(qún)无论是在信用信息的规范性还是积累方面都有(yǒu)所欠缺，因此在(zài)发放信数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资用贷(dài)款过程中银行需(xū)关(guān)注贸易背景的真实性(xìng)。小商品城作为国际(jì)商贸城等实体市场的维护管理(lǐ)服务商，对市场(chǎng)内的(de)主体更了解。

基于这(zhè)一背(bèi)景，工(gōng)商银行义乌(wū)分行在(zài)义乌金融监管支局指导下，尝试探索供应链脱核融资模式的创新，通过与小商品城互联网金融信息服务有限公司合(hé)作，结合Chinagoods平台交易数据，推出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易背景的市场经营户、外贸公司等市场主体提供普惠(huì)信用(yòng)贷款。今年6月，已完成首笔贷款投放(fàng)。

汪(wāng)洋表示，与传统信贷模式(shì)相比(bǐ)，“货(huò)款e贷”将(jiāng)贸易(yì)数据资产(chǎn)转化为企业(yè)的信贷资源，为(wèi)当地(dì)市场主(zhǔ)体提供“零”抵押和(hé)“无担保(bǎo)”的数字(zì)资产普惠信用(yòng)贷款，充分释放了数(shù)据要素价值，提(tí)高了金融配置效率。

义乌金融(róng)监管支局(jú)有关负责人告诉记者，外贸企业、物流企业等市场主(zhǔ)体(tǐ)轻资产、缺抵押(yā)、资(zī)金占(zhàn)用多是当前信(xìn)贷投放的(de)主要难点。除了借助数据(jù)资(zī)源为企业增信，引入其他(tā)合作机构，分担银行风险也是(shì)义(yì)乌已经尝试(shì)过的业务创新。

农业(yè)银行义乌分行有关(guān)负责人介绍，义乌的市场采(cǎi)购(gòu)贸易模式下(xià)，单笔(bǐ)出口订单交(jiāo)易金额小、货物(wù)种类多，难以满(mǎn)足银行传统贸易融资准入门槛，同时，企业(yè)大量(liàng)资金又被应收账款锁定。

为破解这一问题，农业银行义乌分(fēn)行与中国出口信用保险公司合作，由出口信保为(wèi)企业的应收账款提(tí)供保险，农行仅凭(píng)应收账款为企业提供融资支持(chí)。据介绍，自去年(nián)12月底开拓(tuò)首笔业务(wù)至今年7月末，农业银行义乌分行已办理(lǐ)市场采购贸易项下的出口信保融资业务107笔，融资规模达2463万元，实现出口后凭借相关贸(mào)易单据迅速收拢货款，提升客户资金流动速率(lǜ)。

一张铁(tiě)路运单的

融资探索

价低质优的物流已成(chéng)为义乌商贸(mào)往来、“买全(quán)球卖全球”的显性优(yōu)势。

除(chú)了向东联通宁波舟山港，向西建设(shè)的“义新欧”开(kāi)放(fàng)大通道，业已成为构建联通欧亚大陆的重要桥梁。数据显示，截至目前(qián)，“义(yì)新欧”已(yǐ)扩展至25条，覆盖50多个国(guó)家和地区(qū)，通达160个城市。最早开通的“义乌—马德里”班列，已累计开行1568列，运输(shū)货值69.5亿美元。

“对(duì)‘义新欧’而言，这是为客户提供(gōng)增值服务：义(yì)乌本地市场(chǎng)经营户(hù)需(xū)要资金(jīn)流转，这个(gè)服务(wù)可以(yǐ)提升客户黏性(xìng)，提高服务质量，对客源、货源进行(xíng)更好(hǎo)绑定，从(cóng)而(ér)完善整个服务生态(tài)圈。”义乌(wū)市天盟实业(yè)投资有限公(gōng)司（以下简称“天盟公司”）相关负责人对记者表示(shì)。

天盟(méng)公司是“义新欧”的运营方，天盟公司相关负责人所说的“增值服务”是当前义乌推进的国际铁路(lù)运单物权化融资模(mó)式创新。

铁路运单是国际铁路(lù)运输过(guò)程中使用的运输凭证，这一模式创新的(de)关键(jiàn)就在于，参照海(hǎi)运提单模(mó)式，使铁路运单具备金融属性，可以作为信用凭证融资押(yā)汇。

天(tiān)盟公司相(xiāng)关负责人(rén)指出，铁(tiě)路运单要具备物权属性的关键在于控货，也即(jí)如何保(bǎo)证一个提货码能对应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金融监管分局有关负责人对记者表示，改革试点首先在国际铁路运单基础上(shàng)叠加设置“提货码”机制，通过约束提货码的交(jiāo)付，赋予运单的控货功能。

企业(yè)向(xiàng)试点(diǎn)银行(xíng)申请(qǐng)获批运单融资后，银行将相关信息推送(sòng)给天盟公司，由天盟公司将(jiāng)对应的运单打上标识(shí)，货物到站前两天通知客(kè)户凭银行(xíng)的贷款结清告知函将运单换成提(tí)货码(mǎ)，实现融资和控货的闭(bì)环管理。

同时，推动(dòng)建设“义新欧”数字化融资应用平台，实现信息的(de)快速传输、交叉校验、实时共享，打通金融与实体间的信息壁垒，并在此基础上搭载银(yín)行“一键”控货功能，由一体(tǐ)化金融协议约定(dìng)试点企业的销售(shòu)回款必须在融(róng)资(zī)银(yín)行进行结汇，确保订单、信息、资(zī)金实现封闭(bì)管理(lǐ)，完善(shàn)以物流为基(jī)础的智慧金融场景。

此外，这一创新还引入(rù)了(le)保(bǎo)险公司和担保公司，天盟公司相关负责人认为(wèi)，这相当于(yú)给(gěi)融资(zī)的(de)风险控制“上了两道保险”。对于中欧班列在途货物损毁、灭失以(yǐ)及买家违约风险，引入货物运输保险和义(yì)乌市政府统保市场采购出口信用保险，为铁路运输货物提供政策和商业双重保(bǎo)障；围绕出口的非标准化(huà)商品处(chù)置流转难(nán)的问题，通过引(yǐn)入政(zhèng)府性融资(zī)担保，重点解决货物处置或政策性出口信保理赔后仍不(bù)足以(yǐ)覆盖的风险敞口。

数据显(xiǎn)示，自2022年11月试点落地全国首个出(chū)口项下国际铁路(lù)运单贸易融资方案以来，截至2023年末，累计服务(wù)企业68家，完成(chéng)授信(xìn)69笔(bǐ)，授信总额为1.08亿元(yuán)，发放贷款66笔、融资金(jīn)额6036万元。

“受限于风控要求、单笔(bǐ)授信(xìn)额度、贷款时间等，当前铁路运单融资(zī)的实践范围还相对较小，未来要把路走宽，还需要更多层面来推动(dòng)。”天盟公司相(xiāng)关(guān)负责人举(jǔ)例指出，比如推动实(shí)现像海运提单一样随签随转、金融机构互认，在国际(jì)上参与铁路(lù)运单相关规则的制定等。

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