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多位知名基金经理加仓 看好二季度结构 性机会

多位知名基金经理加仓 看好二季度结构 性机会

中国基金报记者张燕(yàn)北

根据(jù)已披露的部分公募基(jī)金今年一季报数据,多(duō)位知名 基金经理积极加(jiā)仓,二季度将重点关注估值与盈利的匹(pǐ)配性。

多位知名基金经理加仓

从最新(xīn)公示的(de)一季报 看,多位知名基(jī)金经理管理的产品(pǐn)在一季度(dù)保(bǎo)持高仓位运行。张坤管理的易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选和易方达优(yōu)质企业股票仓(cāng)位(wèi)保持在94%以上,主(zhǔ)要调整了消费和医药行业的 持(chí)仓结构。

萧楠管理的易方达消费(fèi)精选股票仓位(wèi)由83.4%增至90.01%,目的是 降低组合估值、分(fēn)散(sàn)风险收益来(lái)源,提升内需持仓弹性。他判断(duàn)国内经济将企(qǐ)稳回升,因此加仓家电、食品饮料等板块,同时增(zēng)加黄金珠宝和(hé)对外需(xū)敏(mǐn)感的品种。

傅 鹏博、朱璘管理的睿远成长价值一季度股票仓位增(zēng)加1.78个百分(fēn)点至90.52%。

李晓星、张(zhāng)萍(píng)管理的银华(huá)心选一年加仓一季度5.58个百分点,季末股(gǔ)票仓位为94.37%。

刘格菘管理的广发小盘成长仓位较 高,达到91.08%,一季度加(jiā)仓1.29个百分点;广发创新(xīn)升(shēng)级、广发科(kē)技(jì)先锋等基金的(de)仓位稳中有升。行业配置(zhì)上,上述基金(jīn)大体维持之前的(de)布局(jú),期间仅对个股进行(xíng)了优化调整。

施成、汤龑管多位知名基金经理加仓 看好二季度结构性机会(guǎn)理的国投瑞银景气驱动一季度(dù)末仓位(wèi)为92.16%,同比提升6.26个百分点。一季度,该(gāi)基(jī)金减持了煤炭资产尤其是与地(dì)产链紧密相关(guān)的焦煤和现(xiàn)货比例高的动(dòng)力煤,原因(yīn)是价(jià)格大跌且业绩(jì)不明朗。同时,组合增加了黄金、铜和铝等有色金属的持仓。

此(cǐ)外,程洲管理的国泰聚利 价值、盛(shèng)丰衍和陈元骅管理(lǐ)的西部利(lì)得量化价值一年持有、李(lǐ)晓西管理的华泰柏(bǎi)瑞质量成长等(děng)多只基金(jīn)今年一(yī)季度均显著加仓,幅度在5个以上百分点。

二季度或存在结构(gòu)性机会

多位知名基金经(jīng)理认为(wèi),二季度A股(gǔ)市场或存在较(多位知名基金经理加仓 看好二季度结构性机会jiào)多 结构性机会(huì),科技、医药、顺周期主线(xiàn)值得重点关(guān)注。

展望二(èr)季度,傅鹏博、朱(zhū)璘表示,A股市(shì)场或存在一定结构性机会,他们将努力挖(wā)掘新的投资(zī)标的,选择(zé)估值合理、增长确定性较高、内生稳定增长、可(kě)持续创(chuàng)造 现金流的公司。

张(zhāng)坤认为,高质量发展(zhǎn)时期,公司持续高速增(zēng)长的基础概(gài)率在降低(dī),但不应该放弃对中等(děng)且持续成长性的寻找。他将重点关注上市公司对成(chéng)本费用(yòng)的控制能(néng)力、运营资(zī)本的 管控能力、自由现金(jīn)流(liú)的产生能力、资本(běn)分配(pèi)的能力以及回报股东的意愿。

李晓星在一(yī)季报表示,二级市场(chǎng)在 经过一段时间的(de)调整后(hòu),相关风险(xiǎn)已经得到充分释放,绝(jué)大部分标的进入了估值底部区域。伴随宏观经济的逐步(bù)多位知名基金经理加仓 看好二季度结构性机会上行,他对大盘并不悲观。

兴业均衡优选基金经理钱睿南表示,A股市场经历反弹后可能(néng)进入震(zhèn)荡格局,重点关(guān)注科技主(zhǔ)线回调后的机(jī)会,如AI和消费电子复苏;关注部分资源类行业在全 球通胀和供应缺口背景下的投资(zī)机会。在风格层面,预计无风险利率仍在低位(wèi),低(dī)估值、高分红类资产投(tóu)资机会仍值得关注;同时(shí)侧重(zhòng)挖掘(jué)中小市值公司的投资机会。

谈及(jí)看好的细分 赛(sài)道,中庚基金副总经理兼首(shǒu)席(xí)投资(zī)官丘栋荣主要关注以下方(fāng)向:供给端收缩或刚性,但仍有(yǒu)较高成长(zhǎng)性(xìng)的价值股,如资源(yuán)类公司和能源运(yùn)输(shū)公司(sī)等;需求增长具有空间(jiān)、供给具有(yǒu)竞争优势的高性价比(bǐ)公司,如电子、机械、医药制(zhì)造、电气设备与(yǔ)新能(néng)源等(děng)。

此外,丘栋荣还在一季报中提到了对高股息(xī)策略的看法。高(gāo)股息策略长期回报偏贝塔,且并非低风(fēng)险策略。其获取的回报大 概率来自其他因子的叠加。投资者喜欢不断(duàn)强 化成功策略、偏好线性交易 ,忽视不断积累的实质风险,如周期、成长、资本供给或(huò)创新等都会挑战高股息的稳定性。

程洲预计权益市场在经济弱修复及流动性宽松(sōng)的环境下有望震荡上行(xíng),将择机提高权(quán)益配置仓(cāng)位(wèi),关注估值与盈利的匹配性;重点看好(hǎo)新能(néng)源赛道的长(zhǎng)期需求,同时也会积极把握受益于人口(kǒu)老龄化的医药行业及受益于PPI逐步见底回升后的 顺周期行业的投(tóu)资机会。

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